≡× МЕНЮ

• Постройки
• Отделка
• Кладка
• Раствор
• Расчет

Всемирный банк статистика туризма. Всемирный банк и его деятельность

4 показателя по отходам,

Использование транспорта.

Минимальный список базовых индикаторов предлагается странам для апробирования и подготовки национальных программ.

Пример структуры системы индикаторов «тема – подтема - индикатор» для России приведен в разделе 2.1.5., в таблице 3.

2.1.2. Система экологических индикаторов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Широкое признание в мире получила система экологических индикаторов ОЭСР. Членами этой организации являются 30 экономически развитых государств Европы, Северной Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона (Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Испания, Италия, Австралия, Канада, США, Мексика, Польша и др.).

Страны ОЭСР развивают программу экологических индикаторов, начиная с 1990 г., на основе следующих требований:

Согласование терминологии и концептуальных рамок, общих для стран ОЭСР;

Идентификация и определения индикаторов по следующим критериям.

Критериями для отбора индикаторов служат:

1) актуальность для реализуемой политики,

2) измерение этих индикаторов в большинстве стран,

3) регулярное использование их в аналитических обзорах и исследованиях по окружающей среде.

Индикаторы используются для трех главных целей: отслеживания прогресса в показателях окружающей среды; лучшей интеграции экологических интересов в секторальную политику; лучшей интеграции экологических интересов в экономическую политику .

Типы индикаторов ОЭСР и сферы их применения представлены на рис. 1.

Рис. 1. Типы и области применения индикаторов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)

Предполагается, что система индикаторов ОЭСР даст возможность прояснить связи между состоянием экономики и охраной окружающей среды , что позволит повысить информированность общественности и будет способствовать проведению интегрированной политики.

В основе индикаторов ОЭСР лежит модель ДСР (давление-состояние-реакция). Модель ДСР (рис. 2) выявляет причинно-следственные связи между экономической деятельностью и экологическими и социальными условиями и помогает лицам, принимающим решения, и общественности увидеть взаимосвязь этих сфер и выработать политику для решения возникающих проблем. Поэтому она представляет собой механизм отбора и организации показателей в удобной форме. Однако это не означает игнорирования более сложных отношений в экосистемах, а также экономико-экологических и социально-экологических взаимосвязей.

Очистка естественных и стоковых вод" href="/text/category/ochistka_estestvennih_i_stokovih_vod/" rel="bookmark">очистку сточных вод , изменения в сельскохозяйственной продуктивности пахотных земель. Индикаторы влияния также включают временные параметры и индексы влияния на аспекты человеческого благосостояния. Широко известные примеры – валовый национальный продукт (ВНП), индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП), который является индикатором качества жизни.

Показатели реакции отражают реакцию общества на экологические проблемы. Они связаны с коллективными и индивидуальными действиями и реакциями, направленными на смягчение, адаптацию или предотвращение отрицательного влияния на окружающую среду, вызванного человеческой деятельностью, или на сохранение природы и природных ресурсов. Примерами показателей общественной реакции являются: затраты на охрану окружающей среды, природоохранные налоги и субсидии, структура ценообразования , доля рынка, приходящаяся на экологически чистые товары и услуги, темпы сокращения загрязнения, уровень вторичной переработки продуктов.

Модель ДСР ОЭСР легла в основу многих других систем индикаторов, в частности, Европейских индикаторов воздействия Евростата. Экологические показатели ОЭСР регулярно используются в обзорах природоохранной деятельности и других аналитических работах; с их помощью можно отслеживать процесс интеграции принятия экономических и природоохранных решений, анализировать политику в сфере охраны природы и оценивать результаты природоохранной деятельности. Кроме этого, они применяются в более широкой программе ОЭСР по разработке показателей устойчивого развития.

2.1.3 Система индикаторов для улучшения управления природопользованием в Центральной Америке.

Система индикаторов, разработанная для улучшения управления природопользованием построена как и в схеме ОЭСР, (т. е. с использованием тех же четырех типов индикаторов: давление, состояние, воздействие, реакция) построена в Центральной Америке («Developing indicators. Experience from Central America». The World Bank, UNEP, CIAT 2000). Исследования осуществлены Всемирным Банком совместно с Программой ООН по окружающей среде (UNEP) и Международным центром тропического сельского хозяйства (CIAT). Отличительная особенность проекта - представление индикаторов в виде геоинформационных систем , что делает материал более наглядным и облегчает планирование и принятие решений. Индикаторы отражают все сферы функционирования общества: экономическую, экологическую, социальную, эколого-экономическую, социально-экономическую, социально-экологическую, и их взаимодействие. Для соответствия институциональной структуре индикаторы организованы по основным проблемам развития - использование земли , вырубка лесов, потребление свежей воды, инфраструктура, природные катастрофы.

Анализ осуществляется в три этапа: использование индексов, затем базовых индикаторов, и, наконец, дополнительных индикаторов. Всего было выделено 11 индексов, 68 базовых индикаторов и 114 дополнительных индикаторов, которые должны способствовать анализу для принятия решений. Индексы фиксируют проблему и необходимость дальнейшего анализа.

Земля - индекс использования земли.

Леса - индекс риска для лесов.

Вода - индекс уязвимости водных ресурсов.

Биоразнообразие - степень освоенности земель.

Морские и прибрежные ресурсы - индекс риска для прибрежных территорий.

Атмосфера - индекс выбросов парниковых газов.

Энергия – использование электроэнергии на душу населения.

Социальное развитие - индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП).

Экономическое развитие - ВВП на душу населения.

Инфраструктура - индекс достижимости.

Природные катастрофы - индекс климатического риска.

Предложенные индексы используются в различных исследованиях, в частности, в ежегодном докладе Института мировых ресурсов (World Resources Institute). Индексы построены на обобщении информации по каждой из выделенных проблем и объектов, как, например, ИРЧП, отражающий ожидаемую продолжительность жизни, образовательный уровень и доходы.

Отбор индикаторов был также опробован применительно к лесному сектору стран Центральной Америки .

2.1.4 Индикаторы мирового развития Всемирного Банка

Всемирный Банк можно назвать мировым лидером по индикаторам устойчивого развития. Ежегодный доклад Всемирного Банка «Индикаторы мирового развития» («The World Development Indicators») позволяет оценить продвижение к целям, поставленным ООН - экономическому росту и борьбе с бедностью. Показатели сгруппированы в 6 разделов:

· население,

· окружающая среда,

· экономика,

· государство,

Ключевые характеристики общего раздела, используемые для определения удельных показателей во всех остальных разделах, - численность населения, территория и ВВП. Все показатели представлены в динамике, начиная с 1980 г., что позволяет анализировать долгосрочные мирохозяйственные тенденции.

Для изучения и сравнения развития стран мира анализируется информация по более чем 550 показателям. Из данных последнего доклада можно сделать вывод о начале преодоления глобального финансового кризиса 1997 г. и об отсутствии прогресса в снижении бедности в большинстве регионов мира.

На основе «Индикаторов мирового развития» Всемирный Банк с 2000 г. выпускает краткий «зеленый» справочник («The Little Green Data Book»). Показатели из «зеленого» справочника Всемирного Банка для Российской Федерации за 2000 г. приведены в разделе 2.1.5.

2.1.5 Системы индикаторов устойчивого развития для России.

Система индикаторов «тема – подтема - индикатор» для России приведен в таблице 2. Всего выделено 42 индикатора, из которых подавляющее большинство рассчитывается на основе официальных статистических данных и небольшая часть основана на ведомственной информации (Росгидромет) и разовых обследованиях и оценках.

Таблица 2

Базовые индикаторы устойчивого развития

Тема	Подтема	Индикатор
Атмосфера	Изменение климата	1. Эмиссия СО2 при потреблении органического топлива (данные Росгидромета)
2. Эмиссия парниковых газов
Качество воздуха	3. Концентрации приоритетных загрязняющих воздух веществ на городских территориях (данные Росгидромета)
4. Эмиссия вредных веществ, суммарная и по классам опасности
	Сельское хозяйство	5. Земли сельскохозяйственного назначения
	6. Использование минеральных удобрений
	7. Использование пестицидов
		8. Лесопокрытая площадь, в % к общей земельной площади
	10. Интенсивность вырубок леса (использование расчетной лесосеки)
	Опустынивание земель	11. Земли, подвергшиеся опустыниванию (региональные оценки, разовые оценки)
	Урбанизация	12. Земли населенных пунктов
	13. Земли промышленности, транспорта и иного несельскохозяйственного назначения
	Рыболовство	14. Годовой вылов важнейших видов по основным бассейнам
Пресная вода	Количество воды	15. Годовой забор подземных и поверхностных вод, в % от общих запасов имеющейся воды
16. Объем оборотной и последовательно используемой воды в процентах к забору воды из водных источников
Качество воды	17. Сброс загрязненных сточных вод в поверхностные водоемы
18. Сброс загрязняющих веществ в поверхностные водоемы
Биоразнообразие	Экосистемы	19. Земли особо охраняемых природных территорий (заповедники и национальные парки)
20. Охраняемые территории, в % к общей площади
	21. Наличие основных выбранных видов (разовые оценки)
Экономическая структура	Экономические показатели/ Результаты	22. ВВП на душу населения
23. Доля инвестиций в ВВП
24. Коэффициент обновления основного капитала
25. Производительность труда
26. «Истинные сбережения» (оценка)
Торговля	27. Торговый баланс в товарах и услугах
Финансовое положение	28. Доля долга в ВНП
29. Уровень инфляции
Модели потребления и производства	Потребление материалов	30. Интенсивность использования материалов (материалоемкость)
	Использование энергии	31. Годовое потребление энергии на душу населения
	32. Доля возобновляемых источников энергии
	33. Интенсивность использования энергии (энергоемкость)
	Образование и управление отходами	34. Образование токсичных отходов (по классам)
	35. Использование и обезвреживание токсичных отходов
	Транспорт	36. Число легковых автомобилей на 1000 населения
	Уровень благосостояния населения	Занятость
	Распределение доходов
	39. Численность населения с денежными доходами ниже величины прожиточного минимума
		40. Обеспеченность населения жильем
	41. Удельный вес числа семей, состоящих на учете на получение жилья
	Рекреация	42. Детские оздоровительные учреждения

Источник:

Показатели Всемирного Банка из краткого «зеленого» справочника для Российской Федерации представлены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели по Российской Федерации из краткого «зеленого» справочника Всемирного Банка, 2006 г.

Российская Федерация
Наименование индикатора	Значение
Численность населения, млн.
Численность городского населения (в % от общего)
ВВП, млрд. долл.
ВВП на душу, Atlas-метод (долл.)
Сельское хозяйство
Земельная площадь (1000 км2)
Сельскохозяйственная земля (в % от общей площади)
Ирригированные земли (в % от земель под зерновыми культурами)
Использование удобрений (100 г на 1 га пашни)
Плотность населения, сельского (человек на км2 пашни)
Леса и биоразнообразие
Лесная площадь (в % от общей земельной площади)
Годовое обезлесение (изменение в %,)
Национальные охраняемые территории, в % от площади земли
Млекопитающие, всего видов
Млекопитающие, видов под угрозой
Птиц, всего видов
Птиц, видов под угрозой
GEF индекс экономического эффекта биоразнообразия (0-100)
Энергия
ВВП на единицу использованной энергии (по ППС (2000 г.) на единицу эквивалента)
Коммерческие поставки энергии на душу (в кг нефтяного эквивалента)
Энергия возобновляемого топлива и отходов (% от общего)
Чистый импорт энергии (в % от коммерческого использования)
Использование электроэнергии на душу (кВт)
Выбросы и загрязнения
Эмиссия СО2 на единицу ВВП (кг на ВВП по ППС (2000 г.) в долл.)
СО2 эмиссия на душу (мегатонн)
Взвешенные частицы в крупных городах (мг/м3)
Пассажирские автомобили (на 1 тыс. населения)
Запасы пресной воды на душу населения (м3)
Потребление пресной воды
Общее (% от запасов пресной воды)
Доступ к очищенным источникам воды (% от общей численности населения)
в городах (в % от численности городского населения)
в сельской местности (в % от численности сельского населения)
в городах (в % от городского населения)
Окружающая среда и здоровье
Заболеваемость ОРЗ (% детей до 5 лет)
Заболеваемость диареей (% детей до 5 лет)
Смертность детей в возрасте до 5 лет (на 1000 рожденных)
Макроэкономические показатели
Валовые внутренние сбережения (в % от ВВП)
Потребление основного капитала (в % от ВВП)
Расходы на образование (в % от ВВП)
Истощение энергетических ресурсов (в % от ВВП)
Истощение минеральных ресурсов (в % от ВВП)
Чистое истощение лесных ресурсов (в % от ВВП)
Ущерб от выбросов СО2 (в % от ВВП)
Истинные (внутренние) сбережения (в % от ВВП)

) влиятельной мировой организацией является Всемирный банк (World Bank). Что он из себя представляет, кем управляется, каким странам выделяет финансовую помощь и на каких условиях — и чем занимается Всемирный банк в России?

История создания всемирного банка

Организация с наименованием Международный банк реконструкции и развития (МБРР) точно так же, как МВФ, была создана по решению Бреттон-Вудской конференции, посвященной обсуждению экономического устройства нового мира после Второй мировой войны и прошедшей в июле 1944 в США. Можно сказать, что сегодня Всемирный банк это глобальный финансовый и политический инструмент.

Формально учрежденный 27 декабря 1945-го, МБРР предоставил первый заем в размере $250 млн. только при втором президенте по имени Джон Макклой, занимавшем пост с 17 марта 1947 по 1 июля 1949 года. Заемщиком оказалась Франция, а обязательным условием кредитования - неучастие коммунистов в коалиционном правительстве страны.

В дальнейшем Международный банк активно кредитовал Японию и страны Западной Европы, восстанавливавшие экономики после войны в рамках плана Маршалла. Со временем образовалась Группа Всемирного банка из нескольких организаций, решающих различные задачи. Штаб-квартиры всех организаций расположены в Вашингтоне.

Дальнейшие вехи истории:

• 1960 год - учреждение Международной ассоциации развития;
• 1968-1980 - увеличение объемов и расширение структуры кредитов развивающимся странам;
• 1980-1989 - кредитование экономик третьего мира, направленное на их развитие, с сокращением займов на социальные расходы правительств;
• с 1989 - дальнейшее расширение спектра кредитов на самые разнообразные цели

В 2007 году банк предоставил развивающимся странам в виде кредитов и займов 23.6 млрд. $.

Структура Всемирного банка

Группа Всемирного банка

Группу Международного банка (World Bank Group) на сегодня составляют 5 структур:

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - осуществляет финансирование в форме кредитов стран со средним доходом и кредитоспособных государств-членов;

1. Международная ассоциация развития (МАР) - дает гранты и беспроцентные займы правительствам беднейших стран;
2. Международная финансовая корпорация (МФК) - кредитует исключительно частные компании;
3. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МИГА) - привлекает прямые зарубежные инвестиции в развивающиеся страны путём предоставления гарантий инвесторам и кредиторам, служащих страховкой от политических рисков;

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) - занимается разрешением споров, связанных с иностранными инвестициями

При этом понятие «Всемирный банк», в отличие от группы, относится только к образующим его МБРР и МАР.

Управление МБРР

Высший орган управления - Совет управляющих, заседающий раз в год в рамках Ежегодных совещаний Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка. В Совет управляющих входят по одному представителю от 189 стран-участниц. Количество голосов каждой из них зависит от доли в капитале банка. Следующей иерархической структурой является Координационный комитет:

Текущей деятельностью руководит находящийся в штаб-квартире Совет директоров, 20 из членов которого представляют группы стран-членов, 5 - крупнейших акционеров:

1. США (16.4% акций);

2. Япония (7.9% акций);

3. Германия (4.5% акций);

4. Великобритания (4.3% акций);

5. Франция (4.3% акций)

Председательствует на заседаниях Совета директоров и возглавляет общее руководство банком его президент, который избирается на 5-летний срок Советом управляющих. С 2012 года пост президента занимает повторно избранный в 2017-м Джим Ён Ким - как и все предшественники, гражданин США. Общая численность сотрудников Международного банка почти 12 000 человек, около 60% работают в США.

Членство в организации

Условием членства в МБРР является вхождение страны-участницы в МВФ. В свою очередь, чтобы стать членом любой другой организации Группы Всемирного банка, стране следует прежде войти в МБРР.

Членами Международного банка реконструкции и развития на сегодня являются 189 государств, Международной ассоциации развития - 173.

Цели деятельности и функции МБРР

Основные направления Мирового банка:

• финансирование госпрограмм развития и реконструкции;
• помощь беднейшим странам, борьба против голода и нищеты;
• поощрение и поддержка глобального партнерства;
• мат. стимулирование устойчивого развития окружающей среды;
• улучшение охраны материнства и детства, борьба с ВИЧ / СПИД и массовыми инфекционными заболеваниями

МБРР и МАР финансируют проекты в самых разнообразных областях в форме:

• кредитов под низкие проценты;
• долгосрочных беспроцентных займов;
• грантов

Средства банка состоят из капитала, накопленного за много лет и пополняемого взносами стран-членов, а также выручки от продажи облигаций банка.

В прошлом, 2017 году, согласно годовой отчетности банка, МБРР предоставил 17 861 млн. долларов, а МАР — 12 668 млн. В отношении регионов средства распределялись довольно равномерно: в Африку направлено 23% средств (хотя из МАР было выделено 6 623 млн., а из МБРР только 427), в Южную Азию — 18%, в Восточную Азию и Тихоокеанский регион — 17%.

В 2017 финансовом году МБРР привлек сумму, эквивалентную 56 млрд. долл. США, путем выпуска облигаций в 24 валютах. Согласно Standard & Poor’s, облигации имеют высший рейтинг надежности. Следовательно, такие облигации подходят не только для корпораций, но и для традиционно осторожных страховых компаний и пенсионных фондов.

При этом МАР финансируется в значительной степени за счет взносов государств-партнеров из числа развитых государств и стран со средним уровнем дохода. Кроме того, часть денег идет из дохода МБРР. С 2016 года МАР имеет наивысший рейтинг кредитоспособности.

Помимо финансирования проектов государственного и частного секторов организация оказывает развивающимся странам консультационные и аналитические услуги. На официальном сайте банка worldbank.org публикуются данные Всемирного банка по состоянию экономики, образования, здравоохранения и других аспектов развития стран-участниц.

Всемирный банк в России

Россия вступила в четыре из пяти структур Группы Всемирного банка в 1992 году. Доля РФ в капитале МБРР на сегодняшний день составляет 2,98%. В Совете управляющих ВБ страну представляет глава Минэкономразвития Максим Орешкин.

В июле 2014 из-за санкций, наложенных на Россию, получение страной нового финансирования приостановлено. Однако Программа государственных внешних заимствований РФ в ВБ и в настоящий момент состоит из 16 проектов суммарно на $2 млрд.

Кроме того, по данным МИД РФ, Всемирный банк в России обладает портфелем в 6 проектов на общую сумму кредитов в $435 млн.

Критика Международного банка

Международный банк часто обвиняют в том же, что и Международный валютный фонд - кредитовании развивающихся стран с навязыванием им определенных ограничений и требованием проведения реформ, загоняющих государства в кредитную кабалу.

Один из VIP-критиков ВБ Нобелевский лауреат-экономист Джозеф Стиглиц, одно время работавший в организации главным экономистом и знающий ее изнутри - доказывает, что программы МБРР не обеспечивают устойчивого развития государств третьего мира. Эксперт отмечает, что пока Россия следовала рекомендациям Мирового банка, в стране упали реальные доходы граждан, а игнорирующий мнение США Китай тем временем добился экономического роста.

Россия обошла Южную Корею и поднялась с 12-го на 11-е место в рейтинге экономик по объему ВВП за 2017 год, следует из обновленных данных Всемирного банка. За год российский ВВП в долларовом выражении в текущих ценах увеличился почти на $300 млрд, с $1,28 трлн до $1,58 трлн. ВВП Южной Кореи вырос с $1,41 трлн до $1,53 трлн.

Россию в этом списке с большим отрывом опережают три ее партнера по БРИКС - Китай (2-е место), Индия (6-е) и Бразилия (8-е), ближе всего Бразилия с отрывом в $478 млрд.В десятке крупнейших экономик произошли лишь два изменения: Индия обошла Францию, поднявшись на шестое место, а Бразилия - Италию, заняв восьмую строчку (см. инфографику).

Всемирный банк опирается на официальные данные Росстата, а они включают Крым и Севастополь. «Опираясь на эти данные, Всемирный банк не намеревается выносить никаких суждений относительно правового или иного статуса затронутых территорий», - сообщает институт. В 2016 году (последние доступные данные) суммарный ВРП Крыма и Севастополя составил примерно 380 млрд руб., или $6 млрд по текущему курсу.

Борьба за место в пятерке

Более пригодным для международных сопоставлений является ВВП по паритету покупательной способности (ППС, уравнивает покупательные способности валют разных стран). Именно по этому показателю Россия должна войти в пятерку ведущих стран к 2024 году, поставил задачу Владимир Путин. До 1 сентября Минэкономразвития и Минфину поручено разработать план по выполнению этой задачи.

По итогам 2017 года Россия увеличила ВВП по ППС в текущих ценах с $3,64 трлн до $3,75 трлн, следует из данных Всемирного банка, но осталась, как и год назад, на шестой строчке. Пятая - Германия, от которой Россия отстала на $445 млрд.Отставание от Германии - 4–5%, задача в том, чтобы за предстоящий шестилетний срок рост экономики России на 4% превысил рост Германии, объяснял в мае министр экономического развития Максим Орешкин. «Экономика Германии - это не та экономика, которая растет сверхбыстрыми темпами. Поэтому мы должны, конечно же, показывать более высокие темпы экономического развития и обходить ее в этом рейтинге», - говорил министр.По данным Росстата, в 2017 году ВВП России вырос на 1,5%. Эта оценка может быть улучшена на 0,3 п.п. из-за недавнего пересмотра Росстатом динамики промышленного производства за прошлый год, сообщало Минэкономразвития 12 июля. В 2018 году рост ВВП составит 1,9%, в 2019-м - 1,4%, следует из последнего макропрогноза Минэкономразвития. Ведомство его обновило, учтя апрельское расширение антироссийских санкций США, задачи, поставленные майским указом, а также повышение с 2019 года ставки НДС, которое приведет к дополнительному росту цен.

Всемирный банк (World Bank) - международный финансовый институт, специализирующийся в области долгосрочного кредитования, проектного финансирования, операций на рынке капиталов. Создан по Бреттон-вудским соглашениям в 1944 г. Осуществляет масштабные программы финансирования инвестиций в развивающихся странах и переходных экономиках. Штаб-квартира находится в Вашингтоне (США).

Структура баз данных Всемирного банка (Финансы) (worldbank. org), полезных в аналитике финансовых рынков:

World Development Indicators (База данных «Мировые индикаторы развития»);

Global Financial Development (База данных «Глобальное финансовое развитие»);

Public Sector Debt Statistics Centralized Database (Централизованная база данных статистики государственного долга) совместно с МВФ (IMF);

Quartely External Debt Statistics (База квартальных данных статистики внешнего долга) совместно с МВФ.

World Development Indicators. База данных «Мировые индикаторы развития» обеспечивает свободный доступ; экспорт данных в Excel, графики, карты; данные по более чем 200 юрисдикциям и группам стран;

• мировые цены по основным видам товаров, динамика индексов товарных цен;
• статистика денег, банков, кредита, государственных финансов, платежного баланса, ВВП;
• иная множественная статистика (характеристика уровня финансового и экономического развития).

Пример выборки (данные на конец периода):

Банковский капитал /Активы, %
Широкие деньги, % ВВП
Долг центрального правительства, % ВВП
Требования на прочие сектора внутренней экономики, % ВВП
Экспорт товаров и услуг, % ВВП
Темпы роста ВВП в год, %
ВВП на душу населения в текущих ценах, дол.
Норма накопления, % ВВП

Что происходит на местных биржах невозможно понять, не ответив на вопросы, как чувствует и как быстро развивается (или, наоборот, деградирует) макроэкономика? Насколько она насыщена деньгами, банками, долгами и другими финансовыми активами? Какая часть добавленной стоимости отдается на развитие? Ответы на эти и другие вопросы создают неповторимое ощущение либо «удачности проекта», «атмосферы роста», «зрелости рынка», когда биржи растут, как на дрожжах, либо, против, мир рисков, высокой волатильности, спекулятивных ожиданий и коротких временных горизонтов для инвестиций.

Иначе говоря, невозможно построить успешные, уверенные и стабильно растущие рынки капиталов и денежные рынки в отдельно взятой стране, если у ее экономики и финансов зыбкое, сейсмически активное основание. Нельзя оценивать рыночную конъюнктуру, не имея в виду того, насколько хорошо устроен макроэкономический и финансовый дом, в котором создана биржа.

Кажется, что эти рассуждения тривиальны, что они очевидны. Но практика российской аналитики, годы победных реляций, когда нужно было, наоборот, задумываться о том, что происходит, доказывают обратное.

Global Financial Development. База данных «Глобальное финансовое развитие обеспечивает свободный доступ; экспорт данных в Excel; данные по более чем 200 юрисдикциям, по странам и группам стран;

• временные горизонты - с 1960 г. по настоящее время (фактические данные), годовые данные;
• финансовая глубина (степень насыщенности экономики деньгами, финансовыми инструментами, институтами и рынками), доступность финансовых услуг, стабильность финансовых институтов и рынков, эффективность финансового посредничества.

Пример выборки, %

Концентрация банковских активов на пяти банках
Активы страховых компаний / ВВП
Процентная маржа по кредитам-депозитам
Рыночная капитализация десяти крупнейших компаний / Рыночная капитализация всего рынка
Активы взаимных фондов / ВВП
Количество компаний, имеющих листинг, на 10 тыс. человек, ед
Активы пенсионных фондов / ВВП
Активы иностранных банков / Всего банковских активов
Количество банков с иностранным участием / Количество банков - всего
Капитализация рынка акций / ВВП
Оборот по сделкам на рынке акций / ВВП
Оборачиваемость на рынке акций (Оборот по сделкам на рынке акций / Капитализация)
Оборот по сделкам десяти наиболее торгуемых компаний / Оборот по сделкам на рынке акций
Волатильность фондового индекса

Чем выше финансовое развитие, чем больше насыщенность экономики деньгами, финансовыми инструментами (кредиты, облигации, акции, деривативы, структурированные продукты и т.п.) и финансовыми институтами, чем доступнее финансовые услуги населению, тем больше операционная способность в том, чтобы инвестиции дошли не только до обычных секторов экономики, но и до той ее части, которая обычно называется «высокотехнологичной», «инновациями», венчуром и стартапами, компаниями малой капитализации, в те сегменты экономики, где определяется ее будущее. И, конечно, чем выше финансовое развитие, тем глубже биржевые рынки, тем устойчивее они и являются более конкурентоспособными в борьбе с другими рынками за эмитентов, инвесторов и торговую активность, тем больше биржи.

В этом плане анализ финансового развития в динамике, сопоставлении с другими странами является тем, без чего нельзя представить взвешенную оценку рыночной конъюнктуры с учетом фундаментальных факторов, ее формирующих.

Public Sector Debt Statistics Centralized Database. Централизованная база данных статистики государственного долга, совместная база с Международным валютным фондом, обеспечивает свободный доступ; экспорт данных в Excel; данные по более чем 60 юрисдикциям и группам стран; генерацию отчетов по любым заданным критериям;

• временные горизонты - с 1995 г. по настоящее время (фактические данные), годовые, квартальные данные;
• государственный долг, долг госкорпораций, государственного сектора (объем и структура долга по валюте, срокам, финансовым инструментам, странам происхождения кредиторов и т.д.).

Пример выборки (данные на конец периода, структура валового долга центрального правительства по валютам, в котором он деноминирован), млрд дол.:

Quarterly External Debt Statistics. База квартальных данных статистики внешнего долга, совместная база с Международным валютным фондом, обеспечивает свободный доступ; экспорт данных в Excel; данные по более чем 100 юрисдикциям, и группам стран; генерацию отчетов по любым заданным критериям;

• временные горизонты - с 2002 г. по настоящее время (фактические данные), годовые, квартальные данные;
• внешний долг по субъектам (государство, монетарные власти, банки, нефинансовый сектор), по видам инструментов, срокам; нагрузка по обслуживанию долга.

Пример выборки (данные на конец периода, валовой внешний долг), млрд дол.:

Внешний долг способен «похоронить» самые успешные проекты развития финансовых рынков. Это много раз доказывалось кризисами внешнего долга на развивающихся рынках, в том числе в России. В августе 1998 г. российские биржи были разгромлены, оставлены без ликвидности, фондовые индексы достигали 7 - 8% максимальных значений. Иностранный капитал бежал с рынка, который несколько лет приносил десятки процентов годовых в валюте, вместе с «мыльным пузырем» на рынке российских акций, номинированных в долларах США.

Точно такая же история наблюдалась в Аргентине в начале 2000-х гг., в Греции в 2010-2012 гг. Поэтому состояние и динамика государственного долга, особенно в той части, которая не зависит от внутренних инвесторов (с ними всегда государство находит способы «разобраться»), являются критически важными областями изучения для б финансового аналитика. Какая часть внешнего долга зависит от нерезидентов и что это за нерезиденты, в какой валюте, с какими сроками инвестиций и в какой мере они являются высокоспекулятивными, играя на разнице в валютных доходностях между рынками? Какой величины кредитный, процентный, валютный и рыночный риски, лежащие на государственном долге, особенно в той части, которая обращается на бирже?

Ответы на эти и другие вопросы, связанные с государственным долгом, принципиально важны для финансового аналитика, особенно если он не ограничивается безразличным комментированием текущего потока событий.