≡× МЕНЮ

• Постройки
• Отделка
• Кладка
• Раствор
• Расчет

Что такое капитальные вложения? Экономическая эффективность капитальных вложений. Срок окупаемости инвестиций

Инвестиции и капитальные вложения – два термина, которые тесно переплетаются между собой в сфере экономики. Далее будут предоставлены определения обоих терминов и будет более детально описано, в чём заключается суть и к чему в итоге могут привести инвестиции и капитальные вложения.

Инвестиции и капитальные вложения – неотъемлемая часть жизни тех людей, которые строят свой или хотят получать пассивный доход с другого бизнеса. Характерные черты инвестиций и капитальных вложений:

• Большая величина
• Достаточно длительный срок освоения

Инвестиции

Рассмотрим определения этих терминов. Инвестиции – это долгосрочные вложения средств как внутри страны, так и за рубежом в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники с целью получения прибыли. По видам инвестиции делятся на 4 типа:

• Рисковые (венчурные) — инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском; инвестиция венчурного капитала осуществляется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость средств, которые были вложены
• Прямые — сложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом
• Портфельные — связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и являются покупкой ценных бумаг и других активов
• Аннуитеты — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени; часто представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды

Инвестиции являются отличным способом для заработка денег, если у вас есть какие то средства, с которых вы хотите получать пассивный доход. Существует огромное количество возможностей для инвестиций, и у каждого из них свои плюсы, риски, и особенности. Это могут быть, к примеру, фондовые бумаги, акции, недвижимость, государственные ценные бумаги или облигации.

Капитальные вложения

Капитальными вложениями можно назвать инвестиции в основной капитал компании. Другими словами это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства. По большому счёту эта форма инвестиций способствует разработке и выпуску новых продуктов, способствует внедрению технологий, и увеличивает как эффективность предприятия, так и соответственно рыночную стоимость предприятия.

Прочие важные цели капитальных вложений – ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов и повышение качества продукции. Инвестиции в форме капитальных вложений могут быть двух типов:

Капитальные вложения можно разделить на две категории: производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения – это вложения, которые направлены на увеличение основных активов, которые непосредственно участвуют в производстве (постройка и покупка цехов, покупка машин, оборудования и другой техники; закупка материалов). Непроизводственные – это те вложения, которые рассчитаны на непроиводственную сферу, а именно социальную, другими словами это вложения в больницы, школы, дороги, инфраструктуру и так далее.

Помимо этого капитальные вложения можно разделить на два типа касательно того, откуда взялись эти средства. Это могут быть собственные инвестиции, другими словами капитальные вложения в виде вкладов в уставной капитал и отчисление из прибыли предприятия. Второй вариант – привлечённые инвестиции, другими словами заемные финансовые средства (вклады иностранных инвесторов, банковские кредиты, отчисления из государственного бюджета).

Заключение

Инвестиции и капитальные вложения – важные составляющие, которые в итоге могут увеличить эффективность предприятия или бизнеса, а в последствии и сделать предприятие более прибыльным и ценным на рынке. Капитальные вложения делятся на множество категорий и типов, каждый из которых отвечает за конкретную составляющую часть в предприятии или компании.

Капиталовложения – средство инвестирования в основные фонды предприятия, оно направляется на новое строительство, реконструкцию зданий, модернизацию производства, ремонт и другие цели. Для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который представляет собой отношение чистой прибыли к размеру капиталовложений. Полученное значение сопоставляют с нормативом: и если оно больше, значит, инвестиции используются рационально. Норматив зависит от многих факторов, и каждое предприятие его значение утверждает самостоятельно.

 

Для роста и развития любого предприятия требуется привлекать новые источники финансирования. Это могут быть денежные средства, которые необходимо возвращать с процентами, или инвестиции. Последний вариант дает больше финансовой свободы, поскольку не требует обязательного возврата, если проект в итоге оказывается убыточным.

Важно! Инвестирование должно быть выгодно для обеих сторон: инвестора и самой компании.

Определение капитальных вложений

Один из вариантов инвестирования - это капитальные вложения, т. е. вложения в основной капитал. К этой категории относится финансирование нового строительства, модернизации производства (покупка машин и оборудования), реконструкция зданий и сооружений, капитального ремонта, проведение проектно-изыскательных работ.

Капительные вложения - это совокупность затрат, направленных на обновление основных фондов.

К основным фондам относятся:

• Здания (производственные, административные, хозяйственные, подсобные с учетом систем водоснабжения, электроэнергии).
• Сооружения (дороги, тоннели, мосты и другие инженерные конструкции).
• Транспортные средства (автомобили, вагоны, тележки, автокары, вагонетки, лодки, катера и т. д.).
• Машины и оборудование (производственные линии, вычислительное, измерительное и другое оборудование, задействованное в основной деятельности компании).
• Скот (в фермерских хозяйствах).
• Земельные наделы в собственности предприятия.
• Производственный и хозяйственный инвентарь.
• Инструменты со сроком службы более 1 года.
• НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки).

Формула расчета

При анализе капиталовложений главным критерием оценки выступает эффективность инвестиций. Кроме того, при расчете суммы капиталовложений возможны разные слагаемые, т. к. у каждого предприятия свои потребности в финансировании основных фондов.

Сумму капиталовложений (К) находят по формуле:

К = x 1 + x 2 + … + x n , где:

• x - инвестирование в основные фонды по типам фондов.

Для поиска эффективности капиталовложений используют два вида коэффициента: абсолютный и относительный. Рассчитывать этот показатель необходимо на каждом этапе планирования, чтобы определить срок окупаемости инвестиций.

Формула для расчета эффективности капиталовложений будет отличаться в зависимости от того, торговое это предприятие или производственное.

Общая формула для расчета ЭК:

• П - чистая прибыль;
• К - капиталовложения.

Данные о прибыли и капиталовложениях в данном случае берутся за одинаковый промежуток времени - год, квартал, месяц или любой другой (например, пятилетка).

Полученное значение сравнивают с нормативом. Если эффективность выше нормативной, значит, капиталовложения используются рационально. Если ниже, то они убыточны.

При введении крупных инвестиций в промышленном секторе можно воспользоваться следующим вариантом:

• Ц - стоимость реализации производимых товаров за год;
• С - себестоимость производимых товаров за год.

Для торговли используют формулу:

• Н - величина торговых надбавок;
• И - издержки на закупку и подготовку товара к продаже.

Важно! Для расчета отдельных видов капитальных вложений могут использоваться другие, более конкретные формулы. Например, есть отдельные варианты расчетов капитальных вложений в производственные площади и технологическое оборудование и оснастку, которые учитывают специфику этих видов основных фондов.

Методы оценки капиталовложений можно посмотреть на видео:

Для расчета коэффициента сравнительной эффективности капиталовложений используется формула:

• И - издержки обращения по сравниваемым вариантам;
• К - капиталовложения по сравниваемым вариантам.

КСИ рассчитывается, если из нескольких вариантов инвестирования необходимо найти самый выгодный. Им признается вариант с самыми низкими затратами и размером инвестиций, если на выходе получаются примерно равные показатели по прибыли.

Пример расчета

Дано: торговое предприятие в течение 3 последних лет расширялось за счет скупки торговых площадей в торговом центре. Необходимо рассчитать эффективность капиталовложений и сравнить показатель с нормативным значением (1,1).

Таким образом, за последние 3 года капиталовложения составили 9 200 тыс. руб.

Вывод: капиталовложения стали приносить существенную отдачу только в 2017 году. В 2015 году инвестиций принесли прибыль пропорционально затратам, а в 2016-м даже не окупились. Тем не менее, за 3 года доходы выросли больше, чем расходы. Вложения оказались прибыльными.

Все расчеты произведены в excel, скачать таблицу можно .

Из расчета по итогам 3 лет эффективность капиталовложений составила 1,47, что выше норматива на 0,37:

Вывод: инвестиции в основные фонды используются рационально.

Для удобства расчета можно умножить значение на 100, чтобы получить результат в процентах.

Норматив показателя

У капиталовложений есть свои нормативы. Они устанавливаются внутри отраслей или отдельно взятых предприятий. Нормативное значение отражает уровень рентабельности инвестирования в .

Норматив позволяет оценить:

• Насколько эффективны капиталовложения.
• Насколько технологично приобретенное оборудование.
• Насколько производителен труд в компании.
• Насколько эффективна ценовая политика.

В целом норматив позволяет оценить значимость капиталовложений и эффективность финансового управления предприятием. Если полученный в ходе расчетов показатель эффективности капиталовложений менее нормативного значения, значит, капитальные инвестиции используются нерационально. Если больше, то ситуация противоположная. Если коэффициент эффективности заметно выше норматива вот уже несколько периодов, и на это нет объективных причин (внешних и внутренних факторов, которые способствуют резкому росту производительности и/или сильному сокращению издержек), значит, пора пересмотреть размер нормативного значения.

Какие факторы влияют на определение норматива:

• Сфера деятельности предприятия (для строительства, аграрного сектора, торговли, горнодобывающих предприятий, легкой промышленности, автотранспортных компаний, заводов разного профиля применяются свои нормативы).
• Направленность капитального вложения (строительство, замена оборудования, расширение производственных линий, покупка транспорта и т. д.).
• Регион и особенности местности/населенного пункта.
• Коэффициенты отклонения, поправочные коэффициенты.
• Исходные данные по предприятию (площадь, производительность линий и пр.).
• Ожидания инвесторов.
• Время (их нужно пересматривать).

Справка! Для определения нормативов можно воспользоваться методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестирования проектов. Документ утвержден Министерством экономики, Министерством финансов, Госстроем РФ в 1999 году (N ВК 477 от 21.06.1999).

В идеале при определении норматива необходимо брать средние данные по отрасли, но не все компании готовы предоставлять эту информацию, она является коммерческой тайной и поэтому закрыта.

Постоянным источником роста производительности труда является НТП. Прогресс науки обусловливают непрерывные изменения всех факторов. Серьезные изменения, которые сопровождаются вводом новых средств производства, называются инновациями. Их внедрения требует капиталовложений.

Суть

Согласно экономической теории, капитальные вложения являются разновидностью реальных инвестиций. До того как основные средства будут введены в эксплуатацию, они числятся на балансе как капвложения. Это необходимое условие существования предприятия. Если оно пренебрегает инвестициями, то в будущем это приведет к снижению конкурентоспособности.

Капитальные вложения – это долгосрочные инвестиции в организацию. Они не амортизируются, не принимают участия в обороте. Они делятся на такие направления: затраты на строительство и монтаж, проектно-изыскательские работы, приобретение, изготовление основных фондов, НИОКР, инвестиции в трудовые ресурсы.

Капвложения используются в таких направлениях:

• строительство на осваиваемых площадях;
• введение дополнительных и расширение существующих производств;
• переустройство предприятия, возведение новых объектов на месте ликвидированных;
• внедрение новой техники;
• механизация, модернизация.

Самым эффективным направлением инвестирования считается реконструкция и перевооружение действующего производства. Требуется меньший объем вложений, работы выполняются в короткие сроки, затраты быстрее окупаются.

Виды капитальных вложений

Инвестиции в основные средства называются реальными. Но существует также и другие формы капитальных вложений. Финансовая - направление денежных средств на покупку ценных бумаг и валюты.

Организация может также инвестировать в человеческий капитал - оплачивать курсы повышения квалификации и производительности труда, которые будут компенсированы ростом доходов в будущем.

Вложения также делятся на производственные (развитие предприятия) и непроизводственные (социальной сферы). По элементам они классифицируются на материальные и нематериальные. Расходы на активы (здания, оборудование) относятся к первой группе. Инвестиции в интеллектуальную собственность (патенты, лицензии, ноу-хау) считаются нематериальными.

Источники капитальных вложений делятся на собственные и заемные средства, отечественные и иностранные, государственные и децентрализованные. В качестве еще одного источника можно выделить амортизацию. С целью быстрого образования накоплений предприятия вынуждены быстро списывать оборудование. Поэтому амортизация теряет выражения физического износа и выступает инструментом регулирования вложений.

Структура инвестиций

Чаще всего деятельность организации финансируется собственными средствами предприятия - нераспределенной прибылью. Но структура капитальных вложений также может состоять из привлеченных средств - дохода от эмиссии ценных бумаг, кредитов. Основным показателям уровня самофинансирования является удельный вес собственного капитала в структуре источников средств. Чем он выше, тем меньше организация зависит от заемных источников финансирования. Поскольку в России фоновый рынок пока не действует в полную силу, в качестве альтернативного источника финансирования предприятия чаще всего рассматривают банковские кредиты.

Оценка инвестиций

Капитальные вложения предприятия проходят несколько этапов исследований:

• технико-экономический;
• финансовый;
• общеэкономический.

На первом этапе рассматривается целесообразность внедрения проекта с технической и экономической точки зрения. Рассчитывается потребность в персонале необходимой квалификации, инфраструктуре, потенциальный объем рынка, возможная конкурентоспособность.

На следующем этапе проводится детальное технико-экономическое обоснование:

• изучаются производственные мощности;
• анализируются предполагаемые рынки ресурсов и сбыта;
• составляется техника осуществления проекта;
• формируется план организационной структуры;
• рассчитываются сроки внедрения проекта.

Целью финансового анализа является изучение возможности получения прибыли от внедренного проекта. При этом исследуется:

• планируемая величина поступлений средств;
• устанавливаются источники финансирования;
• составляется плановый отчет о прибылях и убытках, баланс;
• рассчитывается эффективность проекта.

Результаты общеэкономического анализа выявляют возможность изменения величин бюджетов и влияние проекта на состояние экономики страны в целом.

Эффективность инвестиций

Целесообразность внедрения проекта рассматривается в таких направлениях:

• общественная - воздействие проекта на жизнь общества;
• коммерческая - целесообразность реализации проекта инвесторами;
• бюджетная – прибыльность инвестиций в случае привлечения бюджетных средств.

Эффективность капитальных вложений оценивается экономическими показателями. Анализ проводится для того, чтобы выбрать самый лучший вариант вложения средств. С точки зрения предприятия, это может быть покупка лучшего вида техники, оборудования, машин.

Общая эффективность инвестиций измеряется коэффициентом доходности капвложений и сроком окупаемости.

Кдох = Чистая прибыль: Капвложения.

В экономической литературе при расчете данного показателя рекомендуется учитывать разрыв во времени между инвестированием и получением эффекта:

Кдох = Чистая прибыль: (Инвестиции за прошлый год - 1).

Окупаемость капитальных вложений – это период, за который полученная прибыль покроет понесенные затраты:

Сок = Инвестиции: Чистая прибыль.

Коэффициенты

Сравнительная эффективность предусматривает соотношение результатов, полученных до и после дополнительных вложений. При этом сравниваются единовременные (инвестиции) и текущие (издержки производства) затраты. Сравнительная эффективность измеряется такими основными показателями: доходность дополнительных вложений; срок окупаемости, капиталоемкость.

Коэффициент доходности вложений рассчитывается по формуле:

Кдох = (И0 – И1) : (В0 – В1), где:

• В1, В0 - первоначальные и дополнительные вложения;
• И1, И2 - издержки производства.

Срок окупаемости рассчитывается так:

Т = В1 – В0: И0 – И1.

Чем меньше величина затрат, тем выше эффективность инвестиций.

Капиталоемкость - это отношение инвестиций к объему товарооборота. Расчет ведется так:

К = Вложения: Товарооборот х 1000.

В западных странах инвестиционная деятельность также оценивается на предмет доходности и окупаемости. Но для расчетов используются другие формулы:

Кдох = Чистая Прибыль: (Вложения + Амортизация).

Т = (Вложения + Амортизация) : Чистая прибыль.

Рентабельность = (Прибыль: Инвестиции) х 100.

В России дополнительно рассчитываются такие показатели:

1. Выход продукции на 1 рубль инвестиций:

Э = (П1 - П0): К, где:

• П0, П1 – объем производства при начальных и дополнительных вложениях;
• К – сумма дополнительных инвестиций;

2. Изменение себестоимости продукции:

С/С = V х (С0 – С1) : К, где:

• V – годовой объем выпуска в натуральных единицах после инвестиций;
• С0, С1 – себестоимость единицы при первоначальных и дополнительных вложениях.

3. Динамика затрат труда:

Зат = V х (Зат0 – Зат1): К, где Зат0 и Зат1 – затраты труда на изготовление единицы продукции до и после инвестиций.

4. Изменение прибыли:

Приб = V х (П1 – П0): К, где П0 и П1 – прибыль на единицу изделия до и после капвложений.

Бухгалтерский учет инвестиций

Капитальные вложения отражаются на счете 08. После введения объекта в эксплуатацию на него начисляется амортизация. При увеличении балансовой стоимости оборудования в результате его модернизации пересчитывается годовая сумма отчислений. Износ начисляется на стоимость объекта с учетом затрат на модернизацию и оставшегося срока использования.

Пример 1

Стоимость ОС - 100 тыс. руб. Срок использования - 5 лет. Через 3 года после ввода в эксплуатацию оборудование отремонтировали. Балансовая стоимость увеличилась на 50 тыс. руб., а срок использования - на 2 года.

1. Остаточная стоимость: 100 – (100 х 3 / 5) + 50 = 90 тыс. руб.
2. Новый срок использования: 5 – 3 + 2 = 4 года.
3. Годовая сумма отчислений: 90: 4 = 22,5 тыс. руб.

Налоговый учет

Расходы на реконструкцию ОС увеличивают их первоначальную стоимость и подлежат списанию через амортизацию. К работам по модернизации относят мероприятия, после которых было изменено технологическое назначение оборудования. К реконструкции - переустройство объектов с целью увеличения мощностей, улучшения качества продукции. К перевооружению - внедрение технологии и автоматизацию производства. Датой изменения первоначальной стоимости считается дата окончания ремонтных работ.

Пример 2

Первоначальная стоимость помещения – 1,5 млн руб. (по данным БУ и НУ). Амортизация начисляется линейным способом. Перед ремонтом оборудование находилось в эксплуатации 30 месяцев. Срок использования - 200 месяцев. После ремонта он не изменился. Реконструкция осуществлялась 13 месяцев. В период ремонта износ не начислялся. Затраты на реконструкцию - 500 тыс. руб.

ДТ01 КТ08 - 500 тыс. руб. - стоимость помещения увеличена за счет затрат на ремонт:

1,5 - 1.5 / 200 х 30 + 0,5 = 1,775 тыс. руб.

Оставшийся срок использования - 170 мес.

Сумма амортизации в БУ: 1,775 / 170 = 10,324 тыс. руб.

Они списываются ежемесячно в балансе проводкой: ДТ20 КТ02.

Затраты, не увеличивающие стоимость ОС:

• подготовка кадров;
• изыскательские и другие перспективные работы;
• передаваемые на строительство объекты;
• инвестиционная деятельность - приобретение зданий и сооружений;
• расходы на консервацию строительства, разрешенные в установленном порядке;
• отчисления в фонд монтажной организации;
• расходы по объектам НЗП, безвозмездно переданным другим учреждениям;
• стоимость оборудования, приобретенного за счет инвестиционных вложений, которое затем было безвозмездно передано;
• сумма уценки ценностей;
• расходы на подготовку кадров;
• убытки, возникшие в результате стихийных бедствий;
• расходы по сносу объектов и иные затраты.

Все эти расходы списываются с КТ33 в ДТ93 "Финансирование капвложений", ДТ88 "Фонды спецназначения" или ДТ 81 "Использование прибыли" по мере совершения операций. Временные здания, возведенные на период проведения строительных работ, учитываются отдельно. В их инвентарную стоимость капитальные работы не включаются. Амортизация начисляется по установленным нормам.

Введение

3. Эффективность капитальных вложений

Заключение

Список литературы

Введение

Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений. Капитальные вложения– затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. В их состав включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные, затраты по отводу земельных участков и др.).

Для того чтобы самым лучшим способом использовать капитальные вложения надо провести их правильное и оптимальное распределение, а для этого необходимо произвести полное изучение возможной эффективности от тех или иных капитальных вложений.

Эффективность есть отношение результатов к затратам. Однако, такое, на первый взгляд, простое определение эффективности не отражает всей сложности вопросов, связанных с ее определением. Правильный учет и определение затрат и результатов общественного труда при определении экономической эффективности капитальных вложений и новой техники являются основными условиями достижения достоверного результата расчетов.

В теории и практике известно много показателей, характеризующих эффективность труда. Так, сопоставляя отдельные виды затрат со связанными с ними элементами полезного эффекта получают такие показатели эффективности, как производительность труда, коэффициент полезного действия, коэффициент использования оборудования, а отношением затрат к эффекту характеризуют себестоимость единицы продукции, расход топлива на единицу продукции и т.п. Все эти показатели эффективности отличаются неполнотой: в них недостаточно учитываются либо затраты, либо эффект.

Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям.

Сущность экономической эффективности капитальных вложений заключается в повышении производительности общественного труда, т.е. в снижении стоимости продукции.

1. Понятие капитальных вложений

Капитальные вложения- инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. А также капитальные вложения можно определить как затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Главным источником капитальных вложений является фонд накопления, направляемый на прирост основных фондов. Другие источники– фонд амортизации, привлеченные средства населения на строительство жилых домов. Подавляющая часть капитальных вложений направляется на капитальное строительство. Для сравнения объемов капитальных вложений разных лет применяется оценка в сопоставимой сметой стоимости всех элементов капитальных вложений по нормам, ценам, тарифам и т. п.

Капитальные вложения состоят из следующих основных элементов:

затрат на строительно-монтажные работы (СМР)- возведение зданий и сооружений, работ по освоению, подготовке и планировке территорий застройки, монтаж технологического, оперативного и других видов оборудования;

затрат на приобретение различных видов машин, механизмов, инструментов и инвентаря сроком службы не менее одного года и стоимостью свыше 1 млн. руб. за единицу;

капитальных работ и затрат на проектно-изыскательскую деятельность, содержание дирекции строящегося предприятия и технического надзора, подготовку и переподготовку эксплуатационных кадров и др. Масштабы капитального строительства характеризуются объемами капитальных вложений и выполняемых капитальных работ.

Капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

Систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

Ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

Структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

Создания необходимой сырьевой базы промышленности;

Гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

Смягчения или решения проблемы безработицы;

Охраны природной среды и достижения других целей.

Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

2. Состав и структура капитальных вложений

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, т.е. на конкретном предприятии.

Состав и структура капитальных вложений зависят:

От формы собственности;

Характера воспроизводства основных фондов;

Состава затрат;

Назначения капитальных вложений.

В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, структура капитальных вложений подразделяется на:

Отраслевую

Территориальную

Технологическую

Воспроизводственную

По формам собственности

Распределение капитальных вложений по отраслям характеризует отраслевую структуру. Ее совершенствование идет по пути увеличения абсолютных и относительных капитальных вложений в развитие прогрессивных (базовых) отраслей промышленности, от которых зависят повышение экономической эффективности общественного производства и темпы научно-технического прогресса.

Первостепенное значение для повышения эффективности общественного производства имеет улучшение технологической структуры капитальных вложений, распределения их между основными составными частями:

затратами на строительно-монтажные работы, стоимостью оборудования, машин, механизмов, инструментов, инвентаря, прочими капитальными работами и затратами.

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.

Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат на приобретение активной части основных производственных фондов. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия.

Технологическая структура оказывает существенное влияние на эффективность капитальных вложений. Увеличение в составе капитальных вложений доли оборудования, а также производственных сооружений– наиболее активной части основных фондов– по сравнению с затратами на строительно-монтажные работы позволяет производить относительное снижение капитальных вложений на единицу выпускаемой продукции и тем самым повышать их экономическую эффективность. Улучшение структуры капитальных вложений способствует повышению технического уровня предприятия, росту механизации и автоматизации производства.

На изменение технологической стуктуры оказывает влияние ряд факторов прежде всего научно-технический прогресс в машиностоении строительной индустрии:

снижение веса и габаритов технологического оборудования, повышение его мощности и проиводительности, всемерная застройка промышленных предприятий.

Все это позволяет снижать сметную стоимость строительно-монтажных работ, повышать уровень механизации и автоматизации производства, увеличивать насыщенность оборудования на производственных площадях промышленных предприятий.

Воспроизводственная структура капитальных вложений– это распределение их по основным формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на:

на новое строительство, реконструкцию, расширение действующих предприятий, техническое перевооружение, модернизацию.

Реконструкция– это процесс коренного переустройства действующего производства на базе технического и организационного совершенствования, комплексного обновления и модернизации основных производственных фондов в соответствии с требованиями современной отечественной и зарубежной науки и техники. Реконструкция и расширение действующих предприятий позволяют в более короткие сроки и с меньшими капитальными затратами, чем при новом строительстве, наращивать производственные мощности, увеличивать объемы производства продукции, сокращать сроки освоения вновь введенных в действие проектных мощностей, быстрее обновлять выпускаемую продукцию на действующих предприятиях.

– это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов .

Капитальные вложения – составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных средств . Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия . Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятия конкурировать на рынке .

В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), про-ектно-изыскательские работы и т. д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочие затраты.

Основное назначение капитальных вложений – ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий и повышение производительности труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов, освоение новых видов продукции и повышение ее качества.

Капитальные вложения могут быть: общими – их общая сумма в данный объект вложения; новыми – без учета использования действующих производственных фондов; дополнительными, определяемыми разностью общих капитальных вложений по двум вариантам решения хозяйственной задачи (например, при выборе вариантов новой техники, реконструкции предприятий и т. д.); сопряженными, т. е. теми, которые увеличиваются в смежных отраслях при отсутствии у них резервов мощностей; сопутствующими, необходимыми для нормального функционирования средств труда у потребителя (например, затраты на строительство зданий и сооружений для функционирования новой техники, расширение ремонтной базы и т. п.).

Потребность в капитальных вложениях всегда велика, источники же их финансирования – кредит , средства государственного бюджета , прибыль предприятия, амортизация и другие – ограничены, поэтому их следует эффективно использовать, получая максимальный результат на каждый затраченный рубль.

Важнейшими направлениями использования капитальных вложений являются:

• новое строительство, т. е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;
• расширение действующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;
• реконструкция, т. е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. К реконструкции также относятся расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цехов взамен ликвидированных;
• техническое перевооружение действующего предприятия, т. е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования.