Является ли положительной динамикой управление дебиторской задолженностью. Методы управления дебиторской задолженностью предприятия на примере ооо "ритм"
Курсовая работа
Методы управления дебиторской задолженностью предприятия на примере ООО «Ритм»
Введение
Теоретические основы дебиторской задолженности
1 Понятие и сущность дебиторской задолженности
2 Принципы управления дебиторской задолженностью
3 Методы управления дебиторской задолженностью
Политика управления дебиторской задолженностью компании на примере предприятия ООО «Ритм»
1 Краткая характеристика ООО «Ритм»
2 Анализ состояния дебиторской задолженности компании
3 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью
Заключение
Список литературы
управление долговое обязательство дебиторская задолженность
Введение
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что динамика изменения дебиторской задолженности, ее состав, структура и качество, а также интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, а, следовательно, на платежеспособность предприятия.
Нехватка собственных финансовых ресурсов у организации может возникнуть, если период оборачиваемости дебиторской задолженности высок и увеличивается в динамике. В этом случае, как правило, компании прибегают к привлечению краткосрочных кредитов для пополнения оборотного капитала или осуществляют задержку платежей своим кредиторам. Подобная ситуации могут нарушить доверительные отношения с поставщиками, возникают финансовые санкции за задержку платежей и прочие негативно сказывающиеся на хозяйственной деятельности предприятия последствия, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в дебиторскую задолженность, превращаются в реальные деньги, зависит платежеспособность хозяйствующего субъекта и его деловая репутация.
Цель курсовой работы - провести анализ управлением дебиторской задолженностью на примере предприятия ООО «Ритм» и разработать предложения по эффективному управлению дебиторской задолженностью. Цель курсовой работы определила ее задачи:
·Рассмотреть теоретические аспекты управлением дебиторской задолженностью;
·Исследовать организацию управлением дебиторской задолженностью в ООО «Ритм» и дать оценку ее эффективности.
·Проанализировать состав, структуру и динамику дебиторской задолженности анализируемой организации.
·Оценить влияние дебиторской задолженности на платежеспособность ООО «Ритм».
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Ритм», деятельность которого сопряжена с задолженностью дебиторов перед кредиторами.
Предметом исследования является процесс учета и управления дебиторской задолженностью в ООО «Ритм».
Информационная база курсовой работы представлена нормативно-правовыми актами Российской Федерации по вопросам расчетов с дебиторами, специальной экономической литературой, периодическими изданиями по бухгалтерскому учету, аудиту и экономическому анализу дебиторской задолженности.
Курсовая работа состоит их введения, трех глав, списка использованной литературы и приложений.
При работе над проектом будут использованы такие методы, как: методы научной абстракции; метод анализа и синтеза; графический метод.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Во введении определены объект и предмет исследования, сформулирована актуальность выбранной темы, сформулированы цель и задачи.
В первой главе курсовой работы приведены теоретические и методические аспекты управлением дебиторской задолженности.
Во второй главе курсовой работы проведен анализ дебиторской задолженности ООО «Ритм», даны рекомендации по эффективному управлению дебиторской задолженностью.
Завершающим этапом работы являются выводы, вытекающие в процессе изучения данной темы.
Практическая значимость работы заключается в разработке и научном обосновании рекомендаций управлением дебиторской задолженностью в развитии бизнеса.
1. Теоретические основы дебиторской задолженности
1.1 Понятие и сущность дебиторской задолженности
Каждая организация в процессе своей хозяйственной деятельности производит расчеты с внутренними и внешними контрагентами: покупателями и поставщиками, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями, банками, со своими работниками, прочими дебиторами.
Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц перед данной организации (задолженность покупателей за приобретенную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные средства и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.
По экономическому содержанию дебиторская задолженность представлена в бухгалтерском балансе, что позволяет дать классификацию долгов дебиторов:
·по источникам их образования;
·по видам обязательств;
·по характеру задолженности;
·по отношению к кредитору.
В зависимости от сроков погашения дебиторская задолженность делится на два вида:
·краткосрочная задолженность - со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты;
·долгосрочная задолженность - со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Кроме того, со сроком погашения дебиторской задолженности коррелирует риск ее невозврата.
Увеличение риска требует более пристального мониторинга и контроля за своевременным и полным погашением дебиторской задолженности.
Для обеспечения контроля над погашением и возвратом дебиторской задолженности, а также для анализа уровня ликвидности и платежеспособности предприятия дебиторскую задолженность подразделяют по своевременности погашения.
Достоверность величины дебиторской задолженности во многом зависит от правильности определения момента и оснований ее возникновения.
Данные о дебиторской задолженности отражаются в бухгалтерской отчетности. Новые требования к раскрытию информации о состоянии, движении и сроках погашения задолженности вступили в силу начиная с отчетности за 9 месяцев 2012 г. Дебиторская задолженность отражается в пояснениях в табличной форме в подразделах 5.1, 5.2, 8.6.1, 8.6.2. Расшифровка приводится таким образом, чтобы можно было проверить предельные значения активов, принимаемых для размещения страховых резервов. До вступления в силу новых форм отчетности расшифровка дебиторской задолженности приводилась в приложении к балансу - в форме N 5-страховщик, а ее характеристика - в пояснительной записке.
Для формирования информации о состоянии дебиторской задолженности с учетом законодательно установленных требований страховщик должен так детализировать учет, чтобы обеспечить полноту и достоверность отчетных данных.
1.2 Принципы управления дебиторской задолженностью
Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами, направленной на расширение объема реализации товаров, и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.
В качестве основных источников информации для проведения анализа дебиторской задолженности используются данные бухгалтерского баланса и пояснений к нему, а также данные аналитического учета.
Особое внимание надо обратить на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. долги, которые могут быть не получены организацией. Наличие сомнительной (неоправданной) задолженности свидетельствует о том, что у данной организации имеются проблемы в системе расчетов с покупателями и заказчиками. Тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности говорит о снижении ликвидности баланса, что ухудшает финансовое состояние организации.
Рассмотрим показатели, используемые для анализа структуры, качества, оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Выручка / Средняя величина дебиторской задолженности.
Он показывает, сколько раз обернулась дебиторская задолженность в течение отчетного периода. Рост этого коэффициента, как правило, означает сокращение продажи в кредит; снижение означает увеличение предоставленного коммерческого кредита.
Средняя величина дебиторской задолженности за период:
где и - дебиторская задолженность на начало и на конец периода соответственно.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, т.е. длительность одного оборота дебиторской задолженности:
Или .
Положительно оценивается снижение срока погашения дебиторской задолженности, и наоборот.
В ходе анализа оценивается оборачиваемость как всей дебиторской задолженности (долгосрочной и краткосрочной), так и краткосрочной дебиторской задолженности со сроком погашения в течение 12 месяцев. Кроме того, анализируется задолженность отдельных дебиторов.
В процессе анализа необходимо определить:
коэффициент мобильности дебиторской задолженности:
Величина дебиторской задолженности / Величина оборотных активов.
Он показывает удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов. Этот коэффициент следует сравнить в динамике за ряд отчетных периодов;
удельный вес дебиторской задолженности в структуре средств организации:
Величина дебиторской задолженности / Валюта баланса;
темп роста дебиторской задолженности:
где и - дебиторская задолженность за отчетный период и за прошлый период соответственно. Данный показатель следует сравнить с темпом роста валюты баланса. Если темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста валюты баланса, это свидетельствует об отрицательной тенденции в финансовой стабильности организации;
удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности:
Величина просроченной дебиторской задолженности / Величина дебиторской задолженности.
Поскольку дебиторская задолженность представляет собой, по существу, бесплатный кредит покупателям, то она должна по возможности уравновешиваться таким же бесплатным кредитом поставщиков. Поэтому дебиторскую задолженность надо рассматривать во взаимосвязи с кредиторской задолженностью. В идеале не должно быть больших расхождений между ними, так как за счет поступления дебиторской задолженности должна погашаться кредиторская. Анализ дебиторской задолженности также дополняется анализом кредиторской задолженности.
В процессе анализа необходимо определить коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
Сумма дебиторской задолженности / Сумма кредиторской задолженности.
Данный коэффициент считается нормальным, когда он равен 2, т.е. сумма кредиторской задолженности примерно в 2 раза обеспечена дебиторской задолженностью. Если соотношение дебиторской и кредиторской задолженности меньше 2, это означает, что замедляется обращение в денежные средства ликвидной части оборотных активов.
Величина дебиторской задолженности, являющейся частью имущества предприятия, играет немаловажную роль в обеспечении ликвидности и финансовой устойчивости организации. Наличие дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия. Длительное замедление платежей (либо вовсе невозврат денежных средств) со стороны покупателей может привести к снижению деловой активности и кассовому разрыву.
В качестве критериев оценки деловой активности выступают: коэффициенты оборачиваемости (фондоотдачи) и показатели периода оборота средств.
Если период оборачиваемости дебиторской задолженности высок и в динамике увеличивается, то у организации может возникнуть нехватка собственных финансовых ресурсов. В этом случае, как правило, компании прибегают к привлечению краткосрочных кредитов для пополнения оборотного капитала или осуществляют задержку платежей своим кредиторам. В подобной ситуации могут нарушиться доверительные отношения с поставщиками, возникнуть финансовые санкции за задержку платежей и прочие негативно сказывающиеся на хозяйственной деятельности предприятия последствия, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в дебиторскую задолженность, превращаются в реальные деньги, зависит платежеспособность хозяйствующего субъекта и его деловая репутация. В этой связи все коммерческие организации осуществляют контроль и управление дебиторской задолженностью. Контроль за дебиторской задолженностью в первую очередь включает в себя ранжирование ее по срокам возникновения, а одно из направлений по управлению дебиторской задолженностью связано с созданием резервов под ее обесценение. Дело в том, что согласно Приказу Минфина России от 24.12.2010 N 186н организации начиная с 2011 г. обязаны создавать резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной. Если организации не осуществляют оценку дебиторской задолженности на обесценение и не формируют данных резервов, то они нарушают законодательство, что может привести при проверке к негативным финансовым последствиям.
) анализ динамики, движения и структуры дебиторской задолженности.
Здесь нужно оценить динамику дебиторской задолженности, сравнить темпы объема продаж и задолженности, а также проанализировать структуру задолженности. Рост дебиторской задолженности может считаться оправданным, если происходит в результате объема продаж, но темпы ее роста не должны быть больше темпов роста продаж;
) анализ качества дебиторской задолженности. Необходимо оценить качество дебиторской задолженности посредством оценки изменения удельного веса просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;
) оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таким образом, методика анализа дебиторской задолженности включает в себя горизонтальный и вертикальный анализ. Он также предполагает оценку состава и движения дебиторской задолженности на основе составления аналитических таблиц и расчета показателей оборачиваемости дебиторской задолженности. Важен расчет доли дебиторской задолженности в объеме оборотных активов и доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.
1.3 Методы управления дебиторской задолженностью
Проводить инвентаризацию имущества и обязательств обязывает Положение по ведению бухгалтерского учета. В ходе ревизии документально подтверждаются наличие, состояние и оценка имущества и обязательств фирмы. Инвентаризация проводится на основании приказа руководителя (п. 26 Положения).
Дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, а также другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству. Основанием для этого служат данные проведенной ревизии, письменное обоснование (бухгалтерская справка) и приказ или распоряжение руководителя компании. Безнадежную задолженность относят на счет средств резерва сомнительных долгов или, если резерв в прошлом году не создавали, на финансовые результаты. У некоммерческой организации нереальные к взысканию долги увеличивают расходы.
Списание долга в убыток из-за неплатежеспособности должника не аннулирует задолженности. Ее нужно просто вынести за баланс и учитывать там в течение пяти лет с момента списания. Этим требованием законодатель предусмотрел своеобразную подстраховку на случай, если должник все же найдет способ расплатиться.
Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, включаются в расходы в сумме, в которой задолженность была отражена в бухгалтерском учете (п. 14.3 ПБУ 10/99 "Расходы организации", утв. Приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. N 33н). Деньги, списанные в убыток, еще пять лет должны отражаться на забалансовом счете 007 "Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов":
Аналитический учет по счету 007 ведется по каждому должнику, чья задолженность списана в убыток, и всем списанным в убыток долгам.
Неоплаченную дебиторскую задолженность Налоговый кодекс позволяет учесть в составе расходов по налогу на прибыль, но лишь в случае признания ее безнадежной, то есть нереальной к взысканию (пп. 2 п. 2 ст. 265 НК). Речь идет о ситуациях, когда:
по долгу истек установленный срок исковой давности;
компания-должник ликвидирована;
обязательство по оплате прекращено вследствие невозможности исполнения согласно гражданскому законодательству или на основании акта государственного органа;
невозможность взыскания долга подтверждена постановлением пристава-исполнителя об окончании исполнительного производства в случае: возврата взыскателю исполнительного листа в связи с невозможностью установить его местонахождение или местонахождение его имущества либо получить сведения о принадлежащих ему денежных средствах либо в связи с отсутствием у него имущества, на которое может быть обращено взыскание и все меры по отысканию которого оказались безрезультатны.
В свою очередь, резерв по сомнительным долгам позволяет налогоплательщику заведомо позаботиться об уменьшении базы по налогу на прибыль на суммы убытков от безнадежной задолженности, накапливая соответствующие суммы на покрытие потенциального урона.
С 1 сентября 2013 г. вступил в силу Федеральный закон от 7 мая 2013 г. N 100-ФЗ, который внес изменения в Гражданский кодекс. Положения о сроке исковой давности определяется так (ст. 196 "Общий срок исковой давности" (в ред. Федерального закона от 07.05.2013 N 100-ФЗ)):
Общий срок исковой давности составляет три года со дня, определяемого в соответствии со ст. 200 настоящего Кодекса.
Срок исковой давности не может превышать десяти лет со дня нарушения права, для защиты которого этот срок установлен.
Статья 200 ГК помогает определить начало срока исковой давности. Как и сейчас, им является день, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. По обязательствам с определенным периодом исполнения течение исковой давности начинается по окончании этого срока.
С 1 сентября к этим постулатам добавилось требование о том, что срок исковой давности во всяком случае не может превышать 10 лет со дня возникновения обязательства. В целях налогообложения прибыли списывается безнадежная задолженность во внереализационные расходы (пп. 2 п. 2 ст. 265 НК РФ). В налоговом учете, как и в бухгалтерском, для сомнительного долга, связанного с реализацией товаров (работ, услуг), приверженцы метода начисления могут формировать резерв. Правила для него установлены ст. 266 Налогового кодекса. Сумма резерва включается в состав внереализационных расходов на последнее число отчетного периода (пп. 7 п. 1 ст. 265, п. п. 1, 3 ст. 266 НК РФ).
Минфин разрешает списывать за счет резерва всю сумму безнадежной задолженности, включая НДС. То же при формировании резерва по сомнительным долгам. Компания вправе учесть сумму сомнительной задолженности в размерах, предъявленных продавцом покупателю, включая НДС (Письмо Минфина России от 03.08.2010 N 03-03-06/1/517).
Чтобы учесть в расходах сумму нереального к взысканию долга, срок исковой давности по которому истек, обязательно нужно найти "первичку", чтобы подтвердить дату и сумму возникновения долга. Это связано с условием п. 1 ст. 252 НК, согласно которому в состав расходов можно включить только документально подтвержденные затраты. Истечение срока исковой давности подтвердят результаты инвентаризации, бухгалтерская справка и приказ руководителя о списании безнадежной задолженности.
Допустим, 2 сентября 2013 г. по результатам проведенной инвентаризации бухгалтер обнаружил, что со дня отражения дебиторской задолженности прошло 10 лет. В суд с иском по взысканию задолженности фирма не обращалась. Должник также не предпринимал действий по признанию им задолженности. Срок исковой давности истек и уже не может быть обновлен. Тогда бухгалтер на основании приказа руководителя может издавать бухгалтерскую справку и спокойно списывать долг как безнадежный к взысканию после 1 сентября 2013 г.
На какую именно дату признавать расход? По этому вопросу есть несколько точек зрения.
Некоторые считают, что расход можно отразить в любой день после истечения срока исковой давности. Другие полагают, что расход нужно зафиксировать четко на дату истечения этого периода. Недавно Минфин России в Письме от 28 января 2013 г. N 03-03-06/1/38 разъяснил позицию финансового ведомства по этому вопросу: дата признания внереализационных расходов для целей налогообложения прибыли установлена п. 7 ст. 272 НК. Так, затраты в виде безнадежной задолженности, по которой истек срок исковой давности, учитываются в составе внереализационных расходов в последний день того отчетного периода, в котором истекает срок исковой давности.
Согласно ст. 266 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ) размер резерва по сомнительным долгам зависит от срока возникновения задолженности покупателей (авансы поставщикам не учитываются), что наглядно отражено в табл. 1. Например, срок задолженности менее 45 дней не предполагает формирования резерва. Если срок невозврата колеблется от 45 до 90 дней, то величина резерва будет соответствовать 50% величине сомнительной задолженности.
Таким образом, основным способом погашения дебиторами своих обязательств является их исполнение. Именно в результате исполнения достигается цель, ради которой обязательство было установлено. Самая распространенная форма безналичных расчетов, которая используется дебиторами для погашения своей задолженности, - расчеты платежными поручениями.
Таблица 1 - Размеры отчислений в резерв по сомнительным долгам в целях налогообложения
Срок возникновения сомнительной задолженности, дниСумма, с которой задолженность включается в резервБолее 90100%От 45 до 9050%Менее 45Не увеличивает сумму резерва
Рассмотренные аспекты подтверждают необходимость выделения дебиторской задолженности организации в самостоятельный объект управления. Необходимость формирования информации для целей управления о дебиторской задолженности очевидна. Основным поставщиком такой информации являются бухгалтерский (финансовый) учет, бухгалтерская и оперативная отчетность, а также аналитическая интерпретация данных отчетности методами финансового анализа и другими методами в системе управления организацией.
Рассмотрев теоретические аспекты дебиторской задолженности проведем практическое исследование управлением дебиторской задолженностью на примере ООО «Ритм».
2. Политика управления дебиторской задолженностью компании на примере предприятия ООО «Ритм»
2.1 Краткая характеристика ООО «Ритм»
ООО «Ритм» - японская компания, занимается поставкой оборудования для нефтяной, химической, энергетической промышленности, а также занимается изготовлением установок под ключ для крупных предприятий и заводов этой отрасли. это динамично развивающаяся компания, представляющая на российском рынке продукцию крупнейших промышленных предприятий стран СНГ. На сегодняшний день компания предлагает широкую номенклатуру оборудования для нефтяной, химической, энергетической промышленности. Основная деятельность компании направлена на продвижение и реализацию на рынке РФ оборудования для предприятий энергетического сектора. С этой целью ООО «Ритм» предлагает следующую продукцию: масляные трансформаторы широчайшего спектра предназначения, управляемые и неуправляемые электрические реакторы, паровые и гидротурбины, нефтеперкачивающее оборудование и пр.
В число потенциальных клиентов входят следующие предприятия:
генерирующие компании (тепловые, атомные, гидро- и гидроаккумулирующие электростанции, а также теплоэлектроцентрали);
передающие электросетевые компаний (магистральные электрические сети);
распределительные сетевые компании и энергоснабжающие компании;
предприятия нефтегазовой промышленности.
На реализуемую продукцию предоставляются все необходимые документы: сертификат происхождения и сертификат соответствия, заверенный печатью завода-изготовителя. В своей работе ООО «Ритм» ориентирована на комплексный и системный подход к решению задач заказчиков, а именно:
предоставление заказчикам наиболее выгодных условий работы;
ориентированность на удовлетворение интересов и потребностей наших клиентов;
индивидуальный подход в работе с каждым клиентом;
полноценная комплектация заказчика кабельно-проводниковой продукцией;
максимально короткие сроки поставки;
предоставление грамотных технических консультаций;
гибкий подход в системе оплаты и скидок;
обеспечение клиентов необходимой специализированной литературой.
Основная проблема предприятия - нет поддержки материнской компании. Компания находится на самообеспечении и самоокупаемости, так же большие кассовые разрывы из-за не своевременного поступления оплаты от заказчиков и много просроченной дебиторской задолженности.
Необходимым условием для списания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности и других долгов, нереальных для взыскания, является проведение инвентаризации (п. 77 Положения по ведению бухучета). В организации проводится инвентаризация задолженности отдельных дебиторов с целью выявления долгов с истекшим сроком исковой давности для их последующего списания. Однако в ООО «Мечта» не проводится инвентаризация расчетов с контрагентами перед составлением годовой бухгалтерской отчетности (п. 27 Положения по ведению бухучета), в результате проведения которой также могла быть выявлена безнадежная задолженность, подлежащая списанию.
Так, в ходе инвентаризации дебиторской задолженности, проведенной по состоянию на 01.09.2012 на основании приказа руководителя, выяснилось, что на балансе организации числится дебиторская задолженность ЗАО "Нефтепровод" на общую сумму 825 876,77 руб., возникшая по договору поставки, в том числе 168 476,58 руб. - не подтвержденная дебитором задолженность, 657 400,19 руб. - задолженность, срок исковой давности по которой истек. Организация списывает неистребованную и не подтвержденную дебиторскую задолженность согласно приказу руководителя. Резерв по сомнительным долгам не создавался.
Отражение в учете ООО «Ритм» списания дебиторской задолженности покупателя ЗАО "Нефтепровод" приведено в табл. 2.
Таблица 2 - Записи на счетах бухгалтерского учета по списанию дебиторской задолженности
Содержание факта хозяйственной жизниОснование для записиКорреспондирующие счетаСумма, руб.ДебетКредитСписана невостребованная дебиторская задолженностьПриказ руководителя, акт инвентаризации91, субсчет 2 "Прочие расходы"62, субсчет 1"Расчеты с покупателями и заказчиками(в рублях)"657 400,19Отражена списанная задолженность на забалансовом счетеПриказ руководителя, акт инвентаризации007 "Списанная в убыток задолженность неплатежеспособныхдебиторов"-657 400,19Отражено списание дебиторской задолженности з счет чистой прибылиПриказ руководителя, акт инвентаризации91, субсчет 2 "Прочие расходы"62, субсчет 1"Расчеты с покупателями и заказчиками (в рублях)"168 476,58
Поскольку резерв по сомнительным долгам в ООО "Ритм" не создается, дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, не может быть списана за счет указанного резерва и относится на финансовые результаты. Следует рассмотреть порядок создания и использования резерва сомнительных долгов, поскольку начиная с 2011 г. согласно требованиям Положения по ведению бухучета организация обязана создавать резерв сомнительных долгов в целях бухгалтерского учета в случае признания дебиторской задолженности сомнительной. В целях налогового учета такого требования нет. Создание резерва в обязательном порядке должно быть оговорено в учетной политике организации.
2.2 Анализ состояния дебиторской задолженности компании
Анализ проведем по следующим этапам:
·анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности;
·анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования, оценка доли просроченной дебиторской задолженности;
·расчет показателей оборачиваемости, доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами выручки от продаж;
·анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Для оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности ООО «Ритм» составим аналитическую таблицу (табл. 4).
Из таблицы 4 видно, что в ООО «Ритм» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, вся дебиторская задолженность является краткосрочной.
Таблица 3 - Состав дебиторской задолженности ООО «Ритм» за 2010 - 2011 гг.
20112010Дебиторская задолженность244237206284в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками4926051868Расчеты с покупателями и заказчиками188327147521Расчеты по налогам и сборам15265Расчеты по социальному страхованию и обеспечению--Расчеты с подотчетными лицами2-Расчеты с персоналом по прочим операциям--Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал--Расчеты с разными дебиторами и кредиторами66336630Выполненные этапы по незавершенным работам--Резервы предстоящих расходов--
Данные таблицы 4 показывают, что дебиторская задолженность в 2011 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 0,41% и составила 234 087 тыс. руб., что на 974 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г. В наибольшей степени это произошло из-за увеличения долгов покупателей. Так, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма дебиторской задолженности покупателей увеличилась на 1262 тыс. руб., или на 0,54%. Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, имеют положительную тенденцию к снижению. Так, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма авансов сократилась на 31,63% и составила 227 тыс. руб., или 0,10% к общему итогу, тогда как в 2010 г. этот показатель был равен 332 тыс. руб. (0,14% к общему итогу).
Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
ПоказательНа конец 2010 г.На конец 2011 г.На конец 2012 г.Темп прироста, %Абсолютное отклонение, тыс. руб.тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%2011 к 2010 г.2012 к 20112011 к 2010 г.2012 к 2011 г.Долгосрочная дебиторская задолженность----------Краткосрочная дебиторская задолженность235 061100234 087100324 583100-0,4138,66-97490 496В том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками3320,142270,106010,19-31,63164,76-105374Расчеты с покупателями и заказчиками234 61599,8233 35399,6316 61497,5-0,5435,68-1 26283 261Расчеты по налогам и сборам--2280,106 2041,91-2 621,12285 976Расчеты по социальному страхованию и обеспечению--220,01190,01--13,6422-3Расчеты с подотчетными лицами--120,0130,00--7512-9Расчеты с разными дебиторами и кредиторами50,0020,008870,27-6044 250-3885Расходы будущих периодов1090,052430,102550,08122,94,9413412
В 2012 г. наблюдается значительный рост дебиторской задолженности по сравнению с 2011 г. - на 38,66%; она составила 324 583 тыс. руб., что на 90 496 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. Главным образом это объясняется увеличением долгов покупателей: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма дебиторской задолженности покупателей увеличилась на 83 261 тыс. руб., или на 35,68%.
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, имеют отрицательную тенденцию к росту: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма авансов выросла на 164,76% и составила 601 тыс. руб., или 0,19% к общему итогу, тогда как в 2011 г. этот показатель был равен 227 тыс. руб. (0,10% к общему итогу).
Таким образом, во всех трех анализируемых периодах наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков (на конец 2010 г. удельный вес этой задолженности в общей составил 99,81%, на конец 2011 г. - 99,69%, на конец 2012 г. - 97,54%). Удельный вес остальных составляющих незначителен.
В связи с изложенным выше надо обратить особое внимание на дебиторскую задолженность, образовавшуюся по расчетам с покупателями. Для этого следует изучить состав, структуру и динамику данной задолженности (табл. 5).
Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики задолженности покупателей
ПоказательНа конец 2009 г.На конец 2010 г.На конец 2011 г.Темп прироста, %тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%2011 к 2010 г.2012 к 2011 г.Расчеты с покупателями и заказчиками234 615100233 353100316 614100-0,5435,68В том числе:ЗАО "Оптовик-М"90 29438,4971 41030,60131 55841,55-20,9184,23ООО "Компания опт-сервис"33 04214,0840 70417,4450 66516,0023,1924,47ООО "Удачная покупка"32 39413,8135 66815,2843 61213,7710,1122,27ООО "Торговый дом "Сбыт"20 4498,7222 1609,5024 7477,828,3711,67Прочие покупатели58 43624,9163 41127,1766 03220,868,514,13
Значительная часть задолженности покупателей образуется по расчетам с четырьмя наиболее крупными из них: ЗАО "Оптовик-М", ООО "Компания опт-сервис", ООО "Удачная покупка", ООО "Торговый дом "Сбыт". Задолженность остальных многочисленных покупателей имеет меньший удельный вес в общей величине и объединена в графе "Прочие покупатели".
Так, по данным на конец 2010 - 2012 гг. наибольший удельный вес в общей величине задолженности покупателей и заказчиков составляет задолженность ЗАО "Оптовик-М". Его дебиторская задолженность в 2011 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 20,91% и составила 71 410 тыс. руб., а в 2012 г. по сравнению с 2010 г. возросла на 84,23% и достигла 131 558 тыс. руб. Для более углубленного анализа составим сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 5). Регулярное составление такой таблицы позволяет представить четкую картину состояния расчетов с дебиторами и выявить просроченную дебиторскую задолженность.
Таблица 6 - Анализ дебиторской задолженности покупателей по срокам образования за 2012 г.
Наименование дебитораНа конец 2012 г.В том числе по срокам образования, тыс. руб.Отсрочка из договора, днейтыс. руб.%От 0 до 30 днейОт 31 до 60 днейОт 61 до 180 днейСвыше 181 дняЗАО "Оптовик-М"131 55841,5510 248,3770 883,4550 426,18-180ООО "Компания опт-сервис"50 66516,007 381,8920 846,1115 549,096 887,9260ООО "Удачная покупка"43 61213,7743 612,00---30ООО "Торговый дом "Сбыт"24 7477,8224 747,00---30Прочие покупатели66 03220,8624 933,6817 141,1418 528,585 428,60-Задолженность покупателей и заказчиков, всего316 614100110 922,94108 870,7084 503,8512 316,52-В % к общей сумме задолженности покупателей100-35,0334,3926,693,89-
Данные таблицы 6 показывают, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность в интервале до 30 дней. На ее долю приходится 35,03%, или 110 922,94 тыс. руб. от всей суммы долга покупателей.
Велика доля задолженности сроком образования от 31 до 60 дней (34,39%) и задолженности от 61 до 180 дней (26,69%). Данная задолженность может не быть просроченной, а может находиться у отдельных дебиторов в пределах договорных условий оплаты, которые различаются в разных договорах.
В то же время 3,89% задолженности, или 12 316,52 тыс. руб., можно отнести к разряду сомнительной, поскольку предоставление отсрочки платежа более 180 дней в ООО «Ритм» не практикуется. Из этого следует, что средства отвлечены из оборота организации уже более полугода.
Стоит, например, обратить внимание на просроченную дебиторскую задолженность покупателя ООО "Компания опт-сервис", которая составляет 22 437,01 тыс. руб. (15 549,09 + 6887,92), на задолженность прочих покупателей.
Поскольку сомнительная дебиторская задолженность имеет тенденцию с течением времени становиться безнадежной, а безнадежная задолженность подлежит списанию и признанию соответствующих убытков, то раннее выявление сомнительной дебиторской задолженности позволяет предотвращать появление в будущем крупных убытков, связанных с несвоевременной оплатой.
Как видно из табл. 7, просроченная дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту как по сумме, так и по доле в общей задолженности покупателей. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о том, что растет риск невозврата долгов.
Следовательно, компании необходимо уделять большее внимание просроченной дебиторской задолженности, а именно: своевременно выявлять такую задолженность и принимать все необходимые меры для ее истребования.
Таблица 7 - Доля просроченной дебиторской задолженности в задолженности покупателей
ПоказательНа конец 2010 г.На конец 2011 г.На конец 2012 г.Просроченная задолженность покупателей, тыс. руб.28 245,1529 536,2048 754,65Дебиторская задолженность покупателей, тыс. руб.234 615233 353316 614Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в сумме задолженности покупателей, %12,0412,6615,40
Анализ дебиторской задолженности ООО «Ритм» позволяет сделать следующие выводы:
основная доля дебиторской задолженности - долги покупателей. В 2010, 2011, 2012 гг. эта доля составляла 99,81, 99,69 и 97,54% соответственно от общей суммы дебиторской задолженности;
не менее 72% задолженности покупателей в общей величине такой задолженности в 2010 - 2012 гг. составляла задолженность четырех основных покупателей: ЗАО "Оптовик-М", ООО "Компания опт-сервис", ООО "Удачная покупка", ООО "Торговый дом "Сбыт";
дебиторская задолженность в 2012 г. возросла по сравнению с 2011 г. на 38,66%, при этом сумма выручки выросла на 24,47%, дебиторская задолженность в 2011 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 0,41%, а сумма выручки выросла на 29,32%. Рост дебиторской задолженности оправдан, если сопровождается соответствующим ростом выручки;
в организации ежегодно растет доля просроченной дебиторской задолженности, что говорит о нарушении покупателями платежной дисциплины и невнимании со стороны организации к этой группе покупателей;
авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, имеют отрицательную тенденцию к росту: так, в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма авансов выросла на 164,76% и достигла 601 тыс. руб., тогда как в 2011 г. этот показатель снизился по сравнению с 2010 г. на 31,63% и составил 227 тыс. руб.;
длительность одного оборота дебиторской задолженности имеет положительную тенденцию к снижению. Благодаря ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности в организации наблюдается относительная экономия средств, которая в 2012 г. составила 12 638,58 тыс. руб., а в 2011 г. - 66 619,78 тыс. руб.;
краткосрочная кредиторская задолженность полностью покрывается краткосрочной дебиторской задолженностью, что является положительным фактором, который говорит о потенциальной возможности организации расплатиться со своими кредиторами без привлечения дополнительных источников финансирования.
2.3 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью
Для увеличения эффективности контроля за дебиторской задолженностью надо утвердить внутренний регламент о контроле и управлении дебиторской задолженностью, где следует прописать порядок работы с дебиторской задолженностью, направленный на своевременное выявление просроченной задолженности, процедуры по взысканию просроченной задолженности и ответственных за их выполнение.
Для более эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо:
осуществлять предварительную работу с потенциальными дебиторами до отгрузки, в том числе по выяснению их платежеспособности. Такая работа, касающаяся особенно новых покупателей, должна осуществляться юридической службой организации в части проверки учредительных документов контрагента, а также может осуществляться финансовым отделом в части анализа показателей платежеспособности контрагента по данным его бухгалтерской отчетности;
при заключении договоров тщательно оговаривать с покупателями условия предоставления отсрочки, систему штрафных санкций за просрочку платежа;
проводить регулярный мониторинг состояния задолженности, в частности анализ состава, структуры, динамики и оборачиваемости дебиторской задолженности;
регулярно проводить акты сверки с контрагентами для подтверждения задолженности (это условие, а также порядок и периодичность проведения сверок можно прописать в договоре). Проведение регулярных сверок с покупателями особенно важно для организации в связи с большим ассортиментом товаров, большим количеством отгрузок, предоставлением отсрочки платежа;
усилить контроль за качеством дебиторской задолженности, т.е. при выявлении просроченной дебиторской задолженности, которая может перерасти в безнадежную, своевременно предпринимать меры по досудебному и судебному урегулированию такой задолженности;
наладить систему предъявления претензий;
контролировать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.
Значительное превышение кредиторской задолженности позволяет привлекать дополнительные источники финансирования.
Данные меры предполагают более четкую организацию учета и анализа дебиторской задолженности, что, в свою очередь, должно привести к выявлению на более ранних сроках просроченной дебиторской задолженности, своевременному образованию резервов по сомнительным долгам и, как следствие, к повышению качества управления дебиторской задолженностью в организации.
Учитывая, что важнейшим показателем дебиторской задолженности является ее оборачиваемость, а, как видно из расчетов, длительность одного оборота дебиторской задолженности постепенно снижается, рекомендуется и дальше проводить политику управления дебиторской задолженностью, направленную на снижение длительности оборота, например увеличивать количество договоров, заключенных на условиях 100%-ной предоплаты, сокращать предоставляемую отсрочку платежа до минимально возможного значения, разработать систему ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию.
Таким образом, необходимо стремиться к минимизации дебиторской задолженности каждого покупателя и прочих дебиторов, что снизит потребность в заемных источниках финансирования и положительно скажется на ликвидности деятельности организации.
Главной целью управления дебиторской задолженностью является разработка мероприятий по совершенствованию настоящей или формированию новой политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли. Проведение анализа позволяет оценить, насколько эффективно предприятие инвестирует свои средства в кредитование покупателей.
Развитие рыночных отношений приводит к появлению ряда новых форм расчетов с дебиторами, например рефинансирования дебиторской задолженности (ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги).
Механизм реализации факторинга заключается в следующем. Поставщик, уступив дебиторскую задолженность финансовому агенту, получает от последнего 60 - 90% суммы долга, а оставшиеся 40 - 10% депонируются на специальном счете в качестве компенсации за риск. Только после оплаты дебиторами поставщика поставленной им продукции финансовый агент возвращает оставшуюся сумму за вычетом стоимости факторингового обслуживания.
Таким образом, отсрочка платежа превращается в поставку с немедленной оплатой, что освобождает поставщика от дополнительных затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью.
Заключение
В соответствии с поставленной целью и задачами исследования были получены следующие основные результаты:
Во-первых, определены имеющиеся в литературе методические подходы к понятию и принципам управления дебиторской задолженностью.
Во-вторых, в курсовой работе был проведен анализ и системы внутреннего контроля расчетов с дебиторами и было выявлено, что в ООО «Ритм» В 2012 г. наблюдался значительный рост дебиторской задолженности по сравнению с 2011 г. - на 38,66%; она составила 324 583 тыс. руб., что на 90 496 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. Главным образом это объясняется увеличением долгов покупателей: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма дебиторской задолженности покупателей увеличилась на 83 261 тыс. руб., или на 35,68%.
Проведенный анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод, что компания имеет определенные проблемы с дебиторами, в частности, наблюдается рост просроченной задолженности. Можно с уверенностью сказать, что основным инструментом повышения качества дебиторской задолженности является усиление контроля.
Для увеличения эффективности контроля за дебиторской задолженностью необходимо утвердить внутренний регламент о контроле и управлении дебиторской задолженностью, где следует прописать порядок работы с дебиторской задолженностью, направленный на своевременное выявление просроченной задолженности, процедуры по взысканию просроченной задолженности и ответственных за их выполнение.
Одной из основных форм рефинансирования дебиторской задолженности, которую можно порекомендовать ООО «Ритм», является продажа долгов (факторинг).
Список литературы
1.Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. № 230-ФЗ [Электронный ресурс] - СПС «Гарант», 2013.
Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изменениями от 22, 23 июля, 13 октября 2008 г.) [Электронный ресурс]. - Система «Гарант». 2013.
Агеева Е. Правильный выбор должников [Текст] // «Консультант». 2013.
Бакаев А.С. Толковый бухгалтерский словарь [Текст]. - М.: «Бухгалтерский учет», 2010.
Барышникова Е.В. Учет дебиторской и кредиторской задолженностей в «1С: Бухгалтерии 7.7» [Текст] // «БУХ.1С». 2011. - № 12.
Гаджиев Н.Г., Казакаева А.М. Дебиторская задолженность в бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях реформирования учета [Текст] // «Все для бухгалтера». 2011. - № 21.
Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности [Текст] // «Бухгалтерский учет». - 2011. - № 2.
Тепляков А.Б. Взаиморасчеты коммерческих организаций [Текст] - М.: «ГроссМедиа: РОСБУХ», 2013.
Фомичева Л.П. Азы учета под руководством профессионалов. Учет дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. - Система «Гарант», 2013.
Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ. 2010. - 264 с.
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
19. Управление дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью. Определение инвестиций в дебиторскуюзадолженность. Политика скидок. Изменение кредитной политики. Внесудебные процедурыреструктурирования долгов предприятия.
Цели и задачи управления дебиторской задолженностью
Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:
ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
ускорение востребования долга;
уменьшение бюджетных долгов;
оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Способность такого актива, как дебиторская задолженность быть конвертированным в денежные средства - становится ключевой задачейлюбого сбытового подразделения каждой компании. Задачаи, в свою очередь, подразделяется на несколько подзадач:
определениеи поддержание оптимальный объема дебиторки,
оборачиваемость задолженности;
отслеживание качества дебиторской задолженности.
Естественно, что эти подзадачи ложаться на плечи сбытовиков и требуют квалифицированного управления дебиторской задолженностью. Мой опыт управления сбытовыми подразделениями показывает, что усилия по возврату дебиторской задолженности уверенно стоят выше по праблематике среди остальных задач сбытового подразделения и являются одним из наиболее действенных мер оптимизации расходов предприятия, повышения эффективности сбыта. Возврат задолженности в запланированные учетной политикой сроки - реальная возможность восполнения так необходимых оборотных средств для любой фирмы.
Управление дебиторской задолженностью состоит из тех же не специфических любым другим видом управленческих функций:
планирование,
организация,
мотивация;
контроль и анализ.
Планирование дебиторской задолженности - это процесс предварительных финансовых расчетов, оценоки управленческих решений. Чтобы планирование дебиторки было реальным, а значит - эффективным, необходимо сформулировать стратегию организации, определить политику сбыта, выбрать рациональные параметры дебиторки. Планирование величины дебиторской задолженности - был, есть и будет одним из важнейших.
Организация управления дебиторкой , текущая работа с дебиторской задолженностью, должен стать обязательным моментом сбытового подразделения и потребует пристального внимания руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов - проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства. Так как управление дебиторской задолженностью является составляющей системы управления предприятием, то сам процесс управления ею можно осуществлять этапами. Кроме того, управление дебиторской задолженностью происходит во времени, и естественно, что его необходимо представлять в виде некоторой этапной системы.
Для управления дебиторской задолженностью необходима прозрачная. цельная, своевременная и актуальная информация о дебиторах, платежах и задолженности: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета.
Под мотивацией подразумевается совокупность административных, психологических моментов, которые определяют поведение должника, менеджера Вашей компании в целом.
Действия по контролю дебиторской задолженности - подготовка стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными. В процессе выполнения контроля дебиторской задолженности собирается информация о финансовом положении дебиторов, от которых зависит состояние дебиторской задолженности. Основная сложность на данном этапе заключается в определении минимального объема и номенклатуры данных, которые позволяют управляющему субъекту иметь ясное представление о состоянии объекта управления. Данное обстоятельство связано с двумя моментами. Первый момент вызван тем, что для сбора и обработки учетной информации необходимы денежные средства, которые всегда ограничены. Второй момент вызван тем, что информация может дублироваться и опаздывать, а это не способствует принятию обоснованного решения. Анализ дебиторской задолженности - исследование и выделение факторов, влияние которых привело к появлению отклонений фактических параметров состояния дебиторской задолженности от плановых показателей.
Введение
1.1 Экономическая сущность дебиторской задолженности
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
3.1 Мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
3.2 Оценка экономической эффективности предполагаемых мероприятий
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
Совершенствование экономической работы в области управления оборотным капиталом организации должно быть направлено на решение трех основных проблем: минимизация дебиторской задолженности, оптимизация товарных запасов, а также регулирование денежных потоков.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения организации. Потребность в этом возникает у:
руководителей соответствующих служб;
аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам;
финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов.
Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять работники финансового отдела самого предприятия.
В настоящей работе некоторые возможности такого подхода будут рассмотрены на примере теоретического анализа дебиторской и кредиторской задолженности, а также на конкретном примере деятельности предприятия ПО «Надежда».
Цель дипломной работы – на основании изучения законодательных и нормативных актов, научной и специальной литературы рассмотреть организацию управления дебиторской задолженности на конкретном предприятии.
Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть методологические основы управления дебиторской задолженности предприятия;
выявить экономическую сущность дебиторской задолженности;
исследовать политику управления дебиторской задолженности;
рассмотреть современную теорию и практику эффективной организации управления дебиторской задолженности;
провести анализ системы управления дебиторской задолженностью на предприятии;
дать оганизационно-экономическую характеристику предприятия;
провести анализ важнейших показателей, характеризующих динамику дебиторской задолженности и эффективность управления ею;
дать оценку и проанализировать прогрессивность и рациональность применяемых инструментов управления дебиторской задолженностью;
рассмотреть мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии;
дать оценку экономической эффективности предполагаемых мероприятий.
Объект исследования – Потребительское общество (ПО) «Надежда».
Предметом исследования является дебиторская задолженность организации за 2005-2007 гг..
Дипломная работа состоит из введения, заключения, списка использованных источников, приложений и трех глав, последовательно раскрывающие теоретические и практические аспекты управления дебиторской задолженностью на предприятии.
В первой главе рассматривается экономическая сущность дебиторской задолженности и проблемы, связанные с ней на современном этапе; нормативное регулирование расчетов; сроки расчетов и исковой давности.
Во второй главе представлена характеристика предприятия ПО «Надежда», приведены основные экономические показатели деятельности данного предприятия.
Также во второй главе рассмотрена политика управления дебиторской задолженности на предприятии ПО «Надежда»; дано определение дебиторской задолженности как элемента оборотных активов; проведен анализ эффективности использования оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности; детально описан процесс управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятия.
В третьей главе рассмотрены основные пути снижения инвестирования средств в дебиторскую задолженность, направления ее использования и прогноз погашения.
В дипломной работе использованы материалы:
ведущих экономистов Российской Федерации в областях учета и компьютеризации;
приведен фактический материал по участию программных продуктов в решении вопроса управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятии;
изучены нормативные документы и значительное количество методической литературы по управлению оборотным капиталом организации, финансовому менеджменту, анализу хозяйственной деятельности предприятия.
Графический материал представлен в виде 8 рисунков и 28 таблиц в тексте дипломной работы. При выполнении дипломной работы использованы следующие формы бухгалтерской отчетности за 2005 - 2007 г.г.
При оценке управления дебиторской задолженностью использовался горизонтальный и вертикальный коэффициентный метод анализа.
Глава 1.Методологические основы управления дебиторской задолженностью предприятия
1.1.Экономическая сущность дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность – это обязательство покупателей и заказчиков, а также других дебиторов погашать задолженность, как денежными средствами, так и неденежными.
Основная (торговая) дебиторская задолженность включает суммы задолженности покупателей и заказчиков за поставленные им товары или оказанные услуги в процессе выполнения нормальной основной деятельности предприятия.
Прочая дебиторская задолженность может возникнуть от разнообразных хозяйственных операций, таких как:
авансы подотчетным лицам;
авансы дочерним организациям;
депозиты на покрытие возможного убытка или ущерба;
депозиты как гарантия оплаты;
дивиденды и проценты к получению;
расчеты по выставленным претензиям;
расчеты с покупателями основных средств и нематериальных активов.
Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.
Ниже приведены примеры наиболее распространенных составляющих дебиторской задолженности (рис.1).
В статье “дебиторская задолженность” может появляться строка “поправка на безнадежные долги”. Эта строка отражает ту часть дебиторской задолженности, которая не может быть выплачена должником по причине потери его платежеспособности. Эта сумма в последствии “списывается на затраты” в соответствии с принятыми в стране правилами
Рис.1.Составляющие дебиторской задолженности
Сумма дебиторской задолженности отражает, как правило, два фактора:
уровень деловой активности предприятия – чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности;
отношение предприятия к своим клиентам – чем больше предприятие “любит” своих клиентов, т.е. чем большую отсрочку платежа оно им предоставляет, желая сохранить клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность является краткосрочной, если ее предполагается погасить в нормальных условиях операционного цикла компании, или она должна быть погашена в течение 12 месяцев с отчетной даты. Примером краткосрочной дебиторской задолженности является задолженность сотрудников предприятия по выданным командировочным авансам.
Погашение краткосрочной дебиторской задолженности производится получением каких-либо ресурсов и выгод (например, векселем, выданным покупателем). Однако погашение дебиторской задолженности возможно не только с использованием денежных средств.
Дебиторская задолженность, которая не может быть классифицирована как краткосрочная, относится к долгосрочной дебиторской задолженности. Например, по условиям трехлетнего строительного контракта заказчик должен оплатить счета подрядчика только в момент приемки всего комплекса работ, обусловленного договором. В этом случае все счета, которые будут выписаны подрядчиком, будут квалифицироваться как долгосрочная дебиторская задолженность.
Так же как и в случае краткосрочной дебиторской задолженности, погашение долга, возможно, либо получением ресурсов и выгод (например, денежными платежами), либо новыми обязательствами.
Дебиторская задолженность может классифицироваться в финансовой отчетности не только по срокам предполагаемого погашения, но и по видам деятельности предприятия. Согласно МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств», деятельность предприятия делится на операционную (основную), финансовую (связанную с привлечением инвестиций) и инвестиционную (связанную с вложением временно свободных денежных средств). Рассмотрим примеры дебиторской задолженности, связанные с этими видами деятельности.
Дебиторская задолженность, связанная с операционной деятельностью, - это, прежде всего, задолженность покупателей и заказчиков. К ней относятся не только долги за поставленную продукцию. Но и авансы, выданные поставщикам и подрядчикам по договорам поставки или подряда.
Дебиторская задолженность, связанная с финансовой деятельностью, - это задолженность, связанная с финансовыми вложениями в предприятие. Такая задолженность возникает при инвестиционной деятельности предприятия.
С точки зрения МСФО компания должна отразить в финансовой отчетности последствия всех событий, которые при определенных обстоятельствах могут произойти, а могут и не произойти. Ярким примером таких условных фактов являются расчеты по дебиторской задолженности, поскольку всегда есть риск, что она не будет погашена.
Оценка возможной величины безнадежных долгов может быть сделана либо на базе общей величины продаж (как процент от общей величины продаж), либо на базе общего количества счетов к получению. Первый способ называют подходом с точки зрения отчета о прибылях и убытках, второй – подходом с точки зрения баланса.
Обычно используются два метода подсчета величины безнадежной дебиторской задолженности за отчетный период:
в процентах от нетто-реализации;
путем учета счетов по срокам оплаты.
В результате по каждой группе получается величина резерва на покрытие безнадежных долгов.
Задолженность может и должна быть переквалифицирована в краткосрочную, если срок погашения по дебиторской задолженности становится менее двенадцати месяцев или ее погашение планируется в течение операционного цикла компании. Необходимо также отметить, что к краткосрочной дебиторской задолженности относится текущая часть долгосрочной задолженности, которая должна быть погашена в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Существующая нестабильность экономической ситуации в России приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа (получение предоплаты как формы платежа на региональных рынках используется в ограниченных размерах).
Имеющаяся низкая платежеспособность предприятий вызывает рост достаточных объемов дебиторской задолженности на балансах производителей.
Как объект учета дебиторская задолженность по сроку платежа классифицируется на:
отсроченную (срок исполнения обязательств, по которой еще не наступил);
просроченную (срок исполнения обязательств, по которой уже наступил).
Образование дебиторской задолженности экономически объяснимо недостатком оборотных средств у плательщика.
Согласно исследований Всемирного банка, причиной возникновения неплатежей в России явилось несоответствие требований макро- и микроэкономической политики государства.
Они явились следствием противоречивой экономической политики (имеющей в своей основе мягкие бюджетные ограничения для предприятий и быструю дезинфляцию, при неадекватности фискальных реформ).
Основными макроэкономическими факторами явились:
определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;
неудовлетворительная работа банковской системы;
низкая развитость или неразвитость финансового рынка;
игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;
не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.
Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.
Дебиторская задолженность в своей сути имеет два существенных признака (рис.2).
 |
Рис.2. Существенные признаки дебиторской задолженности
В оценочной деятельности при исследовании дебиторской задолженности следует иметь в виду, что, достигая величины 30% от реальных активов баланса предприятия, дебиторская задолженность может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса (акций, отдельных активов) предприятия.
Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц.
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям, например, по причинам образования ее можно разделить на оправданную и неоправданную.
Так, к оправданной дебиторской задолженности следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота.
К неоправданной следует отнести просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.
Существует и так называемая безнадежная дебиторская задолженность, что представляют собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли.
У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности преобладают или занимают наибольший максимальный (удельный) вес - расчеты за товары (работы, услуги), т.е. счета к получению.
Факторы возникновения дебиторской задолженности можно разделить на внешние и внутренние.
К внешним факторам следует отнести:
1.Состояние экономики в стране - спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности.
2.Общее состояние расчетов в стране - кризис неплатежей однозначно приводит к росту дебиторской задолженности.
3.Эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поскольку ограничение эмиссии вызывает так называемый "денежный голод", что в конченом итоге затрудняет расчеты между предприятиями.
4.Уровень инфляции в стране, так при высокой инфляции многие предприятия не спешат погасить свои долги, руководствуясь принципом, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма.
5.Емкость рынка и степень его насыщенности, так в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности, данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией, и как следствие ростом дебиторских задолженностей.
Внутренние факторы:
1.Взвешенность кредитной политики предприятия означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов, учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия.
Таким образом, неправильное установление сроков и условий кредитования (предоставления кредитов), непредоставление скидок при досрочной уплате клиентами (покупателями, потребителями) счетов, неучет других рисков могут привести к резкому росту дебиторской задолженности.
2.Наличие системы контроля за дебиторской задолженностью.
3.Профессиональные и деловые качества менеджера компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.
4.Другие факторы.
Внешние факторы не зависят от организации деятельности предприятия, и ограничить их влияние менее возможно или в отдельных случаях практически невозможно.
Внутренние факторы целиком и полностью зависят от профессионализма финансового менеджмента компании, от владения им искусством управления дебиторской задолженностью.
Количественная величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:
1)объемом реализации работ и услуг в кредит - общую выручку от реализации товаров и услуг следует разделить на две части:
от продажи за наличные и оплаченные в срок по договорам товары и услуги;
от продажи в кредит, включая и неоплаченные товары (работы и услуги).
2)средним промежутком времени между реализацией товаров (работ и услуг) и фактическим получением выручки.
Существует такое понятие, как "счета дебиторов".
Дебиторские счета отражают суммы, которые должны быть получены от продажи товаров или услуг, проданных в кредит.
Счета дебиторов представляют собой инвестиции денежных средств. Они достаточно ликвидны только при условии, если будут оплачены покупателями (заказчиками), а также, если соответствуют современным требованиям, могут быть быстро проданы.
Счета дебиторов могут уменьшаться или увеличиваться в зависимости от изменения кредитной политики. Так смягчение кредитных требований (стандартов) способно увеличить продажу товаров в кредит, что может повлечь за собой рост потерь активов из-за некачественных кредитов. Роль дебиторской задолженности не ограничивается только позицией актива в балансе. Динамика ее величины (абсолютное изменение за период, как ее первая производная) может выступать еще и как одна из составляющих финансовых потоков предприятия. Выполнение этим активом функций части денежного потока позволяет приводить ее оценку не только на основе методов затратного подхода, но и использовать в определении ее стоимости методы доходного подхода.
Необходимо иметь в виду, что специфика дебиторской задолженности как товара, реализуемого на открытом рынке или входящего в систему продаваемого бизнеса связано с тем, что данный актив не совсем материален.
Собственник данного актива фактически продает не саму "балансовую" задолженность, а лишь право требования погашения этой задолженности дебитором, тем самым уступает эти права покупателю по договору (цессии - уступке и переуступке прав).
Именно эта специфическая особенность данного актива предполагает в оценке определять не только саму величину долга, но и производить анализ прав на эту задолженность.
Аналогичное требование изложено во Временной инструкции о порядке ареста и реализации прав (требований), принадлежащих должнику как кредитору по неисполненным денежным обязательствам третьих лиц по оплате фактически поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг (дебиторской задолженности) при обращении взыскания на имущество организаций должников, являющейся приложением к приказу Минюста РФ от 03.07.1998 г. № 76, зарегистрированного Минюстом России 03.07.1998 г. № 1549, где в пункте 12 указано, что "специалист определяет, соблюдены ли все обязательные реквизиты документов, подтверждающих дебиторскую задолженность, проводит анализ всех правоустанавливающих документов, определяющих дебиторскую задолженность и дает оценку действительности и ликвидности соответствующей дебиторской задолженности должника".
Именно эти обстоятельства предполагают определение рыночной стоимости данного актива проводить с глубоким анализом обоснованности юридических прав на этот актив.
Следовательно, помимо обязательного отражения величины стоимости актива в документах бухгалтерского учета и отчетности (балансе), дебиторская задолженность должна подтверждаться следующими документами:
договором между кредитором и дебитором с приложением первичных документов, подтверждающих собственно возникновение задолженности и время ее продолжительности (накладные, счета-фактуры и т.д.);
акты сверки дебиторской задолженности между ними, оформленные надлежащим образом.
Без их наличия и должного юридического оформления продажа этих долгов, как и сам факт, их наличия вызывает серьезные замечания и сомнения.
На практике бывают случаи, когда покупатель прав на дебиторскую задолженность согласен с такой "некомплектностью" товара, что в свою очередь создает трудности в определении стоимости части прав на этот актив. Довольно часто эти права требования подкреплены документами залога и поручительства, что предполагает анализ и оценку этих документальных свидетельств в общей оценке документального подтверждения права на дебиторскую задолженность. В соответствии с требованиями Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. № 127 - ФЗ на стадиях финансового оздоровления и внешнего управления и конкурсного производства определяются меры к замораживанию требований кредиторов, а также действует особый порядок истребования и предъявления требований кредиторов.
Согласно ст. 80 п.6 данного закона финансовое оздоровление может вводиться на срок не более чем на 2 года.
На этих же стадиях банкротства предприятия-должника замораживаются начисления различного рода штрафных санкций (пени, неустойки, штрафы), а также суммы причиненных убытков (в виде упущенной выгоды или неполученных доходов).
Тем самым, теряется экономический смысл определения рыночной стоимости данной дебиторской задолженности, ввиду неприменения метода дисконтирования, из-за имеющихся законодательных запретов и моратория для выполнения в полном объеме обязательств должника-дебитора.
Не секрет, что отдача долгов может быть связана с определенной тактикой менеджмента компании-дебитора, которая, учитывая реальную экономическую ситуацию, не считает нужным строго придерживаться своих договорных обязательств, а в некоторых случаях проводят "политику неплатежей".
При схемах взаимной задолженности предприятий друг перед другом, а также такой же задолженности через третьих лиц дает возможность каждому предприятию не перечислять налог на прибыль сколь угодно долго, особенно если эта задолженность образовалась в результате реализации какой-либо продукции.
Именно это создает трудности в оценке действительной динамики дебиторской задолженности, поскольку наряду с объективными факторами, причинами тех или иных изменений могут быть и субъективные факторы такой политики, причем, которая может иметь как временный, так и продолжительный характер.
В практике производственных отношений насчитывается около двадцати различного рода схем погашения дебитором своих обязательств, начиная с простой оплаты наличными деньгами и заканчивая сделками факторинга и форфейтинга.
Реальную трудность может вызывать наличие нескольких договоров с одним дебитором и частичная выплата по каждому из них, причем в совершенно произвольные сроки и по различного рода смежным схемам, что создает достаточно объективные проблемы в оценочной обработке этих выплат, производстве сопоставлений для создания достоверной информационной базы прогноза их динамики.
Часто бывает, что дебиторская задолженность может быть признана юридически просроченной (по истечении искового срока ее истребования), однако она полностью погашается, а хозяйственные связи этих предприятий возобновляются вновь. Этот факт требует тщательного и весьма корректного обоснования применения методов экономического моделирования.
Большое влияние на "возвратность" задолженностей оказывает наличие схем взаимозачетов, порой по очень сложным схемам с привлечением двух-трех и более предприятий-посредников.
Данное обстоятельство объективно предполагает дополнительное вычитание из величины первоначально определенной задолженности сумм затрат, необходимых на организацию таких схем, либо каким-либо другим способом осуществить ее корректировку на реальную "возвратность" данной задолженности.
На многих крупных предприятиях, с большими объемами вовлеченных в производственный процесс ресурсов, поставленный учет долговых обязательств ведется по сальдо дебиторско-кредиторской задолженности, исходя из того, что положительный суммарный оборот является дебиторской задолженностью, а отрицательный - кредиторской задолженностью.
В мировой практике рыночных отношений погашение долговых обязательств перед кредиторами является безусловным и требующим немедленного исполнения. В противном случае деловая репутация дебитора резко упадет и упущенная в результате этого выгода окажется намного больше любой величины непогашенных долгов. Именно это предполагает высокую ликвидность этого актива в бизнесе. Это нашло свое отражение в коэффициентах ликвидности, которые широко используются в финансовом анализе деятельности предприятия. В соответствии с ними получается, что чем выше величина дебиторской задолженности в балансе предприятия, тем выше ликвидность этих активов и, как следствие, выше платежеспособность такого предприятия.
Условно все предприятия-дебиторы можно разделить на шесть основных групп, в каждой из которых необходимо применять соответствующие методы с безусловным учетом специфики данной группы (рис.3).
Чем больше период задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Значительный по времени период погашения дебиторской задолженности может быть оправдан, если были смягчены условия предоставления кредита, например, при выходе на рынок с новой продукцией или в конкурсной борьбе.
Увеличение остатка дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим годом может означать трудности с реализацией продукции.
В соответствии с требованиями Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. № 127 - ФЗ на стадиях финансового оздоровления и внешнего управления и конкурсного производства определяются меры к замораживанию требований кредиторов, а также действует особый порядок истребования и предъявления требований кредиторов. Согласно ст. 80 п.6 данного закона финансовое оздоровление может вводиться на срок не более чем на 2 года. Следует учитывать, что при развитии бизнеса может происходить процесс наращивания абсолютной величины дебиторской задолженности, т.е. рост ее балансовой стоимости, что, безусловно, таит в себе угрозу и рост ее невозврата в будущем.
Рис.3. Основные группы предприятий-дебиторов
1.2 Политика управления дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании (фирме, организации) политики покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна предприятию, поэтому с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении.
Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причинам конкуренции.
Антикризисное управление предприятием начинается с продуманного финансового анализа и, прежде всего, определения его платежеспособности. Если возникли проблемы, то необходимо поработать со своей дебиторской задолженностью. Это наиболее доступный и приносящий относительно быстрый результат способ пополнить свой счет денежными средствами. Однако это еще и сигнал к тому, что финансовый менеджер не справляется с выполнением одной из его функций – управлением дебиторской задолженностью. Остановимся на некоторых основных ее моментах.
В целом, при первом подходе изучаются выгода, затраты и потери из-за изменения политики реализации продукции. Его использование возможно при необходимости срочно сбыть продукцию, а также, если мощности предприятия недогружены, то либерализация расчётов целесообразна даже, если нет роста прибыли. При этом получаем социальный эффект в виде выплат заработной платы сотрудникам и дополнительной возможности погашения коммунальных услуг.
Суть этого подхода заключается в максимальном сокращении финансового цикла за счёт:
сокращения дебиторской задолженности;
увеличения кредиторской задолженности.
Эффект достигается за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, которую определяют основные факторы:
платежеспособность покупателя; оценка и классификации покупателей в зависимости от вида продукции, объёма закупок;
определение вероятности своевременной оплаты счетов, исходя из истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
решение о величине и продолжительности коммерческого кредита;
контроль расчётов с дебиторами и оценка реального состояния дебиторской задолженности;
политика сбора денег по просроченным кредитам;
анализ и планирование денежных потоков;
анализ и контроль образовавшейся дебиторской задолженности.
При контроле осуществляется ранжирование дебиторской задолженности по срокам её возникновения. Ее ранжирование может осуществляться по кварталам, но чаще всего используют группировку по дням: 0-30 дней; 30-60 дней; 61-90 дней и 91-120 дней.
При необходимости пополнить денежные средства целесообразнее прибегнуть к скидкам. Скидки различают по срокам, когда при оплате в определённый срок происходит уменьшение цены покупки на несколько процентов, а также по объёмам: при приобретении указанного объёма покупатель получает товар по более низкой цене.
Принятию решения об изменении кредитной политики должна предшествовать её оценка с точки зрения влияния на прибыль предприятия. Для этого необходимо разработать прогнозные оценки для каждой из предлагаемых политик, исходя из следующих переменных:
сумма предоставленной скидки.
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие излишне “любит” своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что несомненно сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности “вымывает” наличные деньги на предприятии, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности. Хорошо, если это может быть обеспечено за счет поставщиков предприятия, которые также кредитуют предприятие, как само предприятие кредитует своих потребителей. Но далеко не всегда кредиторы будут также “любить” предприятие, как оно “любит” своих клиентов. И потому придется прибегать к обычно дорогим банковским ссудам.
Задачи анализа состоят в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных формы №1 и №5 бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обоснования информации о расчетах с дебиторами.
Анализ состояния дебиторской задолженности:
начинают с общей оценки динамики е объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей;
определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру;
определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении года;
оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности.
Следует отметить, что ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.
Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено:
неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности и даже банкротством некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
трудностями в реализации продукции.
Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами.
В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику организации. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.
Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учета.
КОА ДЗ = ДЗв+ЧРСдз+РСД/ОА, (1)
КВИ ДЗ =ДЗв+ЧРСдз/ДЗв+ЧРСдз+РСД, (2)
Э ДЗ = П ДЗ – ТЗ ДЗ – ФП ДЗ, (3)
КЭ ДЗ = Эдз/ДЗрп , (4)
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%):
У ДЗ = (ДЗ: СО) х 100, (5)
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%):
У СДЗ = (СЗ: ДЗ) х 100, (6)
где СЗ – сомнительная задолженность (тыс. руб.)
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Весьма сопоставимым в этом случае является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
прогнозирование дебиторской задолженности;
контроль дебиторской задолженности;
отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в договорах.
На современном этапе наряду со стабилизацией деятельности предприятий важное значение имеет прогнозирование потоков денежных средств, представляющих собой, с одной стороны, платежи поставщикам, бюджету, работникам, органам социального страхования и обеспечения и др., с другой стороны - поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия.
Учитывая вероятностный характер прогноза, не следует стремиться к совпадению расчетных показателей.
Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Общая схема контроля и анализа дебиторской задолженности приведена на рисунке 4.
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней. При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.
Заключительным этапом анализа, как правило, является принятие управленческих решений и внедрение комплекса мероприятий по управлению дебиторской задолженности. В качестве примера можно порекомендовать следующие меры:
1.Контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношение
кредиторской и дебиторской задолженности, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, вызывает необходимость в причлевении дополнительно дорогостоящих источников финансирования.
2.Расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
3.Использование системы скидок при долгосрочной оплате.
| Задание максимально допустимого уровня кредиторской задолженности | |
| Проверка всех расчетных документов на превышение максимально допустимого уровня | |
| Расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей максимально допустимое значение | Расчетные документы, относящиеся к задолженности, не превышающей максимально допустимое значение |
 |
|
| Контрольная выборка по любому критерию: сроку погашения, величине задолженности и т.д. | |
| Проверка реальности сумм дебиторской задолженности | |
| Оценка существенности ошибок | |
| Обобщение результатов анализа | |
| Распространение результатов анализа на всю совокупность дебиторской задолженности | |
| Приведение результатов анализа в соответствующем разделе отчета | |
Рис. 4. Схема контроля и анализа дебиторской задолженности
1.3 Современная теория и практика эффективной организации управления дебиторской задолженности
Современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную сеть сложных взаимоотношений миллионов входящих в нее хозяйствующих субъектов.
Основой этих взаимодействий являются расчеты и платежи, в процессе которых происходит удовлетворение взаимных требований и обязательств.
Платежная система страны – неотъемлемый элемент рыночной экономики, через которую реализуются различные экономические возможности.
Создание стройной платежной системы в России имеет особую значимость и является одной из ключевых проблем реформирования экономики на переходном этапе страны к рынку.
Предприятие-заемщик, имеющее сравнительно устойчивое финансовое состояние, может оказаться втянутым в цепочку неплатежей недобросовестными партнерами и, как следствие, будет не в состоянии вернуть банку кредит и уплатить проценты.
При определении трактовки понятия «неплатежи» различают общую и просроченную задолженность.
Общая задолженность – нормальное явление для экономики любой страны. Кризис платежей формирует именно просроченная задолженность. В качестве показателя неплатежей, как правило, используют просроченную кредиторскую задолженность, а именно – показатель суммарной (совокупной) просроченной задолженности по обязательствам предприятий и организаций. Он включает собственно просроченную кредиторскую задолженность (задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, в том числе с поставщиками и подрядчиками за материальные ценности; с дочерними предприятиями; задолженность по выданным векселям, полученным авансам; с бюджетом и внебюджетными фондами; с рабочими и служащими по оплате труда), а также просроченную задолженность по кредитам банков и полученным займам.
По состоянию на 01.01.2007 г. суммарная просроченная задолженность в целом по России составила 1445,3 млрд. руб., что составляет 40% всей суммарной задолженности.
Образование системы неплатежей в народном хозяйстве определяется взаимодействием множества факторов. Среди них можно выделить те, которые оказали влияние на резкий рост неплатежей, однако носили временный, переходный характер (например, разрыв производственно-финансовых связей предприятий со своими партнерами из ближнего зарубежья, высокие темпы инфляции и либерализация цен на фоне сохранения жестких технологических связей, несбалансированность доходов и расходов бюджета России ряда лет), а также факторы, обусловливающие сохранение платежного кризиса, его дальнейшее развитие и являющиеся наиболее существенными (утрата предприятиями оборотных средств, искаженная структура затрат на производство, развитие неденежных форм расчетов, мягкие бюджетные ограничения и система открытого субсидирования, регулирование цен на продукцию естественных монополий, отрыв финансового рынка от реального сектора экономики).
В первую очередь следует принять все необходимые меры для того, чтобы исключить дальнейший рост задолженности и урегулировать существующие взаимоотношения между предприятиями, а также предприятиями и бюджетом.
Принципиальным условием разрушения системы неплатежей выступает ликвидация механизмов перераспределения скрытых субсидий в экономике – как между рентабельными компаниями и убыточными предприятиями, изначально выступающими объектами мягких бюджетных ограничений, так и между предприятиями и бюджетом.
Поскольку неплатежи во многом выступают как следствие неэффективности целого ряда производств, принципиально важной предпосылкой улучшения ситуации в реальном секторе экономики является осуществление таких структурных преобразований, которые бы обеспечили удаление с рынка не пользующейся спросом продукции, а также нежизнеспособных предприятий, не имеющих рыночной перспективы.
Как правило, последние выступают началом цепочки неплатежей или, повышая цены на свою продукцию, служат фактором дополнительного роста материальных затрат у потребителей.
В нашей стране в настоящее время многие формы взаиморасчетов теряют свою первоначальную сущность, приобретают подчас искаженный характер, трансформируются в договорные схемы извлечения выгоды, представляющие для многочисленных посредников высокодоходный бизнес, часто носят характер взаимного сговора с целью присвоения части финансовых потоков, занижения налогооблагаемой базы, что обусловливает высокий уровень трансакционных издержек (нередко комиссионные достигают 30% зачетной суммы и выше).
Это также лишает экономику внутренних стимулов для роста, ведь любая зачетная кампания провоцирует ожидания новых и новых зачетов, а значит, подталкивает к накоплению новых долгов, в том числе и по обязательным платежам.
Эффективность мер, направленных на подавление кризиса платежей, напрямую зависит от общей финансовой ситуации в стране, что требует объединения усилий государства и всех участников рынка, в том числе качественного и планомерного взаимодействия банка и предприятия. При этом задача государственных органов видится в создании необходимых экономических предпосылок для снижения инфляции, удержания стабилизации и оживления экономики страны.
Значительную роль в решении проблемы неплатежей должны играть банки через совершенствование форм безналичных расчетов и усиление контроля за их осуществлением. Системный характер кризиса платежей предполагает и систему взаимосвязанных мер по его преодолению – от разработки и эффективного применения расчетно-финансовых инструментов и технологий, позволяющих регулировать уровень взаимных неплатежей, до выявления и устранения коренных, структурных причин роста неплатежей, чтобы платежный кризис не воспроизводился регулярно, создания экономических условий для укрепления финансового состояния предприятий реального сектора экономики и других субъектов рыночных отношений, реализации мероприятий, призванных оздоровить экономику в целом.
Системный характер кризиса платежей предполагает и систему взаимосвязанных мер по его преодолению – от разработки и эффективного применения расчетно-финансовых инструментов и технологий, позволяющих регулировать уровень взаимных неплатежей, до выявления и устранения коренных, структурных причин роста неплатежей, чтобы платежный кризис не воспроизводился регулярно, создания экономических условий для укрепления финансового состояния предприятий реального сектора экономики и других субъектов рыночных отношений, реализации мероприятий, призванных оздоровить экономику в целом.
Таким образом, в первой главе выпускной квалификационной работе нами были рассмотрены методологические основы управления дебиторской задолженностью предприятия, на основании вышеизложенного были сформулированы следующие выводы.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя систему методов проведения расчётов за отгруженную продукцию и услуги, взыскание просроченных долгов, политику взаимоотношений с факторинговыми компаниями и коммерческими банками, с товарными и валютными биржами.
Финансовый менеджер должен осуществлять постоянный мониторинг величины дебиторской задолженности, т. к. её чрезмерное увеличение приводит к падению платёжеспособности предприятия. Уровень дебиторской задолженности зависит, в основном, от условий расчётов с контрагентами предприятия.
В теории и на практике выделяют два подхода к управлению дебиторской задолженностью в зависимости от того, что является предметом оценки. Им может быть:
1.Дополнительная прибыль при изменении условий продаж и расчётов.
2.Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности.
Ключевым моментом при управлении дебиторской задолженностью является понимание, что, с одной стороны, увеличение дебиторской задолженности приводит к увеличению объёмов продаж, это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита для авансирования оборотного капитала и это приведёт к увеличению издержек (за счёт платы за кредит).
С другой стороны, при уменьшении сроков коммерческого кредита снизится и дебиторская задолженность, но уменьшатся объёмы продаж и это может привести к затратам по хранению готовой продукции, потере покупателей.
Глава 2.Анализ системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия
Потребительское общество «Надежда» г. Грязи в соответствии с Законом РФ «О потребительской кооперации (потребительских обществах и союзах) в Российской Федерации» - добровольное объединение граждан или юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами имущественных, паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.
Потребительское общество «Надежда» является некоммерческой организацией, не имеющее извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.
Полное официальное наименование – потребительское общество «Надежда».
Сокращенное наименование – ПО «Надежда».
Общество является юридическим лицом, действует на основании своего Устава, имеет в собственности имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права и нести обязанности. быть истцом и ответчиком в суде.
ПО «Надежда» имеет расчетный и иные счета в банках, самостоятельный баланс, печать, штамп, фирменные бланки и иные реквизиты.
Юридический адрес общества: 399300 Липецкая область, г. Грязи, ул. Песковатская, д.1.
Общество для осуществления своей деятельности имеет структурные подразделения – магазины, кафе, аптечные пункты, склады и т.д. (таблица 1).
Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей его членов.
Таблица 1
Структурные подразделения ПО «Надежда» г. Грязи
| Наименование структурного подразделения | ||
| Магазины | ||
| ТПС С. Правда | «Продукты» с. Новая Деревня |
«Продукты» Яманское Лесничество |
| ТПС с. Кубань | «1000 Мелочей» г. Грязи, ул. Правды |
ТПС с. Прибытково |
| ТПС с. Петровка | «Продукты» г. Грязи, ул. Правды | ТПС с. Красная Дубрава |
| ТПС с. Бартеньевка | ТПС с. Плеханово | «Продукты» с. Н. Телелюй |
| ТПС с. Средняя Лукавка | ТПС с. Бутырки | ТПС г. Грязи, ул. Песковатская |
| «Продукты» г. Грязи, ул. Молодежная | ТПС с. Ярлуково | «Ивушка» с. Ярлуково |
| ТПС с. Синявка | «Продукты» с. Б.Самовец |
«Хозяюшка» пос.Песковатский |
| ТПС с. Падварки | ТПС с. Головщино | Лавка на дому с. Бутырки |
| ТПС с. Кн. Байгора №34 | «Продукты» Подстанция | ТПС с. Сошки |
| ТПС с. Кн. Байгора №32 | «Продукты» пос. Песковатский | «Все для дома» с. Двуречки |
«Продукты» с. Кн. Байгора №33 |
ТПС с. Фащевка | «Березка» с. Фащевка |
| ТПС с. Коробовка | ТПС с. Двуречки | «Продукты» г. Грязи, ул. Советская |
| «Продукты» с.Кузовка | «Продукты» Б.Лесничество | |
«Продукты» с. Св.Поляна |
«Продукты» Ленинское Лесничество | |
| Киоски | ||
| с. Двуречки, ул. Ленина | с. Колоусовка | |
| Буфет | ||
|
пос. Прибытковский |
«Мираж» с. Бутырки | |
| Столовая | ||
| г. Грязи, ул. Песковатская | ||
| Аптечный пункт | ||
| г. Грязи, ул. Песковатская | ||
Для выполнения указанной цели ПО «Надежда» г. Грязи осуществляет:
строительную, производственную, посредническую, маркетинговую, фармацевтическую, предпринимательскую, благотворительную и иную деятельность, не запрещенную законом; реализацию изделий из золота, драгоценных металлов, драгоценных камней
всемерное содействие развитию социально-бытовой и иной инфраструктуры;
капитальное строительство и ремонтно-строительные работы; материально техническое снабжение своей деятельности путем приобретения необходимых ресурсов и товаров;
закупку у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод, грибов, лекарственно-технического и вторичного сырья, в т.ч. черных и цветных металлов для последующей переработки и реализации в торговой сети, а также для поставки промышленности;
развивает кооперативную демократию, пропагандирует кооперативное движение, проводит работу по вовлечению населения в члены общества;
оптовую, розничную торговлю, в т.ч. путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков;
производство и реализацию продукции промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров;
заготовительную деятельность, в т.ч. сбор и реализацию сырья и дикорастущих лекарственных растений (кроме занесенных в Красную книгу России);
хранение нефти и продуктов ее переработки;
пассажирские и грузовые перевозки автомобильным транспортом;
транспортные и транспортно-экспедиционные услуги; оказание услуг питания, по изготовлению кулинарной продукции, кондитерских изделий, полуфабрикатов, по организации потребления и обслуживания;
деятельность по оказанию ритуальных, бытовых и иных услуг, в т.ч. через рынок;
ведение секретного делопроизводства, выполнение мероприятий по мобилизационной подготовки, гражданской обороне, предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций;
возврат (восстановление) кооперативной собственности, незаконно отчужденной в пользу юридических и физических лиц.
В таблице 2 представлены основные экономические показатели работы предприятия в динамике.
Таблица 2
Основные экономические показатели работы ПО «Надежда» в 2005-2007г. г.
| Показатели | Годы | Изменения | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006г. от 2005г. | 2007г. от 2006г. | |
| Объем реализации продукции, тыс. руб. | 67940 | 79810 | 87527 | +11870 | +7717 |
| Себестоимость продукции, тыс. руб. | 67294 | 79641 | 87018 | +12347 | +7377 |
| Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. | 646 | 169 | 509 | -477 | +340 |
| Фонд оплаты труда, тыс. руб. | 6163 | 8050 | 8655 | +1887 | +605 |
| Среднесписочная численность, чел. | 85 | 87 | 87 | +2 | 0 |
| Выработка на одного рабочего, тыс. руб. | 799,3 | 917,4 | 1006,1 | +118,1 | +88,7 |
| Среднегодовая средняя зарплата, тыс. руб. | 72,5 | 92,5 | 99,5 | +20 | +7 |
| Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. | 5164 | 6824 | 7479 | +1660 | +655 |
| Фондоотдача, руб. | 13,0 | 11,7 | 11,6 | -1,3 | -0,1 |
| Рентабельность продаж, % | 0,9 | 0,2 | 0,6 | -0,7 | +0,4 |
| Рентабельность продукции, % | 0,9 | 0,2 | 0,6 | -0,7 | +0,4 |
По данным таблицы 2 видно, что в 2006 году объем реализации продукции увеличился на 11870 тыс. руб., а в 2007 году на 7717 тыс. руб. Прибыль от реализации продукции в 2006 году снизилась на 477 тыс. руб., а в 2007 году выросла на 340 тыс. руб.
Выработка на одного рабочего в 2006 году по сравнению с 2005 годом возросла на 118,1 тыс. руб., а в 2007 года - на 88,7 тыс. руб.
Фондоотдача в 2006 году снизилась на 1,3 руб., а в 2007 года - на 0,1 руб.
Рентабельность продаж в 2006 году снизилась на 0,7%, а в 2007 году увеличилась на 0,4%, а рентабельность продукции снизилась на 0,7%, а в 2007 году увеличилась на 0,4%.
Таблица 3
Показатели имущественного положения ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
За 2007 год техническое состояние основных средств на предприятия несколько ухудшилось за счет менее интенсивного их обновления.
По данным таблицы 4 видно, что за 2007г. доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению, она уменьшилась на 1 процентный пункт. Коэффициент финансового левериджа увеличился на 41 процентных пункта, что свидетельствует о том, что растет финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного оказался незначительным по размеру. Если в 2006 году величина собственного капитала превышала заемный в 0,21 раза, то в 2007 году это превышение снизилось до 0,19 раза. В составе заемного капитала находятся займы, кредиты и кредиторская задолженность. Все это привело к тому, что заемный капитал значительно превысил собственные средства.
Таблица 4
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Показатели | Норм. ограничения | Годы | Изменения | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||
| Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. | 3897 | -4286 | -4843 | -557 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 | 0,63 | 0,64 | 0,65 | +0,01 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,5-1,0 | 0,55 | 0,65 | 0,75 | +0,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | 0,2-0,4 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0 |
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия) | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) | ≤0,5 | 0,82 | 0,83 | 0,84 | +0,01 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,67 | 0,82 | 0,83 | 0,84 | +0,01 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент финансового левириджа (плечо финансового рычага) | ≤1,0 | 4,33 | 4,77 | 5,18 | +0,41 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,7 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент финансирования | ≥1,0 | 0,23 | 0,21 | 0,19 | -0,02 |
| Коэффициент инвестирования | ≥1,0 | 0,37 | 0,35 | -0,02 | |
| Коэффициент маневренности СК | ≥0,1 | -1,55 | -1,69 | -1,84 | -0,15 |
| Коэффициент постоянного актива | ≥0,7 | 2,57 | 2,69 | 2,84 | +0,15 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | ≤0,1 | -2,08 | -2,34 | -0,26 | |
Коэффициент инвестирования и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеют отрицательное значение, что следует оценить отрицательно.
Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия можно оценить как неустойчивое.
Таблица 5
Коэффициенты рентабельности ПО «Надежда» в 2005-2007г.г.
По данным таблицы 5 видно, что за 2006 г.:
рентабельность активов выросла на 1,2%;
рентабельность продаж уменьшилась на 0,7%;
рентабельность собственного капитала выросла на 12,0%.
рентабельность активов снизилась на 1,4%;
рентабельность продаж увеличилась на 0,4%;
рентабельность собственного капитала снизилась на 6,3%.
На предприятии происходит замедление оборачиваемости активов в 0,07 раза. Операционный цикл замедлился в 2007 году на 1,1 день. Финансовый цикл - на 7,8 дня. Данная динамика является негативной для деловой активности предприятия.
Таким образом, финансовое состояние ПО «Надежда» является неустойчивым, доля собственного капитала невелика, предприятие не всегда в состоянии погасить свои обязательства, растет финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Таблица 6
Показатели деловой активности ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Показатели | Годы | Темп роста, % | |
| 2006 | 2007 | 2007 к 2006 | |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 79810 | 87527 | +7717 |
| Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 79641 | 87018 | +7377 |
| Величина активов, тыс. руб. | 14652 | 16285 | +1633 |
Величина оборотных активов, тыс. руб. в том числе |
7828 | 8806 | +978 |
| - запасов, тыс. руб. | 5889 | 6933 | +1044 |
| - дебиторской задолженности, тыс. руб. | 1802 | 1751 | -51 |
| Величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 7789 | 10103 | +2314 |
| Величина основных средств, тыс. руб. | 6824 | 7479 | +655 |
| Величина собственного капитала, тыс. руб. | 2538 | 2636 | +98 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 5,44 | 5,37 | -0,07 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 10,20 | 9,94 | -0,26 |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни | 35,8 | 36,7 | +0,9 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 44,29 | 49,99 | +5,7 |
| Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни | 8,2 | 7,3 | -0,9 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 10,22 | 8,61 | -1,61 |
| Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни | 35,7 | 42,4 | +6,7 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 13,55 | 12,62 | -0,93 |
| Продолжительность одного оборота запасов, дни | 26,9 | 28,9 | +2,0 |
| Коэффициент оборачиваемости денежной наличности | 1140,14 | 1346,57 | +206,43 |
| Продолжительность одного оборота денежной наличности, дни | 0,3 | 0,3 | 0 |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 35,4 | 36,5 | +1,1 |
| Продолжительность финансового цикла, дни | 71,1 | 78,9 | +7,8 |
2.2 Анализ важнейших показателей, характеризующих динамику дебиторской задолженности и эффективность управления ею
Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость его предварительной классификации.
Состав оборотных активов можно рассматривать с позиции их ликвидности и выделить по степени ликвидности быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы . Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения – депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенное с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.
Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.
Анализ структуры оборотных средств ПО «Надежда» представлен в таблицах 7, 8.
По данным таблицы 7 видно, что за 2006 год оборотные активы ПО «Надежда» уменьшились на 226 тыс. руб., в том числе за счет роста размера запасов на 58 тыс. руб., уменьшения НДС на 7 тыс. руб., увеличения долгосрочной дебиторской задолженности на 18 тыс. руб., снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 219 тыс. руб., а также за счет снижения денежных средств на 226 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в оборотных активах на 2005 год имеют запасы – 72,4% и краткосрочная дебиторская задолженность – 16,1%, на 2006 год по-прежнему запасы – 75,2% и краткосрочная дебиторская задолженность – 13,8% оборотных активов.
Таблица 7
Анализ динамики и состава оборотных активов в ПО «Надежда» в 2005-2006г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2005 | 2006 | изменения | 2005 | 2006 | изменения | |
| Запасы | 5831 | 5889 | +58 | 72,4 | 75,2 | +2,8 |
| 60 | 67 | +7 | 0,7 | 0,9 | +0,1 | |
| 706 | 724 | +18 | 8,8 | 9,2 | +0,5 | |
| 1297 | 1078 | -219 | 16,1 | 13,8 | -2,3 | |
| - | - | - | - | - | - | |
| Денежные средства | 160 | 70 | -90 | 2,0 | 0,9 | -1,1 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО | 8054 | 7828 | -226 | 100,0 | 100,0 | - |
По данным таблицы 8 видно, что за 2007 год оборотные активы ПО «Надежда» увеличились на 978 тыс. руб., в том числе за счет роста размера запасов на 1044 тыс. руб., уменьшения НДС на 10 тыс. руб., роста долгосрочной дебиторской задолженности на 47 тыс. руб., снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 98 тыс. руб., а также за счет уменьшения денежных средств на 5 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в оборотных активах на 2006 год имеют запасы – 75,2% и краткосрочная дебиторская задолженность– 13,8 %, на 2007 год по-прежнему запасы – 78,7% и краткосрочная дебиторская задолженность– 11,1 % оборотных активов.
Произведя анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия, необходимо оценить динамику и структуру дебиторской задолженности предприятия (табл. 9, 10).
Таблица 8
Анализ динамики и состава оборотных активов в ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2006г. | 2007г. | изменения | 2006г. | 2007г. | изменения | |
| Запасы | 5889 | 6933 | +1044 | 75,2 | 78,7 | +3,5 |
| Налоги по приобретенным ценностям | 67 | 57 | -10 | 0,9 | 0,6 | -0,2 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 724 | 771 | +47 | 9,2 | 8,8 | -0,5 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1078 | 980 | -98 | 13,8 | 11,1 | -2,6 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 70 | 65 | -5 | 0,9 | 0,7 | -0,2 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО | 7828 | 8806 | +978 | 100,0 | 100,0 | - |
По данным таблицы 9 видно, что за 2006 год дебиторская задолженность снизилась на 201 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 219 тыс. руб., в том числе по расчетам с покупателями и заказчиками - на 60 тыс. руб., по прочей задолженности – на 159 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 18 тыс. руб., в том числе по прочей задолженности – на 18 тыс. руб.
В структуре дебиторской задолженности за 2006 год произошли следующие изменения: доля краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 4,9%, а долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась на ту же величину.
Таблица 9
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2005-2006 г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2005 | 2006 | изменения | 2005 | 2006 | изменения | |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1297 | 1078 | -219 | 64,8 | 59,8 | -4,9 |
| в том числе | ||||||
| 320 | 260 | -60 | 16,0 | 14,4 | -1,5 | |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 977 | 818 | -159 | 48,8 | 45,4 | -3,4 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 706 | 724 | +18 | 35,2 | 40,2 | +4,9 |
| в том числе | ||||||
| расчеты с покупателями и заказчиками | - | - | - | - | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 706 | 724 | +18 | 35,2 | 40,2 | +4,9 |
| Итого | 2003 | 1802 | -201 | 100,0 | 100,0 | - |
В таблице 10 дан анализ динамики и структуры дебиторской задолженности предприятия в 2006-2007г.г.
Таблица 10
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2006г. | 2007г. | изменения | 2006г. | 2007г. | изменения | |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1078 | 980 | -98 | 59,8 | 56,0 | -3,9 |
| в том числе | ||||||
| расчеты с покупателями и заказчиками | 260 | 60 | -200 | 14,4 | 3,4 | -11,0 |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 818 | 920 | +102 | 45,4 | 52,5 | +7,1 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 724 | 771 | +47 | 40,2 | 44,0 | +3,9 |
| в том числе | ||||||
| расчеты с покупателями и заказчиками | - | - | - | - | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 724 | 771 | +47 | 40,2 | 44,0 | +3,9 |
| Итого | 1802 | 1751 | -51 | 100,0 | 100,0 | - |
По данным таблицы 10 видно, что за 2007 год дебиторская задолженность сократилась на 51 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 98 тыс. руб., в том числе по расчетам с покупателями и заказчиками сократилась на 200 тыс. руб., по прочей задолженности увеличилась на 102 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность выросла на 47 тыс. руб., в том числе по прочей задолженности – на 47 тыс. руб.
В структуре дебиторской задолженности за 2007 год произошли следующие изменения: доля краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 3,9%, а долгосрочной дебиторской задолженности выросла на ту же величину.
Таким образом, дебиторская задолженность ПО «Надежда» имеет тенденцию к сокращению. Однако за 2007 год доля краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 3,9%, а долгосрочной дебиторской задолженности выросла на ту же величину.
2.3 Оценка и анализ прогрессивности и рациональности применяемых инструментов управления дебиторской задолженностью
Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.
Качество и ликвидность дебиторской задолженности можно изучить с помощью одного показателя – период оборачиваемости дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж.
Таблица 11
Период оборачиваемости дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2005-2007г.г.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности в ПО «Надежда» за исследуемый период снизился на 2,6 дня.
За анализируемые года период оборачиваемости дебиторской задолженности в ПО «Надежда» снизился на 0,9 дня.
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие излишне «любит» своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что, несомненно сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности «вымывает» наличные деньги на предприятии, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности. Хорошо, если это может быть обеспечено за счет поставщиков предприятия, которые также кредитуют предприятие, как само предприятие кредитует своих потребителей. Но далеко не всегда кредиторы будут также «любить» предприятие, как оно «любит» своих клиентов. И потому придется прибегать к обычно дорогим банковским ссудам.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью произведем расчет коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги. Он рассчитывается по следующей формуле:
КОА ДЗ = ДЗв+ЧРСдз+РСД/ОА, (7)
где КОА ДЗ – коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность;
ДЗ в – сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;
ЧРС ДЗ – сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
РСД – сумма резерва сомнительных долгов;
ОА – общая сумма оборотных активов.
КОА ДЗ2005 = = 0,25
КОА ДЗ2006 = = 0,23
КОА ДЗ2007 = = 0,20
Данный расчет показывает снижение коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги на 0,03, что свидетельствует об уменьшении дебиторской задолженности ПО «Надежда».
Произведем расчет коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Он определяется по следующей формуле:
КВИ ДЗ =ДЗв+ЧРСдз/ДЗв+ЧРСдз+РСД, (8)
где КВИ ДЗ – коэффициент инкассации текущей дебиторской задолженности.
КВИ ДЗ2005 = = 1
КВИ ДЗ2006 = = 1
КВИ ДЗ2007 = = 1
Таким образом, за 2005-2007 г.г. коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги в ПО «Надежда» не изменился.
Определим сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (сумма резерва сомнительных доходов, подлежащая списанию в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:
Э ДЗ = П ДЗ – ТЗ ДЗ – ФП ДЗ, (9)
где Э ДЗ – сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;
П ДЗ – дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации за счет предоставления кредита;
ТЗ ДЗ – текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФП ДЗ – сумма прямых финансовых потерь от невозврата покупателями долга.
Э ДЗ2005 = 7940 - 2003 = 5937 тыс. руб.
Э ДЗ2006 = 7527 - 1802 = 5725 тыс. руб.
Э ДЗ2007 = 9810 - 1751 = 8059 тыс. руб.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе управления может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:
КЭ ДЗ =Эдз/ДЗрп, (10)
где КЭ ДЗ - коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность;
Э ДЗ - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;
ДЗ РП – средний остаток текущей дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.
КЭ ДЗ2005 = = 2,96
КЭ ДЗ2006 = = 3,18
КЭ ДЗ2007 = = 4,60
Таким образом, за 2004-2005 г.г. эффект инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность ПО «Надежда» увеличился на 1,42 (4,60 – 3,18).
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);
А3 - медленно реализуемые активы (статьи II раздела актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность);
А4 - трудно реализуемые активы (статьи I раздела актива баланса - внеоборотные активы).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам);
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей);
П4 - постоянные активы или устойчивые (III раздел пассива баланса).
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.
В таблице 13 представлен аналитический агрегированный баланс ПО «Надежда» за 2006-2007г.г.
Согласно данным таблицы 13 неравенство первое не соблюдается, так как наиболее ликвидные активы и в 2006г. и в 2007г. были меньше суммы наиболее срочных обязательств.
Второе и третье неравенства соблюдаются в 2006г. и в 2007г.
Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства собственного капитала над труднореализуемыми активами, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных активов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов
Таблица 12
Аналитический агрегированный баланс ПО «Надежда» за 2006-2007г.г.
| Группы баланса (агрегаты) | Условные обозначения | Строки баланса | Годы | |
| 2006 | 2007 | |||
| АКТИВЫ | ||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | А1 | 250+260 | 70 | 65 |
| 2. Быстро реализуемые активы | А2 | 240 | 1078 | 980 |
| 3. Медленно реализуемые активы | А3 | 140+210+220+230+270 | 6680 | 7761 |
| 4. Трудно реализуемые активы | А4 | 190-140 | 6824 | 7479 |
| 5. Валюта баланса | Ба | 300 | 14652 | 16285 |
| ПАССИВЫ | ||||
| 1. Наиболее срочные обязательства | П1 | 620 | 7789 | 10103 |
| 2. Краткосрочные обязательства | П2 | 610+660 | 4325 | 3546 |
| 3. Долгосрочные обязательства | П3 | 590 | - | - |
| 4. Постоянные пассивы | П4 | 490+630+640+650 | 2538 | 2636 |
| 5. Валюта баланса | Бп | 700 | 14652 | 16285 |
Как видно из таблицы 13 неравенство А4≤П4 не соблюдается, т.е. у ПО «Надежда не достаточно собственных средств не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотных активах.
Таким образом, баланс ПО «Надежда» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое и четвертое неравенства. По итогам анализа баланса можно сделать заключение об его неудовлетворительной структуре.
Проведем оценку уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.
Сначала с целью отражения реального состояния текущей дебиторской задолженности с позиций возможной ее инкассации в общей ее сумме выделим чистую реализационную ее стоимость (таблица 14, 15).
Таблица 13
Оценка реального состояния дебиторской задолженности в ПО «Надежда в 2006 году
Как видно из данных таблицы 14, сумма сомнительных долгов в ПО «Надежда» составляет 72 тыс. руб.
На рисунке 6 представлено соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины в 2006 году.
Как видно из данных таблицы 15, сумма сомнительных долгов в ПО «Надежда», исходя из опыта прошлых лет, составляет 70 тыс. руб. или 4% от общей суммы дебиторской задолженности
Отрицательным моментом при управлении дебиторской задолженности является то, что в ПО «Надежда» не осуществляется планирования и контроль дебиторской задолженности. Предлагаемый процесс планирования (таблица 15) и контроля (таблицы 17-18) представлен в пункте 1 глава 3.
Рис.6. Соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины ПО «Надежда» в 2006 году
Таблица 14
Оценка реального состояния дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2007 году
На рисунке 7 представлено соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины в 2007 году.
Рис.7. Соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины ПО «Надежда» в 2007 году
Для повышения эффективности управления дебиторской задолженности необходимо разрабатывать и внедрять мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии и рассчитывать экономическую эффективность внедрения новой кредитной политики ПО «Надежда» по отношению к своим покупателям.
Глава 3.Совершенствование управления дебиторской задолженностью на предприятии
3.1 Меры по совершенствованию планирования и контроля дебиторской задолженности
На современном этапе наряду со стабилизацией деятельности предприятий важное значение имеет прогнозирование потоков денежных средств. Ритмичность платежно-расчетной дисциплины зависит не только от выбора формы безналичных расчетов, являющихся, как известно, основным способом оплаты поставляемой продукции, но и от взаимной увязки денежных оттоков и притоков. Упрощенно эту увязку можно представить как синхронное движение средств по счетам кредиторов и дебиторов – денежные средства, поступившие от дебиторов в погашение поставленной им продукции, с небольшим временным лагом используются для расчетов с кредиторами; превышение притоков денежных средств над их оттоками используется для наращивания экономического потенциала предприятия (приобретение основных средств и оборотных активов) и выплаты дивидендов собственникам. Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно - именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных средств (обычно в виде высоколиквидных ценных бумаг) либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия. Для того чтобы сделать денежные потоки более прозрачными и предсказуемыми, в ПО «Надежда» должна быть организована более или менее формализованная система их прогнозирования.
Используя имеющиеся зависимости между суммой денежных поступлений, объёмом реализации, изменением в остатках дебиторской задолженности, продолжительностью оборота дебиторской задолженности, можно рассчитать ожидаемое значение дебиторской задолженности и сумму поступления денежных средств от покупателей.
При прогнозе кредиторской задолженности ключевым моментом является определение ожидаемых сумм платежей поставщикам. Для этого прогнозируется величина производственных запасов и увеличения задолженности поставщикам. Обосновываются варианты ожидаемых сумм поступлений денежных средств от дебиторов и сумм платежей кредиторам при разных периодах оборота дебиторской и кредиторской задолженности.
Исходные данные для прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженности представлена в табл. 13.
Таблица 15.
Исходные данные для прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженности в ПО «Надежда» за 2007 г.
При прогнозирование дебиторской задолженности необходимо не только показать какова будет величина дебиторской и кредиторской задолженности если период оборота задолженностей останется прежним, но и показать, как измениться ожидаемая сумма поступлений денежных средств от покупателей и сумма платежей кредиторам, если: период оборота дебиторской и кредиторской задолженности:
увеличится на 10 дней;
сократится на 10 дней.
В таблице 14 представлен вариант прогноза дебиторской задолженности на 2008г.
Таблица 16.
Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности в ПО «Надежда» на 2008 г.
| Показатели | Период оборота задолженности останется прежним | Период оборота задолженности увеличится на 10 дней | Период оборота задолженности уменьшится на 10 дней |
| 1. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1958 | 4639 | 80 |
| 2. Средний период погашения дебиторской задолженности, дни | 7,3 | 17,3 | 0,3 |
| 3. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 1695 | 3666 | 118 |
| 4. Средний период погашения кредиторской задолженности, дни | 8,6 | 18,6 | 0,6 |
| 5. Выручка от реализации, тыс. руб. | 97882 | 97882 | 97882 |
| 6. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 95924 | 95924 | 95924 |
| 7. Материальные затраты в себестоимости (75%), тыс. руб. | 71943 | 71943 | 71943 |
В таблице 15 представлена методика расчетов показателей, используемых при прогнозировании дебиторской задолженности на 2008г.
По данным таблицы 15 можно сделать вывод, что наиболее оптимальный прогнозный вариант продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности – 0,3 дня (период оборота задолженности уменьшится на 10 дней) и кредиторской задолженности – 0,6 дней (период оборота задолженности уменьшится на 10 дней).
Таблица 17.
Методика расчетов показателей, используемых при прогнозировании дебиторской задолженности на 2008 г.
| Показатель | Формула расчета | Результаты расчета |
| 1.Расчет затрат на производство продукции и услуг | рассчитываются исходя из фактической их величины в 2007г., а также кумулятивных темпов расширения производства и инфляции | 87018 х 1,015 х 1,015 х 1,075 = 95924 тыс. руб. |
| 2. Выручка от реализации | планируется исходя из общей суммы затрат, и условия, в соответствии с которым их доля должна составить 98%. | 95924: 0,98 = 97882 тыс. руб. |
| 3.Дебиторская задолженность | период оборота дебиторской задолженности умножить на размер выручки, деленные на длительность периода | 7,3 х 97882: 365 = 1958 тыс. руб. 17,3 х 97882: 365 = 4639 тыс. руб. 0,3 х 97882: 365 = 80 тыс. руб. |
| 4.Кредиторская задолженность | период оборота кредиторской задолженности умножить на материальные затраты, деленные на длительность периода | 8,6 х 71943: 365 = 1695 тыс. руб. 18,6 х 71943: 365 = 3666 тыс.руб. 0,6 * 71943: 365 = 118 тыс. руб. |
Следовательно, политика управления дебиторской задолженностью на предстоящий период должна быть направлена на снижение периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Следует отметить, что учитывая вероятностный характер прогноза, не следует стремится к совпадению расчетных показателей. Однако прогнозная тенденция по снижению продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности задолженности должна стать определяющей при управлении дебиторской и кредиторской задолженностью.
Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Ее ранжирование может осуществляться по кварталам, но чаще всего используют группировку по дням: 0-30 дней; 30-60 дней; 61-90 дней и 91-120 дней.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка наличия безнадёжных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведётся отдельно по группам дебиторской задолженности.
При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита.
Например, если компания продает с условием оплаты через 30 дней, то обычно сумма дебиторской задолженности должна равняться объему продаж за предыдущий месяц. Если в балансе дебиторская задолженность равняется объему реализации за 40 или 50 дней, это может означать, что ряд клиентов имеет трудности с оплатой счетов или нарушает условия кредита, либо для реализации своей продукции компания была вынуждена увеличить срок оплаты.
Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года.
Поэтому в процессе управления дебиторской задолженностью проводится анализ состава, причин и давности образования дебиторской задолженности (таблицы 16, 17).
Таблица 18.
Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2006 году
| Суммы, тыс. руб. | В том числе | |||||
| до 1 месяца | от 1 до 3 месяцев | от 3 до 6 месяцев | от 6 до 12 месяцев | свыше года | ||
| Краткосрочная | 1078 | 168 | 454 | 371 | 85 | - |
В том числе: за товары и услуги |
260 | 168 | 4 | 88 | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 818 | - | 450 | 283 | 85 | - |
| Долгосрочная | 724 | - | - | - | - | 724 |
В том числе: за товары и услуги |
- | - | - | - | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 724 | - | - | - | - | 724 |
| ИТОГО | 1802 | 168 | 454 | 371 | 85 | 724 |
| Удельный вес, % | 100 | 9,3 | 25,2 | 20,6 | 4,7 | 40,2 |
По данным таблицы 16 видно, что в 2006 году дебиторская задолженность до 1 месяца в ПО «Надежда» составляет 9,3%, от 1 до 3 месяцев – 25,2%, от 3 до 6 месяцев – 20,6%, от 6 до 12 месяцев – 4,7%, свыше года – 40,2%.
По данным таблицы 17 видно, что в 2007 году дебиторская задолженность до 1 месяца в ПО «Надежда» составляет 4,8%, от 1 до 3 месяцев – 21,6%, от 3 до 6 месяцев – 17,0%, от 6 до 12 месяцев – 12,6%, свыше года – 44,0%.
Управление дебиторской задолженностью предполагает также контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Выявленная при анализе дебиторской задолженности тенденция снижения темпов оборачиваемости в динамики рассматривается как отрицательная характеристика финансового состояния предприятия. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей. Для этого целесообразно оценивать финансовое состояние предприятия-контрагента.
Таблица 19.
Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2007 году
| Вид дебиторской задолженности | Суммы, тыс. руб. | В том числе | ||||||
| до 1 месяца | от 1 до 3 месяцев | от 3 до 6 месяцев | от 6 до 12 месяцев | свыше года | ||||
| Краткосрочная | 980 | 84 | 378 | 298 | 220 | - | ||
В том числе: за товары и услуги |
60 | 60 | - | - | - | - | ||
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - | ||
| прочая | 920 | 24 | 378 | 298 | 220 | - | ||
| Долгосрочная | 771 | - | - | - | - | 771 | ||
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - | ||
| прочая | - | - | - | - | - | |||
| ИТОГО | 1751 | 84 | 378 | 298 | 220 | 771 | ||
| Удельный вес, % | 100 | 4,8 | 21,6 | 17,0 | 12,6 | 44,0 | ||
3.2 Мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
Для эффективного управления дебиторской задолженностью руководству предприятия, финансовым менеджерам необходимо решать следующие задачи:
выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
определение скидок или надбавок для различных групп покупателей;
ускорение истребования долгов;
уменьшение бюджетных долгов;
оценка упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Главной целью управления дебиторской задолженностью в ПО «Надежда» должно являться оптимизация величины, ускорение цикла их конверсии, сокращение до минимума просроченной задолженности дебиторов.
На всех этапах ведения хозяйственной деятельности предприятию необходимо:
постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;
своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, по статье «Прочие дебиторы»;
прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;
оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности;
следить за условиями кредитования предприятия своими поставщиками. Если предприятие сможет добиться увеличения срока погашения кредиторской задолженности, то отток денежных средств будет меньше в силу того, что большая часть запасов (в сравнении с прошлым периодом) останется неоплаченной, т.е. будет финансироваться кредиторами. Поэтому тенденция изменения сроков погашения кредиторской задолженности должна представлять непосредственный интерес для анализа платежеспособности предприятия;
проводить инвентаризацию расчетов по кредитам и займам;
проводить инвентаризацию расчетов по кредиторской задолженности.
Поскольку рост кредиторской задолженности напрямую связан с приобретением материально-производственных запасов, необходимо рационально оценить структуру запасов, которая позволяет выявить запасы объем которых явно избыточен, и запасы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.
Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.
Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:
качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
определение оптимальных условий кредитования;
четкую процедуру предъявления претензий;
контроль за тем, как клиенты исполняют условия договора.
Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются возможные накладки, поэтому ПО «Надежда» необходимо организовать некую систему контроля за исполнением платежной дисциплины. Эта система, называемая системой администрирования взаимоотношений с покупателями, подразумевает:
регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;
минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
направление платежных документов по надлежащим адресам;
аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условии оплаты;
четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.
Это повысит эффективность управления дебиторской задолженностью в ПО «Надежда».
3.3 Оценка экономической эффективности предполагаемых мер
Первостепенное значение в достижении оптимальной величины средств в расчетах играет рациональная организация кредитования покупателей и инкассирования причитающихся предприятию сумм. Ее суть заключается в выборе наиболее прогрессивных форм безналичных расчетов, разработка оптимальной кредитной политики, быстрой реакции, выборе правильных управленческих действий, обеспечивающих нормальное состояние средств в расчетах.
Ключевым моментом при управлении дебиторской задолженностью является понимание, что, с одной стороны, увеличение дебиторской задолженности приводит к увеличению объёмов продаж, это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита для авансирования оборотного капитала и это приведёт к увеличению издержек (за счёт платы за кредит). С другой стороны, при уменьшении сроков коммерческого кредита снизится и дебиторская задолженность, но уменьшатся объёмы продаж и это может привести к затратам по хранению готовой продукции, потере покупателей. При необходимости пополнить денежные средства целесообразнее прибегнуть к скидкам. Скидки различают по срокам, когда при оплате в определённый срок происходит уменьшение цены покупки на несколько процентов, а также по объёмам: при приобретении указанного объёма покупатель получает товар по более низкой цене.
Принятию решения об изменении кредитной политики должен предшествовать её анализ с точки зрения влияния на прибыль предприятия. Для этого необходимо разработать прогнозные оценки для каждой из предлагаемых политик, исходя из следующих переменных:
предполагаемый объём реализации;
административные расходы, связанные с возвратом дебиторской задолженности;
объём сомнительных и безнадёжных долгов;
сумма предоставленной скидки.
Анализ дебиторской задолженности и кредитной политики ПО «Надежда» позволяет дать общие рекомендации по ее снижения и оптимизации кредитной политики:
1. Контроль состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Своевременное выявление просроченной (отсроченной) задолженности.
2. Выбор по возможности большего числа покупателей и заказчиков. Сокращение риска неуплаты за продукцию, работы, услуги.
3. Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности часто приводит к отсутствию средств для оплаты задолженности поставщикам и прочим кредиторам, а, следовательно, снижает финансовую устойчивость предприятия.
По данным таблицы 18 можно сделать вывод, что в ПО «Надежда» кредиторская задолженность преобладает над дебиторской. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия. Поэтому руководству предприятия следует уделять внимание данному факту.
4. Обоснование рационального способа расчетов с покупателями.
Таблица 20.
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ПО «Надежда» в 2005-2007г.г.
В процессе управления дебиторской задолженностью финансовый менеджер ПО «Надежда» должен производить расчет и сопоставление различных видов кредитной политики по отношению к покупателям и заказчикам.
Приведем пример оценки различных видов кредитной политики предприятия. Для принятия решения необходимо сопоставить предложенные виды политик (таблица 19).
Рис. 8. Пути оптимизации кредитной политики
Таблица 21.
Оценка различных видов кредитной политики ПО «Надежда»
Рассчитаем все составляющие изменения кредитной политики и выберем наиболее приемлемую.
1.Оценим реализацию, т. к. они являются основой всех других прогнозных оценок. Финансовый менеджер оценивает продажи по предполагаемым политикам, исходя из планируемой реализации: прогнозная реализация – 185 000 тыс.руб. (таблица 20).
Таблица 22.
Оценка реализации при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
Данные прогнозные оценки основаны на изучении поведения потребителей и конкурентного климата.
2.Определим себестоимость проданных продукции и услуг. Финансовый менеджер оценивает себестоимость следующим образом (таблица 21).
Таблица 21.
Оценка себестоимости проданных услуг при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
Данные оценки определены из зависимости между объёмом реализации и себестоимостью продукции. Так, при росте объёмов реализации себестоимость начинает уменьшаться, т. к. постоянные издержки распределяются на большее количество изделий. После прохождения определённого уровня себестоимость снова увеличивается, так как возникают дополнительные расходы по оплате труда, коммунальных услуг и др.
3.Оценим расходы на инкассацию дебиторской задолженности (таблица 22).
Таблица 23.
Оценка расходы на инкассацию дебиторской задолженности при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
4.Определим безнадёжные долги, которые оцениваются в виде процентной доли, исходя из имеющегося опыта самого предприятия (таблица 23).
Таблица 24.
Оценка безнадёжных долгов при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
5.Рассчитаем суммы предоставленных скидок на основе оценки доли реализации, прибыль от которых превышает убытки от предоставления дисконтной скидки за оплату в течение 10 дней (таблица 24).
Таблица 25.
Оценка суммы предоставленных скидок на основе оценки доли реализации при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
Представим расчетные данные в таблице 25.
Таблица 26.
Планирование кредитной политики ПО «Надежда» по отношению к своим покупателям.
Процентная доля по политике В меньше, чем по политике Б. Это объясняется предпочтением покупателей распоряжаться своими деньгами в течение 60 дней, чем получить скидку в 1 %. Можно сделать вывод, что для предприятия ПО «Надежда» наиболее предпочтительна политика Б.
Таким образом, анализ дебиторской задолженности позволяет дать общие рекомендации по ее снижению: прогнозирование размера дебиторской задолженности; контроль состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Современное выявление просроченной (отсроченной) задолженности; выбор по возможности большего числа покупателей и заказчиков. Сокращение риска неуплаты за продукцию (работы, услуги); контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности часто приводит к отсутствию средств для оплаты задолженности поставщикам и прочим кредиторам, а, следовательно, снижает финансовую устойчивость предприятия; обоснование рационального способа расчетов с покупателями и заказчиками. Данные мероприятия будут способствовать совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями в ПО «Надежда», а также улучшать его финансовое состояние.
Заключение
Уровень текущей платежеспособности, финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия (затоваренность, потребность в денежной наличности и т.п.) вызывают необходимость управлять дебиторской и кредиторской задолженностью, которая ранжируется по срокам возникновения. Необходимая для этого информация обеспечивается данными бухгалтерского учета, формируемыми на соответствующих счетах расчетов. Информация о расчетах не только по основной деятельности предприятия, но и по расчетам с разными организациями по операциям некоммерческого характера (учебными заведениями, научными организациями и т.п.), с автотранспортными организациями и т.п. позволяет ранжировать задолженность по срокам погашения, согласно заключенным договорам.
Анализ управления дебиторской задолженностью, проведенный в настоящей работе, включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения организации. Некоторые возможности такого подхода были рассмотрены на примере теоретического анализа дебиторской задолженности, а также на конкретном примере деятельности предприятия ПО «Надежда».
Анализ управления дебиторской задолженностью проводился на основании отчетных материалов предприятия, а также более детализированной информации (приложений, расшифровок) по учету дебиторской задолженности с использованием средств компьютерной техники. Специфика деятельности исследуемого предприятия в определенной мере требует постоянного совершенствования управления дебиторской задолженностью, что постоянно выполняется руководством предприятия и было подтверждено проделанной работой.
Таким образом, выполненная работа по управлению дебиторской задолженностью позволила определить, что на предприятии нет такого объема задолженности, который мог бы негативно повлиять на финансово-хозяйственную деятельность организации.
Дебиторская задолженность, которая, прежде всего, обычно парализует деятельность организации и снижает экономические показатели, на предприятии составляет незначительную сумму, что является положительным в работе предприятия. Этот вид задолженности является текущей, переходящей задолженностью и будет погашаться в последующем учетном периоде.
Состояние кредиторской задолженности несколько выше, но в условиях экономической нестабильности в отечественной экономике и эти показатели можно считать не плохими. Предприятие вовремя реструктуризирует задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, что снижает напряжение на этом участке учета. Изыскание резервов для своевременной оплаты труда и другим расчетам с кредиторами тоже свидетельствует об оперативной работе предприятия по снижению уровня обязательств.
Основные меры, которые предпринимаются на предприятии ПО «Надежда» для управления дебиторской задолженностью следующие:
определение условий предоставления кредита при реализации товаров: его срока и системы скидок.
определение гарантий, под которые предоставляется кредит.
определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученной им от предприятия продукции или услуг.
определение суммы кредита, предоставляемого отдельно взятому покупателю.
определение политики «сбора» дебиторской задолженности.
С учетом основной цели управления в процессе осуществления управления дебиторской задолженностью на предприятии формируется соответствующая политика этого управления.
Таким образом, оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом.
Выполненная работа по управлению дебиторской и кредиторской задолженности позволила определить, что на предприятии нет такого объема задолженности, который мог бы негативно повлиять на финансово-хозяйственную деятельность организации.
Дебиторская задолженность, которая, прежде всего, обычно парализует деятельность организации и снижает экономические показатели, на предприятии составляет незначительную сумму, составляющую доли процента в валюте баланса. Этот факт является положительным в работе предприятия. Этот вид задолженности является текущей, переходящей задолженностью и будет погашаться в последующем учетном периоде. В данном случае прогнозировать погашение такой задолженности не имеет смысла.
Состояние кредиторской задолженности несколько выше, но в условиях экономической нестабильности в отечественной экономике и эти показатели можно считать не плохими. Предприятие вовремя реструктуризирует задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, что снижает напряжение на этом участке учета. Изыскание резервов для своевременной оплаты труда и другим расчетам с кредиторами тоже свидетельствует об оперативной работе предприятия по снижению уровня обязательств, который за 2007 г. ниже, чем в предыдущие годы.
Исследуемое предприятие само планирует сроки и порядок погашения такой задолженности. Умелое использование привлеченных свободных средств кредиторов может помочь повысить некоторые показатели деятельности организации, например, ускорить оборачиваемость оборотных средств и т.п., а также избежать привлечения займов и кредитов банков, за которые нужно платить проценты.
Список использованн ой литературы
1.Гражданский Кодекс Российской Федерации: части I и II (Федеральный закон от 30.11.1994г №51-ФЗ и от 26.11.1996 г. №14-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными законами), часть III (Федеральный закон от 26.11.2001г №146-ФЗ);
2.Налоговый Кодекс Российской Федерации: Часть I. Федеральный закон от 31.07.1998г №146-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными Законами РФ; Часть II. Федеральный Закон от 05.08.2000г №117-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными законами РФ.
3.О бухгалтерском учете. Федеральный закон от 21.11.1996г №129-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными законами РФ.
4.Учетная политика организации (ПБУ 1/98). Положение по бухгалтерскому учету. Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.1998г. №60н.
5.Большая Российская энциклопедия бухгалтера (издание 2005 года). Книга 3. – М.: Информцентр XXI века, 2005. – 480 с.
6.Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Перевод с английского/Л.А.Бернстайн.-М.: Финансы и статистика, 2007. - 536с.
7.Бухгалтерский учет и отчетность предприятий и организаций 2007г./под ред. академика В.В.Карпова.- М.: Экономика и финансы, 2008.-325с.
8.Власова, В.М. Первичные документы – основа финансовой отчетности/В.М.Власова.- М. : Финансы и статистика, 2006. -389с.
9.Глушаков, М.Н. Настольная книга бухгалтера /М.Н.Глушаков. - М.: Бератор- пресс, 2008. - 425с.
10.Годовой отчет 2005/ под общей редакцией В.И.Мещерякова.- М.:Бератор-пресс,2005.-411с.
11.Ефимова, О.В. Финансовый анализ /О.В.Ефимова. - М.: Библиотека журнала Бухгалтерский учет, 2006. - 412с.
12.Кирьянова, З.В. Теория бухгалтерского учета /З.В.Кирьянова.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 481с.
13.Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент /В.В.Ковалев.- М.: Финансы и статистика,2006. - 380с.
15.Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры /В.В.Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 454с.
16.Палий, В.Ф. Финансовый учет /Палий В.Ф., Палий В.В.-М.: ФБК-ПРЕСС, 2006. - 387с.
17.Николаева, О.Е. Управленческий учет:Учебное пособие./ Николаева, О.Е. Шишкова Т.В. М.: УРСС,2005. - 412с.
18.Нитецкий, В.В. Практикум аудита в организациях./ Нитецкий, В.В., Зайнетдинов Ф.В., Суглобов А.Е.. М., Дело; 2006.-321с.
19.Померетник, Е.Б. Бухгалтерский учет и аудит./ Померетник, Е.Б., Мейксин М.С. : М-С-П -Герда-2006.-548с.
20.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/Г.В.Савицкая- Минск, ООО Новое знание,2007.-547с.
21.Тишков, И.Е. Бухгалтерский учет./ Тишков, И.Е. Минск.: Высшая школа, 2000.-312с.
22.Табурчак., П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия./ П.П. Табурчак.. А.Е Викуленко., Л.А. Овчинникова– Ростов на Дону.: Феникс, 2006.
23.Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 284 с.
24.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. – 3-е изд., перераб и доп. – М.: Изд-во «Проспект», 2006 – 656 с.
25.Финансы предприятия: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова; под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 447 с
26.Чернов,В.А.Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности./ В.А.Чернов. М.: Финансы и статистика, 2005.
27.Чернов, В.А.Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности./ В.А.Чернов М.: Финансы и статистика, 2005.
28.Фридман, П. Контроль затрат и финансовых результатов при анализе качества продукции./П. Фридман. М.: Аудит, 2005.-542с.
29.Хелферт, Эрик Техника финансового анализа /Эрик Хелферт- М.: ЮНИТИ,2007.-358с.
30.Шеремет,А.Д.Методика финансового анализа /Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. - М.:Инфа-М,2005.-481с.
31.Шим Д., Сигео Д. Методы управления стоимостью и анализа затрат. М.: Филинъ, 2005.-473с.
32.Шабалин,Е.М.Как избежать банкротства / Е.М. Шабалин, Н.А.Кричевский Н.А., М.В.Карп. М.: ИНФРА-М, 2007.
33.Экономический анализ /Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ, 2005.
34.Сомов, Л Взыскание процентов за неправомерное пользование чужими денежными средствами /Л.Сомов//Финансовая газета. Региональный выпуск.-2007.-№5.-С.14
35.Баклаев, А. Формирование бухгалтерского учета: итоги за 2006 год./ А. Баклаев// Финансовая газета.-2007.-№4-с.4-5
36.Бондарь, Е. Завершая расчеты с бюджетом по налогу с продаж/ Е.Бондарь //Бухгалтерское приложение к газете Экономика и жизнь.-2007.-№4
37.Волошина, А.Н. Налоговый учет /А.Н.Волошина// Налоговый вестник.-2006.-№10.-с.13-15
38.Гаврилова, Н. О нормах главы 30 «Налог на имущество организаций» Налогового кодекса РФ/Н.Гаврилова // Финансовая газета.-2006.-№4.-с.8-9
39.Герасимов, В.Е. Учет расчетов с основными категориями дебиторов и кредиторов/ В.Е. Герасимов // Бухгалтерская газета, 2005, №19, с.6.
40.Графова, Г.Ф. Методика и практика оценки финансового состояния предприятия/ Графова Г.Ф.// Современный бухучет, №3, 2006
41. Злотников, Р. Учет расчетов с дебиторами и кредиторами в системе «Парус–Предприятие 7.11» // Финансовая газета (региональный выпуск), 2000, №48, с.15.
42. Титова, А.А. Правильный выбор /А.А.Титова// Учет. Налоги. Право.-2006.-№39.-с.41
43.Ивашкевич, В.Б. Анализ дебиторской задолженности/ В.Б.Ивашкевич // Бухгалтерский учет, 2006, №6, с.55.
44.Коровин, А.В. Особенности финансового анализа в аудите/ Коровин А.В. //Финансы, № 8, 2000
45.Козлов, В.М. Требования к оформлению первичных документов в бухгалтерском и налоговом учете./ В.М.Козлов// Финансовая газета. Региональный выпуск,№4-2006, с.9
46.Лытнева, М.А. Учет и контроль дебиторской задолженности средствами MSExcel/ М.А. Лытнева, В.А. Костенко // Бухгалтер и компьютер, 2006, №6, с.24.
47.Лытнева, Н.А. Учет просроченной дебиторской задолженности/ М.А. Лытнева, е.А. Каштымова // Бухгалтерский учет, 2006, №3. – с.22.
48.Малофеева,Н.А. Порядок и сроки списания дебиторской задолженности/Н.А. Малофеева // Аудит и налогообложение, 1995, №3, с.22.
49.Мясников,О.А.Взыскиваем дебиторскую задолженность/ О.А.Мясников // Главбух, 2007, №3, с. 76-79.
50.Мясников, О.А. Как получить деньги по решению суда?/ О.А.Мясников // Главбух, 2007, №4, с. 76-79.
51.Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности./ Н.В.Парушина // Бухгалтерский учет, 2006, №6. – с.46.
52.Рянский А.С. Адаптация плана счетов бухгалтерского учета для нужд управленческого учета /А.С.Рянский// Главбух, №4-2007, с.15
53.Ступакова, М.Предприятие и кредитор – диалог на одном языке / М. Ступакова // Финансовая газета ЭКСПО, 2005, №8, с.9.
54.Сысоева, И.А.Дебиторская и кредиторская задолженность/ И.А.Сысоева // Бухгалтерский учет, 2007, №1, с. 17-22.
55.Садовникова, Е. Как учесть расходы, если нет доходов/Е. Садовникова//Расчет.-2006.-№8.-с.16
56.Станиславчик, Е. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации /Е. Станиславчик//Финансовая газета,2006.-№20.-С.5
57.Российская Федерация. Гос. Дума. Международные стандарты финансовой отчетности –98г.-М.: Издательский дом Аскерн, 2006.-157с.
58.Российская Федерация. Гос. Дума. Новые бухгалтерские документы 2005г -М.: ЗАО Бухгалтерский бюллетень, 2005.-105с.
59.Аналитические материалы информационной аналитической системы «Консалтинг Стандарт» //Финансовая газета-2007.-№4.-с.5
Целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее размера и структуры, а также стимулирование объема продаж за счет использования эффективной кредитной политики.
Для достижения этих целей используют:
управление структурой задолженности;
контроль над платежной дисциплиной покупателей;
разработку эффективной кредитной политики.
На размер дебиторской задолженности влияют такие факторы, как объем продаж организации, ее рыночная позиция, интенсивность конкуренции на рынке, а также политика взыскания и кредитования клиентов.
Для оптимизации структуры дебиторской задолженности используется классификация по следующим критериям. 1.
По экономическому содержанию: задолженность покупателей и заказчиков; авансы выданные; прочая. Управление этой структурой заключается в том, чтобы минимизировать удельный вес выданных авансов и прочей дебиторской задолженности. 2.
По срокам погашения: краткосрочная - со сроком погашения до 3 месяцев, и долгосрочная - со сроком погашения свыше трех месяцев. Цель управления структурой по срокам возникновения заключается в том, чтобы уменьшить удельный вес задолженности с большим сроком, вероятность погашения которой с увеличением срока уменьшается. 3.
По своевременности возврата: нормальная и просроченная. Цель управления - уменьшение доли просроченной задолженности. 4.
По возможности взыскания: надежная, сомнительная (не погашенная в срок и не обеспеченная), а также безнадежная (с истекшим сроком исковой давности; по которой есть решение государственного органа о невозможности взыскания; задолженность ликвидированных организаций). Цель управления - минимизация сомнительной и безнадежной задолженности. 5.
По группам дебиторов: группа А - 80% суммарной дебиторской задолженности; группа В - 15%; группа С - 5% в суммарной дебиторской задолженности. Такая классификация проводится в целях выявления задолженности, которая подлежит постоянному контролю (группа А), и задолженности, контролировать которую можно с меньшей периодичностью. 6.
По номенклатуре реализуемой продукции; цель - выявление видов продукции, на которую приходится основная сумма дебиторской задолженности.
Очень важным элементом контроля дебиторской задолженности является анализ ее качества - того, насколько велика вероятность погашения задолженности в ближайшее время и в полном объеме. Такую информацию могут дать следующие аналитические процедуры.
Анализ структуры дебиторской задолженности по ее экономическому содержанию. Значительный удельный вес выданных авансов и прочей дебиторской задолженности свидетельствует о низкой степени ликвидности и низком качестве дебиторской задолженности, поскольку, как это отмечалось выше, такая структура является следствием слабой рыночной позиции организации или неэффективного менеджмента, допускающего необоснованное отвлечение финансовых ресурсов.
Анализ срока погашения дебиторской задолженности. Чем больше время оборота, тем при прочих равных условиях ниже качество задолженности, поскольку, как показывает статистика, доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от сроков погашения задолженности дебитором. В общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней не более 4% относится к разряду безнадежной; 31-60 дней - 10%; 61-90 дней - 17; 91- 120 дней - 26; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3- 4%2.
Анализ убытков от списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, а также анализ списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов. Наличие значительных сумм потерь такого рода свидетельствует о низком качестве дебиторской задолженности, а также о недостаточной конкурентоспособности продукции, которую организация вынуждена отгружать неплатежеспособным покупателям. Очевидно, что при наличии существенных убытков в предыдущих периодах велика вероятность потерь и в будущих периодах. Для оценки этих потерь используются следующие показатели:
удельный вес убытков от списания дебиторской задолженности в выручке
Удз Уу --^ 100,
УДЗ - убытки от списания дебиторской задолженности;
удельный вес списанной в убыток дебиторской задолженности в дебиторской задолженности
ДЗу - списанная в убыток дебиторская задолженность.
Анализ удельного веса просроченной задолженности. Чем выше ее удельный вес, тем ниже качество дебиторской задолженности. Доля «плохих» долгов не должна превышать 5% выручки.
Анализ резерва по сомнительным долгам, наличие которого свидетельствует о высокой вероятности невзыскания задолженности покупателей и заказчиков в полном объеме. Для оценки целесообразно рассчитать отношение резерва по сомнительным долгам к дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и к выручке.
Контроль состояния дебиторской задолженности. Этот контроль включает:
контроль оборачиваемости задолженности;
контроль над структурой по срокам возникновения;
контроль над задолженностью на основе ведомости непогашенных остатков;
контроль над структурой выручки по срокам ее оплаты.
Контроль оборачиваемости дебиторской задолженности. Одними из важнейших аналитических показателей являются коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и время ее оборота. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки к средней за период дебиторской задолженности и показывает, сколько раз за анализируемый период дебиторская задолженность преобразуется в денежные средства:
кд =-, д ДЗ
где ДЗ - среднегодовая дебиторская задолженность.
Срок погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле
Срок погашения дебиторской задолженности рассчитывается также в разрезе ее составляющих, а именно: дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, выданных авансов, прочей дебиторской задолженности. Полученные показатели затем сравниваются с показателями времени оборота полученных авансов, а также со сроком погашения кредиторской задолженности. Срок погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков определяется следующим образом:
Т = ДЗпок х 365.
Продолжительность обращения выданных авансов рассчитывается по формуле
Тав =* 365, ав МЗ
где Ав - среднегодовая сумма выданных авансов.
Срок погашения прочей дебиторской задолженности рассчитывается по формуле
где ДЗПр - среднегодовая сумма прочей дебиторской задолженности,
которая, как правило, включает задолженность бюджета, персонала, подотчетных лиц, дочерних обществ и т.д.
Кроме того, на практике используют аналитический показатель «отношение дебиторской задолженности к выручке», который называется коэффициентом закрепления дебиторской задолженности. Показатели оборачиваемости не являются абсолютно объективными, поскольку при увеличении выручки они улучшаются, при ее снижении ухудшаются независимо от состояния расчетов.
Контроль структуры задолженности по срокам погашения. Для осуществления контроля структуры задолженность группируют следующим образом:
до 1 месяца;
от 1 месяца до 2;
от 2 до 3 месяцев;
свыше 3 месяцев.
В дальнейшем рассчитывается удельный вес задолженности каждой группы, при этом чем больше удельный вес более ранней задолженности, тем лучше ее структура. Удельный вес рассчитывается по формуле
УДЗ _-^~ 100,
где Дз{ - дебиторская задолженность t-й группы.
Эти показатели не являются абсолютно объективными, так как при увеличении выручки структура задолженности улучшается даже при неизменной платежной дисциплине покупателей, поскольку увеличение выручки приводит к возрастанию удельного веса задолженности с более ранним сроком погашения. Таким образом, ни показатели оборачиваемости задолженности, ни показатели ее структуры не могут дать объективной информации о платежной дисциплине покупателей.
Контроль задолженности на основе ведомости непогашенных остатков. Более объективную оценку платежной дисциплины покупателей дает расчет показателей ведомости непогашенных остатков, поскольку его результаты не зависят от циклической или сезонной динамики выручки. Расчет заключается в следующем: на определенную дату, например на конец квартала, рассчитываются удельные веса непогашенной задолженности в выручке /-го месяца по формуле
Унз _^-L-100,
где Дз, - дебиторская задолженность, возникшая в i -м месяце и остав
шаяся непогашенной на дату расчетов; В, - выручка i -го месяца.
Результаты этих расчетов объективно свидетельствуют об ухудшении платежной дисциплины клиентов, если доля непогашенной задолженности увеличивается, и об улучшении, если доля уменьшается.
Контроль структуры выручки по срокам ее оплаты. Объективные результаты дает расчет показателей структуры выручки по срокам ее оплаты. При этом рассчитываются удельные веса авансовых платежей, платежей в первом, втором, третьем, j-м месяце в выручке, т.е. определяется структура выручки по срокам ее оплаты:
Уп. - - 100, ni В
где П. - платежи, которые были осуществлены в j-м месяце в счет оплаты продукции.
Результат этих расчетов дает информацию о том, какая часть выручки была оплачена авансом, в первом, втором и т.д. месяце после отгрузки, что позволяет прогнозировать потоки денежных средств в будущих периодах.
Расчет явных и неявных потерь, связаннык с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность. Эти потери рассчитываются следующим образом.
Потери, связанные с инфляционным обесценением дебиторской задолженности:
Зинф - ДЗ гинф,
где Гинф - годовой темп инфляции.
Они показывают, сколько денежных средств недополучит организация в связи с тем, что погашение задолженности будет обеспечено относительно обесценившимися денежными средствами.
Потери, связанные с необходимостью финансировать дебиторскую задолженность, привлекая краткосрочные кредиты и займы:
Зф - ДЗ гкк,
где гкк - средний процент, под который организация привлекает краткосрочные кредиты и займы.
Эти расчеты показывают, каковы процентные платежи организации, связанные с заимствованиями для финансирования задолженности.
Потери, связанные с недополучением прибыли в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность и невозможностью заработать прибыль. Для оценки такого рода потерь используется депозитный процент, если альтернативой отвлечения средств в дебиторскую задолженность является их размещение на банковский депозит, или рентабельность активов, если альтернативой является направление их в работающие активы:
Зф = ДЗ * га,
где га - депозитная процентная ставка или рентабельность активов.
При окончательном определении потерь из рассчитанных выше показателей выбирается максимальный и по нему оцениваются потери.
Разработка кредитной политики. Кредитная политика организации представляет собой систему мер и правил, формализующую порядок предоставления коммерческих кредитов организацией своим контрагентам. Кредитная политика может быть двух видов:
жесткая - предоставление минимальной отсрочки платежей или непредоставление отсрочек вообще;
либеральная - предоставление значительной отсрочки платежей.
Жесткая политика применяется организациями, имеющими сильную рыночную позицию и не испытывающими проблем со сбытом продукции. Ее преимущества - минимизация потерь от непогашенной дебиторской задолженностей и затрат на финансирование задолженности. Недостатком жесткой кредитной политики является ее потенциально негативное воздействие на реализацию продукции.
Либеральную кредитную политику применяют организации, работающие на конкурентных рынках и не обладающие существенной рыночной властью. Ее преимущество - стимулирующее воздействие на объем реализации продукции, т.е. эта политика есть фактор конкурентоспособности продукции. В то же время либеральная кредитная политика имеет ряд недостатков, в частности это потери, связанные с убытками от списания дебиторской задолженности, расходы, связанные с финансированием задолженности и ее обслуживанием.
Либеральная кредитная политика имеет следующие признаки:
большой срок погашения дебиторской задолженности, например превышающий полтора-два месяца;
наличие существенной долгосрочной дебиторской задолженности;
более высокий темп прироста дебиторской задолженности покупателей по сравнению с темпом прироста выручки;
наличие списанной в убыток задолженности и убытков от списания задолженности в размере, превышающем 1% соответственно дебиторской задолженности и выручки;
наличие резервов по сомнительным долгам.
На предварительном этапе разработки кредитной политики оценивается рыночная конъюнктура и определяется, насколько выгодно организации придерживаться либеральной политики.
На следующих этапах проводят:
определение лимита дебиторской задолженности в целом по предприятию;
оценку надежности и выгодности покупателей;
определение лимита дебиторской задолженности и срока платежей по отдельным покупателям;
оценку эффективности кредитной политики.
Лимит дебиторской задолженности по всей организации рассчитывается как сумма доступных для организации источников финансирования оборотных активов за вычетом прогнозируемой величины запасов, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и НДС по приобретенным ценностям:
Дзлим _ СОС + ДО + Кк + КЗ - з - дзапр - КФВ - ДС,
где СОС - собственные оборотные средства;
ДО - долгосрочные обязательства;
Кк - краткосрочные кредиты и займы;
Кз - кредиторская задолженность; 3
Запасы и НДС по приобретенным ценностям;
Дзапр - дебиторская задолженность в части выданных авансов и прочей задолженности;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДС - денежные средства.
Общий лимит может увеличиваться более быстрыми темпами, чем выручка, если организация переходит к более либеральной кредитной политике.
Оценка надежности и выгодности покупателей включает тщательные проверки контрагентов на стадии заключения договоров, а также мониторинг их финансового состояния в течение срока договора. Анализ покупателей, которым предоставляется отсрочка, включает оценку двух характеристик контрагентов: их надежности и выгодности для организации.
Оценка надежности покупателей основывается на анализе их юридических, финансовых, производственных и рыночных характеристик:
юридические - период существования юридического лица и период сотрудничества с организацией. Чем дольше эти периоды, тем более надежен покупатель, тем выше его кредитный рейтинг, кредитный лимит и срок предоставляемой отсрочки;
финансовые - уровень просроченной покупателем задолженности за предыдущий период (чем он выше, тем менее надежен клиент); динамика кредиторской задолженности покупателя (при ее существенном увеличении надежность покупателя снижается); текущая ликвидность покупателя, т.е. соотношение его ликвидных активов и краткосрочных обязательств (чем она выше, тем выше надежность клиента);
производственные - наличие основных средств, других активов, численность работающих; чем больше производственных ресурсов у покупателя и чем позитивнее их динамика, тем он надежнее;
рыночные - перспективы рынка, на котором работает контрагент; продолжительность работы организации на рынке; устойчивость рыночного положения покупателя; контролируемая покупателем доля рынка. Чем лучше эти характеристики, тем надежнее клиент.
Оценка выгодности покупателя основывается на анализе его параметров: рентабельности продаж; удельного веса в объеме продаж, а также динамики объема продаж.
Чем лучше эти характеристики, тем выгоднее покупатель, тем больше лимит, который может быть ему предоставлен. Для определения агрегированной оценки покупателя необходимо разработать критерии оценки перечисленных параметров.
По обобщении этих характеристик покупателей ранжируют в соответствии с матрицей, представленной на рис. 4.12. Выгодный, но ненадежный: средний лимит задолженности (средний ранг) Выгодный и надежный: максимальный лимит задолженности (высокий ранг) Невыгодный и ненадежный: минимальный лимит задолженности (прекращение отгрузки в кредит) (низкий ранг) Невыгодный, но надежный: средний лимит задолженности (средний ранг) ?
Надежность
Рис. 4.12. Ранжирование покупателей
При установлении лимита задолженности по отдельному покупателю необходимо учитывать то, что его доля в дебиторской задол женности должна приблизительно соответствовать его доле в суммарной выручке организации. Для установления лимита задолженности по покупателям рассчитывается коэффициент надежности и выгодности каждого покупателя. Этот показатель отражает соотношение между долей покупателя в задолженности и его долей в выручке. У выгодных и надежных доля в дебиторской задолженности должна быть больше их доли в выручке, а у невыгодных и ненадежных покупателей - значительно меньше. Новым покупателям лимит, как правило, устанавливается в объеме, не превышающем выручку, полученную организацией от этого покупателя за месяц.
Рассчитанный лимит по организации распределяется по покупателям в соответствие с их рейтингом надежности и выгодности для организации. Лимит по отдельному /-му покупателю рассчитывается по формуле
ДЗлимг- = ДЗлим? дІ ? kHB ,
где ді - доля /-го покупателя в выручке;
кнв - коэффициент надежности и выгодности клиента; для надежных клиентов превышает единицу, для ненадежных находится в интервале от нуля до единицы; для средних приблизительно равен единице.
С учетом рассчитанного лимита по /-му покупателю рассчитывается срок предоставляемой ему отсрочки по формуле
гр лим ДЗЛИМІ "J/"C Тді =---365"
Для оценки эффективности кредитной политики рассчитываются потери организации от увеличения задолженности и выигрыш от увеличения объема реализации.
Потери организации от предоставления отсрочки в процентах к выручке определяются по формуле
где гкр - годовой процент за банковский кредит;
До - средний срок предоставляемых отсрочек.
Выигрыш предприятия от роста объема продаж в процентах к выручке определяется по формуле
АО * тв в = - в
где АО - номинальный темп прироста объема, измеренный в долях единицы;
тв - валовая маржа в долях единицы (отношение валовой прибыли к цене).
Приравнивая выигрыш к потерям, определяют минимально необходимый прирост объема продаж при предоставлении отсрочки платежа на определенное число дней:
365 До АО --365 .
Если увеличение объема продаж превышает расчетное, то либеральную политику можно признать эффективной, поскольку она позволяет организации увеличивать свою прибыль.
Для оценки эффективности либерализации кредитной политики по данным финансовой отчетности рассчитывается прирост потерь от увеличения дебиторской задолженности:
АЗ - Зотч - ЗпР
где Зотч, Зпр - потери, связанные с дебиторской задолженностью, в отчетном и предыдущем году; обычно рассчитывают на основе кредитного процента (прирост затрат на финансирование дебиторской задолженности).
Выигрыш от либерализации политики рассчитывается по формуле
АВлп - АВ мотч сЛп, где АВ - прирост выручки отчетного года относительно предыдущего;
мотч - маржа прибыли в отчетном году, рассчитанная через валовую прибыль;
длп - доля прироста выручки, которая обусловлена либерализацией кредитной политики; определяется экспертным путем.
Если выигрыш превысит потери, то либерализацию кредитной политики можно признать оправданной, а саму кредитную политику - эффективной.
Взыскание задолженности. Важнейшим элементом политики управления дебиторской задолженностью является взыскание задолженности. Способы взыскания долгов зависят от того, каким образом организация организует эту работу - самостоятельно или с привлечением специализированных организаций. Долги можно взыскать: 1)
функционированием оперативного отдела, в задачи которого входит инвентаризация расчетов с дебиторами, ведение баз данных и карточек по контрагентам, регистрация их платежей, истребование неоплаченных сумм, отслеживание сроков исковой давности, сроков для предъявления претензий; 2)
добровольным урегулированием задолженности. Это возможно, если финансовое положение должника в ближайшем будущем не улучшится, но вероятность его ликвидации невелика, а совокупные судебные расходы по взысканию задолженности, вероятно, превысят величину долга. В числе добровольных способов взыскания задолженностей следующие:
фиксация размера долга и утверждение графика его погашения. В этом случае заключается соглашение о предоставлении отсрочки (рассрочки) платежа;
прекращение обязательства новацией. Обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения (новацию). При замене первоначального обязательства определяются характеристики нового, которое должно быть финансово эквивалентным первоначальному;
заключение соглашения об отступном. Применяется в том случае, когда должник не может погасить долг на условиях первоначального договора. Отступное заключается в прекращении обязательства предоставлением определенной суммы денег или передачей в распоряжение кредитора имущества (недвижимость, товары, ценные бумаги, др.). Размер, сроки и порядок предоставления имущества устанавливаются сторонами. Здесь также оценивается эквивалентность обязательств;
уступка права требования третьему лицу. Этот способ возможен, если в договоре нет запрета на передачу прав и обязанностей. По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование; 3)
меры оперативного воздействия на должника:
удержание имущества должника. Если компания-кредитор располагает имуществом должника, она может его удерживать до тех пор, пока не будет погашено обязательство;
неисполнение встречного обязательства кредитором;
принудительное взыскание долгов. Взыскание через суд; предварительно необходимо оценить издержки и имущество должника, которое пойдет на их покрытие. По результатам судебного разбирательства выдается исполнительный лист, после чего начинается исполнительное производство, сопровождение которого организация может осуществлять самостоятельно или с привлечением коллекторских агентств;
процедура банкротства должника. Этот способ считается самым неэффективным, поскольку за время, отведенное законом на осуществление процедур банкротства, должник может вывести все активы и в результате предприятие-кредитор не сможет возместить свои потери.
При использовании добровольных способов взыскания задолженности для учета интересов обеих сторон необходимо оценить финансовую эквивалентность обязательств. Финансово эквивалентными считаются обязательства, которые, будучи приведенными к одному моменту времени, оказываются равными. Приведение осуществляется на основе схемы сложного процента путем дисконтирования или наращения. В процессе определения финансово эквивалентных обязательств должно быть сформировано уравнение эквивалентности, которое отражает равенство между приведенными обязательствами: первоначальным и новым. Вид уравнения эквивалентности будет зависеть от даты приведения обязательств: если датой приведения является дата последнего платежа по новому обязательству, то уравнение эквивалентности будет строиться на основе операции наращения:
р1с * (і+r)nc1 + P2c * (і+r)nc2 +...+Pn * (і+r)ncN =
Р1н * (1 + r)nHl + Р2н х (1 + r)пн2 +... + PN_1 (1 + r) + PNj ,
где P1C; PC; PN - платежи в 1, 2, N-м - периодах по первоначаль
ному обязательству;
Р1; PH;...; PN - платежи в 1, 2, N-м - периодах по новому обязательству;
nc1; nc2; ncN - период времени от даты 1, 2, N-го платежа по первоначальному обязательству до даты приведения;
пн1; Пн2 - период времени от даты 1, 2, (N- 1)-го платежа
по новому обязательству до даты приведения.
В этом уравнении неизвестна величина (РЩ) - размер последнего платежа по новому обязательству.
Если датой приведения является дата первого платежа по первоначальному обязательству, то уравнение эквивалентности будет строиться на основе операции дисконтирования:
рС рС P Н P Н pH
р1с +-рр2 +... + Pn _-р +_р +... + р.
(1 + Г) ПС 2 (1 + Г) ncN (1 + Г) пн1 (1 + Г) nH2 (1 + r) nHN
В этом уравнении неизвестен также размер последнего платежа по новому обязательству.
Если дата приведения будет находиться между датами первого платежа по первоначальному обязательству и последнего платежа по новому обязательству, то в уравнении будут использоваться и операция наращения, и операция дисконтирования. 4.6.
Общие вопросы управления активами организации мы рассматривали в нашей . Работа с дебиторкой - один из элементов такой системы управления.
Управление дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью предприятия предполагает поддержание ее оптимальной величины с учетом «качества» дебиторской задолженности. Это достигается за счет:
- преддоговорной работы, когда будущий дебитор тщательно проверяется на предмет его платежеспособности;
- юридического сопровождения заключения договоров и их исполнения;
- полного и своевременного учета дебиторской задолженности организации;
- контроля величины, состава и структуры дебиторской задолженности;
- претензионной работы с дебиторами.
Текущая работа с дебиторской задолженностью
На этапе заключения договора с будущим дебитором организация может предусмотреть в договоре различного рода санкции за нарушение сроков оплаты (например, штрафы за неуплату и проценты за просрочку). Это будет дополнительным стимулом для должника не затягивать с оплатой долгов.
Текущий контроль дебиторской задолженности предполагает, к примеру, что на основе составленных графиков погашения дебиторской задолженности производится ежедневный мониторинг своевременности оплаты долгов. Для ускорения оборачиваемости дебиторки немаловажную роль играет мотивация сотрудников. Система оплаты труда в организации может предусматривать выплату дополнительного вознаграждения работникам, которые эффективно работают с должниками и договариваются об оплате «зависших» долгов.
В вопросах управления дебиторской задолженности важны расчет и анализ основных показателей, характеризующих состав, структуру и состояние дебиторки. К примеру, может рассчитывается и анализироваться в динамике . Снижение показателя может быть дополнительным сигналом к тому, что эффективность работы с дебиторами нужно повысить.
Вопросами управления дебиторской задолженности в организации занимаются различные подразделения. В зависимости от масштабов организации и специфики ее деятельности это могут быть договорной или юридический отдел, бухгалтерия или отдел продаж. Как правило, эффективный процесс управления дебиторской задолженностью обеспечивается за счет слаженного взаимодействия всех подразделений организации, которые в той или иной степени работают с дебиторами.
Взыскание дебиторской задолженности
Управление дебиторской задолженностью предполагает в числе прочего реструктуризацию долгов. Она может предусматривать, к примеру, предоставление скидок при быстром погашении дебиторки, прощение части долга при условии быстрой оплаты оставшегося долга или уступку дебиторской задолженности другим организациям.
В организации также должна быть поставлена претензионная работа в отношении тех должников, которые просрочили оплату, и когда единственный путь погашения задолженности - .
Управление дебиторской задолженностью в бухгалтерии
Напомним, что бухгалтерия в вопросах управления дебиторки играет немаловажную роль. Именно благодаря ей в отчетности будет представлена реальная величина дебиторской задолженности. Ведь по сомнительной задолженности в бухучете должен создаваться соответствующий , а безнадежные долги и вовсе подлежат списанию с баланса. Поэтому нереальная к получению дебиторка в балансе показана не будет, а величина сомнительных долгов будет скорректирована. А, значит, на основе отчетности пользователь, как правило, сможет сделать обоснованные выводы о реальной величине дебиторской задолженности организации и качестве работы с ней.
