≡× МЕНЮ

• Постройки
• Отделка
• Кладка
• Раствор
• Расчет

Доходность негосударственных пенсионных фондов. Cамые доходные НПФ в России: официальный рейтинг

По данным ПФРФ сегодня у нас в стране пенсионные накопления формируют 80,7 млн человек. Из них в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) - 31 млн. граждан, в частных управляющих компаниях (УК) - 0,5 млн. граждан , в государственной управляющей компании (ГУК) «Внешэкономбанк» - 49,3 млн. граждан.

Те, кто решил формировать накопительную пенсию, могут сделать это через:

1. Пенсионный фонд РФ, выбрав либо управляющую компанию (УК), отобранную по конкурсу (с которой ПФР заключил договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений), либо один из инвестиционных портфелей государственной управляющей компании (ГУК) - Внешэкономбанк.
2. Негосударственный пенсионный фонду (НПФ), осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию.

Последствия формирования накопительной пенсии в управляющих компаниях (УК) с анализом их доходности мы подробно . П роанализируем второй вариант формирования накопительной пенсии, когда гражданин доверяет ее формирование одному из НПФ. Для этого используем официальные данные, размещенные на сайте Центробанка РФ в разделе "Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию". Анализ проведем только для тех НПФ, которые на май 2016 г. включены в "Реестр негосударственных пенсионных фондов — участников системы гарантирования прав застрахованных лиц" .

Критерием для составления рейтинга мы выбрали доходность , которую НПФ показали (по данным ЦБ) в период с 2013 по 2015 г. Достоверной официальной информации о доходности НПФ за более ранние периоды, к сожалению нет. Цифры, которые приводят о своей доходности сами НПФ нельзя принимать всерьез, поскольку они носят рекламный и агитационных характер и часто ничего общего с действительностью не имеют.

Цифры доходности 37 НПФ в 2013, 2014 и 2015 годах (доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений) приведены в левой части (первые три колонки). На основе этих данных рассчитана правая часть таблицы с обобщенными среднегодовыми значениями показателей доходности. Это позволило сравнить НПФ между собой, а также сопоставить их доходность с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ. П олные расчеты приведены в приложении . Результаты рейтинга показаны на диаграмме.

Как видно, только 9 НПФ из 37 (24% общего числа) сумели преодолеть инфляцию, среднегодовой уровень который за последние три года составлял 8,6%. А "обойти" уровень индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ удалось лишь одному из них - "Европейскому пенсионному фонду".

Значит ли это, что лучшим из НПФ удалось уберечь накопительные пенсионные капиталы граждан от обесценивания и что размещать там свои пенсионные капиталы стало не менее выгодно, чем формировать страховую пенсию? Совсем нет. Существует один важный "нюанс" о котором умалчивают. НПФ, демонстрируя свою эффективность. А именно - из полученного инвестиционного дохода будущим пенсионерам достается только 70-80%. Дело в том, что от 20 до 30% дохода уходит на оплату услуг управляющих компаний, с которыми НПФ заключил договора об инвестировании средств пенсионных накоплений, на оплату услуг спецдепозитария и на "содержание "самого НПФ. В итоге, по оценкам экспертов и аналитиков на пенсионных счетах граждан останется только 70-80% полученного дохо да. С учетом этого обстоятельства картина кардинально меняется и показывает, что формировать накопительную пенсию в НПФ менее выгодно, чем страховую пенсию в НПФ. Диаграмма ниже иллюстрирует реальную среднегодовую "доходность" на пенсионных счетах граждан, формирующих накопительную пенсию в НПФ. Как видно, с позиции рядовых "вкладчиков" ни один из НПФ не "победил" не только ПФРФ, но и инфляцию своим уровнем доходности от инвестирования средств пенсионных накоплений.

Общую картину сопоставимой доходности инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ, иллюстрируют диаграммы ниже. Верхняя показывает публично декларируемую доходность НПФ, нижняя - реальную доходность для участников накопительной пенсионной системы - граждан, разместивших в НПФ свои пенсионные накопления.

ейтинговая таблица

№	Сокращенное наименование НПФ	Доходность* инвестирования средств пенсионных накоплений, (%)			Коэффи-циент прироста средств пенсионных накоплений	Средняя годовая доходность от инвести-рования средств пенсионных накоплений	Средняя годовая доходность на пенсионных счетах граждан
		2015	2014	2013	За трехлетний период**
	Европейский пенсионный Фонд	12,6	11,12	7,69	1,347	10,45%	8,36%
		12,43		8,53	1,307	9,33%	7,46%
	Согласие	9,13	9,84	8,92	1,306	9,30%	7,44%
	Образование и наука	17,8	4,44	6,11	1,305	9,29%	7,43%
	Доверие	12,27	7,54	7,35	1,296	9,03%	7,22%
	НПФ ОПФ	13,06	6,48	7,51	1,294	8,98%	7,18%
	ЛУКОЙЛ-Гарант	8,96	8,95	8,89	1,293	8,93%	7,15%
	НПФ электроэнергетики	8,46	9,04	8,38	1,282	8,63%	6,90%
	Нефтегарант	10,57	7,26	8,04	1,281	8,61%	6,89%
	Стройкомплекс	12,51	5,01	7,67	1,272	8,35%	6,68%
	КИТФинанс НПФ	14,5	2,78	7,91	1,27	8,29%	6,63%
	Владимир	11,92		7,46	1,268	8,23%	6,58%
	Большой	11,33	6,15	7,25	1,267	8,22%	6,58%
	Первый промышленный альянс	13,34	2,73	8,68	1,265	8,16%	6,53%
	ГАЗФОНД	13,92	2,85	7,23	1,256	7,90%	6,32%
	Атомфонд	10,74	4,55	8,22	1,253	7,81%	6,25%
	НПФ Уралсиб	10,69	4,39	8,38	1,252	7,79%	6,23%
	Оренбургский НПФ Доверие		5,43	8,35	1,252	7,78%	6,22%
	НПФ РГС	9,56	7,54	6,22	1,251	7,76%	6,21%
	Русский стандарт	12,91	3,04	6,93	1,244	7,55%	6,04%
	САФМАР	10,18	4,76	7,71	1,243	7,53%	6,02%
	Наследие	16,93		6,55	1,242	7,50%	6,00%
	Ханты-Мансийский НПФ	15,84	0,44	6,61	1,240	7,45%	5,96%
	ВТБ Пенсионный фонд	10,76	4,72	6,59	1,236	7,33%	5,86%
	Социальное развитие	14,49	0,88		1,235	7,28%	5,82%
	Транснефть	12,97	2,38	6,65	1,233	7,25%	5,80%
	Промагрофонд	16,34	1,39	4,47	1,232	7,21%	5,77%
	Магнит	7,74	0,86	13,3	1,231	7,18%	5,74%
	Регионфонд	10,7			1,228	7,10%	5,68%
	УГМК-Перспектива	12,75	2,19	6,07	1,222	6,92%	5,53%
	Сургутнефтегаз	12,94	0,25	7,59	1,218	6,80%	5,44%
	Аквилон		6,69	5,27	1,217	6,78%	5,42%
	Алмазная осень	13,59	2,02	5,03	1,217	6,77%	5,42%
	НПФ Сбербанка	10,7	2,67	6,95	1,216	6,72%	5,38%
	Национальный НПФ	11,9	1,65	4,94	1,194	6,08%	4,86%
	Телеком-Союз	8,42	2,29		1,171	5,41%	4,33%
	Будущее	5,58	1,47	8,23	1,159	5,06%	4,05%
Среднегодовая инфляция		12,9	6,45	6,58	1,281	8,60%
Индексация стр. пен. в ПФРФ		11,4		10,1	1,328	9,93%

* Данные ЦБ РФ

** Рассчитано на основе данных ЦБ РФ

Вопрос, касающийся негосударственных пенсионных фондов, для многих сегодня является открытым. Рассмотрим, по каким критериям выбираются лучшие среди всего многообразия, входящие в ТОП 10 НПФ рейтинговых компаний.

Негосударственные пенсионные фонды, существующие на сегодняшний день в большом количестве, так же как и многие компании стараются продать свои услуги населению. Точнее, они привлекают денежные средства в виде накопительной части пенсии, обещая определенные доход плюсом в виде процентов. По сути, это получается как долгосрочный вклад без возможности проведения расхода до определенного момента.

Поэтому так же как при выборе лучшего вклада и организации для его открытия необходимо обращать внимание на следующие критерии:

• Рейтинги надёжности, составленные специализированными агентствами. Чаще всего они уже включают в себя анализ многих параметров;
• Срок существования организации;
• Доходность за всё время существования фонда;
• На сайте Агентства по страхованию вкладов можно посмотреть, будет ли застрахована по государственной системе накопительная часть пенсии, переведенная в определённый негосударственный пенсионный фонд;
• Публичная информация, репутация, инфраструктура компании. Здесь же можно рассмотреть и сведения о том, какая Управляющая Компания, а их, скорее всего, будет несколько, инвестирует средства фонда.

Рейтинги по различным параметрам

10 лучших НПФ, по данным национального рейтингового агентства относительно надёжности:

1. Благосостояние;
2. Европейский;
3. КИТ Финанс;
4. Лукойл-Гарант;
5. Нефтегарант;
6. Сбербанк;
7. Телеком-союз;
8. Электроэнергетики;
9. Наследие.

1. Газфонд;
2. ВТБ Пенсионный фонд;
3. Нефтегарант;
4. Промагрофонд;
5. Европейский пенсионный фонд;
6. Национальный;
7. КИТ Финанс;
8. Благосостояние;
9. Сбербанка;
10. Сургутнефтегаз.

А вот лучший НПФ по объёму пенсионных накоплений по данным сайта пенсия-маркет (по убыванию):

1. АО Сбербанка;
2. ОАО Лукойл-гарант;
3. АО Будущее;
4. ОАО РГС;
5. ОАО Газфонд;
6. АО ВТБ;
7. ОАО Элктроэнергетики;
8. ЗАО КИТ Финанс;
9. ЗАО Промагрофонд;
10. ОАО Стальфонд.

Участвуя в ТОП лучших, Негосударственный Пенсионный Фонд предоставляет рейтинговому агентству всю необходимую информацию, для выставления соответствующей оценки. На сайте рейтинговых агентств можно посмотреть информацию за несколько лет, проанализировав финансовое положение НПФ за определённый период.

Конечно, наибольшей надёжностью отличается ПФР, Управляющей Компанией которого является Внешторгбанк. Но, соответственно, уровень дополнительного дохода в виде процента индексации значительно меньше. Но, есть и другая сторона: в условиях кризиса индексация пенсии ПФР может превышать НПФ. Поскольку УК последних являются частные компании, которые в кризис могут сокращать статью расходов, снижая процент индексации, а государственный ПФ при поддержке из казны будет продолжать индексировать пенсию в соответствии с ростом инфляции.

Доверять рейтингам или государству решать всё-таки каждому индивидуально. К сожалению, нет рейтинговых данных по отзывам клиентом, которые определённое время состоят в том или ином НПФ. Такие показатели также могли бы сказать о многом. Здесь можно порекомендовать просмотреть отзывы клиентов.

Получив право формировать помимо страховой выплаты еще и накопительное обеспечение, граждане нашей страны стали задумываться о том, кому доверить формирование своей будущей пенсии. В соответствии с законодательством РФ застрахованным лицам, имеющим пенсионные накопления, предоставляется возможность самостоятельно решить, кому доверить средства.

Это может быть:

• (государственный пенсионный фонд);
• (негосударственный пенсионный фонд).

Если гражданин выбирает вариант формирования накоплений в ПФР, то он должен еще выбрать из специального перечня , которой фонд передает средства . Эта компания инвестирует переданные средства на финансовом рынке.

Перед тем, как гражданин заключит договор о формировании накопительной пенсии с НПФ и передаст ему средства своих накоплений, нужно тщательно проверить выбранный фонд . Для этого следует обратить внимание на специально составленные рейтинги, сравнив показатели выбранного НПФ с другими. Особого внимания заслуживают показатели надежности и доходности НПФ.

Деятельность НПФ по пенсионному обеспечению

Если застрахованное лицо выберет негосударственный пенсионный фонд в качестве страховщика, то его накопительная пенсия будет формироваться в этом фонде. При этом, в отличие от ПФР, НПФ передает средства в управление той УК, которую выбирает сам, не учитывая мнение застрахованных лиц .

НПФ не могут индексировать пенсионные выплаты, как это делает ПФР в отношении и пенсий. Накопительное обеспечение и государственный, и негосударственный фонды могут увеличить только за счет инвестирования денежных средств . При этом стоит отметить, что результатом инвестирования может быть как доход, так и убыток.

После того, как застрахованное лицо получит право оформить выплату и обратиться за ней в фонд, НПФ будет обязан назначить и выплатить гражданину пенсионные накопления , имеющиеся на его лицевом счете, в виде:

• (бессрочной);

Таким образом, деятельность НПФ представляет собой сбор взносов в счет будущей накопительной пенсии граждан, а также их приумножение благодаря инвестированию на финансовом рынке. При этом негосударственные фонды наравне с государственным отвечают за установление и выплату средств накопительной пенсии при ее назначении застрахованному лицу.

Как выбрать НПФ для формирования будущей пенсии?

Гражданин имеет право перевести свои накопления , а также . Сделать это нужно до 31 декабря текущего года , направив соответствующее заявление о переходе. Менять страховщика следует не чаще одного раза в пять лет, чтобы при переходе не потерять инвестиционный доход. В настоящее время застрахованному лицу, представлен очень большой выбор всевозможных негосударственных фондов.

При выборе страховщика следует обращать внимание на несколько показателей:

• - возраст фонда, то есть, сколько лет существует. Хорошо, если организация начала свое существование еще до 2002 года, а еще лучше - если до 1998 года.
• Учредители - лучше, если это будут крупные компании в стране.
• Доходность - как за последний год, так и за весь период существования.
• Открытость фонда - вся информация о НПФ должна быть доступна для граждан.

Кроме этого, стоит обратить внимание на репутацию фонда (отзывы о нем в разных источниках). Также важную роль играет позиция, которую НПФ занимает в независимом рейтинге. Такие рейтинги составляют рейтинговые агентства , такие как «Эксперт РА».

Как определяется доходность негосударственных пенсионных фондов?

Одним из основных показателей, которым следует руководствоваться при выборе НПФ, является доходность. Именно по этому критерию определяют эффективность финансовых вложений.

Узнать значение этого показателя можно на официальном сайте самого фонда или из отчетов, представленных Банком России на основании данных основного контролирующего органа ФСФР (Федеральной службы по финансовым рискам).

Оценивать доходность следует минимум за последние пять лет работы НПФ. Если на протяжении длительного периода показатель находится на хорошем уровне, то, соответственно, и накопительная пенсия застрахованных лиц растет.

Значение показателя фонда на сегодняшний день нужно сравнивать с уровнем инфляции . В случае если доходность НПФ ниже показателя уровня инфляции, то процент не повысился. В то же время высокий показатель также должен насторожить, так как влечет за собой риски убытков.

Стоит помнить, что реальные значения могут отличаться от тех, которые указаны в источниках. Это связано с тем, что серьезные фонды направляют несколько процентов от дохода, полученного от инвестирования, на свое развитие и прочие нужды организации.

Рейтинг НПФ по доходности по данным Центробанка на 2018 год

Центральный банк РФ на своем официальном сайте регулярно представляет данные по двум показателям доходности НПФ. Это доходность по :

• (эффективность инвестиционной стратегии);
• (время фактического инвестирования средств каждого лица).

Рейтинг надежности НПФ (Эксперт РА)

«Эксперт РА» является крупнейшим рейтинговым агентством, и каждый год с 2004 года составляет рейтинги НПФ . В 2008 году данная организация согласовала методику составления с НП НАПФ (профессиональным сообществом «Национальное рейтинговое агентство»).

«Эксперт РА» официально аккредитовано при Министерстве финансов РФ и действует на территории Восточной Европы и в странах СНГ. Его деятельность заключается в анализе и оценке информации о показателях НПФ. Стоит отметить, что Центробанк признает рейтинги «Эксперт РА».

Один из важнейших показателей деятельности пенсионных фондов - . Этот критерий определяет, сможет фонд выполнить свои обязательства перед застрахованными лицами, или нет. Главным фактором, влияющим на этот показатель, является возраст фонда - чем старше НПФ, тем он надежнее. Если НПФ был создан до 2008 года, те есть, он успешно пережил экономический кризис, а если до 1998 года - то два кризиса. Это значит, что, скорее всего, он сможет выстоять в неблагоприятных условиях и в будущем.

Специально для определения показателя надежности фондов сотрудниками «Эксперт РА» была разработана система классов , в соответствии с которой проводится оценка надежности НПФ. Данная система представляет собой национальную рейтинговую шкалу :

Показатель	Описание
А++	Сверхнадежные
А+	Стабильные (надежные), хорошая репутация
А	Надежные, проверенные
В++	Довольно надежные, хорошая репутация (нет плохих отзывов)
В+	Сомнительная надежность
В	Не надежные, нет гарантии стабильности
С++	Ненадежные (имеется риск отзыва лицензии, банкротство)
С+	Высокая вероятность отзыва лицензии
С	Плохая репутация (имеются случаи невыполнения своих обязательств)
D	Банкротство
Е	Отзыв лицензии, ликвидация

(Пока оценок нет)

В поисках источников прибыльного инвестирования многие люди обращают внимание на такой способ вложения средств, как негосударственное пенсионное страхование и все больше людей стремится осуществить из ПФР. Осуществлением его занимаются специальные фонды (НПФ). Этот источник отличается невысокими рисками, однако и уровень прибыльности у фондов не очень большой. В связи с этим возникает вопрос: ? Стоит сравнить рейтинг НПФ России по доходности и их основные характеристики. Наряду с доходностью НПФ будем рассматривать и .

НПФ Европейский пенсионный фонд

Десятку лидеров НПФ по доходности возглавляет надежный фонд, который работает на рынке уже более 20 лет и пользуется доверием со стороны своих клиентов. Форма собственности Фонда — акционерное общество, он имеет лицензию на проведение деятельности по пенсионному обеспечению и страхованию.

Чтобы лучше оценить эффективность работы фонда, стоит рассмотреть некоторые числовые показатели:

• количество застрахованных лиц (на конец 2015 года) — больше 1,8 млн. человек;
• средняя доходность пенсионных накоплений за последние пять лет — 12,43%;
• объем привлеченных пенсионных средств — 58 млрд руб.;
• количество городов России, которые обслуживает Фонд — больше 60.

Надежность фонда подтверждается данными ведущих рейтинговых агентств России и .

НПФ Оборонно-промышленный фонд им. В. В. Ливанова

Этот НПФ вышел на российский рынок с услугами по пенсионному страхованию и обеспечению довольно давно — в 2000 году. С 2006 года Фонд имеет официальную лицензию на осуществление данной деятельности и широкий круг клиентов, многие из которых уже получают свои пенсии.

Для оценки работы Фонда можно рассмотреть такие показатели:

• количество застрахованных лиц — 65 289 человек;
• средняя доходность пенсионных накоплений за последние пять лет — 12,08%;
• пенсионные накопления — 3 721 402 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 1 397 067 тыс. руб.

НПФ Сургутнефтегаз

В пользу этого Фонда говорят несколько вещей:

• срок работы на рынке — Фонд функционирует с 1995 года;
• большой размер собственного имущества;
• крупная величина привлеченных и сформированных пенсионных резервов.

Все это дает вкладчикам чувство надежности и гарантию возвращения вкладов в случае возникновения непредвиденной ситуации. Некоторые показатели деятельности Фонда:

• количество застрахованных лиц — 19 069 человек;
• средняя доходность пенсионных накоплений за последние пять лет — 11,06%;
• пенсионные накопления — 3 492 888 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 11 378 171 тыс. руб.

Кроме застрахованных лиц, около 30 000 участников являются вкладчиками по негосударственному пенсионному обеспечению и почти все они (25 000) уже получают свою пенсию.

НПФ Доверие

Изначальной целью создания Фонда было формирование пенсионного капитала работников предприятий, которые входили в его состав. Далее эта инициатива переросла в деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и страхованию, которой НПФ занимается и сейчас. Работа Фонда характеризуется такими показателями:

• количество застрахованных лиц — 881 513 человек;
• средняя доходность НПФ Доверие за последние пять лет — 10,87%;
• пенсионные накопления — 33 686 979 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 268 217 тыс. руб.

Деятельность Фонда осуществляется по всей стране — количество его представительств превышает 40.

НПФ БОЛЬШОЙ

Уровень надежности, А++, что означает исключительно высокий — именно такой показатель присвоен данному НПФ рейтинговым агентством «Эксперт РА». Отличительная особенность Фонда — стремление избежать рисков, поэтому в качестве инвестиционных инструментов здесь используются только надежные и проверенные источники. Однако это не мешает НПФ иметь высокий уровень доходности и следующие показатели:

• количество застрахованных лиц — 462 766 человек;
• средняя доходность пенсионных накоплений за последние пять лет — 10,06%;
• пенсионные накопления — 32 810 482 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 2 405 190 тыс. руб.

Продолжительность работы НПФ на рынке — 20 лет (он был основан в 1995 году).

НПФ Образование и наука

Высокий уровень надежности также присвоен данному фонду, который имеет такие показатели работы:

• количество застрахованных лиц — 13 545 человек;
• средняя доходность пенсионных накоплений за последние пять лет — 10,02%;
• пенсионные накопления — 684 394 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 139 034 тыс. руб.

Несмотря на небольшое количество участников и невысокие размеры привлеченных средств, Фонд гарантирует своим вкладчикам стабильные и своевременные выплаты.

Оренбургский НПФ Доверие

В состав учредителей этого НПФ входят наиболее крупные компании Оренбургской области, по решению которых и был в 1993 году создан данный фонд. Общий вклад, сделанный учредителями, составлял 197 млн. 723 тыс. рублей. Данный фонд за многолетнюю работу накопил значительный опыт в своей сфере и может гарантировать вкладчикам высокий уровень надежности.

Основные показатели деятельности:

• количество застрахованных лиц — 88 991 человек;
• средняя доходность пенсионных накоплений за последние пять лет — 9,46%;
• пенсионные накопления — 3 230 795 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 235 080 тыс. руб.

Многие вкладчики не просто заключили с Фондом договоры страхования, но уже и получают свои пенсии.

НПФ Сбербанка

Лидер по количеству застрахованных лиц и один из первых и наиболее надежных фондов страны — все эти характеристики относятся к . За 20 лет своей работы Фонд сумел достичь следующих показателей работы:

• количество застрахованных лиц — 3 081 710 человек;
• средняя доходность НПФ Сбербанка за последние пять лет — 8,84%;
• пенсионные накопления — 233 783 556 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 11 072 499 тыс. руб.

Цифры говорят сами за себя — чтобы выбиться в лидеры, Фонду нужно лишь немного повысить уровень доходности инвестиций.

НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ

Еще один Фонд с высоким уровнем надежности, учредители которого предпочитают меньшие риски и стабильные инвестиции. Также данный НПФ является лидером по объему привлеченных пенсионных средств. Основные показатели работы:

• количество застрахованных лиц — 3 049 521 человек;
• средняя доходность за последние пять лет — 8,75%;
• пенсионные накопления — 210 500 849 тыс. руб.;
• пенсионные резервы — 21 711 769 тыс. руб.

Также Фонд занимает второе место (после НПФ Сбербанка) по количеству застрахованных лиц.

НПФ Санкт-Петербург

Санкт-Петербург НПФ АО получил лицензию на осуществление деятельности по пенсионному страхованию и обеспечению в 2009 году и за годы работы сумел добиться высоких показателей прибыльности вложений клиентов. Что касается количества участников Фонда, то их пока немного, однако высокий уровень прибыльности может привлечь новых клиентов.

Основные показатели работы Фонда:

• количество застрахованных лиц — 4 520 человек;
• средняя доходность пенсионных накоплений за последние пять лет — 8,21%;
• стоимость собственного имущества — 1 754 929,82 тыс. руб.

Подводя итоги, можно отметить, что:

1. Одним из важнейших показателей работы НПФ является его прибыльность, однако не стоит забывать и о других характеристиках — качестве и надежности услуг.
2. Наиболее доходным считается НПФ Европейский пенсионный фонд, средний показатель доходности которого за последние пять лет составляет чуть больше 12%.
3. Десятку лидеров замыкает НПФ Санкт-Петербург с уровнем доходности 8,21%.

Приложение к статье:
файл для скачивания

В 2015 году все будущие пенсионеры должны были определиться с судьбой накопительной части пенсии. Правительство решило не продлять право выбора граждан на 2016 год, что вызвало настоящий ажиотаж. Многие граждане спешили перевести свои средства в негосударственные фонды.

Лидерами по привлечению новых клиентов стали пенсионные фонды Сбербанка , Согласие и Доверие . В настоящее время около 30 млн. россиян (более трети трудоспособного населения) перевели накопительную часть пенсии в НПФ. Это, кстати, своего рода голосование наиболее дееспособных граждан по вопросу накопительной пенсии.

Внимание, на сайте размещен более свежий Рейтинг НПФ 2017

Общее распределение застрахованных граждан по НПФ на июнь 2016 года следующее:

Таблица 1

№	Лицензия	Название НПФ	Прирост	Кол-во застрахованных сентябрь 2016, чел.
1	41/2	Сбербанка НПФ	301%	4 250 902
2	431	Будущее (Стальфонд) НПФ		3 726 315
3	432	Лукойл-Гарант НПФ	35%	3 339 958
4	407/2	РГС НПФ	70%	2 841 984
5	67/2	САФМАР (Европейский) НПФ		2 266 789
6	408/2	КИТ Финанс НПФ	7%	2 119 340
7	28/2	Промагрофонд НПФ	4%	1 802 506
8	318/2	Доверие НПФ	269%	1 481 530
9	430		83%	1 340 993
10	269/2	ВТБ пенсионный фонд	24%	1 329 837
11	3/2	Электроэнергетики НПФ	-2%	1 072 896
12	434	Согласие НПФ	470%	1 003 525
13	1/2	Наследие НПФ	-22%	795 174
14	78/2	Большой НПФ	-9%	429 475
15	288/2	Национальный НПФ	-5%	308 146
16	320/2	Социум НПФ	-12%	243 597
17	281/2	Магнит НПФ	15%	240 300
18	56/2	Ханты-Мансийский НПФ	-2%	134 778
19	361/2	УралСиб НПФ	81%	107 275
20	308/2	Социальное развитие НПФ	-26%	103 377
21	237/2	Доверие (Оренбург) НПФ	-11%	95 371
22	412	Образование НПФ	-58%	90 254
23	436	Нефтегарант НПФ	-6%	70 801
24	378/2	УГМК-Перспектива	9%	70 741
25	347/2		-14%	69 456
26	346/2	Транснефть НПФ	-5%	46 118
27	175/2	Стройкомплекс НПФ	-5%	43 836
28	377/2	Волга-капитал НПФ	-29%	41 139
29	433	Сургутнефтегаз НПФ	85%	36 234
30	359/2		-13%	35 397
31	23/2	Алмазная осень НПФ	-10%	32 828
32	12/2	Гефест НПФ	-27%	25 757
33	57/2	Владимир НПФ	-30%	20 803
34	94/2	Телеком-Союз НПФ	-13%	18 194
35	106/2		-17%	12 268
36	158/2	Роствертол НПФ	-14%	10 008
37	360/2	Профессиональный НПФ	-18%	6 553
38	415	Альянс НПФ	-8%	701

Примечание: В таблице учитывается только количество застрахованных по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).

Прирост не был рассчитан для фондов, прошедших процедуру слияния.

Как видно из таблицы, далеко не все фонды увеличили количество клиентов. Многие из них испытывали значительный отток.

Интересно сопоставить количество застрахованных по ОПС с показателями управления фондами, а заодно сравнить с Рейтингом НПФ 2015 года .

Что изменилось в 2016 году?

Прежде всего граждане больше не имеют возможность перевести накопительную часть пенсии из Пенсионного фонда России в Негосударственные пенсионные фонды.

Поступление новых средств в накопительную часть пенсии по-прежнему остается замороженным. Напомним, что накопительная пенсионная система впервые была заморожена в 2014 году. К сожалению, сложность экономической ситуации в России не позволяет надеяться, что в ближайшее время ситуация с накопительной частью изменится. Более того, многое говорит о том, что эта часть пенсии больше вообще пополняться не будет. Таким образом вполне разумно относиться к средствам в НПФ как к некой стартовой сумме инвестиций, которая будет увеличиться только за счет результатов инвестиций. Это значит, что при выборе фонда должны предъявляться довольно высокие требования по качеству управления. Еще важнее при такой ситуации становится хотя бы не терять средства из-за ежегодной инфляции.

Сложность сравнения показателей управления фондов в этом году связана с многочисленными процессами слияния, которые к настоящему времени так и не закончились. Скажем, НПФ САФМАР объединил в себе сразу несколько фондов: Доверие, Образование и наука, Европейский, Регионфонд и Райффайзен. Еще одно важное слияние - НПФ Будущее . Он объединил в себе НПФ Благосостояние и Стальфонд. При анализе этих фондов мы исходили из оптимистичного предположения, что стандарты управления средствами ОПС будут соответствовать лучшим показателям из вошедших в группу фондов. Поэтому для анализа деятельности НПФ САФМАР мы взяли статистику управления НПФ Европейский. В качестве исторических данных для НПФ Будущее мы взяли статистику Стальфонда. Безусловно такой подход не является идеальным, поэтому рекомендуем относиться к фондам, прошедшим процедуру слияния, более осторожно.

Методика построения рейтинга

В этой связи формула рейтинга теперь основана на общем максимально длинном сроке управления с 2011 года (6 лет). Большинство действующих и входящих в систему гарантирования фондов имеет такую историю работы. Кроме того, формула рейтинга в этом году учитывает доходность на промежутке 3 последних лет (с 2014 года).

Данные по результатам управления НПФ были взяты с сайта Центробанка. Доходности до 2011 года не учитывались. Атомфонд НПФ, Автоваз НПФ и Аквилон НПФ в рейтинг не вошли ввиду отсутствия статистических данных на промежутке 2011 - 2016 лет.

Можно заметить, что предлагаемое сравнение по сути является рейтингом доходности НПФ, то есть такой показатель как надежность в формуле вообще не учитывался. Это еще одно отличие от ранее используемых методик. Дело в том, что с 2015 года в России действует система страхования пенсионных накоплений. Принцип ее работы аналогичен используемому для банковских вкладов. Разница только в том, что в НПФ не страхуются доходная часть (начисленные проценты). В этой связи рейтинг надежности НПФ уже представляется неактуальным.

Рейтинг НПФ

Таблица 2

	Лицензия	Название	Рейтинг
1	434	Согласие НПФ	100
2	67/2	САФМАР (Европейский) НПФ	97
3	320/2	Социум НПФ	95
4	318/2	Доверие НПФ	92
5	377/2	Волга-капитал НПФ	89
6	347/2	Оборонно-промышленный фонд НПФ	87
7	436	Нефтегарант НПФ	84
8	359/2	Первый промышленный альянс НПФ	82
9	3/2	Электроэнергетики НПФ	79
10	23/2	Алмазная осень НПФ	76
11	408/2	КИТ Финанс НПФ	74
12	407/2	РГС НПФ	71
13	28/2	Промагрофонд НПФ	68
14	1/2	Наследие НПФ	66
15	378/2	УГМК-Перспектива	39
16	269/2	ВТБ пенсионный фонд	0
17	361/2	УралСиб НПФ	0
18	41/2	Сбербанка НПФ	0
19	432	Лукойл-Гарант НПФ	0
20	430	Газфонд пенсионные накопления НПФ	0
21	431	Будущее (Стальфонд) НПФ	0
22	106/2	Оборонно-промышленного комплекса НПФ	0
23	433	Сургутнефтегаз НПФ	0
24	237/2	Доверие (Оренбург) НПФ	0
25	78/2	Большой НПФ	0
26	288/2	Национальный НПФ	0
27	281/2	Магнит НПФ	0
28	412	Образование НПФ	0
29	308/2	Социальное развитие НПФ	0
30	56/2	Ханты-Мансийский НПФ	0
31	94/2	Телеком-Союз НПФ	0
32	415	Альянс НПФ	0
33	57/2	Владимир НПФ	0
34	12/2	Гефест НПФ	0
35	360/2	Профессиональный НПФ	0
36	158/2	Роствертол НПФ	0
37	175/2	Стройкомплекс НПФ	0
38	346/2	Транснефть НПФ	0

Реальная доходность показывает итоговый результат управления после вычета инфляции.

В тройку лидеров вошли НПФ Согласие , САФМАР и Социум . Достаточно близко к ним по показателям находится НПФ Доверие . Как можно заметить из таблицы 1, все эти фонды (кроме НПФ Социум) являются довольно крупными - с количеством застрахованных более 1 млн. У НПФ Социума - 243 тыс. человек. Фонды получили высокую оценку благодаря стабильно высокому уровню доходности на горизонте 6 лет и 3 года одновременно. В этом плане особенно выделяются НПФ САФМАП и Социум. Они являются лидерами на обоих промежутках. Фонд Согласие показал самую высокую доходность на промежутке 6 лет - 12,4%. Однако на трехлетнем промежутке этот фонд лидером по доходности не являлся (но показывал доходность заметно выше инфляции).

Интересно, что лидеры по количеству застрахованных - НПФ Сбербанка и Будущее (Стальфонд) получили нулевой балл, т.к. результаты их управления хуже инфляции на всех рассмотренных промежутках времени. Можно заметить, что даже государственный ВЭБ показал более высокие результаты на всех промежутках времени чем Сбербанк. Спрашивается, зачем было переводить туда накопительную часть? Таким образом резкое увеличение количества застрахованных в НПФ Сбербанка - скорее результат маркетинга, чем хорошего управления накоплениями.

В целом полезно сравнивать результаты управления вашим НПФ не только с инфляцией но и с госфондом (ВЭБ). Это дает хорошую картину

"Жертвой" применения новой методики стал НПФ Газфонд (лидер обзоров и годов). Дело в том, что результаты управления этого НПФ в 2014 и в 2011 были довольно слабые и не позволили НПФ обойти инфляцию ни на промежутке 6 лет, ни на трех годах. Значительная перестановка этого фонда в рейтинге объясняется прежде всего тем фактом, что высокая историческая доходность достигалась за счет периодов, не вошедших в учет (2009, 2007, 2005 годы). Тем не менее представляется правильным "отсечение" трудно проверяемых данных, не присутствующих в статистике Центробанка, для всех фондов.

С результатами управления НПФ по годам можно ознакомиться ниже. Для всех НПФ рассчитана реальная доходность (т.е. доходность за вычетом инфляции).

Таблица 3

Лицензия	Название	Реальная доходность 6 лет	Реальная доходность 3 года	2016/9	2015	2014	2013	2012	2011
	Инфляция			4,05%	12,9%	11,4%	6,5%	6,6%	6,1%
	ВЭБ гос. ценные бумаги	0,33%	-1,60%	11,68%*	15,3%	0,0%	6,9%	8,5%	5,9%
	ВЭБ расширенный	1,06%	-0,98%	11,54%*	13,2%	2,7%	6,7%	9,2%	5,5%
434	Согласие НПФ	12,46%	1,14%	10,43%	9,13%	9,84%	8,92%	14,23%	7,63%
318/2	Доверие НПФ	4,33%	0,78%	9,24%	12,27%	7,5%	7,4%	9,87%	5,71%
320/2	Социум НПФ	2,92%	3,62%	12,62%	12,43%	7,1%	8,5%	8,2%	1,87%
436	Нефтегарант НПФ	2,63%	1,38%	11,88%	10,57%	7,3%	8,0%	7,9%	4,58%
67/2	САФМАР (Европейский) НПФ	1,79%	5,56%	10,41%	12,60%	11,1%	7,7%	7,8%	0,04%
377/2	Волга-капитал НПФ	1,54%	4,41%	11,71%	13,69%	7,59%	8,96%	7,35%	0,13%
359/2	Первый промышленный альянс НПФ	1,40%	0,91%	13,43%	13,34%	2,73%	8,68%	8,35%	2,77%
347/2	Оборонно-промышленный фонд НПФ	0,61%	5,34%	14,52%	13,06%	6,48%	7,51%	6,99%	0,00%
3/2	Электроэнергетики НПФ	-0,76%	0,46%	11,17%	8,46%	9,0%	8,4%	7,8%	1,88%
433	Сургутнефтегаз НПФ	-1,32%	-0,12%	12,39%	12,94%	3,0%	7,6%	9,87%	0,66%
175/2	Стройкомплекс НПФ	-1,52%	-1,35%	9,28%	12,51%	5,01%	7,67%	7,28%	4,08%
158/2	Роствертол НПФ	-1,74%	-0,66%	10,80%	9,71%	6,95%	8,27%	6,90%	2,93%
78/2	Большой НПФ	-2,69%	-0,04%	10,70%	11,33%	6,15%	7,25%	7,67%	1,53%
432	Лукойл-Гарант НПФ	-2,98%	-1,68%	10,58%	8,96%	6,8%	8,9%	7,6%	1,45%
430	Газфонд пенсионные накопления НПФ	-3,02%	-0,12%	11,62%	13,92%	2,8%	7,2%	7,7%	1,23%
23/2	Алмазная осень НПФ	-3,54%	1,11%	14,05%	13,59%	2,15%	5,34%	7,20%	1,74%
408/2	КИТ Финанс НПФ	-3,58%	0,85%	12,16%	14,50%	2,8%	7,9%	6,70%	0,00%
407/2	РГС НПФ	-3,58%	0,46%	11,59%	9,56%	7,54%	6,22%	7,99%	0,77%
269/2	ВТБ пенсионный фонд	-3,85%	-0,15%	13,00%	10,76%	4,4%	5,9%	8,7%	0,73%
56/2	Ханты-Мансийский НПФ	-3,86%	-0,68%	11,72%	15,84%	0,44%	6,61%	6,80%	2,39%
57/2	Владимир НПФ	-4,06%	-0,89%	9,96%	11,92%	5,40%	7,46%	7,45%	0,96%
281/2	Магнит НПФ	-4,12%	-7,13%	11,85%	7,74%	0,86%	13,30%	9,74%	0,00%
237/2	Доверие (Оренбург) НПФ	-4,32%	-1,80%	11,22%	9,60%	5,4%	8,4%	8,30%	0,00%
412	Образование НПФ	-4,58%	-4,16%	8,23%	9,43%	5,91%	8,39%	9,58%	0,95%
12/2	Гефест НПФ	-4,96%	-0,02%	11,48%	16,65%	0,62%	7,37%	6,62%	0,00%
361/2	УралСиб НПФ	-5,27%	-0,95%	14,70%	10,69%	2,1%	7,1%	7,5%	0,04%
1/2	Наследие НПФ	-5,49%	0,08%	12,02%	16,93%	0,0%	6,6%	6,7%	0,00%
28/2	Промагрофонд НПФ	-5,86%	2,95%	14,23%	16,34%	1,4%	4,5%	3,55%	1,80%
378/2	УГМК-Перспектива	-6,05%	-0,46%	13,07%	12,75%	2,19%	6,07%	6,80%	0,34%
346/2	Транснефть НПФ	-6,27%	-2,92%	9,85%	12,97%	2,38%	6,65%	7,16%	1,74%
106/2	Оборонно-промышленного комплекса НПФ	-6,31%	-1,92%	11,59%	12,87%	1,9%	7,0%	7,53%	0,00%
360/2	Проффесиональный НПФ	-6,53%	-5,79%	10,44%	8,11%	3,27%	7,40%	7,07%	3,90%
415	Альянс НПФ	-6,88%	-4,02%	12,01%	12,15%	0,00%	9,84%	6,37%	0,00%
41/2	Сбербанка НПФ	-7,75%	-2,95%	11,76%	10,70%	2,7%	7,0%	7,0%	0,00%
94/2	Телеком-Союз НПФ	-8,04%	-4,58%	12,81%	8,42%	2,11%	5,74%	7,35%	2,25%
308/2	Социальное развитие НПФ	-8,42%	-3,30%	9,58%	14,49%	0,88%	6,90%	6,10%	0,55%
288/2	Национальный НПФ	-9,03%	-4,03%	10,42%	11,90%	1,65%	4,94%	7,02%	1,65%
431	Будущее (Стальфонд) НПФ	-10,50%	-7,82%	3,87%	7,5%	8,0%	7,0%	6,1%	3,00%

Примечание: Данные по управлению ВЭБ за 2016 год соответствуют первому полугодию.

Полная таблица с параметрами управления фондами за промежуток времени 2011 - 2016 прилагается. В таблицу включена следующая информация:

• Стандартное отклонение доходности НПФ (риск)
• Годовая реальная доходность на промежутке 6 лет
• Годовая реальная доходность на промежутке 3 года
• Количество застрахованных 2014, 2015, 2016 гг
• Прирост количества застрахованных 2014-2016