Межбанковский кредитный рынок. Развитие рынка межбанковских кредитов
Ресурсные центры взаимодействуют не только с простыми гражданами, официальными лицами и крупными компаниями. Они ведут тесное, взаимовыгодное сотрудничество и с другими организациями, создавая так называемый межбанковский рынок кредитования.
Как проходит процесс взаимовыручки, какие виды рефинансирования существуют и в чем их особенность? Ответы на эти и другие тематические вопросы читайте далее.
Понятие МБК
Межбанковский кредит — это своего типа займ, который предоставляется одним органом другому, для регулирования его ликвидности (платежеспособности).
Главным спонсором на экономическом рынке России является Центральный банк, а другие государственные и коммерческие организации выступают одновременно и должниками, и кредиторами.
Так называемые ссуды взаимовыручки представляют собой целый механизм, суть работы которого заключается в подписании единичных долговых сделок, а также в размещении депозитов в других банковских органах.
То есть при недостатке ресурсов компания приобретает активы в долг, на оговоренный срок, а при их избытке наоборот выставляет их на реализацию между другими представителями.
Как правило, такого типа кредитование имеет краткосрочный характер, по стандартной линии займов деньги выдаются на 1,2,9,14.…. 90 дней, но по согласию обеих сторон сделки, период займа может быть затянут до полутора лет.
Договоренность по поводу устанавливается как путем индивидуальных переговоров, так и через посредников, после чего заключается юридически заверенный договор.
Коммерческие органы России, которые чаще всего обращаются в Центральный банк России с целью получить ссуду, спонсируются двумя способами: первый заключается в выдаче средств в порядке очереди, а второй реализуется на основе, проведенных банковских конкурсов.
Таким образом, механизм, в котором задействованы несколько организаций — это источник, который позволяет им за счет взаимного сотрудничества договариваться, сохранять и поддерживать свою платежеспособность.
Что собой представляет межбанковский рынок кредитования?!
Одной из главных составляющих рынка кредитных ресурсов является биржа МБК, которая состоит из денежных операций, осуществляемых Центральным банком и другими органами.
Кредиты, которые получают банковские отделения называют управляемыми пассивами, при этом сама организация считается активным лицом, получая средства путем прямого обращения к представителям финансового центра.
Таким образом, рынок межбанковского кредитования является спонсором для многих экономических операций, и поддерживает их стабильность и ликвидность.
Биржу МБК в Российской Федерации можно охарактеризовать как достаточно узкую и слаборазвитую. Это, в первую очередь, объясняется недоверием между самими партнерами.
Как показывает анализ более 90 % займов, которые выдают друг другу коммерческие и государственные кредиторы имеют срок до 1 недели, а это значит, что рынок межбанковского кредитования работает только в области корреспондентских отношений и является слишком кратковременным, а уровень доверительных отношений на нем минимален.
Денежная биржа взаимовыручки представляет собой достаточно весомую часть финансовой пирамиды. Она обеспечивает своевременное распределение свободных средств между кредитными учреждениями, налаживает работоспособность российского банковского механизма.
Помимо того, что рефинансирование позволяет поддержать функциональное состояние конкретного банка, стабилизируется и национальная экономика, для которой важно положение каждой компании страны.
Для кредитных учетов в Российской Федерации, которые отличаются коротким сроком займа, действует механизм, максимальную границу которого устанавливает учетный процент типа “овернайт”, а минимальную — сумма по однодневным депозитам “том некст” Центрального Банка страны.
Данные показатели относятся к группе операций постоянного доступа, и используются для поддержания и абсорбирования ликвидности учреждений. Верхние и нижние диапазоны ставок могут корректироваться главным банковским органом, как по отдельности, так и через их симметричное смещение максимальных и минимальных границ.
Разновидности, функции и особенности межбанковского кредитования
МБК — это своего рода денежная система, которая позволяет банкам-партнерам взаимодействовать между собой с выгодой и обеспечивать бесперебойное обслуживание своей клиентской базе. В зависимости от организационных особенностей рефинансирования, его разделяют на следующие виды.
Срочные кредиты — представляют собой денежный займ, в договоре которого указана точная, конечная дата погашения задолженности. Что касается ссуды до востребования, то этот вид кредитования представляет собой сделку, по которой установленный период возвращение взятых денежных средств превращается в бессрочный, то есть кредитор может потребовать возврат финансов в любое время.
Относительно ссуд, которые выделяют по критерию платности: с рыночной, льготной и повышенной кредитной ставкой.
- Первый из них возникает на основе рыночного предложения и спроса, которое складывается в момент выдачи ссуд.
- Льготный — применяется очень редко и считается частью дифференцированного решения.
- С , его начало заложено возможными рисками, которые связаны с предоставлением денежных ресурсов тому или иному коммерческому сотруднику.
Обеспеченность ссуды — это своего рода вид кредитования, который основан на залоге имущества, относительно части, заложенной в рамках финансового центра.
Выделяют:
- обеспеченные;
- частично обеспеченные;
- необеспеченные кредиты.
Статистика показывает, что большинство межбанковских ссуд являются необеспеченными.
Когда денежный займ в системе МБК берется под залог ценных бумаг его называют ломбардным. Как правило, такие ссуды выдаются на короткий срок для удовлетворения банковских нужд, с целью урегулировать ликвидность банка.
Финансирование вида “овернайт” представляет собой кредит, который выдается на сутки, с целью срочно урегулировать баланс заемщика. Предоставляются денежные средства путем списания необходимой суммы с расчетного счета финансового органа по платежным бумагам.
Внутридневные кредиты заключаются в выдаче заемных средств Центральным Банком в течении одного рабочего дня для завершения текущих расчетных операций.
Благодаря данной разновидности займов, валютные отделения могут своевременно поддержать свое рабочее состояния и не допустить возникновение проблем в расчетных системах.
Внутридневные займы предоставляются кредитором в однократном овердрафте, с последующим автоматическим списанием ресурсов.
Следуя из вышеуказанных особенностей взаимовыгодных ссуд можно сказать, что данного типа финансовый механизм позволяет не только урегулировать внутренние экономические сбои, а и наладить собственную рабочую историю, получить дополнительные средства на выгодных условиях и зарекомендовать себя с лучшей стороны.
Подтверждением сотрудничества между двумя банковскими учреждениями считается оформление и подписание кредитного договора, либо генерального соглашения.
Банку — заемщику необходимо предоставить сотрудникам банка-кредитора следующий пакет документов:
- письмо-заявление;
- бумаги, которые подают сведения о банке-заемщике: его финансовом положении, объемах активов и т.д.;
- копии устава банка и лицензии на ведение финансовой деятельности;
- документ с подписями и печатями, который подтверждает решение сотрудников о займе;
- документ, который характеризует прибыльность или убыточность банка;
- документ, который подтверждает активность кредитной организации, которая рассчитывает на займ, и уведомляет банка-кредитора о количестве выданных ссуд своим клиентам, характеризует количество партнеров-вкладчиков и т.п.
Дополнительно сотрудниками учреждения, которое выдает вспомогательные ресурсы могут потребоваться бумаги с ведомостями об отдельных пунктах баланса за предыдущий год и на дату оформления заявки.
Способы оформления межбанковского займа
Кредитный договор — это способ оформления займа, который применяется при оформлении разовых сделок, когда между заемщиком и кредитором еще нет особого доверия и они до этого еще не сотрудничали.
В таких случаях срок рефинансирования, как правило, составляет от одной недели до месяца, по индивидуальным переговорам может быть и дольше.
Предварительно о сотрудничестве банковские представители могут договорится по телефону и факсу, после чего все оговоренные нюансы необходимо юридически и документально оформить, и заверить.
Договор МБК включает в себя ведомости относительно:
- размеров ссуды, которую хочет оформить заемщик;
- уровня процентной ставки;
- периода действия кредитования;
- ответственности за придерживание условий сделки и т.д.
Процентная ставка, которая указывается в договоре, устанавливается непосредственно в день подписания документа, исходя из уровня, складывающегося на финансовом рынке.
Кредитный договор, подтвержденный подписями и печатями, является юридическим документом, его используют как основу в случае судебных заседаний, связанных с невыплатой заемных ресурсов и т.д.
Генеральное соглашение, свидетельствующее об операциях на денежном рынке, является вторым способом оформления займа. Данный документ представляет собой некий бланк, в котором предусмотрены технические моменты осуществления финансово-кредитных операций.
Стадии межбанковского сотрудничества
Подача документов на оформление займа — это только первая стадия МБК. После так называемого программирования кредитной заявки, учреждение-кредитор оценивает заемщика, производит анализ его платежеспособности и ликвидности на момент оформление ссуды, проверяет достоверность поданной информации и т.д.
На положительный ответ благоприятно влияет наличие тесных контактов с представительными, крупными экономическими компаниями, репутация которых может сыграть роль обеспечения.
После того, как заемщик получил одобрение на получение заемных средств подписывается кредитный договор и деньги поступают на корреспондентский (расчетный) банковский счет.
Но существует еще одна стадия сотрудничества, которая начинается после перевода средств, это регулярный отчет кредитору банком — заемщиком, о целенаправленном использовании рефинансирования.
Для компании, выдавшей вспомогательный кредит, очень важно чтобы взятые средства были вложены в хозяйственно-финансовую сферу и максимально быстро приносили прибыль, чтобы должник смог в кратчайшие сроки и без особых потерь своей ликвидности вернуть взятые денежные активы.
Ставки по МБК
Пагубно на систему МБК повлиял мировой экономический кризис, после чего состояние денежного рынка значительно ухудшилось.
Его работоспособность характеризуют ставки, которые в экономике принято отображать специальными показателями.
Их числа напрямую зависят от соотношения спроса на кредитные ресурсы, а также от стабильного состояния экономики и банковской системы в целом.
- MIBOR — это среднестатистический показатель, который характеризует число предоставленных финансовыми отделениями ставок размещения рефинансирования.
- MIBID — это запрос на приобретение, то есть процентная ставка, согласно которой банки готовы стать владельцами межбанковского кредита.
- MIACR — данный показатель указывает на среднестатистические фактические ставки по практикующим кредитам.
Возвращаются средства, взятые взаймы единоразовым платежом на корреспондентский счет кредитора по окончанию периода займа, досрочное погашение возможно только после письменного согласия банка, который выдал денежную ссуду.
Внутригосударственные кредиты выдаются и возвращаются через корреспондентские счета, открытые в Центральном Банке. В свою очередь валютные займы оформляются и пошашаются через ячейки, открытые в иностранных отделениях.
Таким образом, можно сказать, что, выходя на взаимовыгодное сотрудничество, финансово-кредитные учреждения не только ищут помощи, а и мотивируют своими свободными, незадействованными денежными средствами. Последние позволяют повысить уровень ликвидности организации, показать ее самостоятельность и поднять на новый уровень отношений с Центральным Банком.
За счет благоприятной истории деятельности экономические отделения как государственного, так и коммерческого типа получают возможность в кратчайшие сроки обеспечить себя, в случае необходимости, надежным кредитором.
Спонсирование одного органа другим — это не только взаимопомощь, которая поднимает работоспособность одного учреждения, это толчок к развитию местной, а после и мировой экономики.
Поэтому так важно соблюдать все правила и условия корректного партнерства между всеми ресурсными центрами.
Рынок МБК и его субъекты.
Механизм кредитования на рынке МБК.
Кредиты ЦБ РФ.
Депозиты, размещаемые КБ в ЦБ РФ.
Рынок МБК – это рынок где КБ предоставляют кредиты др.другу, а т.ж.это депозиты банка размещаемые в др банках. Главные субъекты рынка МБК это банки один уровень – ЦБ, второй уровень – КБ. Банки участвуют на этом рынке в двух качествах, с одной стороны при наличии свободных кредитных средств выступают продавцами, с другой стороны при нехватке собственного капитала и привлеченных ресурсов выступают покупателями на этом рынке. С помощью кредитов полученных на этом рынке банки управляют ликвидностью, в короткие сроки привлекают средства, которые размещают от своего имени в виде кредитов. Особую роль на этом рынке играют банки дилеры – это особая группа банков, которая действует от своего имени и за свой счет, эти банки могут быть и заемщиками и кредиторами. Доход они получают в виде %й маржи разницы м/у процентом привлечения и %м размещения.
В современный период имеются электронные средства, которые позволяют проводить операции в режиме реального времени, поэтому в течении одного дня на этом рынке может быть продано и куплено денежных ресурсов на огромную сумму в миллиардном выражении.
Банки на этом рынке могут действовать в двух направлениях, с одной стороны могут вступать в отношения на прямую или ч/з посредников. Причем посредник может быть не обязательно банком, может быть фондовая, либо валютная биржа, брокерская контора. Кредитные ресурсы, которые продаются на этом рынке, имеют цену – это %я ставка на рынке МБК. В РФ существуют три индекса, которые позволяют определить состояние этого рынка:
MIBOR– средняя ставка по предложению кредитов
MIBID– поведение покупателей, средняя ставка по предложениям на покупку кредитов;
MIACR– средневзвешенная фактическая %я ставка на рынке МБК
Все эти ставки определяются по крупнейшим банкам РФ.
%Я ставка не может быть одинаковой, она зависит от сроков кредитования. На этом рынке в основном предоставляются краткосрочные ресурсы, сроком до полугода (1 день, 31 – 90, 91 – 1 год, от 1 до 3 лет и т.д.). Кб выходя на этот рынок в поиске контрагента должен учитывать состояние своего заемщика (кредитора). Банк кредитор обязательно должен учесть правовой статус банка заемщика, его финансовое состояние, изучить балансы этого банка за прошедший период и выполнение экономические нормативы этого банка. В свою очередь заемщик должен знать у кого он хочет взять кредитные ресурсы, т.ж. изучить остальные параметры.
Банки, работающие на рынке МБК, определяют для своих банков ограничения, для этого существуют свои методики, основанные на анализе балансов, нормативов, изучения отдельных статей баланса, кроме того, лимит зависит и от места банка заемщика в рейтинге КБ. Рейтинг составляется.. и специальными рейтинговыми агентствами. ЦБР не публикует данные о рейтинге для открытой печати, тогда как рейтинговые агентства публикуют свои рейтинги для открытой печати.
Однодневные кредиты банк предоставляет в валюте РФ – рублях, на один операционный день, причем ЦБ может давать кредиты только в пределах общего объема кредитов, определенных ЦБ в рамках кредитно-денежной политики. Такой кредит означает, что платежи осуществляются с корреспондентского счета КБ даже при условии недостаточности средств на этом счете, чтобы получить такой кредит КБ должен заключить договор с ЦБ, величина %й ставки по кредиту определяется руководством ЦБ и указывается в договоре. Предоставляется он в конце текущего операционного дня на 1 день (на завтра) и не подлежит пролонгации, за неисполнение обязательств по возврату кредита и уплате % с него взимается неустойка в виде пенни в размере 0,5 ставки рефинансирования за каждый день просрочки платежа. Если сроки возврата кредита нарушаются, то банк лишается права получения такого кредита сроком на три месяца. Однодневный расчетный кредит предоставляется не всем банкам, чтобы получить такой кредит банк должен отвечать след. требования:
Своевременно и полностью выполнять обязательные резервные требования;
Не иметь просроченной задолженности по кредитам ЦБР и %м по ним;
Не иметь задолженности по обязательным платежам определенным законом;
Своевременно и полностью перечислять плату за право пользования этим кредитом (эта ежемесячно до 15 числа вносить плату в размере 0,1 % от объема лимита кредитования).
Получение однодневного кредита должно быть зафиксировано особой группой документов:
Выписка по корреспондентскому счету банка и по соответ-му балансовому счету;
Извещение-обязательство со стороны ЦБР. Это извещение КБ должен оформить и предоставить его в ЦБР вместе с платежным поручением на списание средств со своего корреспондентского счета, в погашение задолженности включая процент.
Процент за пользование этим кредитом выплачивается одновременно с погашением кредита, если же кредит просрочен, то сначала погашается %, потом величина просроченного основного долга, и в последнюю очередь сумма пенни, которые причитается ЦБ.
Система кредитования юридических лиц
Межбанковский кредит – это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений.
Основным объектом кредитования банков друг друга выступает разрыв в платежном обороте.
В настоящее время на рынке МБК установились стандартные сроки сделок продолжительностью 1, 2, 3, 7, 14, 21, 30, 60, 90 дней, хотя по договоренности сторон возможен любой другой срок.
Виды процентных ставок на рынке МБК:
1.Ставка MIBID – объявленная ставка банков по привлечению кредитов, средневзвешенная;
2.Ставка MIACR – средневзвешенная фактическая ставка по реально предоставляемым кредитам;
3.Ставка MIBOR- средневзвешенная объявленная по предоставлению кредитов (объявляют продавцы).
Рынок МБК – это среда, которая свободна для входа и выхода в любой момент.
МБК имеет ряд особенностей:
1.Участниками являются все без исключения работающие банки.
2.Рынок ориентирован на использование встречных платежей, которые позволяют наиболее эффективно использовать ресурсы банка. С другой стороны, это приводит к риску не прохождения цепочки платежей из-за сбоев в расчетах хотя бы у одного из контрагентов.
3.Рынок МБК тесно связан с другими рынками фин активов. Эта связь определяется высокой ликвидностью р-ка МБК, который явл средством наиболее быстрой реализации путем перекачки в наиболее доходные в текущий момент активы.
4.Рынок МБК отличается высокой степенью ликвидности.
5.Рынок МБК достаточно мобилен и предполагает оперативное принятие решений контрагентами по каждой сделке.
6.На рынке представлены такие кредиты, которые в основном предоставляются на 1 – 3 дня, длинные МБК практически не предоставляются.
7.Нестабильность рынка МБК, возможны значительные перепады спроса и предложения, что ведет к изменению %-ых ставок даже в течении одного дня.
8.Очень высокая степень персонификации (т.е. отсутствие унификации (каких-либо специализированных бирж, торговых площадок), а следовательно отсутствие унифицированных норм, правил, лотов и т.д.).
Задачи, решаемые коммерческим банком на рынке рублевых МБК:
1.Обеспечение текущей ликвидности банка. Рынок МБК является уникальным инструментом для быстрого привлечения ресурсов. Средства могут быть достаточно крупных объемов, поэтому задача обеспечения ликвидности решается на этом рынке наиболее естественным путем. Однако, важно не путать эту задачу с задачей «латания дыр», поскольку если ресурсы привлеченные на рынке МБК не работают с достаточной эффективностью, то банк попадает в «порочный круг» роста издержек на покрытие долга, и следовательно банк становится неплатежеспособным.
2.Привлечение ресурсов для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов. Здесь важно подчеркнуть два обстоятельства: проекты должны иметь относительно короткий период окупаемости и высокую эффективность.
3.Получение прибыли за счет размещения на рынке временно свободных ресурсов банка. Здесь необходимо определить срок предоставления МБК.
4.Можно выполнять операции получения спекулятивной прибыли на рынке МБК, т.е. проведение операций купли-продажи МБК с получением определенной маржи (арбитраж).
5.Обмен денежными средствами с другими рынками краткосрочных финансовых активов.
6. Поддержание (создание) имиджа банка МБК. Очевидно, что банк, постоянно выступающий в роли кредитора на рынке МБК, достаточно наглядно демонстрирует свою платежеспособность, аккуратность проведения расчетов. Любой промах становится известным для всех участников данной площадки.
7.Установление партнерских отношений с другими банками.
8.Сбор информации о деятельности и развитии других банков.
Вышеупомянутые соглашения предусматривают обмен балансами и другими документами между банкам. Банк становится обладателем уникальной информации, необходимо только грамотно её обработать.
9.Получение прибыли за счет проведения нетрадиционных межбанковских операций.
МБК могут выступать в завуалированной форме:
Купля-продажа банковских векселей;
Депонирование средств на кор. счетах банка.
Такие операции в ряде случаев позволяют избежать нарушения нормативов, инструкций ЦБ и уменьшить налогооблагаемую базу при неизменности размера прибыли.
Межбанковским называют кредит, который один банк предоставляет другому, при этом в обязательном порядке в сделке принимает участие Центральный Банк. Это финансовое учреждение выступает основным кредитором, а коммерческие банки - в роли заемщиков и второстепенных кредиторов. Займ денежных средств осуществляется на основании разовых кредитных соглашений или посредством размещения депозитов в других банках.
Понятие межбанковского кредитного договора
Межбанковский кредитный договор - это финансовый документ, который регулирует взаимоотношения между разными банками. Согласно этому документу, банку-должнику предоставляется специальный вид ссуды на определенный период под конкретные проценты. Но стоит помнить, что основным кредитором на рынке межбанковского кредитования выступает исключительно Центральный Банк, а все прочие кредиторы приобретают статус второстепенных. По сути это означает, что при погашении кредита должнику необходимо в первую очередь погасить свои обязательства перед ЦБ, и только потом - перед остальными кредиторами.
Как правило, отношения между участниками межбанковского кредитования регулируются по одному принципу, независимо от территориального расположения банка. Здесь действует единая система, которая позволяет размещать депозиты и другие денежные вклады в банках других государств.
Межбанковский кредит на рынке кредитных ресурсов
Рынок кредитных ресурсов делят на межбанковский и внутрибанковский секторы. Межбанковский сектор осуществляет регулирование финансовых отношений между банками разных стран. То есть фактически при осуществлении процедуры межбанковского кредитования можно наблюдать инвестирование денежных средств в экономики зарубежных стран посредством размещения депозитов в их банках.
Как показывает практика, банковские учреждения очень часто привлекают инвесторов в виде финансовых организаций зарубежных стран. Это позволяет свободно конвертировать валюты иностранных государств и способствует повышению экономической безопасности финансовых учреждений. Некоторые крупные банки даже создают отдельные филиалы, которые и занимаются кредитованием разнообразных банковских организаций.
Основные разновидности банковского кредитования
Все кредитные отношения на межбанковском уровне осуществляются в разных ипостасях.
На рынке чаще всего используют следующие основные виды межбанковских кредитов:
1. Овердрафт . Эта процедура учитывает общую сумму кредитной задолженности на корреспондентских счетах на конец операционного банковского периода. Но стоит помнить, что процент по межбанковским кредитам в этой системе значительно выше.
2.Овернайт . Эта финансовая процедура чаще всего используется для расчетов текущего дня. По сути, овернайт представляет собой предоставление кредита одним банковским учреждением другому на срок, который не превышает одного операционного дня.
3. Операция РЕПО. Эта процедура связана с покупкой у банка ценных бумаг на определенный срок и обязательным выкупом их в течение определенного периода по заранее оговоренной сумме. Операция РЕПО сопровождается подписанием гарантийного соглашения о возврате денежных средств.
Все виды межбанковских кредитов имеют общие характеристики и обладают схожими чертами.
Документы для получения межбанковского кредита
Для того чтобы банку-должнику взять межбанковский кредит, ему необходимо подать определенный пакет документов. Среди основной документации должны быть учредительный договор, заявление на получение кредита, копия уставной документации, лицензия на проведение финансовых операций, баланс на текущий период и расчеты погашения кредитных обязательств. В обязательном порядке необходимо предоставлять как оригиналы документов, так и ксерокопии, которые должны быть заверены нотариально.
На всех документах должна быть официальная печать учреждения и подпись руководства. При этом все данные, указанные на печати, должны быть четко различимы и не иметь никаких повреждений. В некоторых случаях дополнительно требуют присутствие всего руководящего состава для подписания соглашения о получении кредита. Если такое невозможно, то приглашают официальных представителей, которые имеют право на подписание подобной документации. Также некоторые финансовые учреждения могут попросить предоставить дополнительный комплект документов.
Состав договора о межбанковском кредитовании
Оформление межбанковского кредита начинается с подписания договора. Договор должен быть составлен с учетом всех нюансов. Договор в обязательном порядке должен содержать несколько ключевых положений:
Предмет договора с указанием суммы займа, сроков погашения и процентной ставки;
Права и обязанности сторон межбанковского соглашения - заемщика и кредитора;
Ответственность сторон за нарушение каких-либо пунктов договора;
Порядок процедуры урегулирования конфликтных ситуаций и споров;
Порядок процедуры изменения основных положений договора (о сумме долга, размере процентной ставки и т.д.);
Особые условия соглашения;
Срок действия кредитного соглашения с указанием периода времени, когда был выдан межбанковский кредит.
Дополнительные инструменты межбанковского кредитования
В процессе получения межбанковского кредита допускается использование дополнительных финансовых инструментов, таких как банковский вексель и депозитный сертификат. Как показывает практика, именно эти два инструмента чаще всего используют при заключении соглашения.
Банковский вексель - это ценная бумага, в которой прописано обязательство банка на обязательную уплату денежных средств кредитору в определенном объеме, в конкретный промежуток времени и в конкретном месте.
Депозитный сертификат - это письменное соглашение банка о депонировании денежных средств, которое предоставляет вкладчику право на получение депозита.
Функции межбанковского кредитного рынка
Рынок межбанковских кредитов - это совокупность всех операций и мероприятий, которые характерны для взаиморасчетов между банковскими учреждениями разных стран. По сути, именно на этом сегменте кредитного рынка происходит межбанковское кредитование.
Кредитный межбанковский рынок выполняет следующие функции:
Межбанковский кредит (МК) выступает в роли инструмента текущей ликвидности банка;
МКявляется поставщиком средств для проведения банком активных операций на разных сегментах финансового рынка;
Межбанковский кредит - самый стабильный вид деятельности банка, который позволяет не только получать хорошую прибыль, но и приобретать хорошую деловую репутацию;
МК - дополнительный вид дохода, который зависит от разницы в ценах от привлечения и размещения кредитных средств;
Рынок межбанковских кредитов позволяет оперативно реагировать на малейшее колебание конъюнктуры рынка.
Основные принципы межбанковского кредита
Любое кредитование должно осуществляться по строго определенным принципам, которые должны неукоснительно соблюдаться. К таким принципам можно отнести:
1. Возвратность . Это перечень основных правил, согласно которым должник обязуется возвратить взятую ссуду в течение определенного периода времени.
2. Дифференцированность . Этот принцип позволяет кредиторам выдавать ссуду только тем субъектам, которые в состоянии вернуть долг. Это своеобразная гарантия возвращения кредитных средств. В своей работе этот принцип использует такое понятие, как кредитоспособность, то есть возможность потенциального должника погашать свои обязательства, взятые перед финансовыми учреждениями. При помощи этого принципа можно наблюдать привлечение межбанковских кредитов на финансовый рынок.
3. Обеспеченность кредита. Соблюдение этого принципа позволяет кредитору защитить себя от финансовых потерь в случае непредвиденных обстоятельств, таких как банкротство должника или его неспособность погашать свои межбанковские кредиты и депозиты. По сути, сумма займа компенсируется определенными материальными ценностями, которые переходят в пользование кредитора в том случае, если заемщик вовремя не погасил ссуду или вообще не смог ее выплатить.
4. Платность банковских ссуд. Фактически это внесение пользователями кредита определенных денежных сумм за временное пользование денежными средствами кредитора. Грубо говоря, это своеобразный аналог процентной ставки, то есть плата за использование кредитных средств, которую должник вносит на счет кредитора вместе с обязательным платежом.
Основы межбанковского аудита
Сложилось так, что банки-кредиторы вынуждены вести учет межбанковских кредитов. Фактически это означает, что банк, прежде чем принять положительное решение о выдаче кредита, должен проанализировать и упорядочить свои внутренние денежные резервы и определить, в состоянии ли учреждение выдать очередной займ без негативных последствий для своей операционной деятельности. Любой банк должен иметь некую денежную сумму в запасе, чтобы использовать ее в случае возникновения проблем при неблагоприятной ситуации на финансовом рынке. Только после этого учреждение может определить, какую сумму оно способно пустить на кредитование. В противном случае бесконтрольное выделение кредитных обязательств может привести к тому, что банк будет испытывать серьезные финансовые трудности при осуществлении своей первоочередной деятельности. Чтобы провести грамотный аудит кредитных средств, необходимы данные о ликвидности баланса и данные о состоянии уставного капитала. Кроме того, банковское учреждение должно проанализировать текущее состояние своих свободных активов.
Чтобы обезопасить себя от нецелевого расходования денежных средств, многие банки начали выдавать кредиты в небольших суммах на короткий период времени, но с существенно завышенными процентными ставками. При этом ставка межбанковского кредита может в несколько раз превышать свой стандартный показатель.
Преимущества межбанковского кредита
Межбанковский кредит как финансовый инструмент обладает некими преимуществами, которые положительно сказываются на его репутации в финансовой среде. Основной положительной характеристикой МК является его быстрота. Деньги заемщик получит в самые сжатые сроки, из-за чего востребованность финансового учреждения существенно возрастает. При наличии свободных средств банк может использовать их для получения дополнительной прибыли. Вложив свободные средства в сектор межбанковского кредитования, банк за короткий период времени получит существенную прибыль. Помимо этого, межбанковские кредитные средства не требуют создания дополнительных резервов для погашения займа, что дает возможность использовать все деньги по назначению.
Недостатки межбанковского кредитования
Помимо положительных характеристик, межбанковский кредит обладает существенными отрицательными сторонами. Самым главным недостатком принято считать излишне высокие процентные ставки. Ставка межбанковского кредита, как правило, процентов на 20 превышает среднестатистическую. Как правило, чтобы уменьшить финансовые риски при выдаче кредита, банки устанавливают очень высокие процентные ставки. При этом максимальная сумма кредита не очень высока, и временной промежуток на погашение обязательств не превышает 1 года.
То есть банк пытается получить максимальную прибыль за короткое время, при этом сильно не вкладываясь. А высокие ставки провоцируют рост финансовых рисков. Фактически это значит, что кредиты не обеспечиваются ничем, что делает их непредсказуемыми, и при изменении конъюнктуры рынка банк-кредитор может пострадать вместе со своим должником.
Межбанковский рынок является сегментом финансового рынка, обеспечивающим движение ссудного капитала, в процессе которого одна из сторон отношений (кредитор) предоставляет другой стороне (заемщику) деньги на определенный срок на условиях возврата эквивалентной стоимости с оплатой в виде процента. Как механизм перемещения денежных средств он играет важную роль в формировании денежной массы, находящейся в обращении, и ее структуры.
Для рынка межбанковских кредитных (МБК) операций характерна цикличность в его развитии, связанная с кризисами, возникающими как в банковской системе, так и в экономике в целом.
Макроэкономическое значение рынка МБК проявляется в том, что на нем под контролем денежных властей формируется важный макроэкономический показатель - текущая рыночная цена национальных денег.
Как известно, основной функцией межбанковского кредитного рынка является поддержание ликвидности кредитных организаций, что требует создания аналитических технологий, направленных на изучение текущего финансово-экономического состояния контрагентов и их ликвидности. При наличии большого числа контрагентов и соответственно большого числа операций с ними на рынке межбанковского кредитования возникает настоятельная потребность в оценке эффективности проведения таких операций, в надежных механизмах определения издержек на проведение этих операций и минимизации указанных издержек.
Рынок МБК обеспечивает возможность перераспределения ресурсов между различными сегментами финансового рынка и в результате этого оказывается тесно связанным с ними. Отсюда складывающаяся ситуация на смежных сегментах финансового рынка в определенной степени создает условия, в том числе ценовые, проведения операций на межбанковском рынке. Уровень межбанковских ставок определяет степень возможных издержек для конкретного банка по поддержанию требуемых параметров текущей ликвидности. Волатильность ставок может служить четким показателем устойчивости рынка и предсказуемости его дальнейшего изменения. Кроме того, сопоставление ставок российского рынка МБК со ставками мирового денежного рынка позволяет с учетом динамики курса национальной валюты делать важные выводы о возможных направлениях межстрановых потоков денежных ресурсов. Перечисленные особенности выдвигают межбанковские ставки в число важных индикаторов финансового рынка.
Индикативная функция межбанковских процентных ставок, используемых Банком России, реализована в системе ценовых индикаторов рынка МБК. В эту систему входят следующие показатели: MIB1D - (Moscow Interbank Bid ) - средние объявленные ставки по привлечению межбанковских кредитов; MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) - средние объявленные ставки по размещению межбанковских кредитов; MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate ) - средние фактические ставки по размещению межбанковских кредитов.
Наряду с обобщающими показателями MIBID, MIBOR и MIACR определенную индикативную функцию могут выполнять заявляемые ставки на покупку-продажу межбанковских кредитов отдельных, особенно крупных, кредитных организаций.
Индикативные показатели ставок рынка МБК играют двоякую роль. В первую очередь для любого центрального банка межбанковские ставки выступают в качестве одного из показателей, отражающих состояние денежного рынка. Уровень ставок, их динамика, степень волатильности характеризуют в каждый данный момент времени состояние текущей банковской ликвидности. Конечным заемщикам межбанковские ставки позволяют оценивать эффективность трансмиссионного механизма кредитно-денежной политики. В то же время для участников рынка наличие общедоступных объективных ценовых характеристик рынка представляется условием их эффективной работы на данном и смежных сегментах финансового рынка. С этой точки зрения наличие таких индикаторов способствует реализации информационной функции рынка МБК.
По мере развития новых сегментов финансового рынка появлялись и другие индикаторы рынка, в первую очередь процентные ставки рынка государственных, а затем и корпоративных ценных бумаг. Эти показатели имели важное значение для определения стоимости денежных средств в экономике, главным образом, с точки зрения долгосрочного периода, поскольку на этих сегментах рынка происходило постепенное удлинение сроков соответствующих операций.
Для Банка России по мере превращения процентных ставок в важнейший инструмент денежно-кредитной политики наибольшие шансы стать ключевым индикатором российского финансового рынка имеют ставки по операциям РЕПО. Тем не менее для коротких и сверхкоротких сроков наряду с операциями РЕПО межбанковские сделки по- прежнему остаются представительными, поэтому текущую стоимость заимствований, как и раньше, достаточно четко отражают именно ставки рынка МБК.
Межбанковские кредиты способны оказывать большее или меньшее влияние на экономику страны, включая ее реальный сектор, поскольку они помогают расширять ресурсную базу кредитных организаций. Условия российской экономики ограничивают потенциальную способность межбанковского рынка перераспределять денежные ресурсы в пользу материального производства. На передний план выдвинулись другие функциональные свойства межбанковского кредитования, в частности его свойство перераспределять банковские ресурсы между сегментами финансового рынка, которое непосредственно связано с потребностями самих банков-заемщиков в обеспечении собственной ликвидности.
Имевшие место кризисные явления в банковской системе страны, как правило, начинали проявляться прежде всего в данном секторе финансового рынка. Из этого обстоятельства вытекает необходимость обеспечения защиты межбанковского кредитного рынка, что в свою очередь требует создания специальных технологий, дающих возможность реально оценивать финансово-экономическое состояние банков-контрагентов, а также внутренние издержки баи ков-кредиторов при проведении операций на межбанковском кредитном рынке.
Роль межбанковского кредита на различных этапах развития банковской системы Российской Федерации различна:
- в период становления российской банковской системы межбанковский кредит выступал основным источником средств для кредитования субъектов экономики;
- на современном этапе межбанковский кредит является оперативным источником средств для поддержания ликвидности коммерческих банков и банковской системы в целом.
Роль МБК проявляется и в ускорении процесса мультипликации. Предоставленный МБК не только оказывает влияние на объем ресурсов отдельного банка и его ликвидность (микроуровень), но и расширяет ресурсную базу для реального сектора экономики. Межбанковский кредит ускоряет мультипликационный процесс и, таким образом, является источником средств, обеспечивающих рост производства, увеличение объемов предоставляемых услуг и конечной продукции для потребителей, а следовательно, роста ВВП страны (макроуровень).
Особенность российского рынка МБК состоит прежде всего в том, что он стал сильно сегментированным. Крупные банки, имеющие избыточную ликвидность, составляют первый эшелон. Средние банки и банки нетто-заемщики составляют соответственно второй и третий эшелон. Банки первого эшелона открывали друг на друга и на второй эшелон, как правило, чистые (без обеспечения) кредитные линии, банки второго эшелона (которые тоже часто выступают в роли кредиторов) в свою очередь имели чистые кредитные линии и на первый, и на третий эшелон.
В условиях финансового кризиса число банков второго и третьего эшелонов существенно сократилось. Крупные банки и нерезиденты начали работать преимущественно между собой, и только у некоторых из них сохранились лимиты на банки второго эшелона.
Последствия мирового финансового кризиса отрицательно сказались на российском денежном рынке. Восстановление условий нормального функционирования рынка межбанковского кредитования требует решения ряда проблем, которые остаются актуальными, несмотря на комплекс мер, принятых в последнее время Правительством Российской Федерации и Банком России по поддержанию необходимого уровня ликвидности российской банковской системы. К числу таких проблем относится в первую очередь восстановление функции рынка межбанковских кредитов по поддержанию ликвидности банковской системы в целом путем перераспределения денежных потоков между банками разных эшелонов.
Отличительные признаки этого рынка: оперативность обеспечения ресурсами и доступность этого рынка для его участников. Банки, постоянно работающие на межбанковском рынке, как правило, заключают между собой соглашения о сотрудничестве. Процентные ставки по размещению и привлечению межбанковского кредита формируются на рыночных условиях исходя из баланса спроса и предложения. На их уровень влияют такие факторы, как: остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций; ситуация на валютном рынке; ситуация на фондовом рынке; соотношение между спросом и предложением на денежные средства; экономическая и политическая ситуация в стране.
Развитие рынка межбанковского кредитования характеризуется следующими данными (табл. 9.1).
Кредиты, предоставленные кредитным организациям*
Таблица 9.1
* Составлено поданным Бюллетеня банковской статистики (2004-2009 гг.).
Динамика роста межбанковских кредитов свидетельствует о быстром его развитии. За период с 2004 по 2010 г. объем межбанковского кредитования вырос в 10,3 раза. В 2010 году тенденция использования межбанковского кредита сохраняется. Объем межбанковских кредитов за предыдущий год увеличился на 19,6% при опережающем росте рублевых кредитов. При этом отмечается резкая диспропорция в кредитах, предоставляемых в национальной и иностранной валюте. Рынок межбанковского кредитования в иностранной валюте вырос почти в 16 раз, а в национальной валюте только в 5,6 раза, что было вызвано повышенным спросом на иностранную валюту. В период относительно стабильного развития экономики (2004-2007 гг.) М БК увеличились в 3,9 раза. Существенный скачок в росте МБК связан с начавшимся кризисом в 2008 г.
Рынок МБК всегда резко реагирует на негативные явления на денежном рынке. Кризисные явления 2008 г. продемонстрировали, насколько быстро и резко изменяется конъюнктура этого рынка.
В четвертом квартале 2008 г., когда наблюдался недостаток ликвидных средств на российском денежном рынке, происходил постоянный рост ставок по предоставленным межбанковским кредитам (MIACR). В этот период российские банки столкнулись с полным прекращением внешнего фондирования и резким снижением стоимости финансовых активов. На этом фоне возник кризис доверия на рынке МБК, появились серьезные проблемы с перераспределением ликвидности между банками, различающимися величиной активов. Именно недоступность межбанковских кредитов привела к проблемам с ликвидностью у ряда банков, которые затем попали под процедуру финансового оздоровления или же были лишены Банком России лицензии в конце 2008 г. Анализ показывает, что 90% проблемных банков имели отрицательную ликвидную позицию.
Как отмечалось, учитывая необходимость поддержания уровня ликвидности на денежном рынке, банковскому сектору государством (Минфином России и государственными корпорациями) и Банком России были предоставлены значительные денежные ресурсы. С сентября по декабрь 2008 г. Банк России увеличил валовой кредит банковской системе на 4 трлн руб. , из которых 1,9 трлн руб. - беззалоговые кредиты, предоставленные коммерческим банкам .
Объем предоставленных М БК за 2008 г. возрос на 76,4% (за 2007 г. - на 36,9%) - до 2501,2 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 7,0 до 8,9%". Динамику рынка МБК иллюстрирует рис. 9.1.
Рис. 9.1.
В общем объеме активов всех российских банков доля средств, размещаемых в кредитных организациях, также неуклонно возрастала: с 4,57 (на 01.01.2008) до 8,9% (на 01.01.2009). На конец 2009 г. общий объем межбанковских кредитов, привлеченных российскими банками, достиг 3,1 трлн руб., что составляет 10,8% от сальдированных пассивов российской банковской системы (в том числе М БК, привлеченные на внутреннем рынке, - 1,2 трлн руб.).
Ключевыми факторами, определяющими конъюнктуру российского денежного рынка, в 2009 г. оставались уровень банковской ликвидности, определявший спрос на ликвидные рублевые средства и их предложение, и степень взаимного доверия участников рынка, влияющая на уровень рисковых премий, включаемых в ставки по межбанковским кредитам.
Наиболее заметную роль в размещении МБК на внутреннем рынке играют банки, заключившие с Банком России соглашение о компенсации им части убытков (расходов) по сделкам на межбанковском рынке. К февралю 2009 г., по оценкам аналитиков, ситуация с ликвидностью в российском банковском секторе стабилизировалась.
Вместе с тем следует отметить, что Банк России и Минфин России предоставляли денежные средства неравномерно, их получали госу-
дарственные и крупнейшие частные банки. Ввиду довольно серьезных требований к заемщикам только 140 банков получили доступ к этим средствам. Последующего перераспределения средств между банками различных уровней не произошло. Крупные системообразующие банки не выдавали деньги более мелким банкам, для многих средних и малых банков эти ресурсы рынка межбанковского кредитования оставались недоступными. Усилия Банка России по оживлению рынка МБК в 2008 г. были очень значительными, однако направлены они были, прежде всего, на поддержание этого рынка среди крупных банков.
Вместе с тем в настоящее время рынок МБК не решает задачу свободного перераспределения ликвидности внутри самой банковской системы. Оперативное перераспределение ликвидности сдерживается кризисом доверия, наличием и усилением деления банков на группы, четкой сегментацией, которая в конечном счете определяется группировкой российских банков.
Известно, что для определения влияния банков на рынок МБК российские банки были распределены по величине активов на четыре группы.
Первая группа - это 20 крупнейших по величине активов российских банков, которые составляют ядро банковской системы, а на их долю приходится свыше 65% оборотов отечественного денежного рынка.
Вторую группу составляют 30 банков, начиная с 21-го, по величине активов.
Третья группа - это 150 банков, начиная с 51-го и заканчивая 200-м, по величине активов.
Четвертая группа - все остальные банки, их число достаточно значительно на конец 2008 г. (более 900 банков).
В 2008 году динамику рынка МБК определяла преимущественно первая группа, в которую входят 20 крупнейших банков, что иллюстрирует рис. 9.2.
Рис. 9.2.
Как показывает рис. 9.2, значение крупнейших банков на рынке МБК существенно выросло, именно они определяли динамику рынка, одновременно снизилась доступность этого рынка для средних и малых банков. На рисунке 9.3 представлена структура рынка МБК на начало января 2009 г. Доля 20 крупнейших банков составляет 68%.
Рис. 9.3.
В настоящее время на практике каждый коммерческий банк работаете ограниченным кругом своих контрагентов (сформировавшимся, как правило, по принципу большой истории взаимоотношений в докризисный период и по территориальному признаку), что препятствует формированию свободного рынка МБК на уровне отечественной банковской системы. Кроме того, наблюдается неравномерность распределения сделок, регулирующих ликвидность, по регионам страны. В одних регионах преобладают межбанковские сделки по привлечению ресурсов, в других - по размещению. Важной особенностью выступает временной фактор. Территория Российской Федерации охватывает 9 часовых поясов, и для достижения эффективности рыночного механизма перераспределения ресурсов между банками важно обеспечить непрерывное (круглосуточное) функционирование межбанковского рынка на максимально большой территории нашей страны. Для преодоления этих ограничений, препятствующих становлению и развитию рынка МБК, представляется целесообразным создать новый орган, специализированный на рынке МБК, призванный преодолеть ограниченность и сегментированность рынка МБК и поддерживать этот рынок в сбалансированном состоянии на уровне банковской системы. Преодолеть ограничения рынка МБК можно, разорвав цепочку «банк-кредитор - банк-заемщик» и поставив между сторонами сделки промежуточное звено (или посредника между участниками рынка), легитимность которого не оспаривает ни одна из сторон. Такого рода посредника условно можно назвать Центром обслуживания рынка. Представляется, что такой Центр обслуживания рынка должен создаваться в структуре Банка России с использованием имеющихся там вычислительных мощностей и с учетом того, что в настоящее время обработка всей платежной информации банковской системы Российской Федерации сосредоточена в трех коллективных центрах обработки информации - в Москве, Санкт-Петербурге и Нижнем Новгороде.
Такого рода орган-посредник (Центр обслуживания рынка) будет решать следующие задачи в целях восстановления, развития и модернизации рынка МБК:
- создание технологий, позволяющих участникам рынка регулировать ликвидность;
- преодоление ограниченности рынка и расширение его территориального и временного пространства;
- поддержание сбалансированного состояния рынка (регулирование совокупной ликвидности, мониторинг состояния рынка, профилактика и преодоление нестабильности);
- повышение оперативности организационных процедур, связанных с подключением к рынку банков-контрагентов и осуществлением сделок;
- минимизация времени для реализации и сопровождения сделок;
- достижение наибольшей транспарентности участников рынка, подразумевающее непрерывный мониторинг уровня финансового состояния банков - участников рынка.
Посредник будет выступать операционным исполнителем сделок, не влияя на конъюнктуру рынка. Однако следует ожидать, что благодаря росту уровня доверия рынок МБК повысит свою стабильность, что благотворно скажется на стабильности банковской системы Российской Федерации.
Возможен и другой вариант создания Центра обслуживания рынка - на базе кредитной организации, однако он представляется менее привлекательным, так как требует наличия в кредитной организации необходимой инфраструктуры и мощностей.
Кризисные явления 2008 г. значительно повысили волатильность рынка МБК, колебания ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях проходили в увеличивающемся диапазоне, что представлено на рис. 9.4".
В октябре 2008 г. средневзвешенная процентная ставка по однодневным межбанковским кредитам в рублях на московском рынке составила 7,6%; в ноябре - 9,5%, в декабре - 8,3%. Наибольшее за период значение указанной ставки (21,5%) было отмечено 18.11.2008 .
Рис. 9.4. Ставка MIACR но рублевым кредитам на срок 1 день
Приведенные данные позволяют сделать определенные выводы о состоянии рынка МБК в условиях макроэкономической нестабильности. Рынок межбанковского кредитования в течение 2008 г. остро реагировал на кризисные явления в банковском секторе - имел место кризис доверия и повышение стоимости средств.
Учитывая то, что волатильность представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени, повышение этого показателя затрудняет управление финансовыми рисками. Высокая волатильность ставок МБК затрудняет прогнозирование расходов банка, а в ряде ситуаций исключает возможность привлечения средств на этом рынке. Одна из причин высокой волатильности денежного рынка - это преобладание коротких денег на рынке. Все мировые рынки, включая и российский денежный рынок, в условиях макроэкономической нестабильности лихорадит под давлением большой массы коротких денег.
Начиная с февраля 2009 г. ставка по однодневным рублевым кредитам находится в более устойчивом диапазоне: краткосрочные рублевые межбанковские ставки стабилизировались в районе 7-8% годовых, а период налоговых выплат - в районе 10% годовых. В последние дни первого квартала 2009 г. однодневные ставки МБК повысились до 12-13% годовых, но дефицита рублей не наблюдалось.
В первом полугодии 2010 г. ситуацию на российском денежном рынке определяли те же факторы, что и в конце 2009 г.: объемы ликвидных средств участников рынка; условия операций Банка России на денежном рынке и конъюнктура смежных сегментов российского финансового рынка.
В 2010 году банки сохраняли доступ к расширенному в 2008- 2009 гг. набору инструментов рефинансирования Банка России. Хотя объем обязательств российских банков перед Банком России сокращался на протяжении большей части анализируемого периода, сохранение возможности использования операций рефинансирования Банка России сдерживало рост ставок в периоды локального сокращения объемов ликвидных рублевых средств российских банков.
Сужение круга участников денежного рынка также обусловило некоторое сокращение объема операций на нем и значительную волатильность оборотов рынка. В январе 2009 г. обороты операций российских банков по привлечению рублевых МБК составили 3,6 трлн руб., достигнув минимального значения с марта 2007 г.
Тенденция к росту объемов операций на денежном рынке, сложившаяся в конце 2009 г., сохранилась и в 2010 г., причем, как и в предшествующем году, опережающими темпами рос сегмент операций РЕПО. Средний месячный оборот операций российских банков по размещению рублевых МБК (включая средства в банках-нерезидентах) заянварь-май 2010 г. составил 5,3 трлн руб., что на 12% превышает аналогичный показатель за январь-декабрь 2009 г. На конец июня 2010 г. общий объем межбанковских кредитов, размещенных российскими банками, был равен 2,7 трлн руб., что составляет 8,9% от сальдированных активов российской банковской системы (против 9,3% на начало 2010 г.). Активность участников денежного рынка демонстрирует рис. 9.5".
Рис. 9.5.
Контрагентами российских банков на рынке межбанковских кредитов в иностранной валюте являлись преимущественно банки- нерезиденты. По состоянию на конец года на сделки с нерезидентами приходилось 88% размещенных и 87% привлеченных российскими банками валютных МБК. В этих условиях ставки по валютным МБК,
Составлено на основе данных Банка России. URL: http://www.cbr.ru размещаемым российскими банками, в целом следовали за ставками мирового денежного рынка. Среднегодовая ставка размещения российскими банками МБК в долларах США составила 0,2% годовых, в евро - 0,5% годовых (ставка LIBOR по однодневным долларовым операциям за 2009 г. составила 0,2%, по однодневным операциям в евро - 0,6%). На протяжении большей части анализируемого периода волатильность ставок по валютным МБК, размещенным российскими банками, оставалась умеренной.
Структура рынка по срокам, валютам и регионам, сложившаяся к концу 2009 г., почти не изменилась. В ближайшей перспективе основные факторы, определявшие текущее состояние денежного рынка (восстановление взаимного доверия участников рынка, совершенствование системы операций Банка России на денежном рынке, переход участников рынка к более консервативной финансовой тактике), скорее всего, сохранятся, поэтому нет оснований ожидать существенного изменения ситуации на российском денежном рынке.
Рынок межбанковского кредитования оставляет банкам все меньше возможностей для получения прибыли и все больше становится инструментом рефинансирования.
- 2 Пылаев Игорь. Банки денег нс получат// РБК daily. 2009. 20 марта.
- Бутрин Дмитрий. В денежной массе не нашли частной доли. Она вырастет на суммурасходов резервного фонда // Коммерсантъ. 2009. № 37 (4092).
- См.: Состояние банковского сектора России в 2008 году // Вестник Банка России:электронная версия. 2009. № 20. С. 9.
- Поданным Банка России. URL: http://www.cbr.ru
- Там же.
