≡× МЕНЮ

• Постройки
• Отделка
• Кладка
• Раствор
• Расчет

Что такое девальвация на примере рубля и других валют. Чем отличаются девальвация и инфляция

Экономическая наука не дает девальвации и инфляции абсолютно точного и единого понятия. В общих чертах, девальвацией называют быстрое, сильное и долговременное понижение курса одной валюты по отношению к другой валюте. Иными словами, девальвация является переходом более слабой валюты на совершенно новый оценочный уровень по отношению к валюте, которая сильнее ее. Также следует различать колебания валютного курса и настоящую девальвацию.

Факторами, вызывающими колебания валютного курса, считают покупательную собственность национальной денежной единицы, а также состояние спроса и предложения на нее.

Инфляция является более сложным понятием, которое представляет собой процесс уменьшения стоимости валюты, в результате чего через некоторое время за ту же сумму можно приобрести меньший объем услуг и товаров. В реальности инфляция характеризуется ростом потребительских цен и «разъеданием» сбережений людей. При ее наличии государства, деньги стремительно дешевеют практически с каждым днем.

Связь между девальвацией и инфляцией

Девальвация, которая происходит условно сегодня, вносит в свой вклад в инфляцию, которая произойдет условно завтра. Но какой же? Большое количество за границей, поэтому при падении издержки поставщиков существенно возрастают. Однако, поскольку импортные товары сейчас (в отличие от советского периода) не составляют 100% отечественного потребления, поставщики, конкурирующие с российскими производителями и даже между собой, часто берут часть роста затрат на себя, там самым уменьшая свою прибыль.

Благодаря поставщикам, быстрый и автоматический рост цен на импортный товар в случае девальвации исключен.

Отреагировать на скоротечную девальвацию намного проще, чем следить за вялотекущей инфляцией – рост цен на 0,5-1,5% ежемесячно ничего существенно не меняет, а вот резкий -либо валюты должен заставить задуматься. Некоторые трейдеры при девальвации стараются заработать на выросшем курсе, говоря о потерянных сбережениях, но подразумевая прибыль, которую им не удалось получить в запланированном объеме. Поэтому экономисты утверждают, что бояться девальвации нет повода, поскольку она практически ничего не отнимает у людей – в отличие от инфляции, быстро или медленно растворяющей все денежные сбережения, накопленные непосильным трудом.

В сфере финансов используется огромное количество терминов, многие из которых для большинства людей являются неизвестными. В новостях часто можно услышать, такое слово, как девальвация, которое имеет отношение к национальной валюте.

Что это девальвация?

Процесс, который приводит к падению курса национальной валюты относительно валют иностранных государств, называется девальвацией. Для лучшего понимания, что значит девальвация, приведем пример: текущий курс рубля по отношению к доллару составляет $1 = 60 р., и когда в России происходит спад, то соотношение будет меняться и не в пользу рубля, например, $1 = 65 р. Понятно, что девальвация, это обесценивание денег, то есть, за то же количество национальной валюты можно будет купить меньше иностранной.

Причины девальвации

В большинстве случаев процесс обесценивания является результатом макроэкономических изменений. Девальвация валюты может возникнуть в результате:

1. Увеличения импорта в сравнении с экспортом, что становится причиной торгового дисбаланса страны.
2. Уменьшения покупательской способности населения из-за снижения кредитования банков. Произойти это может из-за недоверия к финансовым организациям или уменьшения уровня заработной платы.
3. Скачка уровня инфляции.
4. Выясняя, что такое девальвация, следует указать еще одну причину – в случае падения импорта, иностранная валюта растет для того, чтобы компенсировать наполнение казны, поскольку бюджет страны был рассчитан на другие цены.
5. Нестабильное экономическое положение приводит к тому, что многие люди пытаются вывести капал из страны в виде валюты.

Как происходит девальвация?

Представленный экономический термин используется для того, чтобы обозначить положение, когда нацвалюта падает в сравнении с курсом стабильных валют мира: долларом или евро. Понятие девальвации еще можно рассмотреть, как один из вариантов для национальных банков управлять валютой. В большинстве случаев такое явление управляемое. Выясняя, что такое девальвация, стоит сказать, что в странах, где валюта является «плавающей», такой процесс происходит автоматически и регулярно.

Виды девальвации

В финансовой сфере используют два основных вида подобного явления: скрытая и открытая. О них будет сказано ниже, а пока уделим внимание такому понятию, как фискальная девальвация. Такой термин используют для того, чтобы описать налоговые преобразования, направленные на стимуляцию таких же эффектов, что получают, когда происходит девальвация национальной валюты. Если рассмотреть общую картину ситуации, то имеется в виду снижение налогов, влияющих на стоимость производства, за счет повышения налогов на конечное потребление.

Скрытая девальвация

Этот вид используется для характеристики падения курса без каких-либо комментариев со стороны правительства. В результате цены повышаются, но не происходит изъятие «лишних» денег из оборота. Скрытое падение курса может длиться на протяжении длительного времени. Термин девальвация скрытого типа используется, когда необходимо снизить воздействие курса национальной валюты на экономику. Если реформы проводятся неправильно, то существенно повышается риск валютного кризиса.

Открытая девальвация

При использовании такого вида госорганы делают официальное заявление. Центральный банк планирует изменения курса, и такая информация является открытой. Политика девальвации такого типа подразумевает изъятие «лишних» денег, что снижает цены на товары и услуги. Если обесцененная валюта сменяется новой, тогда цены растут. Такой процесс длится недолго, и составляет всего несколько часов. К плюсам этого варианта относят повышение конкурентоспособности экспорта, а к минусам – падение покупательской способности, объемов инвестиций и других сопутствующих процессов.

Девальвация и деноминация – разница

На самом деле у представленных терминов похожим являются только названия. Чтобы понять, чем отличается девальвация и деноминация, необходимо узнать значение второго понятия, поскольку о первом уже было сказано ранее. Если говорить доступным языком, то деноминация является заменой старых денежных знаков новыми с меньшим номиналом. Такой процесс может длиться, начиная с нескольких недель и заканчивая годами. Благодаря деноминации можно укрепить нацвалюту, улучшить систему расчета и повысить спрос на товары и услуги.

Девальвация и инфляция – разница

Такие термины по своему экономическому смыслу имеют много общих черт, поскольку в обоих случаях падает покупательная способность населения. Размышляя над тем, чем девальвация отличается от инфляции, стоит сказать о том, что в первом случае платежеспособность падает в сравнении с валютами других стран, а во втором – относительно самой себя на внутреннем рынке. Еще одно отличие заключается в том, что инфляцию практически нельзя контролировать.

Чем грозит девальвация?

Процесс падения курса нацвалюты может иметь как хорошие, так и плохие последствия. Для начала рассмотрим, к чему приводит девальвация с положительной точки зрения:

1. Растет спрос на товары отечественного производства.
2. Снижается расход золотовалютных запасов страны.
3. Поскольку экспортер проводит обмен валюты по выгодному для него курсу, то происходит стимуляция экспорта.

Чтобы лучше разобраться в этой теме, важно рассмотреть негативные последствия девальвации:

1. На внутреннем рынке наблюдается повышение цен.
2. Товары, производимые внутри страны, становятся более доступными.
3. Граждане теряют доверие к национальной валюте, которая обесценилась.
4. Поскольку цены на импорт увеличиваются, то импорт ограничивается.
5. Наблюдаются серьезные проблемы на предприятиях, работа которых связана с иностранным сырьем и товарами.
6. Обсуждая тему – что же такое девальвация, важно упомянуть еще один отрицательный момент – происходит обесценивание вкладов в нацвалюте.
7. Уменьшаются заработные планы и пенсии, что отрицательно сказывается на покупательской активности.

Как девальвация повлияет на кредиты?

Когда наблюдается падение курса, страдают люди, которые имеют кредиты в валюте. Девальвация и кредит в банке – две взаимосвязанные вещи, поскольку при снижении курса растет инфляция, что приводит к повышению цен на товары и кредиты в том числе. Важно заметить, что цена на займы повышается быстрее, чем обесценивается рубль. Не менее сложная ситуация складывается с ипотечными кредитами, поскольку цена на недвижимость меняется. После того как ситуация стабилизируется, то условия кредитования ужесточаются.

Что делать при девальвации?

В подобных ситуациях часто наблюдается паника, приводящая к тому, что люди совершают ошибки, которые ухудшают их финансовое состояние. Возникла девальвация, что делать с вкладами, где и другие советы:

1. Не стоит покупать валюту, когда она начинает быстро расти. Исключением могут быть ситуации, когда человек планирует хранить ее в течение длительного времени. Финансисты, кроме евро и долларов рекомендуют выбирать нацвалюты Китая, Швейцарии, Норвегии, Японии и Швеции, поскольку эти страны имеют устойчивую экономику. Лучше всего хранить деньги в нескольких валютах.
2. Рекомендуется иметь «денежную подушку», которая предназначена для сложных времен.
3. При возможности погасите все кредиты, и не рекомендуется брать новые займы. При наличии валютных кредитов нужно постараться сделать все, чтобы их реструктуризировать в рублевые.
4. Цены на бытовую технику быстро растут, поэтому не имеет смысла вкладывать в ее покупку деньги.
5. Разбираясь в том, что такое девальвация, стоит упомянуть о том, что в ситуации падения валюты государство будет спасать крупные банки, проводя рефинансирование, поэтому можно выбрать одну из самых стабильных финансовых организаций и разместить там долгосрочный депозит с максимальной прибыльностью.
6. Чтобы с успехом инвестировать в период падения курса, необходимо правильно сформировать портфель и иметь надежную стратегию, в противном случае можно потерять деньги.
7. Если у человека есть деньги, которые долгое время не понадобятся, тогда можно вложить их в .
8. Один из самых главных советов – не поддавайтесь панике и трезво оценивайте ситуации. Не доверяйте услышанной информации, а всегда перепроверяйте ее. Психологи советуют в такие периоды меньше смотреть новости и не устраивать полемику с окружающими.

Как заработать на девальвации?

В непростые времена для страны можно не только , но и даже заработать. Главное, знать, кому выгодна девальвация, и куда правильно вкладывать средства.

1. Подписание долгосрочных договоров с фиксированной стоимостью товаров и услуг. Цены стоит указывать в валюте или же привязывать ее к курсу рубля на момент подписания бумаг. Если компания выступает покупателем, то выгодно заключать сделки в рублях.
2. Кризисные периоды в экономике являются удачными для организации нового бизнеса. Важно выбрать подходящее направление, все продумать и подсчитать.
3. Для людей, которые имеют свое производство, подходит следующий вариант возможного заработка – выпуск новой продукции, которая может конкурировать с импортной. Специалисты рекомендуют обратить внимание на сегменты рынка, из которых ушел иностранный бизнес, но при этом спрос сохранился.
4. Мнения по поводу в такое время у экспертов разные. Если подвернулся выгодный вариант, то упускать такую возможность – глупо. Неразумно приобретать коммерческую недвижимость.
5. Если у человека имеются свободные деньги, тогда стоит задуматься над покупкой валюты. Валютную выручку рекомендуется хранить на валютных счетах.
6. В период падения курса нацвалюты нужно присмотреться к акциям, поскольку фондовый рынок падает. Исследователи сообщают, что хорошие перспективы есть у нефтяников-экспертов и металлургических компаний, поскольку прибыль они имеют в валюте, а она растет в цене.

Обесценивание национальной валюты по отношению к валютам других стран всегда бьет по карману широким слоям населения. Тем не менее, финансовые власти разных государств периодически прибегают к этой мере. Что же такое девальвация, как она отражается на экономике и когда может быть полезной?

Современное понимание девальвации таково: это сознательное снижение стоимости собственной валюты по отношению к другим валютам. Проводит девальвацию финансовое учреждение, контролирующее курс национальной валюты (в России это ).

Термин «девальвация» – латинского происхождения, «de» – понижение, «valeo» – значение, стоимость. В экономике он используется с начала 20 века. Первоначально в странах, где стоимость денег была привязана к стоимости золота («золотой стандарт»), означал сокращение содержания драгметалла в единице валюты. Такая девальвация особенно ярко проявилась в годы Первой Мировой войны, когда странам Антанты для возврата кредитов, взятых на покупку вооружений, приходилось печатать , не обеспеченные золотым запасом.

После отмены золотого стандарта девальвацией называется любое существенное снижение стоимости национальной валюты.

В бытовой сфере люди часто путают понятия девальвация и . Причина этого в примерно одинаковых последствиях: снижении покупательной способности нацвалюты. Однако с точки зрения экономики это разные процессы. При инфляции снижается стоимость денег на внутреннем рынке, а при девальвации – стоимость национальной валюты по сравнению с валютами других стран. При высоком уровне импорта товаров первой необходимости или оборудования для их производства разница для населения почти незаметна: цены растут, на прежнее количество денег можно купить меньшее количество товаров.

Девальвация в России

В истории нашей страны девальвация рубля происходила не раз, а в последние 30 лет это стало почти привычным явлением. Самыми яркими примерами стал 1998 год, когда курс рубля по отношению к доллару упал на 246% – с 6,5 до 22,5 рубля за доллар. В течение 2014 года доллар подорожал на 107.56% с 32,66 руб. на 1 января 2014 года к 67,79 рубля за доллар 18 декабря 2014 года.

Период девальвации	События
1839-1843	Замена обесценившихся бумажных денег на государственные кредитные билеты, обеспеченные серебром. За один серебряный рубль государство предлагало сдать 3 рубля 50 копеек старыми ассигнациями.
1914-1917	До Первой Мировой войны 1 бумажный рубль стоил 0,774234 грамма золота. Почти сразу после начала военных действий свободный обмен бумаги на драгметалл был прекращен. Николаевские червонцы (золотые монеты) исчезли из обращения. К 1916-му количество находящихся в обороте рублей выросло с 2,4 миллиарда до 8 миллиардов. Соответственно снизилась и покупательная способность рубля. Официально девальвация не объявлялась.
1918-1923	За этот период суммарно рубль обесценился больше чем в 100 миллионов раз. Выпущенную Временным правительством и уже обесценившуюся в сотни раз валюту («керенки») сменили «совзнаки», которые печатали в неограниченных количествах. В 1921 году на 100 тысяч совзнаков можно было купить столько же товара, сколько в 1913 году на 1 копейку. В 1922-1923 годах произошло две деноминации, зачеркнувшие шесть нулей на деньгах. И даже после этого на 1 «советский золотой червонец» меняли 50 000 совзнаков.
1961	Денежная реформа происходила в виде деноминации и обмена старых денег на новые в соотношении 10 к 1 рублю. Однако у новых денег обеспечение золотом увеличилось не в 10 раз, а только в 4,4. Курс доллара также сократился лишь в 4,4 раза. Таким образом, государство девальвировало рубль по отношению к доллару более чем в 2 раза. Это позволило повысить доходы от экспорта, получить больше средств для развития внутреннего производства и компенсировать рост расходов на импорт.
1989-1993	В этот период уложилось множество событий: обесценивание рубля после перехода предприятий на хозрасчет и увеличения зарплат без обеспечения возросшего спроса; денежная реформа 1990 года с изъятием большого количества наличных денег, не приведшая к ожидаемому результату; отказ от директивной установки курса доллара и других иностранных валют, переход к биржевому регулированию; гиперинфляция начала 90-х с обесцениванием сбережений и резким падением курса рубля по отношению к доллару.
1998	Жесткая политика поддержания курса рубля на высоком уровне (для выполнения социальных обязательств) и мягкая бюджетная политика (большое количество льгот и раздутая социальная сфера) привели к резкому росту бюджетного дефицита. Поскольку промышленность еще с начала 90-х пребывала в упадке, деньги можно было найти только за счет внутренних и внешних заимствований (государственные краткосрочные облигации, ГКО). Однако либеральная экономическая политика в отношении международной торговли и слабое налоговое законодательство приводили к оттоку капитала из страны. К началу 1998 года на эти факторы наложился кризис на рынках Юго-Восточной Азии, вызвавший резкий рост стоимости заемных денег. Последней каплей стало падение стоимости энергоносителей. В августе 1998 года РФ объявила (отказ от выполнения обязательств) по ГКО. Это неудивительно – на тот момент государство должно было выплачивать по этим ценным бумагам 140% годовых. На поддержание курса рубля, которое проводилось активными валютными интервенциями, средств тоже не осталось. В результате за 3 месяца стоимость рубля по отношению к доллару упала в 5 раз.
2008	Мировой финансовый кризис наложился на внутренний кризис заимствований и ускоренный отток капитала. Всё это вызвало дефицит ликвидности банков. Снижение мировых цен на энергоносители и металл привело к падению производства и доходов бюджета. Потратив за октябрь-ноябрь на поддержание курса рубля около 100 миллиардов долларов, правительство РФ запустило плавную девальвацию национальной валюты (примерно на 20% в течение полугода). Дальнейшей девальвации удалось избежать благодаря использованию крупных (свыше триллиона рублей) вливаний в финансовый и реальный сектора экономики.
2014	Снижение цен на нефть на фоне экономических санкций из-за событий на Украине привели к ослаблению устойчивости рубля. Спекулятивные атаки на рубль сделали неэффективными валютные интервенции Центробанка РФ, и осенью было принято решение прекратить поддержку национальной валюты, отпустив ее курс в свободное плавание. В результате на пике кризиса курс доллара достигал 79 рублей, а евро – 98. Затем рынок несколько отыграл назад.
2018	В начале апреля на фоне информации о новых, гораздо более жестких санкциях против российских компаний, валюта РФ обесценилась по отношению к доллару и евро примерно на 10-12%. Дальнейшую девальвацию рубля остановил рост ценовых котировок на нефть.

Девальвация может быть двух видов:

1 Открытая (официальная).

Девальвацию проводят финансовые органы страны, объявляя об этом населению. Обесценившиеся деньги заменяются новыми, с новым номиналом. Обычно (но необязательно) такая девальвация сопровождается и деноминацией – уменьшением числа нулей на купюрах и на ценниках. В России открытая девальвация проводилась в мягкой форме в 1961 году и в более жесткой – в 1990-м. В Белоруссии курс национальной валюты в 2011 году был девальвирован дважды, и в итоге это завершилось деноминацией белорусского рубля и привязкой его к корзине из трех валют.

1 Скрытая.

Происходит, когда имеет место финансовый кризис или международные ограничения (например, санкции). Правительство страны не изымает необеспеченные деньги из обращения и не предпринимает попыток сохранить курс национальной валюты за счет валютных интервенций. Также к этому виду девальвации относится целенаправленная, но не афишируемая покупка финансовым регулятором иностранной валюты для понижения курса собственных денег. В России скрытая девальвация осуществлялась в 1998 году после дефолта, в 2008-м после начала мирового кризиса, в 2018-м. В Казахстане в 2015 году тенге после скрытой девальвации подешевел на 89%.

Причины девальвации

В каждом случае обесценивание национальной валюты вызвано процессами, связанными с особенностями экономики страны и макроэкономическими факторами. Основные причины девальвации таковы:

1 Превышение импорта над экспортом, нарушение торгового баланса страны, возникновение дефицита денег (доходов от экспорта не хватает на покрытие закупочных нужд). Правительство вынуждено печатать свою валюту, обесценивая ее с каждым новым тиражом. В то же время правильная «рукотворная» девальвация позволяет восстановить равновесие торгового баланса, поддержав экспорт.

2 Резкий рост инфляции. Как уже говорилось выше, инфляция и девальвация в экономике идут рука об руку, и один вид обесценивания денег немедленно порождает другой. Наводнение экономики страны необеспеченными деньгами немедленно вызывает падение их стоимости и одновременно обесценивает внутреннюю валюту по сравнению с иностранной.

3 Укрепление национальной валюты в странах с преобладающей «экспортной» экономикой. Российский вариант. При ревальвации (укреплении рубля) снижается доходность экспортных поставщиков (на вырученные доллары они могут оплатить меньше труда и, к примеру, сырья и материалов внутри страны). Это влечет сокращение доходов бюджета, который существенно зависит от налоговых отчислений экспортеров. В таких условиях правительству выгоднее «приопустить» свою валюту на международном рынке, чтобы повысить наполняемость бюджета.

4 Резкое изменение цен на энергоносители, драгметаллы и другие товары, составляющие значительную долю международной торговли. Возьмем любую страну, импортирующую в больших количествах нефть. Рост цен на этот ресурс при отсутствии крупных резервов вызовет необходимость в эмиссии необеспеченных денег для покупки нефти. Появление на рынке большого количества такой валюты неизбежно приведет к ее обесцениванию.

5 Паника на валютном или финансовом рынке. Политические или экономические события в мире часто вызывают усиленную скупку на бирже одних валют и ценных бумаг и продажу других. «Черные вторники», «черные пятницы» и прочие черные дни недели в разных странах не раз девальвировали национальные валюты. В России в последние 5 лет нечто подобное произошло в 2014-м и начале 2018 годов.

Последствия девальвации

Обесценивание своей валюты несет для экономики как положительные, так и отрицательные последствия.

Как подготовиться к девальвации

К сожалению, большинство людей узнают о девальвации тогда, когда она уже началась – особенно это касается скрытого обесценивания валюты. В России граждане с утра узнают, что доллар, который вчера стоил 6/30/36/56 рублей, сегодня торгуется уже по 26/35/50/63. Тем не менее, даже в таких условиях подготовиться к девальвации можно.

Девальвация и кредиты

Для взятых до ее начала рублевых кредитов девальвация – это хорошо. Если обесценивание валюты происходит в разумных пределах, банки не меняют условия уже выданных займов. По мере роста инфляции, возникающей вслед за девальвацией, растут и доходы населения в рублевом выражении (даже если в абсолютном – падают). Вернуть взятые у банка деньги становится проще. Еще лучше, если в кредит брали товар. Например, купив автомобиль в кредит за 700 000 рублей до девальвации и продав за миллион обесценившихся рублей, вы получаете 300 000 рублей чистой прибыли.

А вот взять кредит в период девальвации сложно. Ставки растут быстрее, чем обесценивается валюта, возвращать потом будет невыгодно.

То же самое с валютными кредитами (например, ). Если зарплату вы получаете не в валюте кредита, то при девальвации для уплаты ежемесячного взноса вам придется зарабатывать намного больше рублей, чтобы обменять на прежнее количество долларов или евро. Новый кредит в валюте в России физлицам взять сейчас невозможно, да и бессмысленно.

Своевременные вложения в товары при девальвации всегда дают положительный эффект. Если же речь идет о дорогостоящем товаре – недвижимости – то экономия получается еще ощутимее. Но следует помнить, что рынок недвижимости не коррелирует в полной мере с рынком валюты, он зависит и от других факторов: спроса, искусственной «перегретости» и так далее. Не всегда девальвация сопровождается ростом цен на недвижимость, бывают и обратные случаи. Решать, покупать или продавать квартиру или дом в разгар обесценивания, следует именно исходя из состояния рынка недвижимости, а не валюты.

Девальвация и сбережения

Во время девальвации национальных валют лучше всех чувствуют себя те, кто хранит деньги в долларах или евро: вы прямо чувствуете, как с каждым днем становитесь богаче. А вот рублевым вкладчикам гораздо сложнее. Логичнее всего снять все деньги и вложить их в недвижимость, транспорт или в иностранную валюту. Но беда в том, что цены на товары в процессе девальвации начинают расти (особенно на машины, которые делают преимущественно из импортных комплектующих). А обменный курс банков далеко опережает официальную стоимость зарубежных денег.

Но и это еще полбеды. Самое сложное – угадать, действительно ли вы имеете дело с полновесным кризисом национальной валюты или курс через день-два отыграет назад. Без инсайда в правительственных или финансовых кругах получить точную информацию на сей счет трудно. И купив по завышенной цене недвижимость или авто, может получиться, что завтра вы останетесь с неликвидным имуществом на руках.

Покупать бытовую технику или электронику для сохранения средств смысла нет – эти товары не будут расти в цене вместе с валютой.

Часто задаваемые вопросы

Я предприниматель и привык в каждом кризисе искать возможности для развития. Можно ли заработать на девальвации рубля?

Есть несколько способов получить выгоду от обесценивания национальной валюты:

1 Заключать долгосрочные договоры с фиксированными ценами. Стоимость своих товаров/услуг можно попробовать указать в валюте либо привязать цену к валютному курсу. Сделки по приобретению товаров/услуг, напротив, выгоднее заключать в рублях.

2 Переориентировать свой бизнес на экспортное направление – в периоды девальвации оно особенно выгодно. Также можно попробовать выпускать продукцию, конкурирующую с импортной (последняя при обесценивании рубля существенно дорожает).

3 Если у вас есть опыт или хороший брокер, можно попробовать сыграть на фондовом рынке. При девальвации рубля наилучшие позиции имеют компании-экспортеры: нефтяники, химики, металлурги.

Будет ли продолжаться девальвация рубля в России?

Факторы, вызывающие девальвацию нацвалюты, продолжают действовать в российской экономике. Среди них можно отметить следующие:

• Ограничение доступности иностранного капитала из-за экономических санкций. Ограничение экспорта многих крупных компаний по той же причине;
• Постепенное снижение золотовалютных резервов страны из-за необходимости и поддержки курса рубля;
• Высокий уровень оттока капитала из страны. В офшоры выводят, как вы понимаете, не рубли. Чтобы полученную в РФ рублевую прибыль перевести за рубеж, ее нужно превратить в доллары или евро. Покупка большого количества валюты на бирже приводит к ее удорожанию относительно российских денег. То же самое происходит, когда российские компании приобретают активы за рубежом или оплачивают иностранным контрагентам крупные поставки.
• Волатильность нефтяных котировок (цены на нефть постоянно изменяются, то растут, то падают), неопределенность прогнозов по бюджетным доходам.
• Недоверие к национальной валюте, из-за чего население предпочитает избавляться от рублей и хранить сбережения в валюте. В итоге спрос на доллары и евро растет, а на рубли падает.
• Для системообразующих компаний (в большинстве своем – экспортеров), а также для бюджета выгоден слабый рубль. Первые получают доходы от экспорта в валюте, и при девальвации прежнее количество долларов превращается в значительно большее количество рублей. Это позволяет повысить зарплаты персоналу, провести большее количество ремонтных работ, реализовать больше инвестиционных проектов. Для государства рост рублевой прибыли компаний означает увеличение налоговых поступлений.
• Сохраняется высокая зависимость бюджета от экспорта энергоносителей, структурные изменения в экономике не происходят и всерьез не намечаются. По вышеизложенным причинам экспортерам выгоден слабый рубль, а государству необходима высокая рублевая прибыль экспортеров для выполнения социальных обязательств. Резервы, которые могли бы быть инвестированы в развитие высокотехнологичных отраслей, были почти полностью израсходованы во время серии предыдущих кризисов, и сейчас вряд ли кто-то рискнет относительной экономической стабильностью ради отдаленных по времени результатов.

Заключение

Девальвация – снижение стоимости национальной валюты по сравнению с иностранными – явление всегда вынужденное. Причин обесценивания валюты великое множество, от биржевой паники до необходимости изыскивания средств для инвестиций в развитие собственного производства.

В одних случаях правительство извещает широкую общественность о проведении девальвации, в других – снижает поддержку собственной валюты без лишней огласки под давлением внешних обстоятельств.

Для «экспортных» экономик, подобных российской, девальвация несет не только отрицательные последствия, но и может стимулировать оживление промышленности. Рост стоимости импорта, неизбежный при удешевлении своей валюты, повышает конкурентоспособность собственной экономики.

В периоды девальвации нет смысла покупать валюту, зато можно попробовать вложиться в недвижимость или драгметаллы. Также это хорошее время для развития бизнеса, связанного с экспортом или импортозамещением.

Видео на десерт: Небесный серфинг на высоте 600 метров над Землей

Что нашу «уникальную» экономику очередная девальвация не спасет. В то же время в других странах разумное ослабление национальной валюты считается действенным способом повышения конкурентоспособности собственного производителя. Вот, к примеру, США постоянно критикуют Китай за заниженный курс юаня и даже грозят санкциями, если ситуацию китайские власти не изменят. Ведь заниженный курс юаня по отношению к доллару делает американские товары неконкурентоспособными по отношению к китайским даже на американском рынке. В чем же разница между нами и китайцами?

Создается такое впечатление, что наши экономические власти часто путают инфляцию с девальвацией. Или, что вероятнее, на практике не умеют отделять один процесс от другого. Да, инфляция и девальвация часто происходят одновременно. Инфляция очень часто становится причиной девальвации, но все же это не одно и то же. Поэтому для начала пару определений из «Википедии».

Девальва?ция (лат. de – понижение; лат. valeo – иметь значение, стоить) – уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. В современных условиях термин применяется для ситуаций официального снижения курса национальной валюты по отношению к твердым валютам в системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями. Девальвация – продиктованное экономической политикой снижение реального валютного курса (термин используется в научно-исследовательских работах Международного валютного фонда).

Инфля?ция (лат. Inflatio – вздутие) – повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги обесценились – утратили часть своей реальной стоимости.

То есть, при чистой девальвации, без инфляции, цены на товары собственного производства и зарплаты в национальной валюте не меняются, валюта лишь ослабляется по отношению к другим валютам. Поэтому большинство граждан относится к такому ослаблению достаточно спокойно, они практически ничего не теряют. Да, при этом растут цены на импортные товары, но это благо для собственного производителя, он становится конкурентоспособнее на внутреннем рынке. А цены на отечественные товары в иностранных валютах, наоборот, снижаются, что опять же благо, поскольку национальный производитель становится конкурентоспособнее на внешних рынках.

К примеру, если килограмм говядины стоил 5 долларов, а автомобиль «Форд» – 20000 доллар, то они так и будут стоить вне зависимости от ослабления доллара к иене, скажем. А вот японские автомобили и японский клейкий рис для суши в долларах подорожают, если девальвировать доллар к иене.

То же и с японцами, к примеру. Допустим, они ослабили иену по отношению к доллару, чтобы поддержать экспортеров. В случае чистой девальвации, на внутренних ценах в иенах это никак не скажется, разве что импортные американские товары подорожают. Зато цены на японские автомобили в долларах на американском рынке снизятся.

Или, если вернуться к Китаю, то тот факт, что курс юаня, по мнению американцев, занижен, прямо на ценообразование в Китае не влияет. Соответственно и китайцев, которые в большинстве своем импортными товарами и услугами не пользуются, заниженный курс юаня волнует мало. Их больше волнует как бы этих юаней было побольше.

У нас не так, у нас даже незначительное ослабление национальной валюты обязательно сопровождается гораздо более масштабным ростом цен. К примеру, сейчас «фантик» ослабел только на 3% примерно, цены же за тот же период успели вырасти от 5 до почти 80% (если взять, скажем, сахар и пшеницу). С 2009 года курс белорусского рубля снизился по отношению к доллару примерно в четыре с 4,5 раза, а при этом цены выросли чуть ли не на порядок. То есть инфляция очень сильно обогнала девальвацию, и стоимость наших товаров даже в долларовом эквиваленте сильно выросла. Соответственно должна была так же сильно снизиться конкурентоспособность наших товаров, и она-таки действительно снизилась. Разве что за исключением очень короткого периода в 2011 году, когда «фантик» очень быстро рухнул почти в 3 раза, а цены догнали его только через некоторое время. Но они не только догнали, но и серьезно обогнали. В этом случае, несмотря на ослабление национальной валюты, конкурентоспособность национального производителя падает и на внутреннем и на внешних рынках. Поэтому народ и паникует и «не понимает» главу Нацбанка… Народ как раз понимает главное – что денежные власти проводят ослабление национальной валюты неправильно, во вред стране и экономике, а не во благо.

Да, и в США, и в ЕС тоже есть и инфляция, пусть и несопоставимая с нашей. Соответственно и цены немного растут (хотя и не во всех странах того же ЕС). Но с колебаниями курсов в связке доллар/евро это напрямую не связано. Девальвации-ревальвации в этой связке происходят по другим причинам. В любом случае, внутреннее ценообразование там строится не на основе соотношения национальной валюты к доллару, а на основе других факторов, в первую очередь реалий внутреннего рынка, внутренних инфляционных процессов и т.д. У нас же любое колебание курса рубля автоматически приводит к скачку цен, причем всегда строго в одном и то же направлении – вверх. Можно даже, лишь немного утрируя, сказать, что реальной валютой у нас в стране является доллар, а не «фантик». Поэтому снижение курса рубля не приводит к повышению конкурентоспособности наших экспортеров. Цены все равно отслеживают долларовый эквивалент, а не рублевый.

И вот же, на фоне девальвационных ожиданий на рынках при расчете стоимости товаров в местной «валюте» уже берут курс доллара 9500, а то и выше иногда. Даже власть при любом изменении курса белорусской «валюты», тут же подтягивает рублевые, регулируемые государством, цены к привычному долларовому эквиваленту. И не просто подтягивает, а в большинстве случаев и «перетягивает». То есть разгоняет инфляцию. Поэтому наши девальвации почти всегда и бесполезны.

В последнее время экономика заставляет обращать на себя внимание даже тех, кто раньше ей совсем не интересовался. Кризис обязывает каждого россиянина разрабатывать для себя, своего бизнеса и своей семьи программу действий, которая позволит адаптироваться в меняющихся условиях. Но для начала нужно правильно оценить обстоятельства и перспективу, что самостоятельно без должного образования или богатого экономического опыта невозможно. Оценки и прогнозы профессионалов пестрят множеством, не до конца понятных, терминов, смысл которых ускользает, не дается в руки. Давайте попробуем разобраться, что значат для рядового гражданина стагнация, инфляция, дефолт, девальвация и рецессия.

1 174549

Фотогалерея: Что такое стагнация, инфляция, рецессия, девальвация, дефолт

Чем стагнация отличается от рецессии

Рецессия – это первые шаги возможных проблем, которых может и не случиться, если правительство страны будет проводить грамотную экономическую политику. Это незначительный спад, который неизбежно присутствует в современной цикличной экономике. Рецессия приходит на смену периоду роста и процветания. Если правительство не справилось, то на смену рецессии, с ее пониженной деловой активностью, приходит стагнация.

Стагнация – это затянувшийся застой. Если рецессию можно сравнить с усталостью, то стагнация – это уже болезнь. Здесь требуется специальный мягкий налоговый режим и финансовые вливания, чтобы восстановиться.

Инфляция и девальвация: возможно ли одно без другого?

Инфляция – это рост цен или обесценивание денег. Вследствие инфляции на одну единицу валюты, скажем рубль, можно купить меньше товаров.

Девальвация – это снижение курса национальной валюты относительно других валют.

У девальвации есть две основные причины:

1. Высокий уровень инфляции.
2. Ухудшение торгового баланса.

Небольшая девальвация оказывает позитивное действие на экономику. Она стимулирует внутреннее производство и повышает конкурентоспособность национальных товаров на внутреннем и внешнем рынках. Поскольку девальвация ведет к росту цен на импортные товары. А инфляция характеризуется ростом цен на все товары.

Девальвация в развитых экономических странах может не вызывать инфляцию, правда, в России это пока невозможно, хотя, следует отметить, что зависимость от импорта за последние 15 лет нефтяного бума существенно снизилась.

Дефолт

Дефолт – это банкротство. Дефолт государства – это неспособность отплачивать текущие суммы по долгам. Так, в 98 г. в России дефолт был вызван неспособность обслуживать облигации – ГКО. Эмитентом по которым выступал Минфин. После объявления дефолта долги реструктуризируются, практически так же, как делает это банк для заемщика, просрочившего платежи.

Признаки приближения дефолта:

1. Резкое сокращение золотовалютных резервов.
2. Активный выпуск новых долговых обязательств, свидетельствующий о необходимости перекредитоваться. Доходность обязательств при этом возрастает, так как возрастает риск потери денег.

Для россиян дефолт – это девальвация рубля, инфляция, отток инвестиция, сокращение производства и рост безработицы.