Что такое парный трейдинг. Как заработать на парном трейдинге
— Определение парного трейдинга
— Парные трейдинги на Forex
— Портфельная торговля парами акций
— Mетод GeWorko в стратегиях парных трейдингов
— Заключение
Парный трейдинг — это стратегия трейдинга, основанная на одновременной разнонаправленной торговле двух активов, связанных между собой непреодолимой силой корреляции, вызванной арбитражными действиями маркетмейкеров и других участников рынка. В основе этой самой рыночной корреляции лежит фундаментальный закон равновесия, негласно, но вполне осознанно установленный самыми крупными участниками рынка, действия которых нивелируют любые резкие колебания цен, связанные со спекулятивной деятельностью трейдеров или их алгоритмов.
Парный трейдинг имеет потенциал получения прибыли через простые и относительно мало-рисковые позиции. Парный трейдинг маркет-нейтрален, то есть общее направление рынка не влияет на исход позиции.
Цель в том, чтобы сопоставить два торговых инструмента, которые высоко коррелированны, открыть лонг по одному и шорт по другому, когда цена пары отклоняется на некое число Х стандартных отклонений, где Х оптимизируется исходя из исторических данных. Если пара возвращается к своему среднему тренду, прибыль получается на одной или обеих сторонах позиции.
Например, в случае роста цены на нефть, большинство акций нефтяных компаний также начнут расти в цене, и наоборот, в случае падения цены на нефть большинство акций нефтяных компаний будут падать в цене. Однако каждая из этих акций будет расти или падать по своему, какая-то из них больше, а какая-то меньше.
Основной принцип Парного трейдинга заключается в выявлении пары ценных бумаг с высокой степенью корреляции, одна из которых значительно выросла или упала в цене относительно другой, после чего происходит короткая продажа переоцененной ценной бумаги и покупка недооцененной ценной бумаги. Таким образом, формируется Бета-нейтральный портфель, доходность которого будет зависеть не от общего направления движения рынка, а от будущего отношения стоимости одной ценной бумаги к другой.
— Парные трейдинги на Forex
Под парным трейдингом подразумевается одновременное открытие позиций по двум взаимосвязанным инструментам. Зависимость обычно определяется их коэффициентом корреляции. Самый популярный способ оценки взаимосвязи двух временных рядов – расчет корреляции Пирсона. Чем сильнее корреляция инструментов, тем больше вероятность их движения в едином направлении.
При этом существует как положительная, так и отрицательная корреляция. В первом случае инструменты движутся сонаправленно. Пример – GBPUSD и EURUSD.
При отрицательной корреляции инструменты движутся в противоположных направлениях. Пример – EURUSD и USDCHF. Оба случая являются примерами сильной зависимости.
В парном трейдинге торгуется спред пары, то есть разница двух инструментов. Раз мы знаем, что инструменты движутся в едином направлении, значит, при следующем расхождении они с большой вероятностью сойдутся обратно.
Проще всего проиллюстрировать торговлю по стратегии парного трейдинга на основе пары EURUSD и GBPUSD. Так при расширении спреда (разницы) между двумя инструментами до определенного порога мы покупаем отстающий инструмент и продаем опережающий. Когда инструменты снова сойдутся – фиксируем прибыль.
Величина порогового расхождения определяется статистическим методом, анализом истории прошлых расхождений. Например, это может быть среднее расхождение за последний год.
В итоге, для нас абсолютно неважно в каком направлении пойдет отдельный инструмент. Для нас важно, чтобы они сошлись, то есть их спред вернулся к нулю. В этот момент мы фиксируем прибыль, равную размеру расхождения.
Чтобы подобная стратегия приносила прибыль, между инструментами должна наблюдаться постоянная взаимосвязь. EURUSD и GBPUSD обладают достаточно сильной положительной корреляцией. Однако, эта зависимость не постоянная, из-за чего пара может расходиться на очень большое расстояние и не сходиться обратно.
По сути, торговля спредом EURUSD и GBPUSD аналогична торговле их кросса – EURGBP.
Если бы пара имела постоянную сильную корреляцию, EURGBP всегда находился бы в состоянии флета. Однако, зависимость периодически рушится, в связи с чем образуются тренды.
— Портфельная торговля парами акций
Основная привлекательность стратегии парного трейдинга в том, что данный стиль торговли подразумевает сильную защищенность вашего капитала. Равно как и отсутствие сумасшедшей прибыли в единицу времени. Основное предназначение пар акций – это все же ИНВЕСТИРОВАНИЕ. Спокойное, неторопливое, а главное, более безопасное, чем позиционная торговля. Ведь данная стратегия при очень пристальном рассмотрении является МАРКЕТ НЕЙТРАЛЬНОЙ.
У вас есть 10 000 долларов на счету. Вы можете собрать портфель из голубых фишек, к примеру, купить по одному лоту акции известных компаний, Форд, Макдональдс, Фейсбук и Старбакс. Но ваш портфель будет на 90% зависеть от того, куда пойдет весь рынок и от того, будут ли дела у данных компаний идти хорошо. Если нет – вы несете убытки сопоставимые с размером вашего счета. Но при благоприятном исходе вы также можете существенно увеличить ваш счет. Дело за малым – надеяться и ждать.
Есть еще вариант купить 10 пар акций, каждая из которых с куда большей вероятностью может повлечь за собой 1-2% положительное изменение ваших средств, с похожим, но статистически меньшим риском. Ведь у вас 20 позиций, с претензией на маркет нейтральность и с 50 летней положительной историей схождения спредов.
Что же, 20% за год выглядит не очень привлекательно, на фоне вложений в акции той же Теслы в 2011 году, вот только вероятность этих 20% на порядок превосходит возможность поймать 300% рост одной из 6 500 бумаг американского рынка. Добавим сюда 5-е плечо для овернайта и перспектива становится уже не 20%-й, а 100%-й прибавки к личному начальному депозиту, в то время, как потенциальный риск втрое ниже, ибо собственный риск портфеля снижен в три раза из-за количества позиций и сути самой стратегии парного трейдинга.
Все взаимосвязано. Хочешь большой профит – рискуй многим. Хочешь малый, но стабильный – подключай голову и терпение, учись новому, развивайся.
— Mетод GeWorko в стратегиях парных трейдингов
Теперь, у трейдеров, работающих по стратегиям парного трейдинга, появилась возможность быстро и легко строить графики и проводить полноценный технический анализ по интересующим их соотношениям, как отдельных активов, так и между портфелями, включающими в себя любое количество активов.
Делать это трейдеры могут, благодаря уникальному аналитическому функционалу под названием метод GeWorko, который реализован на базе торгово-аналитического терминала NetTradex. GeWorko представляет собой абсолютно новый метод анализа рынков, позволяющий составлять портфели из раз-личных активов и сравнивать стоимости портфелей, один по отношению к другому, соз-давая новый композитный финансовый инструмент PCI GeWorko (personal composite instrument).
Можно составить как очень простой PCI GeWorko, так и достаточно сложный. Например, трейдер решил проанализировать на исторической перспективе соотношение стоимости двух американских акций из одного сектора (Hewlett-Packard и IBM). Это простой PCI GeWorko.(См. рисунок).
Построение данного графика занимает не более минуты. Можно переключить построенный график на любой временной интервал (на рисунке — недельный интервал), и применить большой набор технических индикаторов. Точно также, достаточно быстро строится график и любого сложного PCI GeWorko, который теоретически включает в себя любое количество активов, в каждом из сравниваемых портфелей. В рамках портфеля, пользователь может задать каждому из активов свой вес в общей структуре портфеля. Причем, что очень важно, программа автоматически пересчитывает стоимость всех активов в доллары США (если они рассчитаны в другой валюте), и это позволяет корректно сравнивать активы или портфели между собой.
Следует также отметить, что список используемых активов, из которых можно строить разные PCI GeWorko, достаточно велик, и охватывает практически все сегменты финансовых рынков разных стран. Таким образом, в руках трейдеров, которые занимаются парным трейдингом, появился очень полезный, удобный и эффективный инструмент в лице PCI GeWorko.
01.10.2016 03.04.2019 - Denis
Эта статья очень сильно пригодится не только трейдерам фондового рынка, но и любителям Парного трейдинга на Форекс, т.к. все принципы абсолютно идентичны.
Из самого словосочетания Парный трейдинг (Pairs trading ) должно быть понятно, что речь идет о торговле парой активов. Тут стоит только уточнить, что суммарная позиция в такой паре будет рыночно-нейтральной. В случае с прямой корреляцией активов позиции по ним будут разнонаправленные, а при обратной корреляции — однонаправленные.
В профессиональных терминалах есть возможность расчета Коэффициента корреляции между активами. Он укладывается в значения от -1 до +1. Где при +1 активы движутся синхронно, а при -1 — асинхронно.
По коэффициенту корреляции и подбираются инструменты в пару. Коррелирующие на 100% активы не подходят, т.к. расхождений в разнице цен практически нет, а именно в этих расхождениях и заложена прибыль трейдера. Целесообразно выбирать активы с коэффициентом корреляции от 0,8 до 0,95, однако не стоит полагаться лишь на цифры индикатора, конечный график, который получится при сочетании активов должен иметь вполне очевидные закономерности.
Подготовка рабочего места
Перед тем как строить график необходимо рассчитать объем позиций в каждой «ноге», а точнее его соотношение. Объем в позициях можно рассчитывать так же как при хедже Секторального риска , а можно через отношение показателей Average True Range (ATR). Я буду считать через ATR. Средний дневной диапазон хода (ATR) AAPL за последние 20 дней составляет 2,30 доллара, а ATR акций MSFT — 0,82 доллара. Их отношение равно 2,8, т.е. акций MSFT нужно будет купить/продать больше в 2,8 раз. График так же строится исходя из этого соотношения (AAPL-MSFT*2.8).
Голубая линия (график без учета трендовой составляющей) получилась путем вычитания цен закрытия из среднего значения цен закрытия за 10 торговых дней.
Пара AAPL и MSFT не очень подходит как прям красивый пример, но так будут наглядней видны все подводные камни парного трейдинга, о которых очень часто умалчивают представители данного стиля торговли. Ну так вот… в принципе, график готов, но нужно обозначить уровни, при достижении которых будут совершаться какие-то операции в рынке. Для этого идем к источникам исторических данных и качаем цены закрытия дней обеих акций где-то за 3 года (в статье по расчету волатильности я приводил источники данных цен для форекса).
Итого мы получаем значение стандартного отклонения равное 3,37. Теперь на график нужно нанести уровни 1-го, 2-х и 3-х стандартных отклонений в обе стороны.
Вот теперь все. Теперь собственно сама стратегия парного трейдинга. При достижении уровня 3,37 нужно продать акции AAPL и купить акции MSFT (количеством в 2,8 раз больше акций AAPL). При достижении уровней 6,74 и 10,11 — добавить объем в обе позиции в ту же сторону с теми же пропорциями. На уровне -3,37 акции AAPL уже нужно будет купить, а акции MSFT продать, и опять добавляться на следующих уровнях.
Вы скажете «усреднение — плохо», только не в парном трейдинге. Усреднение — это часть стратегии, но безусловно можно обойтись и без него, только входы будут от уровней 3-х стандартных отклонений, и происходить это будет крайне редко.
Выход же из позиций нужно осуществлять при достижении нулевого уровня. Тут все просто, но теперь те самые «подводные камни».
Чего следует остерегаться?
Парный трейдинг в отличие от Арбитража привязан к выявлению закономерностей из исторического поведения разницы цен двух активов, плюс к тому основан на корреляции, коэффициент которой изменяется с течением времени, от сюда и риски при использовании данного вида трейдинга куда выше нежели при Арбитраже. В истории есть очень яркий пример работы компании Long-Term Capital Managment по этим стратегиям, его описывает Роджер Ловенстайн в книге «Когда гений терпит поражение».
Прибыль в парном трейдинге возникает только если актив в позиции Лонг дорожает быстрее актива в позиции Шрот, иначе возникает убыток.
Парный трейдинг на Форекс
Валюты тоже коррелируют между собой и достаточно неплохо. Алгоритм построения графика и самой торговли абсолютно не отличается, однако здесь стоит учесть, что стоимость одного пункта в разных валютах может отличаться. И чтобы высчитать «коэффициент второй ноги» нужно привести все к одной единице измерения.
- Пример : Если торговать пары EUR/USD и USD/CHF, то на данный момент ATR первой составляет 0,0071, а второй — 0,0073. Нам же нужно перевести пункты в доллары. Для объема в 1 лот в первом случае будет 710 долларов, а во втором — 751,17 долларов (не забывайте, что стоимость пункта может меняться). Теперь нужно поделить 710 на 751,17, мы получим 0,95. Т.е. формула графика будет выглядеть так — EUR/USD+USD/CHF*0.95. Обратите внимание, что в формуле стоит «плюс», т.к. корреляция между этими активами отрицательная.
Надеюсь уровни стандартного отклонения сами нанесете))) По торговому объему тут тоже должно быть понятно, если берете 1 лот EUR/USD, то USD/CHF нужно взять 0,95 лота. И помните — корреляция отрицательная, т.е. если покупаете один актив, то другой тоже нужно купить, и наоборот. Кстати, если кто-то еще не обратил внимание, некоторые подобные конструкции уже собраны в так называемые КРОССЫ (хоть и всего лишь некоторые). Тут же скрывается ответ на вопрос «почему кросс-пары нельзя торговать по тем же принципам, что и основные (пары с американским долларом). Материалы по КРОСС-трейдингу присутствуют на сайте .
Преимущества и недостатки парного трейдинга
- Преимущества :
- Этот стиль торговли, так же как и Арбитраж, подойдет трейдерам, которые умело анализируют статистические данные и не особо заморачиваются с определением какого-то там направления движения цены по отдельной акции, валюте или фьючерсу.
- При правильном подборе активов и построении графиков эта стратегия приносит профит с потрясающей стабильностью.
- С точки зрения квалификации это один из самых простых видов трейдинга.
- Недостатки :
- Далеко не всегда возможно определить риск в отдельном трейде, а от сюда возникают сложности риск-менеджмента всей стратегии. Но это не значит, что с рисками работать нереально — сложно, но реально .
- Поиск подходящих пар, собственно как и сам расчет, занимает достаточно большое количество времени. Без спец софта будет тяжеловато (благо у нас есть ТОС)))
Важно!!! Корреляция между активами — это временное явление. Поэтому не стоит долго зацикливаться на одной паре активов, необходимо постоянно находиться в поиске подходящих для статистического трейдинга пар. Благо вариантов море. Всего из 10 активов можно собрать 45 пар, а только на форексе 30+ валютных пар, я про акции вообще молчу))).
Это классная стратегия (могу, кстати, помочь в более подробном изучении), но в сети ее очень исковеркали. По этой причине многие даже не понимают о чем идет речь, а если и понимают, то как-то по своему. Именно Парный трейдиг на различных Форекс-форумах почему-то называют Арбитражем, хотя это абсолютно не так. А от сюда и берутся фатальные для депозита непонимания всех дальнейших построений конструкций и их расчетов.
Несут в себе определенные риски, поэтому каждый трейдер пытается их минимизировать и создать так называемый Грааль – торговую систему, приносящую исключительно прибыль. Несмотря на многочисленные попытки разработки такой стратегии, Грааль был создан много лет назад и успешно применяется различными хедж-фондами, страховыми компаниями и крупными банками. До недавнего времени этот метод хранился в секрете, но с появлением Интернета стал доступен широким массам. Данный метод получил название «парный трейдинг» и заключается он в одновременной торговле парами коррелируемых торговых инструментов, в качестве которых обычно выступают акции, индексы, фьючерсные контракты и опционы, но могут также применяться и валютные пары. См. также, какие существуют .
Что такое парный трейдинг?
Остановимся подробнее на определении парного трейдинга. Итак, парный трейдинг – это финансовая стратегия, в основе которой лежит феномен корреляции акций, индексов и . В свою очередь, корреляцией называется взаимосвязь между несколькими торговыми инструментами, объединенными фундаментальными факторами, которые непосредственно влияют на валюту, стоящую в котировке. Корреляция валютных пар может быть прямой или обратной. Например, если открыть в торговом терминале два графика валютных пар EURUSD и GBPUSD и расположить их один над другим, то можно увидеть, как цена одной валютной пары буквально следует за ценой другой валютной пары. Такая корреляция называется прямой или положительной.
Примером обратной или отрицательной корреляции могут выступать валютные пары EURUSD и USDCHF. Если одна валютная пара формирует пик, то на другой можно наблюдать впадину.
Как применять парный трейдинг на практике?
Поскольку все валютные пары взаимосвязаны между собой фундаментальными факторами, то можно найти достаточно много примеров корреляции валютных пар. Однако не все они подходят для стратегии парного трейдинга. Необходимо подбирать только валютные пары с высокой степенью корреляции. В этом вам поможет сервис OANDA , при помощи которого можно подобрать валютные пары с высокой степенью корреляции.
При этом синими кружочками обозначаются валютные пары с обратной корреляцией, а красными – с прямой. Нас, прежде всего, интересуют валютные пары с корреляцией от 0,8 и выше за последний год. Определив коррелируемые валютные пары, необходимо наложить график одной валютной пары на другой при помощи специальных индикаторов, о которых мы поговорим немного позже. Теперь мы можем наблюдать, когда цены валютных пар сходятся в нулевой точке, а когда наблюдается расхождение. Суть парного трейдинга заключается в нахождении коррелируемых валютных пар или с высокой степенью расхождения для последующей продажи более дорогой валютной пары и покупки более дешевой.
Преимущества и недостатки парного трейдинга
Главным преимуществом парного трейдинга является отсутствие большой нагрузки на депозит. Так как валютные пары являются коррелируемыми, то убытки по одной валютной паре перекрываются прибылью по другой. Даже если выйдет сильная , и цена двинется в одну сторону, то по второй валютной паре цена пойдет в обратную сторону, компенсировав возможные убытки. По-другому парный трейдинг также называют валютный арбитраж или стратегия хеджирования, когда одна сделка открывается в противовес другой. В результате даже мощные колебания цены незначительно отражаются на . В то время как прибыль по этой стратегии является вполне ощутимой. Другим достоинством парного трейдинга является отсутствие необходимости в техническом или . Можно сосредоточиться непосредственно на торговле, не отвлекаясь на прогнозирование хаотичного движения цен. Главное, определить максимальное расхождение коррелируемых валютных пар. В этом и заключается единственный недостаток парного трейдинга – нельзя со 100% уверенностью утверждать, насколько долго продлится расхождение коррелируемых валютных пар. Всегда существует вероятность того, что произойдет настолько сильное расхождение валютных пар, что оно может привести к потере депозита. Но и в этом случае можно застраховать себя от убытков при помощи стоп-лоссов или выставления локирующих отложенных ордеров.
Парный трейдинг – индикаторы корреляции
Для начала торговли по стратегии парного трейдинга необходимо установить специальный индикатор, который поможет наложить один график валютной пары на другой. Это нужно для того, чтобы определять на графике расхождение коррелируемых валютных пар. На различных форумах и порталах, посвященных Форекс тематике, можно встретить немало полезных индикаторов парного трейдинга, но самым простым и удобным среди них является индикатор OverLayChart. Скачав индикатор и установив его в , необходимо открыть график валютной пары, например, EURUSD, и присоединить к нему индикатор OverLayChart. В окне настроек нужно прописать напротив параметра SubSymbol наименование коррелируемой валютной пары, в нашем примере это будет GBPUSD. По желанию можно указать цвета баров для второй валютной пары. Если в качестве второго инструмента используется валютная пара с обратной корреляцией (например, USDCHF), то напротив параметра Mirroring, что означает «отзеркаливание», следует выбрать true. В нашем примере оставляем значение параметра Mirroring – false.
Теперь на графике можно наблюдать сразу две валютных пары. Вы можете изменять масштаб, цветовую схему, прокручивать график назад, менять – в общем все то, что можно делать с обычным графиком валютной пары.
Скачать бесплатно индикатор:
Существует также скрипт Correlations, который помогает находить взаимозависимые торговые инструменты, включая валютные пары и CFD-контракты. В настройках скрипта можно задать StartTime – дату, с которой скрипт будет искать коррелируемые торговые инструменты (рекомендуется брать значения за последний год), и Rank, с помощью которого можно выбрать тип коэффициента корреляции. Если напротив параметра Rank стоит false, то скрипт будет рассчитываться по коэффициенту Пирсона, характеризующему степень линейной взаимосвязи. Если поставить true, то скрипт будет производить расчет по коэффициенту Спирмена, основывающийся на нелинейной произвольной взаимосвязи. Чем ближе коэффициент корреляции к нулю, тем менее взаимозависимы между собой торговые инструменты. Нас больше интересуют те инструменты, которые имеют коэффициент корреляции, близкий к +1 или -1.
После запуска скрипта Correlations он начинает свою работу со всеми торговыми инструментами, представленными в «Обзоре рынка». Следует учитывать, что процесс работы может занять какое-то время. За ходом его работы можно наблюдать в левом верхнем углу экрана. По мере вычисления коэффициентов корреляции они будут записываться в журнал торгового терминала. В случае прерывания работы скрипта все рассчитанные данные сохранятся. По итогам работы скрипта формируется текстовый файл Correlations.txt, в котором в порядке убывания отображаются полученные результаты. Скрипт можно запускать на любом торговом инструменте. Желательно, перед запуском скрипта загрузить историю котировок по всем торговым инструментам, которые вы хотите проверить на взаимозависимость.
Стратегия парного трейдинга
Как же торговать по системе парного трейдинга? Для начала необходимо определиться с входами. Входить в сделки мы будем после того, как убедимся, что коррелируемые валютные пары максимально разошлись относительно друг друга. Для этого нужно отмотать график на полгода назад и посчитать, на сколько пунктов расходились валютные пары между собой. Затем следует определить среднее значение расхождения, при котором вы будете рассматривать возможные входы в сделки. Например, у вас получилось среднее расхождение, равное 80 пунктам. В результате вы будете рассматривать только те сделки, в которых наблюдается расхождение между коррелируемыми валютными парами как минимум 70-80 пунктов. Для чего это необходимо делать? Поскольку вы не знаете, насколько далеко уйдут валютные пары друг от друга, то вы не можете быть до конца уверенными, когда они вновь сойдутся, а это может иметь негативные последствия для вашего депозита, так как могут нарастать большие убытки по открытым позициям.
Определившись со средним значением расхождения, необходимо разобраться с правилами входа и выхода из позиций. Как только расхождение достигло своего максимума, нужно одновременно открыть две позиции: более дорогую валютную пару (та, что находится сверху) следует продать, а более дешевую (которая находится внизу) – купить. Тейк-профиты и в стратегии не используются. Выходить из открытых позиций будем, когда графики валютных пар пересекутся в нулевой точке. Чтобы избежать накапливания убытков в случае дальнейшего расхождения коррелируемых валютных пар, можно использовать отложенные локирующие ордера. Например, вы открыли позицию на покупку по EURUSD, а на расстоянии 100 пунктов от открытой сделки выставили на продажу. Теперь, если цена зацепит отложенный ордер, величина убытков останется постоянной, куда бы не двинулась цена. То же самое необходимо сделать и по второй валютной паре – GBPUSD. На расстоянии 100 пунктов от открытой на продажу сделки следует выставить отложенный ордер на покупку. Важно вовремя разлокировать позиции, когда цена пойдет в вашем направлении.
В качестве торговых инструментов можно брать следующие валютные пары: EURUSD и GBPUSD, AUDUSD и NZDUSD, EURAUD и EURNZD, а также любые другие валютные пары и CFD-контракты с высокой степенью корреляции. Таймфрейм можно использовать от M5 до H1. При этом, чем выше таймфрейм, тем реже будут появляться сигналы, но больше будет тейк-профит. Рекомендуется использовать таймфрейм M15 или H1 в зависимости от вашей загруженности в течение дня. Также не стоит забывать о правилах . Суммарный лот всех открытых позиций не должен составлять более 10% от вашего депозита.
На практике стратегия парного трейдинга показывает потрясающие результаты, но первое время достаточно сложно привыкнуть к работе индикаторов, поэтому сначала необходимо потренироваться на , прежде чем запускать систему на реальный счет. Помните, что данный метод не имеет четких правил, входы в сделки определяются на глаз и не должны противоречить здравому смыслу. Надеемся, что наши советы помогут вам разработать прибыльную стратегию. Возможно, вы найдете или разработаете сами более удачные индикаторы, которые помогут вам достичь успехов на Форекс. Желаем вам профитных сделок!
Стратегия «парный трейдинг» на Форекс успешно используется трейдерами в торговле по валютным парам. Она не требует знаний технического анализа, однако его применение увеличивает прибыльность торговой системы и позволяет точнее входить в рынок. Стратегия напрямую не зависит от движения котировок отдельного актива. Это достигается за счет хеджирования позиций, которые компенсируют убытки и позволяют достичь прибыли. В торговой спрэд стратегии используется два инструмента статистической зависимости. Как правильно их подобрать и проанализировать поведение их котировок? В чем заключается преимущество методики торговли по сравнению с другими торговыми системами?
Сущность стратегии парного трейдинга заключается в разнонаправленной торговле по двум торговым инструментам, для которых характерна положительная корреляция. Для валютных пар с отрицательной корреляцией ордера активируются в одном направлении. При выборе активов для открытия ордера учитывается одинаковое влияние фундаментальных факторов на поведение составляющей актив валюты, которая находится в обоих торговых инструментах.
Рисунок 1. Парный трейдинг
Рыночно-нейтральная стратегия сводит к минимуму потенциальные риски за счет динамического сужения диапазона изменения котировок. Каждый активный ордер в парном трейдинге застрахован противоположной сделкой. Прибыль формируется за счет неравномерного движения котировок корреляционных валютных пар, для которых характерны периодические расхождения и схождения. Ордера открываются в момент спредового расширения, а фиксирование прибыли производят при пересечении стоимостного графика.
Применение корреляции при парной торговле
Активами в парном трейдинге являются валютные пары, для которых характерно зависимое движение, определяемое корреляцией. Для торговых инструментов с прямой корреляцией характерно движение в одном направлении. Обратно коррелирующие активы разнонаправленны.
На котировки валютных пар могут оказывать влияние фундаментальные факторы, которые обуславливают расхождение их движения от прогнозируемого синхронного направления. Однако анализ рынка за прошлый период позволяет предположить, что с большей вероятностью инструменты сойдутся для продолжения движения в соответствии с характерным для них порядком. На этом свойстве и основана стратегия парного трейдинга.
Спрэд и его функция
Спред пары торговых инструментов определяются разницей между их ценами Bid. Для идентификации точек входа и выхода формируется график спреда по паре активов. Поскольку для котировок выбранных валютных пар характерно синхронное изменение, то разница между их стоимостными параметрами будет условно постоянной величиной. Стратегия парный трейдинг основана на законе рыночного движения активов, что заключается в стремлении к возврату к стандартному диапазону котировок при их расхождении. Оно обычно обусловлено фундаментальными факторами по валюте, не присутствующей в паре другого торгового инструмента.
Вход в сделку осуществляется при максимальном расхождении коррелируемых активов. Чтобы понять его критическое значение, следует проанализировать график за предыдущий период, который доступен для ознакомления в торговом терминале. Рассматривать входы в сделку можно после определения среднего значения размера спредового расхождения. Значения, близкие к максимальной отметке позволяют минимизировать риски, поскольку с большей вероятность цены не будут расходиться больше ее величины. Вход без оценки графика спреда рискован, поскольку движение обоих активов в противоположном направлении открытым ордерам, станет причиной получения убытков по обеим позициям.
Рисунок 2. Закрытие позиций при парном трейдинге
Обе сделки должны быть одновременно открыты при достижении параметром расхождения максимального значения. Для пар прямой корреляции одна из них продается, а вторая покупается в направлении схождения стоимости. Сделки по обратно корреляционным активам открываются в одном направлении. Ордера фиксирования позиций, такие как тейк-профит и стоп-лосс, в стратегии не применяются. Закрытие ордеров производится при нулевом значении спреда пары активов.
Расчет размера ордеров
Два ордера, открываемые по стратегии парного трейдинга должны иметь одинаковый объем. Расхождение активов подсчитывается в пунктах, поэтому их цена по каждому торговому инструменту должна иметь одинаковое значение. Для уравнивания позиций следует учесть стоимость валюты каждой пары относительно актива, оказывающего основное влияние на корреляционное движение. Стоимость пункта можно узнать при помощи калькулятора.
К примеру, при торговле по EUR/USD и USD/JPY определяется стоимость пункта каждого актива. В евро-долларе 1 пункт = 1 доллар. В долларе-японской йене один пункт соответствует 0,9 долларов.
Для уравнивания позиций при использовании объема, равного 1 по EUR/USD, по USD/JPY следует брать размер ордера 1/0,9=1,11.
Индикаторы для парного трейдинга
Объективный анализ рыночной обстановки и принятие решения об открытии сделок, возможны при использовании специальных индикаторов. Их функциональность заключается в наложении на окно торгового терминала с текущим графиком котировок актива графика стоимостных данных другого торгового инструмента. При таком их расположении проще определить расхождение коррелируемых пар. Поскольку в метатрейдере в стандартном перечне индикаторов отсутствует инструмент с функцией наложения графика, используется сервис разработчиков.
Overlay Chart
Профессионалы часто прибегают к возможностям Overlay Chart. После переноса файлов программы в раздел «Indicators» меню «MQL4», при переходе в выпадающем списке меню МТ4 «Файл» по ссылке «Открыть каталог данных», индикатор запускается кнопкой «Список индикаторов».
Рисунок 3. Overlay Chart среди списка индикаторов Forex
Для корректного отображения OverLayChart, его необходимо правильно настроить. Установка индикатора осуществляется на уже открытом графике котировок базового актива. В окне его настроек в разделе «Входные параметры», напротив SubSymbol необходимо указать валютную пару, которая будет вторым торговым инструментом парного трейдинга.
Рисунок 4. Настройка индикатора Overlay Chart
Если выбранные активы прямо коррелируют, то напротив параметра Mirroring отображается значение «false». Если для них характерна обратная корреляция валютных пар, то для отображения графика в зеркальном виде, необходимо указать «true». В настройках параметров Bull/Bear BarColor указываются цветовые решения относительно медвежьих и бычьих свечей второго актива. Внешний вид нанесенного индикатора на текущий график отображен на рисунке.
Рисунок 5. Нанесенный индикатором график
Correlations
При помощи индикатора Correlations можно подобрать коррелирующие пары для торговли. После установки инструмента и его запуска в специальном окне терминала отображаются сведения о степени расхождения валютных пар. Для работы нужно выбирать активы, между которыми зафиксировано минимальное расхождение. При наведении курсора на названии валютной пары высвечиваются ее параметры корреляции с другими торговыми инструментами.
Рисунок 6. Параметры корреляции валютной пары
Пример торговли
Торговля спредом проводится в соответствии с алгоритмом действий. Для получения положительных результатов торговли следует соблюдать его регламент. Основной его частью является анализ рыночной процедуры:
1. Открытие в терминале любого графика и нанесение на него предварительно установленного индикатора iCorrelation Table, с помощью которого определяются активы, наиболее подходящие для работы по стратегии.
2. Выбор пары активов из таблицы с минимальным расхождением, к примеру, EUR/USD и GBP/USD.
3. Нанесение на график индикатора совмещения графиков.
4. Переход на пятиминутный таймфрейм и определение максимального расхождения по данным графика за прошлый период, что составляет 120 пунктов.
Рисунок 7. Анализ рынка
5. Расчет лота для входа. По обоим активам применяется одинаковый объем, каждый из которых не загружает депозит больше 5 процентов. При депозите в 1000 долларов не стоит использовать в торговле более 100 долларов, что соответствует 0,5 лота на каждую сделку.
6. Ожидание сигнала для входа, определяемого спредовым расхождением до статистического значения.
7. Вход в рынок по GBP/USD на продажу, а по EUR/USD на покупку.
8. Ожидание спредового сближения параметров и закрытие сделки. Прибыль по обоим ордерам соответствует по 80 пунктов.
Рисунок 8. Пример заключения сделки с использованием индикатора iCorrelation
Преимущества парного трейдинга на Форекс
Основным преимуществом стратегии парного трейдинга является отсутствие нагрузки на депозит. Убыток на одной паре всегда компенсируется прибылью по другой. Трейдер может не переживать о получении ущерба на сильно волантильном рынке, что актуально при выходе важных новостей, поскольку движение котировок обоих активов в данной ситуации будет в противоположном направлении. И одна из сделок обязательно будет иметь положительный баланс.
Итоги
Торговля спредами на Форекс успешно используется новичками, поскольку она не требует знаний технического или фундаментального анализа. Профессионалы также не пренебрегают торговой системой, однако для поиска точек входа они опираются на сигналы графического, волнового свечного анализа, а также трендовых индикаторов и осцилляторов. Стратегия позволяет без нагрузки на депозит получать хорошую прибыль.
Парный трейдинг нередко называют спред-трейдингом либо статистическим арбитражем. Термин предполагает стратегию по захвату аномалий. Кроме того, выгоду получает участник, работающий на фундаментальных разницах курсов акций. Стратегия «парный трейдинг» работает, если рынок стабилен. Развитие ее основано на идее поиска коррелирующих ценных бумаг. Трейдер вычисляет момент, когда цены расходятся, управляет средствами в своем распоряжении очень аккуратно, тщательно соблюдая правила входа, выхода, действующие на рынке. Это позволяет добиться неплохой прибыли при относительно небольшом риске. Существует специальная платформа для автоматизации парного трейдинга на ММВБ, позволяющая сделать рабочий процесс проще, эффективнее.
Работа: сложно, но просто
При работе методом парного трейдинга (Юдина или другим способом) участник рынка находит коррелирующие ценные бумаги. Акции, чья цена уменьшается, необходимо продать, а полученные деньги вложить в другие бумаги. Это фактически самохеджирование. Следовательно, эта логика эффективна даже в том случае, когда на рынке ничего не меняется. Считается, что одно из основных преимуществ парного трейдинга на "Фортс" - независимость от внешних условий.
При понижении рынка акции, чей курс падает, становятся источником дохода. При повышении рынка прибыль можно получить через те ценные бумаги, стоимость которых возрастает. Но нужно понимать, что все акции при таком подходе имеют пару. Когда одна бумага из пары растет, вторая становится источником убытка. При удачном формировании пакета ценных бумаг прибыль, которую получает трейдер, существенно превышает убытки. Выбрать удачный комплект для портфеля помогает советник для парного трейдинга.
Предсказуемость и надежность
Использование такой стратегии заработка на рынке ценных бумаг - это лучший способ получения денег в условиях, когда акциям свойственны существенные перемены стоимости. Разумный парный трейдинг на "Форекс" превращает ситуацию на рынке в предсказуемую, а значит, проще продумать стратегию заработка денег и получить свою прибыль.
Парный трейдинг - это метод формирования предсказуемого торгового диапазона для работы трейдера с минимальными рисками в жестких границах торговли. Ключевая особенность стратегии - поиск подходящего времени, то есть технология не подходит для людей нервных, нетерпеливых, неспособных выжидать нужный момент. В некоторой степени парный трейдинг сравним с действиями паука. Будешь достаточно терпеливым и внимательным - и добыча, прибыль будет твоя. Но для этого придется дождаться, когда курс ценной бумаги выйдет за границы нормального значения.
Это важно!
Прорабатывая собственную на "Форекс", очень важно владеть теоретической базой. В частности, количественные методы и способы анализа в парном трейдинге довольно сильно отличаются от других стратегий.
При выборе в пользу парного трейдинга торговля происходит не акциями, как в классическом варианте, когда участник рынка рассчитывает на продажу приобретённых акций по новой цене, и разница между курсами остается в кармане трейдера. А вот парный трейдинг на "Фортс" предполагает работу с парами акций, то есть стратегия отличается от классического варианта довольно сильно.
Хаотичность захватывает рынок
Рынок ценных бумаг активно развивается, и особенно заметно это в последние годы. За десятилетие рынок "Форекс" изменился буквально до неузнаваемости. Стратегии, безупречно работавшие 5-7 лет тому назад, сейчас показывают полную неэффективность. Современный рынок ценных бумаг довольно хаотичен, а изменения на нем происходят едва ли не случайно, поэтому предположить их заранее не удается даже специалистам. Периоды спокойствия на бирже ценных бумаг присутствуют, но они слишком короткие, чтобы можно было делать на них ставку. Вне этих «островков стабильности» делать точные прогнозы сложно. Это и стало причиной популярности парного трейдинга опционами и ценными бумагами.
Если трейдер строит стратегию на умении предсказывать развитие рынка, если он выбирает только одну акцию и полностью концентрируется на ней, высока вероятность, что участник биржевой торговли останется в итоге ни с чем. Опытные люди говорят, что зачастую события развиваются в противоположность предсказанному направлению. Похожему вопросу посвящены различные книги, написанные еще в 90-е годы прошлого столетия. Правда, тогда при высокой нестабильности ситуация была прогнозируемой, предсказуемой, чего не скажешь о наших днях. Инструменты, предложенные в те годы, потеряли свою актуальность, и на смену им пришли индикаторы парного трейдинга, позволяющие посредством этой методики торговли на "Форекс" действительно зарабатывать деньги. Парный трейдинг многими профессионалами признается как самый актуальный из существующих методов работы на бирже.
Рисковать или нет?
Рано или поздно с такой дилеммой сталкивается практически любой трейдер. Получить деньги через "Форекс", но избежать при этом рискованных ситуаций хотел бы каждый, но не всякий считает, что подобное возможно. Не секрет, что чем риск выше, тем больше вероятность заработка, а с минимальной опасностью для капитала трейдер ничего не получит. Но такова официальная позиция, вразрез с которой идет парный трейдинг. Конечно, исключить потери полностью невозможно, даже если воспользоваться этой методикой, зато удастся свести их к минимуму.
Парный трейдинг представляет собой нейтральную трейдинговую инвестиционную систему, базирующуюся на нескольких (два и более) активах. Новички считают, будто бы этот подход доступен лишь «акулам рынка», но фактически можно прибегнуть к методике даже тогда, когда в распоряжении нет крупного капитала. Парный трейдинг вот уже не первый год доступен каждому заинтересованному.
Базовые особенности
Что означает термин «тренд-нейтральность»? Он предполагает наличие стратегии, не связанной с ценовыми импульсами. Следовательно, заработок возможен как при повышении цены актива, так и при падении. Но доходным становится лишь грамотно составленный портфель ценных бумаг. Набрав «что попало», на успех рассчитывать не приходится.
Идентификация тренда - одна из основных сложностей заработка на "Форекс". Описываемая система позволила обойти ее. Кроме того, парный трейдинг позволяет работать с разными рынками, отсутствует строгая привязка к направлению. Это и стало источником столь большой популярности стратегии. Немалую роль сыграли события 2008 года, получившие в специализированной литературе наименование «Великая Рецессия». Практика показала, парный трейдинг позволяет сохранить капитал даже в условиях непредсказуемого падения рынка.
Стратегия: подходим с умом
Основа парного трейдинга, как упомянуто выше, - корреляция ценных бумаг. Само по себе явление применяется уже не первое столетие, просто раньше оно не имело специального термина. Впервые в науке корреляция привлекла внимание, как ни странно, биологов, и понятие было сформулировано еще в 19-ом столетии.
Закономерности, на которых основан парный трейдинг, довольно сложные с точки зрения математики, статистики. Впрочем, обычному трейдеру не обязательно лезть в такие дебри, важно уловить принцип работы. Корреляция показывает, как сильно связаны между собой некоторые величины (две или более). Наиболее очевидна она, когда наблюдают две величины, изменение одной из которых влечет за собой корректировку второй.
Научный подход: это важно или нет?
Начинающий трейдер может предположить, что две некоторые акции связаны между собой. Более того, изучив численные значения, он может решить, что это утверждение доказано. Но такой подход называется «на глазок» и практически всегда ведет к неудаче. Научные исследования не проводятся «абы как», тут важны точность и планомерность. Статистика вводит понятие «корреляционной зависимости», а также знает несколько формул, по которым рассчитывают коэффициенты связи величин.
В рамках биржевой торговли одной из наиболее эффективных считается формула Спирмена. Она состоит из довольно простых операций, зато их много, что делает вычисление непростой задачей. Чтобы трейдерам не приходилось ломать над этим голову, был разработан индикатор iCorrelationTable. Он позволяет оценить взаимосвязь двух и более ценных бумаг, не прибегая к громоздким формулам.
Основательный анализ
Используя индикаторы, разработанные специалистами с применением сложных, громоздких, но точных формул, можно без особенного труда просчитать развитие ситуации касаемо выбранных ценных бумаг. Хороший индикатор не просто проанализирует заданную ему пару, но предоставляет пользователю полноценную матрицу взаимосвязи. При этом трейдер может задавать элементы матрицы самостоятельно, чтобы система выдала максимально полезные данные. Оптимизация рабочего профиля, да еще и простыми инструментами, дает возможность быстрее освоить работу на рынке, а в будущем - сократить затраты времени.
Популярность индикаторов не случайна. Они незаменимы для парного трейдинга, а он, в свою очередь, выгоден на всех рынках. Следовательно, можно проводить анализ не только инструментов торговли на "Форекс", но и акций фирм, других CFD.
Валютный рынок: как работать?
Выбирая активы для работы на валютном рынке, чаще всего пользователи останавливаются на парах, составленных из американских долларов, британских фунтов, евро, швейцарских франков. Опытные специалисты также предлагают уделить особенное внимание именно этим валютам. Логика следующая: указанные деньги имеют довольно очевидную взаимосвязь, значит, достаточно лишь открыть кросс-курс-позицию, и уже можно работать. В классическом варианте сочетают евро и доллары, доллары и фунты либо евро и доллары, доллары и франки.
Представим следующую ситуацию. Некий трейдер обратил внимание, что есть взаимосвязанная пара валют и динамика курса расходятся. Предположим, изменения таковы, что провоцируют приобрести пару из евро и доллара и продать пару фунта и доллара. Схождение котировок таково, что на этом, как кажется, можно неплохо заработать. Если операции по объему совпадают, тогда трейдер фактически делает синтетическую ставку на повышение пары евро-фунт. Парный трейдинг становится бессмысленным.
Проблемы и особенности
Почему в описанном примере трейдер сталкивается с такими сложностями? В первую очередь речь идет о рисках. Сделка такова, что участник валютного рынка фактически сталкивается с волатильным кросс-курсом. Кроме того, операция сопряжена с дополнительными шагами. Фактически проще просто приобретать либо продавать валютные пары евро-фунтов. Эта опция есть у любого ДЦ.
Почти любой используемый в наши дни Форекс-курс работает по такой же схеме. Следовательно, выбирая валютную пару, нужно проанализировать активы различных торговых площадок.
На примере
Один из наиболее простых и показательных примеров - взаимосвязь рублевого курса и цены на нефть. Оценка корреляции - около -0,97, при этом минус показывает, что движение котировок - в разных направлениях. Собираясь работать с парой рубля и нефти, трейдер должен помнить, что на первом месте Если проанализировать изменения курса рубля, можно заметить, что они дублируют то, как менялись расценки «черного золота». Как только энергоноситель дешевеет, вместе с ним теряет цену и рубль, работает это и в обратном направлении.
Кроме взаимосвязи рубля и цены на нефть, аналитики отслеживают взаимосвязь курсов нефти и доллара. Соотношения внутри этих пар зачастую не совпадают. Это связано с глобальной экономикой, поведением ФРС, Банка России.
Задача трейдера - подгадать момент, когда отклонения складываются в его пользу. Аномалии длятся недолго, а значит, важно держать руку на пульсе.
Значимые факторы
Причины, дестабилизирующие цены валютных пар, бывают самые разные. Выбрав для себя объект заработка, трейдер должен четко знать, что влияет на курсы, и только в этом случае он сможет быстро идентифицировать моменты, когда при стратегии парного трейдинга его ждет прибыль.
В частности, применительно к описанному примеру значимыми явлениями будут периоды, когда крупные фирмы уплачивают налоги, продают выручку в валюте, а также дни, когда уплачиваются внешние корпоративные задолженности. В это время растет спрос на валюту другого государства со стороны российских предприятий. Как только расчеты заканчиваются, ситуация на рынке стабилизируется.
Заработать на парном трейдинге можно, если ухватить колебание валютных курсов, связанное с заявлениями ЦБ, ФРС и других значимых структур. Определенное влияние на ситуацию на бирже оказывают и решения о ставках, принимаемые Центробанком.
