Источником финансирования капитальных вложений можно считать. Источники финансирования капитальных вложений
К источникам финансирования капитальных вложений относятся денежные средства , аккумулируемые в целевых фондах, на счетах предприятий и направляемые на капитальные вложения: при строительстве объектов – на оплату проектно-изыскательских, строительномонтажных работ, приобретение оборудования; при покупке объектов на оплату их цены.
Финансирование капитальных вложений производится за счет:
- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли , амортизации накопленных денежных средств и сбережений граждан , юридических лиц , средств страхования (возмещения потерь от пожаров, стихийных бедствий и др.));
- заемных финансов инвестора или его средств (облигационных займов и др.);
- привлеченных финансовых средств инвесторов (продажи акций, паевых взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
- финансовых средств, предоставленных организациями, а именно союзами предприятий;
- внебюджетных фондов и их средств;
- федерального бюджета и его средств, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, и средств бюджетов субъектов РФ ;
- иностранных инвесторов и их средств.
Капитальное вложение и его финансирование по строительным объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников.
К заемным средствам организаций, которые финансируют капитальные вложения, относят: кредиты банков и инвестиционных фондов, компаний, страховых обществ , пенсионных фондов и др.; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; векселя .
Способы финансирования:
- централизованный;
- децентрализованный.
Централизованный способ – источником финансирования капитальных вложений выступают федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и пр.
Децентрализованный способ – источником выступают источники предприятий и индивидуальных застройщиков.
На предприятии главными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и продажи акций; кредиты коммерческих банков; источники вышестоящих организаций; средства иностранных инвесторов и др. Но основными источниками финансирования капитальных вложений являются прибыль на накопление и амортизация.
Сейчас в области финансирования капитальных вложений произошли важнейшие изменения. Изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных сильно уменьшилась, а доля децентрализованных повысилась. При переходе на рыночные отношения это явление считается закономерным.
Финансирование капитальных вложений осуществляется как за счет собственных источников организации, так и за счет заемных (привлеченных) источников.
К собственным источникам капитальных вложений относятся:
– амортизационные отчисления по основным средствам;
– прибыль, остающаяся в распоряжении организации;
– страховые возмещения, полученные в покрытие потерь и убытков от страховых случаев.
К привлеченным источникам финансирования относятся:
– долевое участие в строительстве;
– долгосрочные кредиты банка;
– средства внебюджетных фондов;
– средства федерального, регионального и местного бюджетов (предоставленные на возвратной и безвозвратной основе).
Финансирование долгосрочных инвестиций может осуществляться за счет одного или нескольких источников. В бухгалтерском балансе собственные источники, которые могут быть направлены на капитальные вложения, отражаются в разделе III «Капитал и резервы» по статье «Нераспределенная прибыль» и по статье «Добавочный капитал» (в акционерных обществах).
Нераспределенная прибыль учитывается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Аналитический учет к счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» должен быть организован таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования прибыли. После ввода в эксплуатацию объекта, построенного за счет чистой прибыли, израсходованная сумма чистой прибыли списывается со счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». В учете делается запись
Д Т сч.84 «Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)»
К Т сч.83 «Добавочный капитал», субсчет «Имущество,
приобретенное за счет чистой прибыли».
В составе добавочного капитала источником финансирования капитальных вложений может быть эмиссионный доход – сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций в акционерном обществе.
Источником собственных средств являются и амортизационные отчисления, которые отражаются по кредиту счета 02 «Амортизация основных средств». Методикой бухгалтерского учета не предусмотрены специальные регистры для записей об использовании амортизационных отчислений как источника финансирования. Однако вне системы бухгалтерского учета необходимо контролировать использование амортизационных отчислений.
Страховые суммы в возмещение убытка, поступившие в организацию и являющиеся источником финансирования капитальных вложений, отражаются на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» субсчете «Расчеты по имущественному и личному страхованию». При утрате основных средств на сумму убытка, покрываемого за счет страховых выплат, в бухгалтерском учете производится запись:
Д Т сч.76 «Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами»
и личному страхованию»
К Т сч.91 «Прочие доходы и расходы».
Получение денежных средств от страховой компании отражается проводкой
Д Т сч.51 «Расчетные счета»
К Т сч.76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
субсчет 1 «Расчеты по имущественному
и личному страхованию».
Среди привлеченных источников наиболее часто встречаются кредиты банков и займы. Основные юридические формы кредитования регулируются гл.42 «Заем и кредит» Гражданского кодекса РФ. Получение кредитов и займов на финансирование капитальных вложений отражается записью
Д Т сч.51 «Расчетные счета»
Проценты, уплачиваемые за пользование кредитами и займами, включаются в состав прочих расходов организации проводкой
Д Т сч.91 «Прочие доходы и расходы»
К Т сч.67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».
В случаях, когда строительство осуществляется за счет привлечения накоплений физических и юридических лиц, денежные средства целесообразно аккумулировать (накапливать). Денежные средства, поступающие на строительство объектов основных средств в порядке долевого участия учитываются как целевые финансирование и поступления на счете 86 «Целевое финансирование». Получение целевых средств в учете оформляется записью
Д Т сч.50 «Касса»,
сч.51 «Расчетные счета»,
сч.52 «Валютные счета»,
сч.55 «Специальные счета в банках»
К Т сч.86 «Целевое финансирование».
Аналитический учет к счету 86 «Целевое финансирование» ведется по назначению целевых средств и по источникам поступления целевых средств. Основные средства, построенные за счет дольщиков, на балансе заказчика (застройщика) не отражаются. В этом случае объект не приходуется как основные средства, а все затраты на строительство объекта списываются за счет средств целевого финансирования проводкой
К Т сч.08 «Вложения во внеоборотные активы».
В случаях государственного финансирования (безвозвратного) построенные объекты являются собственностью заказчика, и в бухгалтерском учете на инвентарную стоимость объектов делаются две записи:
Д Т сч.01 «Основные средства»
К Т сч.08 «Вложения во внеоборотные активы»
Д Т сч.86 «Целевое финансирование»
К Т сч.98 «Доходы будущих периодов».
Контрольные вопросы к главе 4.
4.1. Что понимается под инвестиционной деятельностью?
4.2. Что такое капитальные вложения?
4.3. Назовите счет для учета капитальных вложений и дайте его характеристику.
4.4. Какие функции выполняют субъекты инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений?
4.5. По каким признакам может осуществляться группировка затрат на капитальные вложения?
4.6. Каким образом ведется аналитический учет затрат на капитальные вложения?
4.7. Какие первичные документы используются для учета затрат на строительно-монтажные работы?
4.8. Назовите основные хозяйственные операции и их отражение в бухгалтерском учете при строительстве хозяйственным способом.
4.9. Признается ли объектом обложения НДС выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления?
4.10. В чем особенность бухгалтерского учета оборудования, требующего монтажа?
4.11. Что такое инвентарная стоимость объектов основных средств? Какой она может быть?
4.12. Назовите основные источники финансирования капитальных вложений.
4.13. Назовите нормативные документы, регулирующие учет капитальных вложений.
Капитальные вложения - это процесс воспроизводства материальных ценностей, составляющих основные фонды предприятия. Посредством капитальных вложений производственного назначения может осуществляться как простое, так расширенное воспроизводство основных средств.
Простое воспроизводство - строительство и приобретение основных средств в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.
Расширенное воспроизводство - это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.
Понятие «капитальные вложения» тождественно понятию «инвестиции». В мировой практике различают следующие виды инвестиций:
реальные (прямые) инвестиции - это вложение капитала непосредственно в средства производства;
финансовые инвестиции - вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки;
интеллектуальные инвестиции - покупка лицензий, патентов, ноу-хау, подготовка и переподготовка кадров.
В практике нашей страны различают долгосрочные инвестиции и финансовые вложения предприятий.
Долгосрочные инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств; приобретением земельных участков и объектов природопользования; приобретением и созданием активов нематериального характера. В настоящее время наиболее развитой сферой инвестиций для отечественных предприятий являются реальные (прямые) инвестиции.
Технологическая структура капитальных вложений отражает соотношение следующих затрат на: строительные работы, монтаж оборудования, буровые работы, приобретение оборудования, требующего монтажа и не требующего монтажа, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы. Капитальные вложения могут осуществляться по следующим направлениям: на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. К новому строительству относится возведение предприятий, зданий, сооружений на новых строительных площадках. Под реконструкцией понимается осуществляемое по единому проекту полное или частичное переоборудование и переустройство производства без строительства новых и расширения действующих цехов.
В практике хозяйственной деятельности предприятий применяются два способа проведения капитальных вложений: подрядный и хозяйственный.
Подрядный способ - это проектирование и сдача объектов под «ключ», когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков. Подрядчик строит, монтирует, но заказчик предоставляет проектную документацию, покупает и доставляет на стройплощадку оборудование, а также строительные материалы и конструкции.
Хозяйственный способ строительства отличается тем, что предприятие организует самостоятельное строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика и подрядчика. При этом предприятие создает специализированные строительно-монтажные участки, цеха, управления.
Для этапа кризисного развития экономики в России характерно падение инвестиционной активности предприятий и свертывание многих строительных программ. Радикально изменились принципы формирования инвестиционной политики, резко сократились вливания государственных средств в экономику.
Следствием высоких темпов инфляции и общей политической нестабильности в стране является тот факт, что значительная часть всех финансовых ресурсов сконцентрирована в торговой сфере и в операциях с ценными бумагами и валютой. Только наиболее состоятельные участники рынка капиталов, среди которых находятся крупнейшие банки, промышленно-инвестиционные и финансовые корпорации, а также Правительство РФ, могут позволить вкладывать средства в долгосрочное и, следовательно, сопряженные с высоким риском проекты.
Задачи, способствующие преодолению инвестиционного кризиса в стране:
повышение роли собственных средств предприятий, используемых для финансирования инвестиционных проектов. Для этого необходимо поднять значение амортизационных отчислений в составе внутренних источников предприятий и снизить уровень налоговых изъятий;
сужение сферы безвозвратного бюджетного финансирования, которое должно быть сохранено для ограниченного числа предприятий, имеющих значение для экономики РФ и не располагающих собственными источниками финансирования;
соблюдение принципов возвратности и платности при кредитовании предприятий;
осуществление государственного финансирования инвестиционных проектов производственного характера в соответствии с федеральными программами и на конкурсной основе;
усиление контроля государства за расходованием средств федерального бюджета по назначению;
развитие практики совместного финансирования инвестиционных проектов из бюджета и за счет привлечения средств других инвесторов - независимого бизнеса, стран СНГ, иностранных инвесторов.
Источниками финансирования капитальных вложений являются:
собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;
заемные финансовые средства;
привлеченные финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц;
денежные средства, централизуемые объединениями предприятий в установленном порядке;
средства внебюджетных фондов;
средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозвратной и возвратной основе, средства бюджетов субъектов РФ;
средства иностранных инвесторов.
Собственные финансовые ресурсы предприятия включают: первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления, направленные на финансирование капитальных вложений за счет результатов хозяйственной деятельности. Денежная часть взносов собственников предприятия первоначально вкладывается в приобретение основных фондов. В последующем на эту цель используются накопления, образовавшиеся у предприятия в результате хозяйственной деятельности. В первую очередь к ним относятся амортизационные отчисления, получаемые в составе выручки от реализации продукции и прибыль. На финансирование капитальных вложений направляется часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
При ведении капитального строительства хозяйственным способом у предприятия образуются специфические источники финансирования , мобилизуемые в процессе строительства. К ним относятся: мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, плановые накопления по строительно-монтажным работам и экономия от снижения себестоимости работ, доходы от попутной добычи полезных ископаемых, амортизационные отчисления по основным средствам строек, осуществляемым хозяйственным способом.
Мобилизация внутренних источников в строительстве служит источником финансирования капитальных вложений в тех случаях, когда у строек сокращается потребность в оборотных средствах на планируемый период.
Оборотные средства необходимы стройкам для образования запасов оборудования, приобретения материалов, для расходов будущих периодов и формирования незавершенного производства. Кроме того, в течение года может произойти прирост (снижение) устойчивой кредиторской задолженности (задолженности подрядным организациям и поставщикам, срок оплаты которой не наступил, нормальной переходящей задолженности рабочим и служащим по заработной плате и резерва предстоящих платежей). Прирост такой задолженности означает уменьшение у стройки потребности в средствах для финансирования капитальных вложений, а снижение - увеличение потребности в средствах.
Финансирование капитальных вложений непроизводственного назначения (детских дошкольных учреждений, клубов, лагерей отдыха, жилого фонда и др.) имеет свои особенности.
Основным источником финансирования выступает прибыль предприятия, а также могут быть средства других предприятий, привлекаемые в порядке долевого участия в строительстве. Возможно получение кредита банка на непроизводственное строительство, а также ассигнований из местного бюджета. Заемные средства могут использоваться предприятиями в виде банковского кредита, ссуд других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства и денежных средств, полученных от размещения облигационных займов.
Своеобразной формой кредитования предприятия является финансовый лизинг . Он позволяет осуществить финансирование сделок по использованию имущества через аренду. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю оборудования его стоимость и сдает его в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа в конце аренды. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средств из оборота. В условиях рыночных отношений доля лизинга в инвестициях в оборудование 25-30%.
Классическим источником финансирования капитальных вложений в странах с развитой рыночной экономикой являются собственные средства корпораций в форме амортизации основного капитала и нераспределенной прибыли (65–70 %). Их дополняют определенной долей доходов, полученных от эмиссии собственных ценных бумаг (акций и облигаций), и кредитами банков (30–35 %). Подобная структура источников средств обеспечивает самофинансирование инвестиционной деятельности.
Результативность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников в общем объеме финансовых ресурсов. В зарубежной практике его считают высоким, если доля собственных средств превышает 60 % общего объема корпоративного финансирования (внутреннего и внешнего).
В международной практике для финансового обеспечения перспективных проектов используют следующие источники финансирования :
1) средства частных компаний (корпораций);
2) средства индивидуальных инвесторов (семейных хозяйств);
3) возможности мирового финансового рынка;
4) кредиты международных финансово-кредитных организаций (Международного валютного фонда (МВФ), Мирового банка, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и др.);
5) кредиты международных экспортных агентств;
6) кредиты национальных коммерческих банков и др.
Безусловно, ни один из названных источников не является единственно возможным и гарантированным для крупных и средних вложений в экономику России. Для многих крупных проектов целесообразно привлечение смешанных источников финансирования. Это связано с тем, что в России пока не сформирован развитой рынок корпоративных ценных бумаг. Инвестиционный процесс ограничен главным образом простым воспроизводством основного капитала, однако и он предполагает отвлечение значительной части валового внутреннего продукта (ВВП) на цели накопления (18–20%).
Инвестиционные ресурсы исключают из воспроизводственного процесса на весь период до ввода в действие мощностей и объектов. В будущем вложенные средства возвращаются инвестору (застройщику) в процессе эксплуатации объектов строительства за счет выручки от продажи продукции (работ, услуг).
Система финансового обеспечения инвестиционной деятельности российских предприятий и корпораций (холдингов, ФПГ) базируется на определенных источниках ее финансирования. Под источником средств подразумевают конкретный вид финансовых ресурсов, который позволяет осуществлять сам процесс капитального инвестирования.
Методы финансирования включают различные способы предоставления средств, благодаря которым образуются финансовые источники и реализуются инвестиционные проекты . Среди них можно выделить:
· самофинансирование;
· инвестиционное кредитование;
· финансовую аренду (лизинг);
· проектное финансирование и т. д.
Состав источников финансирования долгосрочных инвестиций в основной капитал многообразен (рис. 2.3).
Рис. 2.3. Состав источников финансирования долгосрочных инвестиций в основной капитал
Состав и структура источников финансирования капитальных вложений зависит от различных факторов внутреннего и внешнего характера :
· масштабов хозяйственной деятельности инвесторов (застройщиков);
· организационно-правовой формы собственности;
· финансового состояния предприятий-инвесторов;
· цены привлечения источника средств;
· финансовой и денежно-кредитной политики государства и др.
Финансирование капитальных вложений в основной капитал можно осуществлять как за счет одного, так и за счёт нескольких источников.
В составе собственных источников ведущее место занимают чистая прибыль и амортизационные отчисления. После уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджетный фонд государства у предприятий остается чистая прибыль. Часть ее предприятия вправе направить на финансирование долгосрочных инвестиций в основной капитал. Эту часть прибыли можно использовать на возмещение капитальных затрат в составе фонда накопления или иного аналогичного фонда, создаваемого на предприятии.
Амортизация по основным средствам и нематериальным активам – второй и наиболее стабильный источник финансового обеспечения капитальных вложений. В отличие от прибыли данный источник не зависит от финансовых результатов деятельности предприятий. Амортизационные отчисления призваны обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство основного капитала.
По экономической природе амортизация выражает постепенное списание стоимости основных средств и нематериальных активов, связанное с их физическим и моральным износом, на себестоимость продукции (работ, услуг). Однако многие предприятия расходуют эти средства не по целевому назначению, оплачивая материально-производственные запасы с расчетного счета из поступающей выручки от реализации продукции. Для более рационального использования амортизационных отчислений в качестве инвестиционных ресурсов многие предприятия осуществляют амортизационную политику, включающую выбор форм воспроизводства основного капитала и определение приоритетных направлений расходования этих отчислений.
На эффективность выбранной амортизационной политики оказывают влияние следующие факторы :
1) в результате низких коэффициентов обновления и выбытия основного капитала (1–2 % в год) в его объеме сохраняется значительная доля физически изношенных элементов;
2) низкие темпы роста долгосрочных инвестиций приводят к слабому приросту элементов основного капитала, что замедляет формирование амортизационных отчислений;
3) инновационно активные предприятия еще редко используют способы ускоренной амортизации, чтобы быстрее обновлять активные элементы основного капитала (машины и оборудование).
Таким образом, амортизационные отчисления входят в состав текущих издержек производства и участвуют в формировании прибыли предприятия.
При этом они выступают налоговым вычетом, позволяющим исключить из налогооблагаемой базы определенную сумму его доходов (в форме прибыли).
Если капитальные вложения осуществляют за счет собственных средств предприятий и корпораций (чистой прибыли и амортизационных отчислений), то партнеры по строительству самостоятельно определяют порядок внесения заказчиками (застройщиками) собственных финансовых ресурсов на специальные банковские счета для финансирования капиталовложений и взаиморасчетов. Средства на финансирование капиталовложений можно переводить и с расчетных счетов предприятий.
Формы оплаты строительно-монтажных работ, поставок материальных ресурсов и услуг по строительству объектов определяют договорами строительного подряда, заключаемыми заказчиками и подрядчиками на весь период строительства. Исходя из договора строительного подряда, расчеты между партнерами можно осуществлять:
· в форме авансов (промежуточных платежей) за выполненные подрядчиком работы на конструктивных элементах и этапах;
· после завершения всех работ на объекте.
На практике в договоре строительного подряда чаще всего предусматривают авансовую форму оплаты работ, поскольку значительную часть затрат в процессе строительного производства несет подрядчик. Часто прибегают к смешанной форме оплаты, т. е. при заключении договора строительного подряда предусматривают оплату работ после завершения отдельных этапов, а также выдачу аванса подрядчику.
Следует иметь в виду, что при отсутствии соответствующих указаний в законодательстве или в договоре оплату работ производят, исходя из ст. 711 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ).
В данном случае заказчик обязан уплатить подрядчику обусловленную цену после окончательной сдачи результатов работы при условии, что работа выполнена надлежащим образом и в согласованный срок либо, с согласия заказчика, досрочно. Иными словами, если в договоре отсутствует условие о порядке оплаты работ, то данный факт не влияет на действительность договора.
Широко распространены промежуточные (ежемесячные) платежи за выполненные подрядчиком работы. Причем качество этих работ должно соответствовать условиям договора подряда (ст. 721 ГК РФ).
В случаях, когда фактические затраты подрядчика оказались ниже тех, которые учитывались при определении цены работ, подрядчик сохраняет право на оплату работ по цене, зафиксированной в договоре подряда, если заказчик не докажет, что полученная экономия повлияла на качество выполненных работ. В договоре подряда может быть предусмотрено распределение полученной экономии между сторонами (ст. 710 ГК РФ).
При невыполнении заказчиком обязанности уплатить установленную цену либо иную сумму, причитающуюся подрядчику в связи с выполнением договора подряда, подрядчик имеет право удержания результата работ, а также принадлежащих заказчику материалов и оборудования, до уплаты последним причитающихся сумм (ст. 712 ГК РФ).
Подрядчик обязан экономно использовать предоставленный заказчиком материал, после завершения работы представить заказчику отчет об израсходовании материала, а также возвратить его остаток либо с согласия заказчика понизить цену работы с учетом стоимости оставшегося у подрядчика неиспользованного материала (ст. 713 ГК РФ).
Часто при строительстве объектов генеральный подрядчик привлекает для выполнения отдельных видов работ субподрядчиков. Тогда у генподрядчика возникает обязанность по оплате работ, выполненных субподрядчиком. При этом оплату генподрядчиком выполненных субподрядчиком работ осуществляют независимо от оплаты работ заказчиком генподрядчику.
У заказчика обязанность по оплате работ субподрядчику возникает в случае, если между ними, с согласия генподрядчика, заключен договор на выполнение отдельных видов работ (ст. 706 ГК РФ).
В договоре подряда указывают цену подлежащей выполнению работы или способы ее определения. Она включает компенсацию издержек подрядчика и причитающееся ему вознаграждение (прибыль). Цена работы может быть определена на основе составления сметы, которая после подтверждения ее заказчиком становится частью договора подряда (ст. 709 ГК РФ).
Право собственности переходит от подрядчика к заказчику в момент приемки-передачи строительной продукции либо после полного расчета по договору строительного подряда. Следует помнить, что в соответствии со ст. 168 Налогового кодекса РФ (НК РФ) не позднее 5 дней со дня реализации выполненных работ (подписания акта приемки выполненных работ) подрядчик обязан выписать и передать заказчику счет-фактуру на стоимость выполненных работ и предъявленный к оплате налог на добавленную стоимость.
Порядок отражения в бухгалтерском учете выполненных работ и формирования финансового результата по договору строительного подряда регулируют нормами положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство (ПБУ 2/94)» и положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций № 160 от 30 декабря 1993 г.
Данные положения применяют в части, не противоречащей нормам ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации» от 6 мая 1999 г.
Капитальные вложен ия - это процесс воспроизводства материальных ценностей, составляющих основные фонды предприятия. Посредством капи- тальных вложен ий производственного назначения
может осуществляться как простое, так расширенное воспроизводство ос-новных средств.
Простое воспроизводство - строительство и приобретение основных средств в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.
Расширенное воспроизводство - это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.
В мировой практике различают следующие виды инвестиций:
реальные (прямые) инвестиции - это вложен ие капитала непосредственно в средства производства;
финансовые инвестиции - вложен ия в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки;
интеллектуальные инвестиции - покупка лицензий, патентов, ноу-хау, подготовка и переподготовка кадров.
В практике нашей страны различают долгосрочные инвестиции и финансовые вложен ия предприятий.
Долгосрочные инвестиции связаны с осуществлением капитальн ого строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств; приобретением земельных участков и объектов природопользования; приобретением и созданием активов нематериального характера. В настоящее время наиболее развитой сферой инвестиций для отечественных предприятий являются реальные (прямые) инвестиции.
Технологическая структура капитальн ых вложен ий отражает соотношение следующих затрат на: строительные работы, монтаж оборудования, буровые работы, приобретение оборудования, требующего монтажа и не требующего монтажа, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы. Капитальные вложен ия могут осуществляться по следующим направле-ниям: на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. К новому строительству относится возведение предприятий, зданий, сооружений на новых строительных площадках. Под реконструкцией понимается осуществляемое по единому проекту полное или частичное переоборудование и переустройство производства без строительства новых и расширения действующих цехов.
В практике хозяйственной деятельности предприятий применяются два способа проведения капитальн ых вложен ий: подрядный и хозяйственный.
Подрядный способ - это проектирование и сдача объектов под лключ, когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков. Подрядчик строит, монтирует, но заказчик предоставляет проектную документа-цию, покупает и доставляет на стройплощадку оборудование, а также строительные материалы и конструкции.
Хозяйственный способ строительства отличается тем, что предприятие организует самостоятельное строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика и подрядчика. При этом предпри-ятие создает специализированные строительно-монтажные участки, цеха, управления.
Источниками финансирования капитальн ых вложен ий являются:
собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;
заемные финансовые средства;
привлеченные финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц;
денежные средства, централизуемые объединениями предприятий в установленном порядке;
средства внебюджетных фондов;
средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозвратной и возвратной основе, средства бюджетов субъектов РФ;
средства иностранных инвесторов.
Собственные финансовые ресурсы предприятия включают: первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления, направленные на финансирование капитальн ых вложен ий за счет результатов хозяйственной деятельности. Денежная часть взносов собственников предприятия первоначально вкладывается в приобретение основных фондов. В последующем на эту цель используются накопления, образовавшиеся у предприятия в результате хозяйственной деятельности. В первую очередь к ним относятся аморти-зационные отчисления, получаемые в составе выручки от реализации продукции и прибыль. На финансирование капитальн ых вложен ий направляется часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
При ведении капитальн ого строительства хозяйственным способом у предприятия образуются специфические источники финансирования, мобилизуемые в процессе строительства. К ним относятся: мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, плановые накопления по строительно- монтажным работам и экономия от снижения себестоимости работ, доходы от попутной добычи полезных ископаемых, амортизационные отчисления по основным средствам строек, осуществляемым хозяйственным способом.
Мобилизация внутренних источников в строительстве служит источником финансирования капитальн ых вложен ий в тех случаях, когда у строек сокращается потребность в оборотных средствах на планируемый период.
Финансирование капитальн ых вложен ий непроизводственного назначения (детских дошкольных учреждений, клубов, лагерей отдыха, жилого фонда и др.) имеет свои особенности.
Основным источником финансирования выступает прибыль предприятия, а также могут быть средства других предприятий, привлекаемые в порядке долевого участия в строительстве. Возможно получение кредита банка на непроизводственное строительство, а также ассигнований из местного бюджета. Заемные средства могут использоваться предприятиями в виде банковского кредита, ссуд других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства и денежных средств, полученных от размещения облигационных займов.
Своеобразной формой кредитования предприятия является финансовая аренда или лизинг. Он позволяет осуществить финансирование сделок по использованию имущества через аренду. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю оборудования его стоимость и сдает его в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа в конце аренды. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средств из оборота. В условиях рыночных отношений доля лизинга в инвестициях в оборудование составляет около 25-30%.
