Евровалюта и её значение на международном рынке. Значение слова евровалюта Чем отличается евро от евровалюты
В конце 1960-х гг. темпы его развития увеличились, а с 70-х - 90-х гг. масштабы рынка ссудных капиталов стали огромными. Атрибутом мирового рынка ссудных капиталов является направление национального ссудного капитала за границу, в распоряжение иностранного банка или привлечение иностранного капитала. Классические иностранные кредиты и займы основаны на принципе единства места заимствования и единства валюты (обычно валюты кредитора). С конца 1950-х гг. постепенно сформировался еврорынок, который расширяется, хотя периодически проявляется его нестабильность. Еврорынок - часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах. Евровалюта - валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц.
Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под национальной регламентации и юрисдикции центрального банка-эмитента. Например, евродоллары, переведенные в иностранные банки, расположенные за пределами США или в свободной банковской зоне в Нью-Йорке. Операции с евродолларами не подлежат регламентации со стороны США. Первоначально к евродолларам относились доллары, принадлежавшие иностранцам и депонированные в европейских банках за пределами США.
Долларовые депозиты за пределами США существовали еще в конце XIX в., когда трехмесячные векселя оплачивались за счет депозитов в европейских банках. В отличие от современного рынка евродолларов тогда не было международных процентных ставок; операции и количество участников были незначительными; долларовые депозиты, попадая в руки заемщиков, в дальнейшем обычно не переуступались, а использовались в США.
Рынок евровалют, вначале евродолларов, возник с конца 1950-х гг. на базе межбанковских корреспондентских отношений. Если владелец долларового депозита переводит его из американского банка в иностранный, то образуется евродоллар. Сущность превращения доллара в евродоллар состоит в том, что средства владельца долларов поступают в качестве депозита в распоряжение иностранного банка, который использует их для кредитных операций в любой стране.
Постепенно понятие евродолларов расширилось и стало включать доллары, используемые иностранными банками, находящимися как за пределами США, так и на их территории в свободной банковской зоне.
С 1960-х гг. рынок евровалют стал включать и валюты других ведущих стран.
Развитие рынка евровалют обусловили следующие факторы:
Потребность в гибком международном валютно-кредитном обслуживании внешнеэкономической деятельности;
Введение конвертируемости ведущих валют с конца 1950-х – начала 1960-х гг.;
Либерализация национального законодательства стимулировала размещение средств банков и фирм в заграничных банках в целях извлечения прибылей.
Первоначально эта практика относилась к США, где в 1957 г. были снижены процентные ставки и запрещена выплата процентов по вкладам до востребования и сроком менее 30 дней. В итоге владельцам долларов стало выгоднее депонировать их за рубежом. С этим связано возникновение евродолларов - долларов США, переведенных на счета иностранных банков и используемых ими для депозитно-ссудных операций во всех странах. С созданием в Нью-Йорке в 1981 г. свободной банковской зоны, где режим операций банков с нерезидентами сходен с режимом евровалютных сделок, в географию рынка евродолларов включена и территория самих США. Термин «евровалюта» относится и к долларам, используемым для операций в Азии, где их часто называют азиатскими долларами (азиадолларами), и в арабских странах (арабодолларами).
Переходим к четвертому вопросу
4-й вопрос:
Международная ликвидность и ее компоненты
Что касается международных кредитных средств обращения, то регламентация правил их использования осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе - Женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо. Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами.
Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства МВЛ означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и обеспеченность его международными резервными активами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ служит показателем ее платежеспособности. МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР, резервную позицию в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты). Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по услугам, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.
Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. Наконец, важный элемент валютной системы - институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах - органы валютного контроля).
Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ, в Экономическом и валютном союзе ЕС, заменившем в 1999 г. Европейскую валютную систему,- Европейский центральный банк. Эти институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
Переходим к пятому вопросу
Евровалюта валюта, переведенная на счета иностранных
банков и используемая ими для операций во всех странах, включая
страну-эмитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на
мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц.
Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют
из-под национальной регламентации и юрисдикции центрального
банка-эмитента. Первоначально к евродолларам относились доллары, принадлежавшие
иностранцам и депонированные в европейских банках за пределами
США. С 1960-х гг. рынок евровалют стал включать и валюты других ведущих
Еврорынок часть мирового рынка ссудных капиталов, на
котором банки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах.
Особенности еврорынка:
1. Огромные масштабы. Объем операций на рынке евровалют превысил
6 трлн долл. в начале 2000-х гг.
2. Отсутствие четких пространственных и временных границ.
Мировой кредитный рынок непрерывно функционирует, преодолевая
ограниченность часовых поясов в поисках оптимальных условий (экономических,
особенно налоговых, политических) для кредитных операций.
3. Институциональная особенность. С институциональной точки
зрения мировой кредитный рынок это совокупность кредитно-финансовых
учреждений, через которые осуществляется движение ссудного
капитала в сфере международных экономических отношений. К ним
относятся: частные фирмы и банки, прежде всего ТНК и ТНБ, фондовые
биржи (примерно 40% всех операций), государственные предприятия,
правительственные и муниципальные органы (более 40%), международные
финансовые институты (около 20%).
4. Ограничение доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов.
Основными заемщиками на этом рынке являются ТНК, ТНБ
правительства, международные финансовые организации. Развивающиеся
страны, в том числе их правительства, имеют ограниченные возможности
прибегать к заимствованиям на мировом рынке.
5. Использование валют ведущих стран в качестве валюты сделок.
На рынке евровалют доминирует доллар США, хотя доля его снижается
(более 80% в 1960-х гг., 68% в 1980 г., 50% в начале 2000-х гг.).
На еврорынке совершаются операции в единой европейской валюте,
использование которой возрастает, а также в еврошвейцарских франках,
фунтах стерлингов и других ведущих валютах.
6. Упрошенная стандартизированная процедура совершения сделок
с использованием инновационных технологий.
7. Международные процентные ставки. Специфика процентных
ставок на еврорынке заключается в их относительной самостоятельности
по отношению к национальным ставкам.
Процентная ставка на рынке евровалют
включает в качестве переменной ЛИБОР (LIBOR) лондонскую межбанковскую
ставку предложения по краткосрочным межбанковским
депозитам в евровалютах (обычно на 6 месяцев), а в качестве постоянного
элемента надбавку к базисной ставке: спрэд (spread), т.е. премию
за банковские услуги.
8. Более высокая прибыльность операций в евровалютах, чем в
национальных валютах; имеется в виду, что ставки по евродепозитам
выше, а по еврокредитам ниже, так как на евродепозиты не распространяется
система обязательных резервов, которые коммерческие банки
обязаны держать на счете в центральном банке, а также подоходный
налог на проценты.
Рынок евровалют является универсальным международным рынком, сочетающим в себе элементы валютных, кредитных и комиссионных операций. Совершающиеся на нем депозитно-ссудные операции часто сопровождаются переводом ресурсов из одной валюты в другую. Чрезвычайная подвижность средств на рынке при огромных масштабах операций оказывает значительное влияние на валютное положение всего капиталистического мира. Практически в начале своего существования рынок евровалют был частью валютного рынка.
Целью данной работы является рассмотрение и анализ механизма функционирования рынка евровалют, факторы его развития, а также выделениее особенностей данного рынка.
Рынок евровалют, вначале евродолларов, возник в конце 50-х годов на базе межбанковских корреспондентских отношений. Если владелец долларового депозита переводит его из американского банка в иностранный, то образуется евродоллар. Сущность превращения доллара в евродоллар состоит в том, что средства владельца долларов поступают в качестве депозита в распоряжение иностранного банка, который использует их для кредитных операций в любой стране. Постепенно понятие евродолларов расширилось и стало включать доллары, используемые иностранными банками, находящимися как за пределами США, так и на ее территории в свободной банковской зоне.
Рынок евровалют имеет относительно самостоятельную и чрезвычайно гибкую систему процентных ставок, существенно отличающуюся от действующих на национальных рынках и охватывающую обширный круг кредиторов и заемщиков в различных частях света. Имея отличия от национальных рынков ссудных капиталов, рынок евровалют вместе с тем тесно с ними связан, поскольку на нем используется практически те же виды банковских операций и денежных документов, а также переплетаются денежные потоки.
Операции на евровалютном рынке осуществляются путем установления непосредственных контактов либо при помощи услуг брокеров. Сделки, как правило, совершаются с помощью телефона или факса с последующим письменным подтверждением, которое является единственным документом.
Перемещение капиталов из страны в страну при помощи операций на рынке евровалют оказывает существенное влияние на ход послевоенного экономического развития капитализма, тесно связывает международный рынок с национальными рынками ссудных капиталов.
Рассмотрим особенности еврорынка:
1. Огромные масштабы. Велики размеры еврорынка: объем-брутто – примерно 4,5 трлн. долл. (против 2 млрд. долл. в 1960 г.); 2/3 ресурсов еврорынка поступают из развитых стран. Причем объем-брутто, включающий повторный счет, более чем в 1,5 раза превышает объем-нетто еврорынка. Это обусловлено движением кредитного мультипликатора – коэффициента, отражающего связь между депозитами и увеличением кредитных операций путем создания межбанковских депозитов. Одна и та же сумма евровалют в течение года неоднократно используется для депозитно-ссудных операций.
2. Институциональная особенность. Особенность еврорынка – выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Костяк образуют ТНБ – гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. ТНБ ведут конкретную борьбу за получение от клиентов мандата на организацию консорциума или синдиката для размещения займа, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой.
3. Использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц в качестве валюты сделок. На рынке евровалют доминирует доллар США, хотя доля его снижается. На еврорынке совершаются операции с евроиенами (6%), еврошвейцарскими франками (6%), еврофранцузскими франками (1%) и другими валютами. Евро вытесняют из международных (как и внутренних) сделок национальные денежные единицы стран, присоединившихся к европейскому валютному союзу. Термин «евровалюта» относится к средствам не только в Западной Европе, но и за ее пределами, хотя доллары, используемые для операций на валютных рынках в Азии, часто называют азиатскими долларами (азидолларами), а в арабских странах – арабодолларами .
4. Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейшей компьютерной техники. Сделки на еврорынке осуществляются по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит единственным документом. При этом не требуется обеспечения: гарантией сделки служит авторитет банка-контрагента или небанковского клиента с высшим рейтингом (ААА). Сроки евродепозитов составляют от 1 дня до 1 года, иногда до 2 лет, обычно 6 месяцев. Типичная сумма межбанковских депозитов – 5-10 млн. долл., иногда в несколько раз больше. Кредитные операции совершаются в размере от 1 млн. до нескольких сотен миллионов долларов США
Исследуя последние данные на рынке евровалют, можно сказать, что доллар демонстрировал ослабление с марта 2009 года по мере того, как инвесторы предпочитали вкладывать средства в активы с повышенной доходностью на фоне признаков восстановления глобальной экономики, а на этой неделе валюта США достигла годового минимума к евро и корзине валют из-за скачков на рынках акций и сырья. Поддержку доллару оказала коррекция на рынках акций, и многие инвесторы предпочли фиксировать прибыль или просто закрывать позиции. Однако глобальный тренд ослабления доллара, вероятно, сохраняется.
Список использованной литературы:
1. http://finance.mail.ru;
2. http://www.izvestia.ru;
Важную роль в функционировании международного рынка ссудных капиталов играет еврорынок. Развитие еврорынков и мировая финансовая интеграция — положительные элементы для развития . Они позволяют лучше перераспределять в мировом масштабе, предлагают решение проблем, поставленных нарушениями равновесия внешних платежей, предоставляют экономическим агентам важные средства защиты от рисков. Наконец, они стимулируют конкуренцию и позволяют сократить стоимость финансового и банковского посредничества. Развитие еврорынков позволило создать возможность свободного соотношения спроса и предложения на финансовые ресурсы в мировом масштабе . Оно предлагает предприятиям удовлетворять их потребности в финансировании, не обращаясь к их внутреннему рынку капиталов, который может быть слишком узким или слишком регламентированным, или к внутренним рынкам других стран, которые могут быть труднодоступными.
— часть (наднациональный рынок), на котором проводятся операции по кредитам и займам в евровалютах.
Рынок евровалют включает как межбанковские сделки, так и операции с небанковскими клиентами. Характерной особенностью рынка евровалют является специфика процентных ставок, все они ориентируются на ставки межбанковского рынка ведущих финансовых центров. Обычно это лондонская межбанковская процентная ставка.
Евровалюта — любая денежная единица, вложенная в кредитные учреждения за пределами страны происхождения и находящаяся вне контроля и юрисдикции органов этой страны.
Несмотря на приставку «евро», такой валютой может стать любая СКВ и в любом регионе мира. Скажем, японская иена в США — евроиена. В международных банковских кредитах, выдаваемых в евровалютах, т. е. иностранных валютах для стран совершения кредитных сделок, доминирует доллар США, его доля — 54%.
Еврорынки не имеют статуса государственных рынков, а операции на них не подпадают под государственное налоговое или конкретной страны.
Существует ряд международных финансовых центров, в которых сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения. Такие рынки сложились и действуют в ведущих индустриальных странах, а с недавних пор сформировались и в ряде других стран, в том числе развивающихся. В настоящее время к мировым еврорынкам относятся Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Токио, Сингапур, Сянган. В 1980-е гг. образовались новые центры — Багамские острова, Панама, Бахрейн.
Отличительными чертами этих рынков от региональных и национальных являются огромные обороты финансовых ресурсов, использование свободно конвертируемых валют и международных платежных единиц (СДР, евро), универсализация валютно-кредитных операций, использование новейших средств связи и коммуникации, ограничение доступа для мелких и средних заемщиков, жестокое структурирование (операциями на этих рынках занимаются около 500 крупнейших банков мира).
Еврорынки играют положительную роль в процессе финансирования внешних дефицитов и перелива избыточных капиталов. В перераспределительной деятельности они располагают самым главным преимуществом: они политически нейтральны . Страны с положительным могут производить там вложения без риска подвергнуться произволу национальной политики.
Операции на рынке евровалют делятся на несколько разновидностей:
- предоставление кредитов;
- выпуск еврооблигаций;
- краткосрочные сделки.
Основную часть еврокредитов предоставляют международные синдикаты банков. По этой причине механизм выдачи еврокредитов будет рассмотрен на примере синдицированного кредитования.
Среди краткосрочных инструментов рынка евровалют можно различить:
- еврокоммерческие векселя — документарно оформленные векселя в евровалютах на три-шесть месяцев с премией к процентной ставке по евродолларовым депозитным сертификатам;
- депозитные сертификаты — свидетельства банков о депонировании денежных средств в евровалютах. Срочность депозитных сертификатов колеблется от тридцати дней до пяти лет;
- евроноты — краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой.
Раздел очень прост в использовании. В предложенное поле достаточно ввести нужное слово, и мы вам выдадим список его значений. Хочется отметить, что наш сайт предоставляет данные из разных источников – энциклопедического, толкового, словообразовательного словарей. Также здесь можно познакомиться с примерами употребления введенного вами слова.
Значение слова евровалюта
евровалюта в словаре кроссвордиста
Экономический словарь терминов
евровалюта
денежные средства банков, размещенные в других, главным образом европейских, странах и выраженные в валюте этой страны. Например, вклад японского банка в европейский банк в японских иенах дает основание этому банку выдавать кредит в евроиенах;
национальные валюты отдельных стран, имеющие хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными банками в значительных масштабах.
Словарь финансовых терминов
ЕВРОВАЛЮТА
ЕВРОВАЛЮТА (евродоллар, еврофранк и т.д.), в которых банки, фирмы держат свои капиталы в иностранных банках.
Википедия
Евровалюта
Евровалюта - валюта , которая размещается в форме депозита в иностранных банках, расположенных за пределами страны- эмитента данной валюты.
Приставка «евро » совсем не означает того, что указанная валюта находится в Европе, что ею владеют европейцы или что она размещена в европейском банке. Это свидетельствует лишь о том, что территориальное размещение банка, который принимает вложение, не совпадает с территорией, где валюта эмитирована и является законным платёжным средством. Так, евродоллар - это доллар, размещённый в банке вне территории США, например, доллары в бразильском или в японском банке. Операция с евродолларом не регламентируется со стороны США. Приставка «евро» свидетельствует о том, что валюта вышла из-под контроля национальных валютных органов, в частности центрального банка -эмитента.
Гражданство или постоянное местожительство вкладчика не влияют на определение, получит ли валюта приставку «евро». Довольно часто вложение делается резидентом страны-эмитента указанной валюты, не будет называться евродолларом. Такая операция является внутренним вложением, которое полностью подпадает под действие законодательства США.
К евровалюте относят также средства, которые банк аккумулирует для своих клиентов в валюте, которая отличается от валюты страны местонахождения данного банка.
Самой распространенной евровалютой являются евродоллары. Кроме них существуют еврофранки, еврофунты, евройены и другие.
Рынки евровалюты и еврооблигаций имеют преимущество в том, что они значительно меньше подпадают под регулирование законодательством страны-эмитента валюты, в том числе размер процентной ставки и требований резервирования.
Примеры употребления слова евровалюта в литературе.
Конкуренция со стороны тысяч европейских компаний, которые стремятся набрать индийских программистов для работы над проектами, связанными с переходом на единую евровалюту , еще больше осложняет ситуацию.
