Как искать недооцененные акции на примерах. Как правильно выбирать акции для покупки Как выбрать компанию для покупки акций
Снижение ставок по обычным банковским депозитам вынуждает многих начать поиски альтернативных способов сохранения и приумножения капитала.
Очень часто эти поиски приводят людей на биржу. В принципе, фондовый рынок при грамотном подходе вполне может справиться с данной задачей.
Вчерашнему вкладчику, привыкшему к гарантированной доходности и отсутствию риска, разумнее всего начинать с . Этот вид ценных бумаг относится к наименее рискованным инструментам, доходность, правда, у них тоже невысокая. Хотя с учётом налоговых вычетов на ИИС в итоге получается вполне достойно.
Тем не менее, большое количество новичков в погоне за сверхдоходностью забывает о рисках и сразу покупает акции. Действительно, ну как тут не купить, когда депозит Сбербанка за год приносит 5-6% годовых, а обычные акции Сбербанка с 2015 года подорожали уже более чем в 4 раза:
Однако стоимость акций может и очень сильно обвалиться, например, акция «Газпрома» в мае 2008 года стоила 365,26 руб., а сейчас около 130 рублей:
На мой взгляд, эти цифры несколько завышены. Попробуйте представить, что у вас есть 100 млн. руб., сколько бы вы согласились инвестировать в инструмент, цена которого может упасть в 2-3 раза? Не знаю, как вы, но я буду готов купить акции не больше чем на 20-25 млн. руб., т.е. на 20-25%.
Что такое акция. Коротко
Покупка облигаций означает, что вы дали в долг эмитенту облигации (государству, области, компании). Покупка акции означает, что вы купили долю бизнеса компании, т.е. долю в её капитале.
Очевидно, что чем лучше чувствует себя компания, тем лучше для вас, как для владельца её кусочка.
Акция – это эмиссионная ценная бумага, дающая право на получение части прибыли от деятельности предприятия в виде дивидендов. Акция также даёт право на часть имущества компании в случае её ликвидации (если, конечно, что-то останется после расчётов со всеми кредиторами).
Акции бывают обыкновенными и привилегированными (их ещё часто называют префы от англ. preference). Обыкновенные акции дают право на участие в управлении компанией (правда, это актуально только для владельцев крупных пакетов). Владельцы привилегированных акций принимают очень ограниченное участие в управлении компанией, зато, как правило, претендуют на большие дивиденды, по сравнению с держателями обыкновенных акций.
Выплата дивидендов – это не обязанность компании, а право. Собрание акционеров вполне может решить направить всю прибыль на развитие бизнеса. Компании, которые находятся в стадии роста, обычно так и поступают. В итоге бизнес увеличивается, цена акции растет, но акционеры при этом сидят без дивидендов.
Таким образом, при покупке акций развитых компаний, доход, в основном, получается за счёт дивидендов, при покупке акций развивающихся компаний основной доход будет от увеличения цены. Естественно, есть компании, которые часть прибыли направляют на дивиденды, а часть вкладывают в развитие бизнеса.
Зарабатывать можно и на падении стоимости акций, открывая так называемые короткие позиции. Суть заключается в том, что вы берете в долг ценные бумаги у брокера (под проценты, конечно), продаете их дорого, а потом покупаете дешевле после падения цены, после чего отдаете их обратно. Но начинающим инвесторам всё-таки лучше не шортить.
Что нужно знать про дивиденды
У каждой компании есть своя дивидендная политика (её можно найти на официальных сайтах компаний), на основе которой как раз и принимается решение о величине выплаты части прибыли акционерам. К примеру, «Газпром» направляет на выплату дивидендов от 17,5% до 35% чистой прибыли Общества при условии, что резервный фонд полностью сформирован в соответствии с Уставом Общества:
Размер дивидендов утверждает собрание акционеров, которому перед этим совет директоров рекомендует их величину. Для получения дивидендов нужно владеть акцией на определенную дату (на дату закрытия реестра под дивиденды, дивидендную отсечку). Дивиденды обычно выплачиваются раз в год, но некоторые компании выплачивают их чаще.
Например, 18 мая 2016г. совет директоров «Газпрома» рекомендовал собранию акционеров утвердить дивиденды в размере 8,0397 руб. за акцию (на сайте tezis.io удобно смотреть, как те или иные новости влияли на стоимость акций компании. Регистрация на ресурсе бесплатна):
30 июня акционеры утвердили предложенный размер дивидендов. 18 июля был последний день покупки акций для получения дивидендов за 2016 год, поскольку датой закрытия реестра было 20 июля (акции торгуются в режиме Т+2, т.е. фактически поставляются нам через день после покупки).
После этой даты цена акции обычно падает на величину выплаченных дивидендов (образуется так называемый дивидендный скачок цены), дивидендный гэп в стоимости акции «Газпрома» хорошо виден:
С полученных дивидендов автоматически будет удержан налог в 13%, т.е. на брокерский счет деньги уже придут очищенными от налога.
Даты закрытия реестра под дивиденды, а также размер дивидендов, причитающихся на одну акцию компании, можно посмотреть на сайте bcs-express.ru в разделе «Дивидендный календарь». Например, последний день покупки акции «АФК Система» для получения дивидендов в этом году будет 06.12.2017., дата закрытия реестра под дивиденды – 08.12.2017. Размер дивидендов составит 0,68 руб. на одну акцию (цена акции 11,975 руб.):
Информацию о выплаченных и планируемых дивидендах также удобно смотреть на сайте BlackTerminal (потребуется бесплатная регистрация):
Как купить акции на бирже
Акции компаний торгуются на бирже, поэтому для их покупки нужно открыть брокерский счет. Подойдёт любой брокер, который предоставляет доступ к Московской бирже.
На что нужно обращать внимание при выборе брокера и как пошагово открыть брокерский счет, а потом его пополнить, можно почитать в статье . Механизм открытия брокерского счета также можно посмотреть здесь: и .
Чисто технически покупка (или продажа) любой ценной бумаги, в том числе акции, совершается в несколько кликов в терминале. Т.е. чтобы стать акционером, скажем, «Газпрома», достаточно всего несколько раз щелкнуть мышкой.
Для примера я буду использовать терминал WEBQuik (в данном случае от брокера «Промсвязьбанк», но такой же есть у «ВТБ 24», «Открытие Брокер» и др.). У него несколько ограниченный функционал, по сравнению с обычным Quik, зато им можно пользоваться прямо в интернет-браузере, не устанавливая терминал на свой ПК. Если нет желания разбираться в Quik, то можно купить акции через , комиссии там заметно выше, но интерфейс довольно дружелюбный и интуитивно понятный.
В качестве примера будем покупать акции «Газпрома». Итак, заходим в WEBQuik, при закрытии всех вкладок рабочее пространство выглядит следующем образом:
Нажимаем на папке «МБ ФР: Т+Акции и ДР». Именно в этом разделе нужно искать интересующую нас акцию:
Поскольку мы решили стать акционерами «Газпрома», то находим «Газпром ао» (акция обыкновенная) и щёлкаем на ней. Открывается график торгов акциями «Газпрома». Нажимаем на значок «Показать стакан котировок», потом на стакан, открывается окно заявок.
Текущая цена одной акции «Газпрома» 129.9 руб. Купить можно только полный лот из 10 акций. Т.е. на покупку 1 лота акций «Газпрома» нам нужно потратить 1299 руб. (если мы укажем более выгодную цену, то наша заявка исполнится, когда рыночная цена дойдёт до её значения). Далее нажимаем на значок «Новая заявка»:
Собственно, всё, мы стали акционерами «Национального достояния», купив 10 акций компании «Газпром» за 1299 руб. Открываем вкладку «Заявки» и видим, что наша заявка исполнена (акции торгуются в режиме T+2, т.е. фактически обладать акциями мы будем через день):
Комиссия за сделку по тарифам «Промсвязьбанка» составила 0,05% (64 копейки комиссии брокера)+ 0,01% (12 копеек комиссии биржи).
Как выбирать акции для покупки
На Московской бирже на данный момент торгуются акции 229 эмитентов (у некоторых эмитентов есть ещё привилегированные акции — 57 шт.):
Однако далеко не все акции являются ликвидными. В индекс ММВБ (недавно переименован в индекс МосБиржи), который отражает изменение суммарной стоимости цен акций крупнейших российских эмитентов с учетом дивидендных выплат, входят только 50 акций, наибольшая доля приходится на акции Сбербанка, «Газпрома» и «Лукойла» (вес той или иной акции в индексе указан в крайнем правом столбце):
Тем не менее, даже у этих 50 акций не хватает ликвидности. , основной задачей которого является повторение динамики индекса Московской биржи (для повторения динамики индекса фонд физически покупает акции в пропорциях, указанных в индексе), при покупке вынужден ограничиться только 30-ю акциями наиболее ликвидных компаний из 50, немного увеличив долю крупных компаний, по сравнению со следуемым индексом. У остальных слишком маленькие объемы торгов и нет возможности купить или продать нужное количество акций, не влияя на цену.
Конечно же, это не значит, что нельзя покупать акции более маленьких или непопулярных компаний, просто это несет повышенный риск.
Если вы верите в рост российских компаний, то проще всего инвестировать в акции РФ с помощью ETF-фонда FXRL. Купив одну акцию этого фонда, вы получаете кусочек портфеля, состоящего из акций 30-ти наиболее крупных российских компаний (подробно про ETF можно почитать здесь: ). Доходность акции будет почти такой же, как и динамика индекса ММВБ, что на самом деле совсем неплохо. Только 10-15% профессиональных трейдеров (кто-то говорит, что их даже меньше 10%) на горизонте 3-5 лет обыгрывают индекс.
Покупка/продажа FXRL технически ничем не отличается от покупки/продажи обычных акций или облигаций. Для покупки открываем папку «МБ ФР: T+ETF» и щёлкаем на «FXRL». Открывается график торгов FXRL, нажимаем на стакан котировок:
Текущая цена одной акции FXRL составляет 1932 руб., её и указываем, делаем активной кнопку «Покупка», потом нажимаем на кнопку «Новая заявка»:
В итоге за 1932 рубля мы получили максимально диверсифицированный портфель акций крупнейших российских компаний. Для самостоятельной покупки всех акций, входящих в индекс в требуемых пропорциях, потребовалась бы гораздо большая сумма, к тому же для этого надо было бы совершить очень много сделок.
Всем, конечно, хочется обогнать индекс и получить большую доходность. Для реализации этих планов были придуманы различные методики и показатели для отбора акций, которые должны выявлять потенциально самые высокодоходные бумаги.
Многие трейдеры для оценки рынка акций используют так называемый технический анализ. Смотря на графики, они видят всевозможные фигуры, которые предрекают рост или падение акций, рисуют линии поддержки, формируют каналы движения цены. Другими словами, им не важно, что фактически происходит с компанией, по их мнению, для принятия решения о покупке или продаже акции ничего, кроме графика, не нужно.
Я отношусь к техническому анализу весьма скептически, хотя все-таки не будет лишним иногда посматривать на графики.
Мне ближе фундаментальный анализ компаний и поиск недооцененного рынком бизнеса с большим потенциалом роста (так называемый стоимостной анализ акций) или с возможностью получения хороших дивидендов. Фундаментальный метод подбора ценных бумаг основывается на анализе отчетности компании.
Для оценки инвестиционной привлекательности компании учитываются в различном сочетании такие показатели, как прибыль компании, капитал, долги, выручка, прибыль до вычета налогов и амортизации, капитализация и т.д. Данные критерии называются мультипликаторами.
Мультипликаторы
Самым популярным мультипликатором для оценки бизнеса компании является показатель P(Price)/E (Earnings), отношение капитализации компании к чистой прибыли за год. Рыночная капитализация — это количество всех акций, умноженное на стоимость одной акции.
P/E условно показывает, за какой срок окупятся наши затраты на покупку акций компании, чем он меньше, тем лучше. Обратный показатель Е/Р показывает доходность наших вложений в процентах годовых. Считается, что если Е/P выше, чем проценты по вкладам в банках, то акции такой компании имеет смысл покупать.
Как я уже написал выше, основные показатели бизнеса можно найти в отчётности компании (нужно смотреть отчётность по МФСО, а не по РСБУ) и считать самостоятельно. А можно воспользоваться сайтами, где уже всё посчитано. Удобно смотреть значения P/E и E/P, а также динамику основных показателей компаний на сайте tezis.io .
Например, потенциальная доходность наших акций «Газпрома» (показатель E/P) по состоянию на 17 ноября 2017 составляет 32,48% (что заметно выше средних ставок по депозитам, значит, акции этой компании вполне можно прикупить). Прибыль «Газпрома» за 2016 год составила 1 трл. руб. Общее число акций – 23,67 млрд, цена акции 17 ноября была 129,65.
На сайте tezis.io можно посмотреть динамику прибыли, выручки, долгов, выплат дивидендов и т.д. для различных компаний. Вот графики интересующего нас «Газпрома»:
Естественно, мультипликатор P/E не может полностью отражать состояние бизнеса. Как минимум, он не учитывает долги компании. Поэтому придумали показатель EV/EBITDA, где EV (Enterprise Value) равняется сумме капитализации компании и долгов за вычетом свободных денежных средств. Т.е. EV показывает нам, сколько нужно заплатить за компанию по рыночной стоимости. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – это прибыль компании до вычета налогов, амортизации и выплаты процентов.
Чем меньше показатель EV/EBITDA, тем бизнес считается эффективнее.
Также довольно информативный мультипликатор Net Debt (чистый долг, совокупные обязательства компании)/EBITDA. Это показатель долговой нагрузки бизнеса, он показывает, за сколько лет компания сможет рассчитаться со своими долгами при текущем уровне прибыли. Чем меньше мультипликатор Net Debt/EBITDA, тем лучше.
Удобно смотреть различные мультипликаторы в динамике на сайте BlackTerminal . У нашего «Газпрома» показатель EV/EBITDA, кстати, вполне хороший:
На сайте bt.com.ru также можно найти основные показатели компании за различные периоды. Вот как выглядят основные характеристики «Газпрома» в динамике:
Есть ещё мультипликатор P/S (Prise to Sales) – отношение рыночной капитализации к выручке, чем он меньше, тем лучше.
Мультипликатор P/B (или P/BV, Price to Book Value) показывает недооцененность компании, рассчитывается как отношение рыночной капитализации к капиталу компании. Если он меньше 1, значит компания недооценена рынком, если больше, то переоценена (у «Газпрома» меньше единицы).
В общем, различных мультипликаторов много. Казалось бы, если все их учесть, то можно довольно точно оценить состояние той или иной компании. Однако нужно понимать простую вещь: мы анализируем прошлую деятельность компании на основании отчётов за прошлые периоды, и это не означает, что в будущем ничего не изменится.
Нет никакой гарантии, что прибыль компании будет такой же в следующем году. К тому же многие факторы вообще спрогнозировать затруднительно, например, влияние политики и новостей, цену на нефть и т.д.
Мультипликаторы – это только ориентиры, учитывая которые можно повысить вероятность получения высокого дохода, но как всё получится на самом деле, остается только гадать.
Налогообложение акций
Если мы получили прибыль от продажи бумаги, то нужно будет заплатить налог в 13% (брокер является налоговым агентом и удержит его самостоятельно).
Однако существует налоговая льгота при владении бумагой больше 3-х лет (данная льгота не действует на ИИС). Предельный размер вычета рассчитывается по формуле N*3 млн. руб., где N – это срок владения бумагой. Т.е. если мы продержали бумагу 3 года, то предельный размер вычета будет 9 млн. руб., если 4 года – 12 млн. руб.
Допустим, мы купили акции на 15 млн. руб., продержали их три года и продали за 23 млн. руб. Наша прибыль в 8 млн. руб. меньше предельного размера вычета в 9 млн. руб., и налоги с этой суммы нам платить не нужно.
На ИИС можно выбрать налоговый вычет от положительного финансового результата, в этом случае также не нужно будет платить налоги с дохода от продажи акций.
Вывод
В рамках одной статьи сложно подробно рассказать о всех тонкостях и нюансах рынка акций, впрочем, такая задача сегодня и не ставилась. Также у меня не было цели советовать какие-либо конкретные акции для покупки.
Если вы только начинаете знакомиться с фондовым рынком, то я рекомендую не спешить с покупкой тех или иных акций, а просто немного понаблюдать за крупнейшими российскими компаниями. Их список можно подсмотреть в индексе голубых фишек (в народе эти компании называются «голубятня»):
Поверьте, будет совсем не лишним понаблюдать за динамикой изменения стоимости акций, а также оценить мультипликаторы, показатели бизнеса, дивидендную политику таких компаний как «Алроса», «Северсталь», «Газпром», «Норильский Никель», «Интер РАО», «Лукойл», «Магнит», Московская биржа, «Мобильные ТелеСистемы», «Новатэк», «Роснефть», Сбербанк, «Сургутнефтегаз», «Татнефть», «ВТБ».
После пары недель погружения в мир фондового рынка, думаю, вы сами сможете подобрать акции для покупки.
Полезно будет посмотреть какие-нибудь вебинары на тему инвестирования, которые организует почти каждый брокер. Бесплатные или недорогие курсы иногда проводят частные опытные инвесторы (найти их можно на сайте школы инвестирования «Красный Циркуль» ).
Никогда не делайте инвестиций на заёмные деньги, это очень рискованно. Поговорка «кто не рискует, тот не пьёт шампанского» к фондовому рынку не относится.
Надеюсь, моя статья была вам полезна, о всех уточнениях и дополнениях пишите в комментариях.
В связи с блокировкой Телеграма создано зеркало канала в ТамТам (мессенджер от Mail.ru Group со сходным функционалом): tt.me/hranidengi .
Подписаться в Телеграм Подписаться в ТамТамПодписывайтесь, чтобы быть в курсе всех изменений:)
comments powered by HyperComments
Любой инвестор, который решил инвестировать в акции, задаётся вопросом: «Какие акции сейчас лучше купить? Как, вообще, выбрать акции для инвестирования?» Сегодня я расскажу тебе о том, как я выбираю бумаги для покупки. Так сказать, поведаю свой метод и на примере покажу, как я выбираю акции.
Итак, моя стратегия заключается в том, чтобы купить недооцененные акции разных отраслей равными долями и держать их квартал, затем продать, если они перестали быть недооцененными и купить недооцененные на данный момент времени. Потом снова держу акции квартал, и так по кругу.
Как выбрать акции для покупки
Почему я покупаю именно недооцененные акции?
Потому что считаю, что недооцененной акции падать в цене почти некуда
, а вот расти – пожалуйста. А если брать бумагу, которая переоценена, то она запросто может упасть очень прилично.
Как я определяю, что акции недооценены?
ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.09.18
К сожалению, Google Stock Screener
, о котором пойдёт речь в этой статье, остался в прошлом, а статья утратила былую актуальность. Точнее, потерял актуальность инструмент, но сам принцип актуален и сегодня. Вместо скринера от Google
рекомендую использовать скринер от Tradingview.com
. Вот .
Текст ниже можешь прочесть для ознакомления с принципами методики , ну а затем переходи на , производи отбор акций.
Как я определяю, что акции недооценены? В этом мне помогает такой прекрасный инструмент, как Google Stock Screener . Поясню, что скринерами называются сервисы для подбора акций , которые учитывают различные финансовые показатели эмитента. В сети немало различных скринеров, но для акций ММВБ не так-то просто найти нормальный. Я долго искал скринер для российских акций , и пришёл к выводу, что Google Stock Screener является лучшим (а возможно и единственным) скринером акций ММВБ.
Как же им пользоваться?! На первый взгляд всё выглядит достаточно запутанно, да ещё и на английском языке. Но не переживай, я сейчас всё подробно объясню – на самом деле всё очень просто. Допустим, мы хотим купить недооцененные акции ММВБ
для долгосрочных или среднесрочных инвестиций.
Выбираем акции
Для начала выберем Россию
в поле выбора страны. В поле выбора биржи автоматически появится Moscow Exchange (MCX)
– это единственная биржа, доступная в скринере для России.
Теперь давай добавим критерии, по которым мы будем выбирать наши акции. Для этого нужно нажать на «Add criteria»
. Добавляем следующие критерии:
- Price to book
- Price to sales
- Return on equity (TTM) (%)
- Volume
- Gross margin (%)
- Operating margin (%)
- Last price
Также нам понадобятся критерии P/E ratio и Div yield (%) , но добавлять их не нужно, так как они присутствуют изначально.
А вот критерии Market cap
и 52w price change (%)
нас не интересуют, поэтому удаляем их, нажав на крестик справа. У тебя должен получиться следующий набор критериев:
Теперь выставляем следующие настройки:
P/E ratio (Цена/Прибыль) – до 15. Справедливой оценкой считается значение 15-20
Div yield (%) (Дивиденды) – На этот критерий будем обращать внимание, если выбор будет неочевиден.
Price to book (Цена/Балансовая стоимость) – до 2. Справедливой оценкой считается диапазон 1-5 , если меньше – акция недооценена, больше – переоценена.
Price to sales (Цена/Продажи) – до 1. Если показатель больше 2, скорее всего акция переоценена.
Total debt/equity (Recent yr) (%) (Заёмные средства/Собственные средства) – до 50. Чем меньше этот показатель – тем меньше у компании долгов, и тем ниже вероятность банкротства.
Return on equity (TTM) (%) (Возврат на капитал) – от 10. Акции считаются относительно рисковым инструментом, поэтому возврат на капитал не должен быть ниже, чем по низкорисковым инструментам – банковским депозитам или облигациям.
Volume (Объём торгов) – от 100. Показатель ликвидности акции. Чем меньше значение, тем сложнее купить/продать акции по рыночной цене, и тем больше спред – разница между ценой покупки и ценой продажи. Чем дольше срок инвестиций, тем меньше стоит обращать внимание на этот критерий. На самом деле 100 – это низкий показатель, но для моей стратегии это не критично. Выставляю, чтобы отсечь бумаги с совсем уж нулевой ликвидностью. Так что тут – смотри сам, в зависимости от срока инвестиций.
Gross margin (%) (Маржа валовой прибыли) – от 0.
Operating margin (%) (Маржа операционной прибыли) – от 0.
Last price
(Текущая цена)
– не трогаем, оставляем весь диапазон.
Этот критерий добавлен лишь для того, чтобы мы могли видеть цену акции в полученной таблице. Для удобства добавляю его последним, чтобы цена отображалась в последнем столбце результата.
После того, как я выставил данные настройки фильтров, скринер выдал мне 7
бумаг, подходящих по всем заданным параметрам.
Но в выдаче оказалось сразу 2
фармацевтических компании, это не хорошо для правильной диверсификации (хотя можно разделить долю, выделенную для покупки одной бумаги, и купить обе). Но даже если сравнить между собой 2
акции (как я сравниваю между собой бумаги – чуть ниже) и исключить одну, останется 6
, а я обычно покупаю 5
разных бумаг. Следовательно, оставляем все 7
и ужесточаем
критерии P/E
, Price to book (P/B)
, Price to sales (P/S)
, Total debt/equity (D/E)
и Return on equity (ROE)
на 10%
. Соответственно, если 7
бумаг мало, а нужно выбрать, например, 10
– ослабляем
критерии на 10%
.
После ужесточения критериев осталось 6
бумаг – Фармстандарт
не прошёл по P/S
.
Если ужесточить критерии ещё на 10%
— останется всего 3
компании. Этого мало, поэтому пойдём другим путём. Просто сравним 6
акций между собой и отсечём одну лишнюю. Для этого проведём своеобразный «конкурс»
. Для этого, сортируем бумаги сначала по P/E
. Для сортировки нужно кликнуть по критерию сверху таблицы.
Первым 3 компаниям с лучшими показателям ставим плюсик.
Теперь по очереди сортируем бумаги по Дивидендам (вот для чего нам нужен был этот критерий), по P/B , по P/S , по D/E и по ROE , и по каждому критерию ставим плюсы напротив 3 компаний с лучшими показателями.
После «конкурса» я получил следующий результат:
| Акции | P/E | Div | P/B | P/S | D/E | ROE | Итого плюсов |
| Уральская кузница | + | + | + | + | + | 5 | |
| Соликамский магниевый завод | + | + | 2 | ||||
| ПРОТЕК | + | + | + | + | + | + | 6 |
| Пермская энергосбытовая компания | + | + | + | + | 4 | ||
| Группа ЛСР | + | 1 | |||||
| НЛМК | 0 |
Таким образом, можно исключить акции компании НЛМК , и купить все оставшиеся равными долями.
С помощью такого «конкурса» можно также выбирать из акций одной отрасли. Если бы мы сравнили таким способом ПРОТЕК и Фармстандарт – наш выбор пал бы на ПРОТЕК .
По моей методике, через 3 месяца
опять следует провести такую же процедуру отбора и, если акции перестали быть недооцененными продать их и купить вместо них другие – недооцененные на тот момент. Заодно и сравнять доли в портфеле.
Ложка дёгтя
Помимо очевидных плюсов моей системы отбора акций, у неё есть один минус. Дело в том, что все параметры считаются на основании финансовых отчётов компаний. И они не всегда отражают то, что творится в компании на данный момент. Возможна такая ситуация, что мы купим акцию, а через месяц компания опубликует «плохой» финансовый отчёт, в котором будут одни убытки. Тогда акция перестанет быть недооцененной не за счёт повышения цены на неё, а за счёт ухудшения показателей. Все критерии, по которым мы выбирали акцию, в одночасье изменятся в худшую сторону. Ну а цена на акцию начнёт падать – плохая отчётность способна существенно подкосить любую бумагу. Но, так как по-другому оценить дела компании достаточно проблематично (разве что у тебя дядюшка входит в совет директоров компании), приходится ориентироваться на то, что есть, и возлагать надежды на диверсификацию .
ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.10.16
С недавних пор в сервисе появился какой-то сбой, который специалисты Google
не спешат устранять. После выставления критериев в таблице присутствуют акции, которые не соответствуют критериям. Для того, чтобы избавиться от этого досадного недоразумения, просто нажми на один из критериев в итоговой таблице. Система выдаст нужный результат, и при этом ещё отсортирует акции по возрастанию или убыванию значения критерия, на который ты нажмёшь.
После того, как завершишь отбор, можешь соответствующих акций.
Желаю удачных инвестиций и доброй прибыли!
Фондовый рынок, как известно, предоставляет уникальные возможности для вложения капитала и его роста, с которыми вряд ли могут сравниться другие активы и формы создания стоимости. Ведь фондовый рынок по своей истинной сути – является финансовой оценкой всего того, что производится, торгуется, покупается бизнесом, населением страны или даже планеты.
Этому могут служить такие красноречивые факты как, например, акции компаний Гугл или Фейсбук во многом превосходят по капитализации (500 и 450 млрд. соответственно) мощные производственные корпорации, нефтегиганты и прочие бизнесы прошлого века. И в этом большая заслуга не только созданного продукта, умелого руководства, но и свободного рынка, который по достоинству оценил реальную стоимость компании. Однако чтобы пройти такой путь, как владельцам, так и акционерам, нужно изначально было разработать успешную бизнес модель и купить акции компании, о которой еще никто толком не знал на рынке.
Естественно такое стечение обстоятельств нельзя списать полностью на проницательность и удачливость акционеров — инвесторов (см. ). Во многом то, что они получили, является результатом их умения понимать природу бизнеса, формы работы капитала и создания его стоимости с помощью акций и других инструментов финансового рынка.
Работа инвестора с акциями на первый взгляд кажется очень простой — приходи на рынок и покупай все, что душе угодно, рано или поздно что-то да вырастет и будут в кармане миллионы. Однако такой слишком упрощенный подход понимания инвестирования на фондовом рынке, в очень малой степени способен принести реальные плоды. В любом случае инвестирование в акции, или другие активы нуждается хотя бы в минимальном умении анализировать то, во что предполагается вложить свои капиталы.
В этой статье будет рассказано о нескольких важных индикаторах или способах оценки акций компаний, котирующихся на фондовых торговых площадках (биржах). Эти довольно не сложные способы выбора акций для инвестирования прошли хорошую проверку временем и могут помочь новичкам — инвесторам сделать свой правильный выбор на рынке.
Каравай, каравай, кого хочешь — выбирай, или как выбрать акции на рынке дилетанту
Новичкам — инвесторам часто приходиться начинать свою деятельность на рынке на основе своих еще скудных познаний и отсутствия опыта, опираться на знания и умения других людей, либо на свое чутье или интуицию. Во многом это тупиковый путь в том, чтобы достичь каких-то значимых результатов на фондовом рынке.
Лучшим способом все-таки является пусть и не совсем простой, но свой самостоятельный подход к инвестированию (см. ), опирающийся на некоторые фундаментальные знания и законы работы рынка и денег. К таким относятся различные формы анализа и исследования рынка и активов, начиная от простейших форм технического анализа и заканчивая аналитическими методами фундаментального изучения эмитентов и рынков.
В качестве же практического инструментария для выбора акций при инвестировании можно на начальном этапе использовать некоторые простые методики анализа активов.
Эти методики состоят из трех основных групп:
- Анализ активов на основе периодичности (цикличности) изменения их стоимости
- Анализ акций на основе стоимостного метода
- Анализ акций на основе применения методик риск — менеджмента
В качестве примера такой методики выбора акций для инвестирования можно предложить следующий не сложный алгоритм действий начинающего инвестора:
- Покупаем на минимуме — продаем на максимумах . Любая акция имеет свои периоды движения цены. Эти периоды имеют разное значение и зависят от многих факторов – спад и подъем в экономике, отрасли, события связанные с самой компанией. Например, в идеале самым лучшим моментом покупки акций является экономический кризис, когда акции хороших компаний можно купить по весьма привлекательным ценам. Конечно, периоды могут занимать от нескольких месяцев до нескольких лет. Но в том и состоит работа инвестора, чтобы найти такой момент, когда актив можно купить по самым низким ценам за определенный период и продать, когда на рынке будет всеобщая эйфория.
- Покупаем только акции самых перспективных и надежных компаний. На рынке торгуются акции многих компаний, больших и малых, с разной историей и бизнес — моделями. В данном случае всегда нужно покупать акции тех компаний, бизнес которых мало подвержен изменчивой экономической конъектуре или чья продукция или услуги пользуются спросом у большинства населения.
К таким группам можно отнести такие сектора экономики как банковский бизнес, компании, работающие на экспорт или потребительском рынке. На рынке имеется такая практика, что каждому типу акций присваивается свой рейтинг надежности. Самые надежные акции или активы –это инструменты, входящие в наивысший класс надежности и инвестиционной привлекательности или группы А (по версии мировых рейтинговых агентств типа S&P, Fitch Moodys).
- Выбираем самые ликвидные акции. определяется таким простым способом, как объем торгов по ней в какой-либо период времени. Чем больше объем торгов по акции, тем она более ликвидна.
Оценить объем торгов по акции довольно просто – достаточно посмотреть на графики акции, представляемые различными ресурсами или торговыми терминалами брокеров. Ликвидность, как характеристика, дает такое определение как востребованность акции рынком. Если акция рынком не востребована, то значит ее бизнес — модель не способна обеспечить приемлемый доход инвестора.
- Реальная стоимость акции. Каждая акция есть некоторый актив, отображающий реальный бизнес. Если бизнес успешен, то цена акции на рынке растет, если нет – о такой акции никто и не вспоминает. Однако между ценой на рынке акции, и ее реальной стоимостью существует большая разница. Стоимость акции – это способность ее обеспечить окупаемость вложенных инвестором в нее денег в разумных временных пределах. В качестве индикатора стоимости акции используется модель Р/Е или цена/доходность.
Рассчитывается она по простой формуле:
Где, EPS (Earnings Per Share — доход на акцию) = (Прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций.
Индикатор P/E показывает — за сколько лет прибыль компании покроет расходы на покупку ее акций. Например, цена акции 10 рублей, EPS — 2 рубля. Тогда P/E составит 5. Это значит, что за 5 лет прибыль на акцию (2 рубля) приравняется к ее текущей цене (10 рублей).
В практике инвестирования принято считать, что если Р/Е ниже 4-5, акция недооценена рынком и ее можно рассматривать как кандидата для покупки. Если этот индикатор выше 10, то акция торгуется на рынке выше ее реальной стоимости, и лучше с покупкой подождать.
Для того, чтобы взять исходные данные по расчету этого индикатора необязательно вникать в отчетность компании, и достаточно воспользоваться данными, которые публикуются во многих открытых источниках информации и профилях эмитента – , аналитических ресурсах или на сайте фондовой биржи.
- Покупать акции (см. ) только тех компаний, которые платят дивиденды . Такая практика оправдывается тем, что во – первых, компания которая платит дивиденды своим акционерам имеет развивающийся бизнес, и прибыли ее хватает не только на покрытие текущих потребностей и инвестиции, но и на выплату своим акционерам, благодаря которым собственно ее бизнес и существует. Во – вторых, если компания пренебрегает интересами своих акционеров и никогда не выплачивает дивиденды, или не очень часто, то акции такой компании не достойны того, чтобы тратить на них время и деньги. Немаловажным также является и тот факт, что дивидендная доходность служит неплохим источником прибыли для акционера, особенно когда дивиденды выплачиваются регулярно и они выше уровня инфляции или банковского процента.
Заключение
В дополнение к перечисленным основным методам отбора акции можно также добавить и такие практические рекомендации как, например, избегать акций компаний, связанных с какими – либо политическими событиями или персоналиями, имеющими большую долю участия государства в капитале, или чья бизнес – модель основана на государственном заказе. Это связано с тем, что любые политические события будут оказывать не пропорционально высокое влияние на стоимость акций, и соответственно оценка их рынком будет не совсем адекватной, а значит и более рискованной.
Все слышали о том, что можно вложить деньги в акции и заработать на этом. Несмотря на широкую известность, очень немногие знают о том, как действительно работают акции, что они могут дать, и как происходит процесс покупки и продажи.
Что касается заработка на акциях, то тут всё просто, есть три варианта:
- Заработок на повышении курса (купить подешевле, продать подороже) — long,
- Заработок на понижении курса (берём акции в долг у брокера и продаём по высокой цене, когда курс упадёт выкупаем акции по низкой цене и отдаём брокеру, прибыль наша) — short,
Почему стоит выбрать вклады в акции и что стоит знать новичку
Главная причина инвестиций в акции – это возможности высокой прибыли. Если вас пугают сопутствующие риски (а они есть при любых видах инвестиций, даже при вкладах в банк), то можно вас и обрадовать и огорчить одновременно.
Полностью разориться на акциях практически невозможно. Конечно, есть вероятность потерять часть средств, но если вы грамотно будете распоряжаться своими знаниями относительно покупки и продажи акций, то вы будете получать в абсолютном большинстве случаев только прибыль.
Небольшой ликбез:
- Что такое фондовая биржа, какие у неё функции + о Московской бирже и как начать на ней торговать .
- Что такое акции, обыкновенные и привилегированные акции: разница
Кто такой брокер
Чтобы совершать сделки на бирже вам понадобится брокер. Брокеры предоставляют услуги по покупке и продаже акций за небольшой процент от сделки. Брокер – это посредник меж вами и биржей, он берет на себя ответственность в покупке акций и обеспечивает вас необходимым оборудованием и данными о рынке.
Как выбрать брокера
Критерии выбора: стоимость услуг, простота и быстрота оформления отношений, наличие онлайн инструментов работы , личного кабинета, дополнительная информация, аналитика, предоставляемая брокером. Для новичков важным моментом будет наличие бесплатного обучения, вебинаров, низкая минимальная сумма депозита. Адекватный и компетентный персонал (особенно важно для неспециализированных компаний, например для банков).
Важный момент близость и физическая доступность брокера, его филиала, лёгкость пополнения вашего счёта удобными вам платёжными инструментами, будь-то пластиковая карта, онлайн банкинг или электронные платёжные системы.
Ведущие Российские предприятия, чьи акции можно купить
Традиционно самыми надежными российскими предприятиями считаются так называемые голубые фишки. Это особая привилегированная каста на российском фондовом рынке. Для них свойственна стабильность, как в росте, так и в рисках, а компании, чьи акции входят в разряд голубых фишек имеют невероятный престиж.
Небольшая подборка информации по акциям различных компаний:
Если вы решили купить акции какой-либо компании, нужно хорошенько подготовиться. Это большой риск, никто не сможет гарантировать вам, что результат будет на 100% положительным.
Во-вторых цена на акции может и вовсе упасть, а это значит, что вы не только не получите прибыль, но и даже если решите продать акции, то не вернете всей суммы потраченных на их покупку денег.
Поэтому к покупке акций стоит отнестись с особой осторожностью. Итак, давайте разберемся и ответим на вопрос: как купить акции правильно, чтобы получить с них максимальную прибыль?
Как купить акции правильно, основные действия:
- Сначала стоит решить, сколько денег вы хотите потратить на покупку акций , обычно это сумма не менее 30 000 руб.
- После накопления соответствующей суммы денег главной задачей будет выбор компании, которая будет вашим представителем на бирже. Это делается обязательно, потому как частное лицо не может вести самостоятельную деятельность на бирже. Такие компании называются брокерами . Брокер занимается выполнением ваших распоряжений о продаже или покупке акций , осуществляет вам предоставление доступа к счету, и консультирует по интересующим вас вопросам.
- Конечно, компания будет получать некоторую сумму за брокерское обслуживание. Как правило, вы будете отдавать брокеру до 1% от суммы сделки. Выбирайте наиболее простой тарифный план у брокера, чтобы вы могли самостоятельно понимать все проводимые расчёты. Кроме того, вам нужно открыть инвестиционный счет. Это бесплатная услуга. При заключении договора с брокерской компанией вы пополняете свой счет и теперь можете получать к нему доступ.
- Старайтесь выбирать стабильную брокерскую компанию, работающую с акциями не первый год. Такие брокеры предоставляют полный перечень качественных услуг. Молодые компании часто привлекают клиентов низкими ценами, но скорее всего, обслуживание будет не самого высокого качества. Также почитайте отзывы клиентов этих компаний, они позволят вам получить полную картину о конкретной фирме.
- После заключения договора вы можете выбирать компании, у которых вам хочется приобрести акции . Выберите несколько развитых компаний, не стоит выбирать только одну – если акции станут дешеветь, либо компания вообще разорится, вы понесете потери. А если вы выберете несколько компаний, чтобы купить акции , то снижение цены на бумаги одной из них не повлияет на снижение цен на акции других компаний. Примерами крупных стабильных компаний, куда многие предпочитают вкладывать деньги, являются Газпром, Сбербанк России, Роснефть, Лукойл, Яндекс, Apple, МТС, различные банки и др.
- Изучайте полезную информацию об инвестировании средств, читайте полезные книги в этой области и консультируйтесь по интересующим вопросам у вашего брокера. Покупайте акции не разом, а постепенно. Также не стоит торопиться с покупкой акций компании , если есть большая возможность, что цены в ближайшее время упадут: лучше потратить меньшую сумму на приобретение бумаг.
- Вы будете получать прибыль с роста стоимости акций компаний и дивиденды, которые выплачиваются примерно раз или более в год. Но когда вы будете снимать деньги со счета, с вас будет сниматься некоторая сумма – налог на прибыль.
Желаем вам удачных денежных вложений!
Как купить акции, продажа и покупка акций, чтобы получить максимальную прибыль
