≡× МЕНЮ

• Постройки
• Отделка
• Кладка
• Раствор
• Расчет

Факторинг разновидность торгово комиссионных операций связанных с. Смотреть страницы где упоминается термин комиссионные операции

Комиссионно - посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату – комиссию. Именно эту группу банковских операций называют услугами. Различаю расчетные услуги, связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов, трастовые услуги по купле – продаже банком по поручению клиентов ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов, посредничество в размещении акций, облигаций, бухгалтерское, консультационное обслуживание и т.д.

В деятельности банков широкое распространение получили следующие виды комиссионно – посреднических операций как:

В лизинговой сделке, как правило, участвуют три стороны: поставщик оборудования, лизингодатель и лизингополучатель. Смысл лизинговой сделки таков, что банк (как лизингодатель) приобретает за свой счет имущество (основные средства) у поставщика оборудования, обеспечивая ему 100 % оплату и сохраняя право собственности за собой, передает данное оборудование во временное пользование лизингополучателю на условиях получения от лизингополучателя арендных платежей (лизинговые платежи).

Для решения вопроса о финансирования банк изучает уровень доходности клиента, производит экспертную оценку возможности правильного и эффективного использования объекта лизинга.

Основными элементами лизинга являются:

объект лизинга - материальные ценности, которые не уничтожаются на протяжении одного производственного цикла;

субъекты лизинга – стороны, участвующие в лизинговой сделке (лизингодатель, лизингополучатель и поставщик);

срок лизинга – период действия лизингового договора.

лизинговые платежи – плата, осуществляемая лизингополучателем лизингодателю за предоставление права пользования объектом лизинга. При определении арендных платежей учитываются: амортизация, плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки, лизинговая маржа (1-3 %), рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных видов рисков, которые несет лизингодатель.

Существуют следующая классификация форм лизинга:

по составу участников:

прямой, при котором, собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка);

косвенный, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя и моногостроняя сделка);

возвратный лизинг – частный случай прямого лизинга, суть которого в том, что лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду.

по объекту лизинга:

лизинг движимого имущества;

лизинг недвижимого имущества;

лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

по обслуживанию объекта лизинга:

полный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель предоставляет полный набор услуг по обслуживанию объекта лизинга;

чистый лизинг – вид лизинга, при котором все затраты на обслуживание объекта лизинга берет на себя лизингополучатель;

лизинг с частичным набором услуг – лизинг, при котором лизингодатель предоставляет по объекту лизинга только отдельные виды услуг по обслуживанию объекта лизинга.

по степени окупаемости:

финансовый лизинг – предполагает, что в период действия лизингового договора арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию);

оперативный лизинг – предполагает, что переуступка имущества осуществляется на срок меньший, чем период амортизации. Как правило, договор заключается на срок от 2до 5 лет.

Факторинговые операции банка связаны с неоплаченными расчетными документами (счетами-фактурами) возникающими между производителями и потребителями в процессе реализации товаров и услуг, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента.

В основе факторинговой операции банка лежит покупка банком счетов – фактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставление факторингового кредита поставщику.

Существуют два вида факторинга: конвенционный (открытый) – поставщик указывает на своих счетах, что требование продано фактор фирме; конфиденциальный (скрытый) – никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж факторинговой фирмой.

Факторинговое обслуживание клиентов осуществляется на договорных началах. До заключения договора факторинговый отдел банка анализирует кредитоспособность поставщика, собирает и изучает информацию о финансовом состоянии его должников.

С целью уменьшения риска по факторинговым операциям с позиции банка, поставщик должен отвечать следующим требованиям:

производить продукцию и услуги, пользующиеся спросом и высокого качества;

иметь устойчивые темпы роста производства;

применять твердо установленные условия продажи производимой продукции.

Для заключения договора факторинга поставщик должен направить в банк информацию о переуступаемых платежных требованиях:

наименование и адрес каждого плательщика и условия продажи ему продукции;

планируемую сумму всех переуступаемых требований;

сумму имеющегося долга каждого плательщика и данные о проверке его счетов;

другую информацию, необходимую для оценки состояния расчетов между покупателем и поставщиком по взысканию долга и т.д.

За предоставление факторингового кредита банк взыскивает со своего клиента комиссионное вознаграждение, которое складывается из:

Плата за предоставляемый кредит. Ее размер определяется за период между получением платежа от факторингового отдела и датой поступления платежа от плательщика на основе дебетового сальдо по счету поставщика.

Плата за обслуживание. Она рассчитывается как процент от суммы счета – фактуры. Ее величина зависит от объема и структуры производственной деятельности и кредитоспособности его покупателей (от 0,5 до 3%).

Форфейтинговые операции (англ. forfeiting) банка – покупка банком долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтор) принимает на себя обязательство об отказе от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у своего должника. В этой связи покупка оборотного обязательства происходит со скидкой.

Форфейтинг – это своеобразная форма кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях. Так, например, форфейтор (в его роли обычно выступает банк) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату (как правило, 70-90%) стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку – форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер (покупатель), уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк – форфейтор взимает с экспортера проценты.

Механизм форфейтинга - используется в сделках двух видов:

в финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5-7 лет.

Договоры на форфейтирование заключаются преимущественно в евро и долларах США.

Совершение форфейтинговой сделки осуществляется в несколько этапов:

подготовка сделки – рассматривается заявка экспортера форфейтором;

сбор информации о предполагаемой сделке: срок, сумма, валюта, сведения об импортере и экспортере и их местонахождении;

проведение форфейтором кредитного анализа на основе предоставленной информации и установление цены за данную услугу;

подготовка экспортером серии переводных векселей и гарантии по ним.

По сравнению с лизингом форфейтинг отличается более простым документальным оформлением. Вместе с тем, форфейтинговые операции отличаются для банка высоким уровнем риска, поэтому банк при проведении данного вида операций уделяет особое внимание хеджированию и системе управления рисками.

По мере увеличения финансовых активов в промышленно развитых странах, банки стали предоставлять доверительные трастовые операции (траст – от слова доверие).

Траст – это отделы коммерческих банков, которые действуют по поручению клиентов на правах доверенного лица и осуществляют операции, связанные в основном с управлением собственности, а также выполняют ряд других услуг.

Банки совершают доверительные операции для частных лиц, предприятий, фирм, благотворительных компаний и прочих учреждений.

В целом доверительные операции можно разделить на три вида:

Управление наследством – по договоренности частных лиц предполагает выполнение исполнителем траст отдела банка ряда обязанностей. Основные, из которых заключаются в том, чтобы в соответствии с письменным завещанием или по распоряжению суда собрать и обезопасить активы наследника, уплатить административные расходы, долги, налоги, распределить имущество между наследниками и оказать личные услуги членам семьи.

Выполнение операций по доверенности и в связи с опекой – выполнение работниками траст отделов коммерческого банка опекунских функций над несовершеннолетними, недееспособными лицами. Наиболее распространенным вариантом являются операции по доверенности, связанные с управлением собственностью на доверительной основе. Они возникают в результате соглашения между доверителем и доверенным лицом и связаны с передачей имущества доверенному лицу, которое далее владеет им, и распоряжается в интересах доверителя. При этом банк может хранить имущество, инвестировать, распоряжаться основной суммой и доходами в соответствии с условиями соглашения.

Агентсткие услуги – выполняют траст отделы коммерческих банков, принимая на себя функции агента. Если операции связаны с собственностью, то право собственности и распоряжения сохраняется за владельцем. Основными услугами являются сохранение и распоряжение активами, управление собственностью, юридическое обслуживание и другие агентские услуги.

По доверительным операциям банки также получают комиссионное вознаграждение, размер которого в большинстве случаев определяется на договорных началах, так как объем работы различен по видам операций. Комиссионное вознаграждение может состоять из ежегодных отчислений от дохода траста, ежегодного взноса с основной суммы и в ряде случаев с основной суммы по окончании срока действия договора о трасте. При этом банк должен учитывать, что объем доверительных операций должен быть таким, чтобы окупить связанные с этими операциями расходы и обеспечить банку получение прибыли.

Глоссарий:

Активные операции банка – это операции банка, посредством, которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности.

Гарантийные операции – операции банка по выдаче (поручительства) уплаты долга клиентов третьему лицу при наступлении определенных условий; приносят банкам доход в виде комиссионных.

Кредитные (ссудные) - операции банка по предоставлению (выдаче) средств заемщику на началах срочности, возвратности и платности.

Лизинг – это долгосрочная аренда. Банки сдают в долгосрочную аренду различные виды движимого и недвижимого имущества предприятиям и заключают с ними лизинговые соглашения.

Факторинг – (англ. factoring от factor - агент, посредник) – является разновидностью торгово - комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента.

Форфейтинговые операции (англ. forfeiting) банка – покупка банком долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе.

ФАКТОРИНГ (англ. factoring) — разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам). Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник в XVI—XVII вв. как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.

По сравнению с кредитованием факторинг имеет ряд существенных преимуществ:

1. Залоговое обеспечение. В отличие от кредитования, где необходимо в большинстве случаев обязательное материальное залоговое обеспечение (основные средства, товары в обороте, сырье и прочее), при операциях факторинга обеспечением выступает дебиторская задолженность компании.

2. Оценка финансового состояния. Жесткие требования к финансовому состоянию компании и качеству финансовой отчетности в меньшей степени влияют на положительное решение вопроса при факторинге, чем при кредитовании. Факторинговые компании в большей степени интересуются качеством и диверсификацией дебиторской задолженности поставщика.

3. Гибкая схема работы. В отличие от кредитования, факторинг не связывает так руки финансовым директорам жесткими временными рамками (при кредитовании в основном используется единовременная или по утвержденному графику выборка кредитных средств и аналогичное погашение). Факторинговое финансирование осуществляется по факту отгрузки товара одобренным дебиторам и фактически пропорционально объему продаж. Погашение же факторингового финансирования осуществляется в момент оплаты отгруженного товара дебиторами.

4. Высокие темпы роста продаж. Более «гибкое» и постоянное финансирование при факторинге в совокупности с эффективным управлением дебиторской задолженностью позволяет более высокими темпами увеличивать товарооборот компании. По факту отгрузки товара в адрес одобренных дебиторов финансируется 90% от суммы каждой поставки. Таким образом, объем финансирования растет пропорционально объему продаж.

Даже самые простейшие расчеты показывают, что при равных условиях факторинг позволяет в течение одного года увеличить товарооборот в 2 раза быстрее, чем при кредитовании на пополнение оборотных средств. Используя факторинг с получением финансирования от Фактора сразу после отгрузки товара, вы будете всегда обладать денежными средствами для производства/закупки и продажи товара, не дожидаясь поступления оплаты от покупателей за ранее отгруженный товар.

Кроме того, факторинг — это не только финансирование. Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные IT, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений). Перечисленные услуги и формируют добавленную стоимость факторинга, которая отличает факторинг от обычного кредитования.

Сравнительная характеристика факторинга, кредита и овердрафта

Факторинг	Кредит	Овердрафт
Погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента.	Возвращается Банку заемщиком	Возвращается Банку заемщиком
Выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 - 120 календарных дней)	Выдается на фиксированный срок.	Устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней
Выплачивается в день поставки товара	В обусловленный кредитным договором день	Срок действия договора ограничен
Переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется		Предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк
Не требуется никакого обеспечения	Выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа	Предусмотрено поддержание определенного оборота (5:1) по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется
Размер не ограничен и может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Выдается на заранее обусловленную сумму	Лимит устанавливается из расчета 15-50% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика
Погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Погашается в заранее обусловленный день	Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов	Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов
Продолжается бессрочно		Погашение не гарантирует получение нового
Сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое	При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг	При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

всю информацию о факторинге предоставили Яндекс и Википедия.

В экономической литературе приводятся различные толкования сути факторинга. При этом наиболее распространенным является его определение как комиссионно-посреднической и кредитной операции.

— это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и услуги и права получения по ним.

Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Термин «факторинг» (от англ. factor) — агент, посредник, маклер.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

• факторинговая компания (или факторинговый отдел банка);
• клиент (кредитор, поставщик товара);
• предприятие (фирма) — покупатель товара.

Функции и преимущества факторинга

Привлекательность факторинга обусловлена тем, что он объединяет в себе сразу несколько функций:

• во-первых, финансирование оборотного капитала;
• во-вторых, инкассацию задолженности клиента;
• в-третьих, если это предусмотрено договором, факторинг берет на себя риск неплатежа, выступая, таким образом, в качестве страховщика финансовых рисков.

Такой комплекс функций делает факторинг незаменимым механизмом для малых и средних предприятий, доступ которых к кредиту традиционно затруднен.

Кроме того, факторинг обладает целым рядом преимуществ перед другими финансовыми инструментами. Первое — он не требует предоставления залога в традиционном понимании, поэтому доступен широкому кругу малых и средних компаний, в том числе только начинающих свою деятельность. Второе преимущество — при факторинге происходит 100%-ное целевое использование средств, в то время как обычно, когда компания привлекает кредиты, у нее остается постоянный неснижаемый остаток на счете. Поэтому в действительности заемщик платит за кредит более высокую ставку, чем формально установленная. В факторинге такая ситуация невозможна. В-третьих, он позволяет экономить на налоге на прибыль. В соответствии с современным налоговым законодательством этот налог должен уплачиваться «по реализации», т.е. с момента фактической отгрузки товара. Однако если компания предоставляет отсрочку платежа (коммерческий кредит) своим покупателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает ситуация, когда обязательства по уплате налога на прибыль возникают раньше, чем поступают средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации.

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотное капитала клиента.

В основе факторинговой (факторской) операции лежит покупка банком счетовфактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции.

Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику. Коммерческие банки, развивая факторский кредит, получают дополнительную возможность расширять свои операции, увеличивать размеры прибылей и усиливать связь с клиентами. Существуют два вида факторинга: конвенционный (открытый) и конфиденциальный (скрытый). При конвенционном факторинге поставщик указывает на своих счетах, что требование продано факторфирме. При конфиденциальном факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж факторной компанией. Поэтому стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем конвенционных, и значительно дороже других банковских кредитов. Широкое развитие факторские операции получили и при экспорте продукции. При экспортном факторинге клиент пользуется 100% ной гарантией на получение всех платежей по своим счетам. Факторинговыми операциями в странах рыночной экономики занимаются специальные факторские компании, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними филиалами. Классический факторинг в том виде, как он осуществляется в западноевропейских странах, основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа (от 30 до 90 дней) за поставленную продукцию или применении такой формы к редитнорас четных отношений между продавцом и покупателями, как открытый счет. В этом случае поставщик отгружает продукцию покупателю, отправляя в его адрес товарораслорядигельные документы, а суммы долга относит в дебет счета, открытого им на имя покупателя. По открытому счету покупатель погашает свою задолженность в сроки, установленные договором (ежемесячно, одни раз в квартал или полугодие). Предоставление поставщиком покупателю кредита по открытому счету и проведение расчетов в форме открытого счета связаны с риском неплатежа или несвоевременной оплатой продукции, так как покупатель при получении товарных документов не выдает поставщику никаких долговых обязательств. В этих условиях отношения между контрагентами являются рискованными для одной или обеих сторон. Этот риск берет на себя факторинговая компания (факторкомпания). Факторинговое обслуживание способствует своевременной инкассации долгов и минимизации потерь от просрочки платежа; предотвращает появление сомнительных долгов; обеспечивает помощь предприятиям в управлении кредитом, создает наилучшие условия для успешной производственной деятельности, I что позволяет предприятиям увеличивать оборот и прибыльность. I Факторинговая компания, становясь собственником неоплаченных требований, берет на себя риск их неоплаты. Поставщик, получая платеж от факторфирмы в установленные сроки, может планировать расчеты со своими кредиторами, получая от последних скидку при оплате счета в определенные для нее сроки. Скидка (или "сконто") за немедленный платеж по счету (в течение 5-10 дней) составляет во многих западных странах около 3%. Таким образом, применение факторинга ускоряет получение платежей, гарантирует погашение задолженности, снижает расходы по ведению счетов и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при временных финансовых затруднениях у покупателя. В современных условиях система факторингового обслуживания включает предоставление клиенту разнообразных услуг, в частности бухгалтерское обслуживание, информационное, рекламное, сбытовое, юридическое и др. Клиенты факторской компании могут отказаться от сохранения штата служащих, выполняющих те же функции, что и факторкомпания. Это создает определенную экономию средств, которая в сочетании с выгодами от кредитования компенсирует достаточно высокую стоимость обслуживания. Организация факторского обслуживания коммерческими банками нашей страны. Для коммерческих банков факторинг является новым, нетрадиционным видом услуги, которая постепенно начинает завоевывать признание клиентов банка. Факторинговые операции необходимо осуществлять специально созданными отделами, а в небольших банках - группами. Не рекомендуется проводить факторинговые операции работниками операционного отдела на условиях совместительства, а также разовые операции без заключения постоянных договоров. Это вызвано тем, что факторинговое обслуживание включает не только кредитование поставщика, но и наблюдение и контроль за его финансовым состоянием и кредитоспособностью его плательщиков. Необходимые факторинговому отделу ресурсы могут формироваться за счет собственных и заемных средств. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Собственные средства факторинговый отдел получает от своего банка, и в дальнейшем их прирост происходит за счет прибыли от проводимых операций. Заемные средства формируются путем привлечения средств предприятий, депозитов других банков и кредитов своего банка. Факторское обслуживание клиентов осуществляется на договорных началах. До заключения договора факторский отдел анализирует кредитоспособность поставщика, собирает, изучает информацию о финансовом состоянии его должников. В целях уменьшения риска по факторинговым операциям поставщик с позиций факторского отдела должен отвечать следующим требованиям: производить продукцию и услуги, пользующиеся спросом и высокого качества; иметь устойчивые темпы роста производства; применять твердо установленные условия продажи производимой продукции. Не рекомендуется проводить факторинговые операции по требованиям, предъявляемым бюджетным организациям; по долговым обязательствам частных лиц; по обязательствам предприятий, не пользующихся банковским кредитом или объявленных неплатежеспособными, а также по обязательствам филиалов или отделений предприятий; при компенсационных и бартерных сделках;

при оплатe работы поэтапно или авансом; по договорам о продаже, когда покупатель имеет право вернуть продукцию в течение обусловленного договором времени, а также при условии послепродажного обслуживании.

Еще по теме 48. ФАКТОРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ:

1. Экономическая характеристика ресурсов коммерческих банков
2. 54. Коммерческие банки, их роль в кредитно-денежной системе. Операции коммерческих банков
3. 1.3.1. Кредитные операции коммерческого банка в структуре банковских активов
4. Лизинговые, факторинговые и трастовые операции коммерческих банков на Украине
5. 4. Активные операции коммерческих банков и их классификация. Контокоррентный кредит.
6. 28. Активные операции коммерческих банков на примере лизинга, факторинга
7. 27 Комиссионно-посреднические операции «коммерческого банка"

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право -

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита в то­варной форме, предоставляемого продавцами покупателям в виде отсроч­ки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинговая компания покупает счета клиентов на условиях оплаты до 90 % стоимости поставок и оплаты оставшейся части за вычетом процентов за кредит в оговоренные сроки вне зависимости от поступления платежей от должников.

Наиболее распространены следующие виды факторинга:

С ответственностью за риск неплатежеспособности и без права регресса;

Без принятия рисков неплатежеспособности, однако с правом регресса;

С финансированием к моменту покупки;

С финансированием ко времени наступления срока платежа;

С управлением дебиторской бухгалтерией;

Без права управления дебиторской бухгалтерией.

В современных условиях классический факторинг предпола­гает полное обслуживание поставщика (открытый факторинг без права регресса). Однако позже он был дополнен и модифицирован – появи­лись факторинг с правом регресса, закрытый факторинг, а позже и другие его варианты.

Для создания единых правовых основ факторинга в 1988 г. была утверждена Конвенция о международном факторинге. Любой договор о международном факторинге, на который распространяется действие Конвенции, призван включать в себя минимум две из отмеченных ниже операций:

Финансирование поставщика с предоставлением ему авансов и кредитов;

Бухгалтерская обработка счетов поставщика, относящаяся к уступленным требованиям;

Получение денежных средств с должников;

Защита интересов поставщика из-за неплатежеспособности его должников.

Благодаря принятию данной Конвенции было унифицировано понятие факторинга, что открыло возможности расширения его применения в мире.

В соответствии со ст. 1 Оттавской конвенции ЮНИДРУА по международным факторным операциям под контрактом по факторным операциям подразумевается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирмой по факторным операциям, именуемой также «цессионарием»), в соответствии с которым поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключенных между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользовании, семейного или домашнего, а цессионарий обязан принять на себя не менее двух следующих обязанностей из отмеченных ниже:

Финансирование поставщика (заем или долгосрочный платеж);

Ведение счетов по обязательственным требованиям;

Предъявление к оплате дебиторских задолженностей;

Защита от неплатежеспособности дебиторов.

Факторинг выполняет ряд функций (рис. 12.4).

Рис. 12.4. Функции факторинга

В числе экономических достоинств факторинга можно выделить:

– увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

– превращение дебиторской задолженности в реальные деньги;

– возможность получать скидку при немедленной оплате счетов поставщиков;

– независимость от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;

– возможность расширения продаж;

– экономия собственного капитала;

– улучшение системы финансового планирования.

Системная характеристика преимуществ факторинга представлена на рис. 12.5.

Рис. 12.5. Преимущества факторинга

Отношения фактор-фирмы и поставщика регулируются договором, фиксируемом, какой вид услуг обслуживания будет иметь место. Договор о факторинговом обслуживании заключается, как правило, на срок от 1-го до 4-х лет. В нем отражаются условия, на которых будут осуществляться операции, в частности, реквизиты платежных требований, доля суммы платежа фактор-фирмы от суммы платежных требований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного вознаграждения, условия расторжения договора факторинга.

В рамках договора финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. В Гражданском кодексе РФ установлено, что финансовым агентом могут быть банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.

Объектом договора выступает денежное требование, усту­паемое в целях получения финансирования. Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем.

Практическая реализация договора факторинга начинается с переуступки поставщиком своих неоплаченных платежных требований фактор-фирме. Для этого поставщик предоставляет копию платежного требования, выставленного на покупателя; телеграмму банку платель­щика, содержащую информацию о совершении факторинговой опера­ции и требование заменить в платежном требовании наименование по­лучателя (поставщика) на реквизиты фактор–фирмы. Фактор-компании изучают эти документы и, в случае их соответствия заключенному договору, реализует факторинговую операцию (открытый факторинг).

Банк плательщика после получения от фактор-фирмы телеграммы о совершении факторинговой операции заменяет в платежном требовании наименование и номер счета поставщика на аналогичные данные фактор-фирмы.

В практике применяются факторинговые операции различных видов, в частности:

1. Внутренние (если обе стороны по договору купли-продажи, а также фа­кто-ринговая фирма расположены в одной стране) или международные;

2. Открытые (когда должник информируется об участии в сделке факторинговой комиссии) или закрытые (конфиденциальные). Уве­домление должника происходит посредством записи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу вы­ступает факторинговая компания, следовательно, платежи осуще­ствляются в ее пользу. При конфиденциальном факторинге этого нет;

3. С правом регресса (требования к поставщику возместить уплаченную сумму) или без такого права. Здесь учитываются риски, которые возни­кают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств (кре­дитные риски). При заключении факторингового соглашения с правом регресса поставщик несет часть кредитного риска по долговым требо­ваниям, проданным им фактор-фирме. Последняя имеет право вос­поль­зоваться возможностью регресса и при необходимости продать постав­щику неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа. Указанное условие фиксируется, когда поставщики уверены, что у них не будет сомнительных долговых обязательств или они высо­ко оценивают кредитоспособность своих клиентов, располагая соответ­ственной системой защиты от кредитных рисков, либо учитывая спе­цифику своих клиентов. В такой ситуации поставщик не считает нуж­ным оплачивать услуги по страхованию кредитных рисков. Тем не ме­нее, гарантированные для поставщика денежные средства могут быть обеспечены только в случае заключения соглашения без права регресса. Если долговое требование признается недействительным, фактор-фирма всегда имеет право регресса к поставщику;

4. При условии кредитования поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемых им долговых требований), или оп­латы требований к определенной дате. Достоинством предвари­тель­ной оплаты является то, что она фиксируется в проценте от суммы долговых требований, следовательно, поставщик без проблем полу­чает больше средств при увеличении объемов продаж. В случае от­сутствия предварительной оплаты в размере переуступленных дол­говых требований (за минусом издержек) деньги перечисляются поставщику на определенную дату (или после определенного срока).

В практике используются самые разные варианты факторин­говых соглашений. По диапазону услуг характерно всестороннее факторинговое обслуживание и оказание отдельных услуг. Первое включает в себя финансирование поставок, ведение бухгалтерских счетов по денежным требованиям, являющимся предметом уступки, консультирование клиента, контроль оплаты счетов, защиту от кредитных рисков и др.

К полному факторинговому обслуживанию прибегают в основ­ном вновь создаваемые небольшие предприятия. Универсальное обслужи­вание факторинговой компанией содействует внедрению на предприятии эффективной системы финансового управления и управления рисками.

С учетом запросов поставщика и факторинговой компании принимается немало внутренних факторинговых соглашений разных типов. Соглашение о полном обслуживании (открытый факторинг без права регресса) практикуется, как правило, при стабильных контактах между участниками. Подобное обслуживание призвано защитить от возникновения сомнительных долгов и обеспечить установленный при­ток денежных средств; управлять кредитом; учет продаж; кредитование в форме предварительной оплаты или оплату суммы переуступленных долговых требований (за вычетом издержек) к фиксированной дате.

Соглашение о полном обслуживании может быть с правом регресса и без такого права. В первом случае фактор-компания не страхует кредитный риск, который несет поставщик. Компания может вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в рамках определенного срока (как правило, в течение 90 дней с установленной даты платежа). Такое соглашение реализуется по мере поступления платежей от клиентов. В этом случае поставщик не может иметь гарантированный приток денежных средств, что характерно для полного обслуживания без права регресса.

Когда поставщик не заинтересован в заключении открытого со­глашения, но намерен получить весь набор услуг от факторинговой ком­пании, иными словами, хочет заключить закрытое (агентское) соглашение о полном обслуживании, фактор-компания может действовать через специальную сбытовую фирму, благодаря которой будет осуществляться размещение заказов и на имя которой будут выстав­ляться счета. В этом случае можно избежать уведомления клиентов о переуступке прав. Фирма сохраняет право собственности на товары и счета-фактуры, осуществляет бухгалтерский учет и инкассирование долговых требований и обеспечивает защиту от кредитных рисков, как при полном обслуживании.

Много сходного с факторингом имеет форфейтинг – кредитование экспорта посредством приобретения без права регресса к продавцу коммерческих векселей, акцептованных импортером, а также платежных требований по внешнеторговым сделкам. Здесь риски экспортера переходят к форфейтеру, который, соблюдая свои интересы, стремится получить гарантию банка страны импортера. В целях страхования от валютного риска обычно форфейтеры покупают требования в наиболее прочных валютах. Для гарантирования поступлений платежей систематически анализируется валютное законодательство страны-импортера и способности последнего выполнять валютные обязательства. Экспортер отвечает за правовые аспекты требований: поставить качественный товар и обеспечить выполнение контрактных обязательств.

Учетная ставка по форфейтинговым операциям различна и определяется в зависимости от категории должников валюты и сроков кредитования. Форфейтинг обычно дороже прочих форм кредитования. Его достоинство - простота оформления сделки и переход всех рисков к форфейтеру.

Характерным условием кредитования выступает погашение задолженности по периодам равными долями. Отсюда кредитный риск снижается по мере погашения кредита. При вексельном кредите практикуются векселя с разными сроками погашения, как правило, с полугодовым интервалом. Валютой векселя выступают доллары США, швейцарские франки, немецкие марки. Форфейтер покупает векселя у экспортера с дисконтом (за вычетом суммы процентов). Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита и рыночных процентных ставок в конкретной валюте.

Хотя затраты на форфейтинг выше других форм кредитования, его достоинства перевешивают недостатки. В частности, для экспортера форфейтирование гарантирует такие положительные аспекты:

Устранение проблем по организации кредита и получению платежа (снижение расходов);

Освобождение баланса от условных обязательств и улучшение ликвидности, поскольку экспортер повышает свои возможности как заемщика;

Устранение процентного риска, риска изменения валютных курсов или статуса дебитора:

Быстрота оформления, возможность использования различий между отдельными финансовыми центрами;

Право включить затраты по форфейтингу в цену товара при обращении к форфейтирующему банку при переговорах по контракту.

Обычно экспортер еще при переговорах с импортером о поставке товара на условиях рассрочки платежа контактирует с банком (форфейтинговой компанией), который может купить у него векселя на условиях форфейтирования. В зависимости от того, что предлагает банк-форфейтер, экспортер определяет цену товара и процентную ставку за рассрочку платежа. Так как ставка учета при форфейтировании больше процента за кредит, экспортер разницу включает в цену товара. Импортер договаривается со своим банком об авале. После этого подписывается внешнеторговый контракт. Отгрузив товар и оформив документы, экспортер отсылает их через свой банк в банк импортера. Импортер выписывает вексель, авалирует его в банке и получает документы на товар. Экспортер учитывает вексель в банке с пометкой «без оборота». По наступлении срока платежа форфейтер пересылает вексель в банк-авалист для оплаты.

Отсутствие многих рисков (коммерческого, валютного, риска страны), предоставление форфейтером твердой учетной ставки, освобождение баланса экспортера от значительной и длительной дебиторской задолженности делают форфейтирование выгодной операцией для экспортера. Некоторые российские коммерческие банки наряду с экспортным факторингом предлагают своим клиентам услуги по форфейтированию, подчеркивая готовность покупать у российских экспортеров машин и оборудования векселя, авалированные банками-корреспондентами. Участие российских банков в форфейтировании связано с авалированием векселей, выписываемых российскими покупателями машин и оборудования. Для этого российские банки подписывают специальные межбанковские соглашения с зарубежными банками на форфейтинговые операции.

Российские компании – участники экспортно-импортных операций, используя кредитование в рамках форфейтинга, обязаны получить в ЦБ РФ лицензию на право осуществления операций с ценными бумагами в иностранной валюте. Предельные сроки форфейтинговых кредитов России не превышают одного года.

Между экспортным факторингом и форфейтированием имеется немало общего. В обоих случаях кредит в товарной форме трансформируется из межфирменного (коммерческого) кредита в банковский. Однако форфейтинговое обслуживание экспортера связано со среднесрочным (от 6 месяцев до 5–7 лет) или долгосрочным кредитованием на значительные суммы, а при факторинге используется краткосрочное (до 120–180 дней) финансирование средних по объему контрактов. В отличие от форфейтирования при факторинге банк принимает на себя только определенную долю рисков экспортера. К тому же форфейтинг – разовая операция, связанная с взиманием денежных средств по конкретному документу, а экспортный факторинг, как правило, основывается на постоянных связях между сторонами и комплексном обслуживании. Для форфейтирования еще характерно наличие вторичного рынка, где возможна перепродажа приобретенных коммерческих векселей. Общая схема форфейтинговой сделки представлена на рис. 12.6.

Рис. 12.6. Схема форфейтинговой сделки