≡× МЕНЮ

• Постройки
• Отделка
• Кладка
• Раствор
• Расчет

Долгосрочные финансовые вложения - отражение фактических расходов в бухгалтерском учете. Долгосрочные инвестиции

У вас есть определенная сумма средств. И вы решили инвестировать ее на долгое время. Стать например, как , долгосрочным инвестором. Отлично. По сравнению с активными инвесторами, именно пассивное долгосрочное инвестирование приносить более высокие результаты.

Но долгосрочный инвестор никак не может повлиять на рост стоимости выбранных им активов. Растут котировки или падают — это уже зависит не от него. Ему остается только держать акции и ждать, ждать, ждать. Или нет?

Можно предпринять ряд действий.

1. Диверсификация.
2. Издержки.
3. Налоги.

Диверсификация

Для чего нужна диверсификация?

Главная цель — это снижение рисков.

Основные правила диверсификации — это распределение внутри портфеля:

По классам активов.

В портфеле обязательно должны находиться различные инструменты:

• акции;
• облигации;
• золото;
• недвижимость.

Такое распределение имеет важный момент. Различные активы всегда ведут себя по разному.

В один год могут «выстрелить» акции, показав отличную доходность. На следующий год, котировки могут рухнуть. Но одновременно пойдет вверх золото или облигации. И так далее.

В итоге это позволяет получить более сглаженную доходность. Без резких провалов.

Распределение внутри класса.

Страшилка для примера. Вы купили акции отличной перспективной компании с высокой вероятностью роста. Вложили все свои деньги. А через пару лет компания обанкротилась. Или конкуренты захватили большую часть рынка и дела в компании идут все хуже и хуже. Котировки не то что не растут. А с каждым годом опускаются все ниже и ниже.

Как быть? Продать все с убытком? А на эти деньги (от того что останется) приобрести акции другой, лучшей компании.

Или продолжать держать бумаги, с надеждой, что это временное явления. И котировки через некоторое время снова пойдут вверх. Только вот сколько ждать? И будет ли рост?

А вдруг за это время, акции других компаний будут расти и расти, а вы так и останетесь с проблемным активом.

Проблема в том, что никто не знает, что будет происходить в будущем. Через год, два или 5 лет. И попытка угадать «правильную» компанию сводится к банальной теории вероятности — 50/50. Угадал или нет.

Включение в портфель акций разных компаний позволяет решить проблему.

Диверсификация по ценным бумагам

Включение в портфель акций 500 компаний (на основании индекса S&P 500) в совокупности позволило уменьшить до минимума. По сравнению с поведением отдельных акций. При сохранении средней доходности по рынку.

Волатильность — это изменения стоимости акций в течении времени.

На картинке видно, что сбалансированный портфель имеет самую низкую волатильность в пределах 14%. При том, что цены на отдельные акции изменялись в течении года на 30-40-50 и даже 70%.

Конечно как вверх, так и вниз. Но не очень приятно видеть, когда «ваши» бумаги за год падают на несколько десятков процентов.

По странам.

Используем распределение по страновому и валютному признаку одновременно.

Отдельные страны — США, Германия, Англия, Китай, Япония, Россия и другие, имеют не очень высокую зависимость друг от друга.

В то время, как фондовые рынки одних стран растут, другие испытывают определенные проблемы. А через пару лет может все стать наоборот. Аутсайдеры последних лет выйдут в лидеры роста. А прошлые фавориты по доходности уйдут в глубокую просадку.

Дабы не гадать на кофейной гуще о том, что произойдет и когда — лучше вложить деньги в определенной пропорции в эти страны.

Дополнительно получаем валютную диверсификацию. На примере рубля последних лет, думаю все будет понятно.

Те, кто держал деньги не только в российском фондовом рынке, но и других развитых странах, не только не потеряли за счет обесценивания национальной валюты. Но и заработали.

Как составить диверсифицированный портфель?

Есть 2 варианта:

• самостоятельная покупка через брокера нужных активов;
• инвестирование через фонды — ETF или ПИФ.

Первый вариант слишком сложный. Если вы хотите иметь в портфеле активы по всем правилам диверсификации, то в него нужно будет включить несколько десятков, а скорее всего несколько сотен различных инструментов.

И банально на все не хватит денег. Дополнительно, управлять таким огромным количеством активов достаточно затруднительно.

Инвестиционные фонды содержать полный набор всего необходимого. Особенно основанные на каком-нибудь фондовом индексе.

Заплатив несколько тысяч — получаем в свой портфель сразу сотни компаний. Например, есть фонды повторяющие индекс S&P 500, куда входит 500 крупнейших компаний США.

Вложив деньги в несколько фондов, инвесторы даже с весьма скромной суммой, получают полностью диверсифицированный портфель.

Торговые издержки

Высокие издержки ежегодно воруют прибыль. Все это сказывается на итоговой доходности. Особенно на длительных интервалах.

Основная цель инвестора — свести расходы к минимуму.

Полностью избавиться от них конечно не получится. Так или иначе, инвесторы всегда платят определенный процент.

Что это за расходы?

За это время среднегодовая доходность вложений составила 10%.

Сколько денег будет на счете через это время?

Ответ: 1 миллион 745 тысяч!

Это без учета комиссий. Если включить издержки, как вы думаете сильно изменится результат?

В таблице, видно как меняется итоговая сумма с учетом различной доходности и ежегодных комиссий. .

Годовая доходность	Размер ежегодной комиссии / Итоговая сумма (тыс. рублей)
	0%	1%	2%	3%
8%	1 006	760	575	430
10%	1 745	1 325	1 000	760
12%	2 995	2 290	1 745	1 325

Вот так издержки, в виде казалось бы маленьких 2-3% ежегодных комиссий, «съедают» несколько сотен тысяч или даже миллионов.

Альтернатива ПИФ — это покупка . Там тоже берут комиссии. Но они в разы меньше, чем у ПИФ. Для России — это 0,9%. На Западе инвесторы платят в зарубежных фондах еще меньше: десятые и даже сотые доли процентов.

Налоги

Доходы физических лиц облагаются налогом по ставке 13%.

Что это за доходы?

• продажа ценных бумаг с прибылью;
• получение дивидендов.

Необходимо максимально уменьшить сумму всех налогов. А лучше избежать их уплаты (законными способами).

Лучше платить налоги как можно позже.

Важно!

Пока не продали имеющиеся у вас акции, даже если их стоимость выросла в несколько раз — налоги вы не платите. Налоговая обязанность возникает только при продаже. Но и ее легко можно избежать.

Налоги можно также отнести к торговым ежегодным издержкам. Снижение (или полностью их отсутствие) имеет аналогичный положительный эффект на конечный результат инвестирования.

Пример. За год, купленные акции на 100 000 рублей, выросли в цене на 20%. Инвестор решает их продать. Чистая прибыль 20 тысяч. С этой суммы будет удержан налог 13% или 2,6 тысячи. Получаем дополнительные расходы в 2,6% от величины собственного капитала.

Есть 3 способа уменьшения налога:

1. Инвестиционные льготы. При владении бумагой более 3-х лет, инвестор освобождается от уплаты налогов на сумму 3 миллиона за каждый год. То есть за три года — 9 миллионов. Если чистая прибыль меньше этой суммы — налог платить не нужно.
2. Налоговые вычеты. Если все же налог уплачен, то его можно вернуть в виде : имущественных, стандартных и социальных.
3. ИИС. Есть 2 варианта. В виде получения инвестиционного вычета (). Или выбрать по ИИС план Б, который дает полное освобождение от уплаты налогов на любые суммы.

Удачных инвестиций!

Которые содержат и финансовые. Такая форма вложений классифицируется по определенным признакам.

Вклады по депозитам;

Другие долгосрочные финансовые вложения.

В качестве финансовых инвестиций, вложенных на приобретение различных активов, принимаются следующие фактические затраты:

Уплачиваемые суммы по заключенному договору с продавцом;

Уплачиваемые предприятиям, организациям суммы за консультационные или информационные услуги, которые связаны с приобретением этих активов. В случае наличия информационных, консультационных услуг, которые были направлены на фактическое осуществление финансовых вложений, и при этом организация не принимает такого решения, то данные расходы должны относиться на ;

Уплачиваемые вознаграждения посредникам, услуги которых способствовали финансовому вложению.

На долгосрочные финансовые вложения фактически понесенные организацией затраты могут уменьшиться (либо увеличиться) в размере которая действует на момент осуществления указанной операции при приобретении в любой другой валюте, отличной от рубля. Однако в бухгалтерском учете оприходование по факту производится в рублях.

Существуют нюансы учета фактических затрат при вложении финансов предприятия в активы любого другого акционерного общества. Так, если данные акции котируются на аукционе или бирже, и такая котировка постоянно публикуется, то бухгалтеру нужно отразить в годовой финансовой отчетности (в частности, балансе) данные вложения по рыночной стоимости в случае, если такая стоимость ниже балансовой. А разница корректируется на сумму резерва, который формируется в конце каждого года на следующий из финансовых результатов.

Долгосрочные финансовые вложения связаны с высоким риском потери предприятием денежных средств, поэтому на предприятиях для решения данного вопроса обязательно должны быть специалисты в этой области и соответствующие аналитики для постоянного мониторинга информации по данному направлению.

Итак, к основным аналитическим задачам финансовых инвестиций можно отнести:

Анализ направленности долгосрочных финансовых вложений предприятия;

Анализ их структуры и основных составляющих;

Анализ будущих вложений;

Оценка эффективности данной формы инвестиций, вкладываемых на большой срок.

Долгосрочные финансовые вложения – это вложения имеющегося у инвестора капитала в или финансовый на срок более года . Вложение на срок менее года относится к краткосрочным финансовым вложениям . Долгосрочные финансовые вложения можно классифицировать различными способами.

Классификация долгосрочных финансовых вложений по объекту инвестиции.

Объект инвестиции – это то, во что вкладывает . Самого инвестора (человека) принято считать субъектом инвестиции. Рассмотрим классификацию долгосрочных финансовых инвестиций или вложений по объекту инвестирования капитала.

1. различных видов – такой тип вложения капиталов принято называть портфельным инвестированием. В рассматриваемом нами случае ценные бумаги (акции или ) покупаются на срок больше одного года. Обычно при долгосрочном инвестировании в ценные бумаги инвестор не преследует цель зарабатывать на спекуляции. По цели инвестирования в данный тип долгосрочного вложения капитала принято делить на две группы:

• в ЦБ (здесь – ценные бумаги) с целью частичного выкупа акционерного общества – это дает инвестору право принимать участие в управлении акционерным обществом.

• Инвестирование капитала в ЦБ с целью сохранения денежных средств встречается довольно редко, поскольку ценные бумаги являются высоколиквидным активом, но инвесторы им все-таки пользуются, скупая акции стабильных акционерных обществ, воздействие колебаний рынка на которые минимально.

По виду ценных бумаг они также подразделяются на государственные (эмиссию которых осуществляет, как правило, ) и частные , которые выпускают частные акционерные общества.

2. , как правило, векселя. позволяет получить переданный держателю векселя на установленный срок, обычно крупные суммы в векселях берутся не менее чем на год, чтобы должник успел собрать необходимые средства или вывести свое предприятие на достойный экономический уровень.
4. в уставные капиталы других организаций позволяют инвестору получать часть прибыли этих организаций после их развития. Это тоже долгосрочное вложение капитала, потому что только очень небольшая группа предприятий может полностью окупить расходы на свое создание менее чем за один год.
6. Займы , предоставляемые другим людям или организациям – это почти то же самое, что и предоставление человеку векселя, но в рассматриваемом варианте вексель не пишется, долговое формируется простым договором или поручительством.

1. Вклады в предприятия, которые выдают кредиты – вы даете деньги, которые будут выдаваться другим людям в качестве кредита. За это вы будете получать часть процента от выплаты. Обычно подобные инвестиции совершаются на несколько лет.
3. Вклады в товарищества . Товарищество – особая организационно-правовая форма, которая позволяет путем суммирования внесенных соучредителями денежных средств получить достаточный капитал для начала функционирования предприятия.
5. распределяется в соответствии с объемом капитала, который внес каждый отдельный участник. Товарищество также дает право совместно управлять бизнесом. Если созданное товарищество и окупит все расходы за один год, то прибылей, в любом случае, придется ждать больше одного года, это однозначно.
7. Аналогичные вложения . Можно описать еще некоторые объекты для долгосрочного вложения капитала, которые мы не указали в данной классификации, но основные объекты нами перечислены и описаны.

Какие вложения не являются долгосрочными финансовыми вложениями?

Давайте научимся теперь отличать объекты, которые не будут являться долгосрочными финансовыми инвестициями, но которые некоторые инвесторы за них принимают.

Ценные бумаги , которые были приобретены с целью перепродажи – это простая финансовая , а не долгосрочное денежное вложение. Данного пункта мы уже касались в предыдущих абзацах.

Вексель , который был выдан не в качестве бумаги, удостоверяющей получение денежных средств, а в обмен на какие-то материальные ценности, которые уже были приобретены человеком. Иными словами, вексель здесь – просто средство расчета, а не между сторонами.

- инвестиции в недвижимое имущество , с целью его временного использования для получения материальной выгоды. Платежи в данном случае осуществляются рентой. Долгосрочным такой тип инвестирования называть нельзя.

- приобретение дорогостоящих вещей не с целью получения материальной выгоды, а с целью сохранения капитала или удовлетворения эстетических потребностей . К примеру, вы приобрели дорогостоящую картину, потому что цените искусство и восторгаетесь им, в этом случае ваше вложение не будет названо долгосрочной инвестицией.

Бухгалтерская отчетность долгосрочных финансовых вложений.

Даже если вложения осуществляются от физического лица, а не юридической организации, все равно надлежит иметь понятие о формах правовой отчетности по вопросам долгосрочных финансовых инвестиций. Давайте укажем, какую информацию необходимо прописывать в отчетах при совершении описываемых вложений.

• Оценка финансовых вложений . На каком основании при совершении инвестиции или покупки вы оценивали имущество, и почему заплатили за него не иную цену? Если объектом вашего инвестирования стала недвижимость (но она не всегда может им быть – смотрите предыдущую классификацию), нужно указать данные эксперта, который проводил ее оценку, если вы покупаете акции – стоимость акции на данный момент.

• Как может повлиять на инвестицию изменение текущих оценок ? Эти два пункта обязательно нужно прорабатывать с финансовым специалистом, потому что самостоятельно разобраться во всех деталях практически нет смысла. Представьте себе ситуацию, что на рынке происходит резкое колебание. Как это скажется на стоимости приобретенных вами активов, сколько денег вы можете потерять, как от этого застраховаться? Чтобы не возникало ненужных вопросов все эти моменты необходимо прописать в отчетах.

• Разница между рыночной ценой актива на момент создания отчета и стоимостью, указанной при выполнении оценочных работ . Естественно, в большинстве случаев эта разница будет иметь место для долгосрочных инвестиций, потому что не стоит на месте, кроме этого, ежегодно имеется определенный процент инфляции, который также будет повышать или понижать стоимость приобретенного вами актива. Если вы приобрели акцию, по которой нельзя определить текущую рыночную стоимость, указывается разность между первоначальной стоимостью ценной бумаги и ее номинальной стоимостью . Все данные также должны быть обязательно внесены в финансовую отчетность.

• Если при покупке активов для долгосрочного финансового вложения денег вы брали кредит или деньги под , стоимость, размер кредита, проценты по нему должны быть внесены в отчет в обязательном порядке, поскольку они в любом случае станут причиной дополнительных издержек фирмы в будущем.

• Если вы учредили акционерное общество, надо указывать стоимость и объем ценных бумаг, которые выбили из акционерного общества . Выбывание может быть обусловлено разными причинами: передача сторонним держателям акций или что-то другое.

• У вас обязательно должны быть резервные капиталы для покрытия инфляционных издержек. Те деньги, которые вы внесли в предприятие, будут обесцениваться в зависимости от текущего уровня инфляции и отрасли вашего бизнеса. Чтобы денег хватало на нормальное функционирование бизнеса, нужны резервы. Объем капитала в этих резервах обязательно нужно прописывать.

• Если имеются векселя или облигации – оценка их дисконтной стоимости и описание способов дисконтирования.

Это основные материалы о долгосрочных финансовых вложениях, их классификации, а также необходимой бухгалтерской отчетности. Если вы сами не разбираетесь в них, обратитесь к услугам бухгалтера, который поможет вам правиться с трудностями. Долгосрочные финансовые инвестиции необходимо качественно планировать, учитывая всевозможные риски и возможные прибыли. Эту работу невозможно сделать без различных финансовых специалистов, поэтому стоит потратить деньги на достойную финансовую консультацию.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Долгосрочные инвестиции – один из самых популярных и востребованных видов среди всех современных инвестиций. Какие вложения можно отнести к долгосрочным?

Согласно финансово-экономической терминологии, все инвестиции можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. К долгосрочным инвестициям относят самые разные виды вложений на срок от 1-3 лет и больше, к краткосрочным — все виды вложений на срок менее 1 года. лет. Таким образом, деление основано на длительности периода инвестиций. Иногда выделяют третий вид инвестиций – среднесрочные, в который входят инвестиции на период от 1 года до трех лет. Но большинство специалистов для более удобного восприятия относят их к долгосрочным инвестициям. Долгосрочные инвестиции могут быть представлены разными типами вложений: ценными бумагами, акциями, недвижимостью и так далее. Если ценные бумаги приобретены для последующей продажи в течение небольшого срока, нескольких месяцев или года, то к долгосрочным их, согласно определению, отнести нельзя.

Как уже было сказано, срок долгосрочных инвестиций составляет от 3 до 5 лет, однако для некоторых финансовых вложений этот период стартует от 1 года. Иногда этот промежуток превышает срок в 5 лет, так как некоторые виды вложений обладают высокой степенью стабильности, несмотря на изменения финансового рынка или изменения в экономической ситуации.

Существует дополнительное деление долгосрочных инвестиций, которое основано на видах вложений: долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочные реальные инвестиции.

К долгосрочным финансовым инвестициям относят любые вложения в ценные бумаги, акции и подобные инвестиционные инструменты на срок более года.

Долгосрочные реальные инвестиции – это вложение денежных средств в недвижимость, земельные участки, оборудование, материалы, разработки, права, бизнес и подобные активы.

Реальные инвестиции во многих случаях подразумевают вложение в производственные процессы предприятия или бизнеса: закупку нового оборудования, объектов недвижимости, материалы или промежуточную продукцию. Для многих объектов недвижимости, оборудования в большинстве случаев невозможна последующая продажа по более высокой стоимости из-за износа и появления дефектов в процессе эксплуатации.

К долгосрочным можно отнести и инвестиции в строительство. В большинстве случаев такие вложения очень быстро окупаются, но при этом первоначальные затраты достаточно велики. «Подводные камни» и проблемные объекты встречаются редко, но для того, чтобы вложения не превысили прибыль, необходимы точные расчеты и учет всех возможных ситуаций, включая риски и форс-мажоры.

Доход, который дают долгосрочные финансовые инвестиции, носит постоянный характер. То есть инвестор получает небольшую стабильную прибыль в течение всего срока вложений. По окончании этого срока объекты инвестиций могут быть проданы и так же принести дополнительный доход из-за повышения своей первоначальной стоимости. Но это не обязательное условие. Все, кто вкладывает свои средства в долгосрочные инвестиции, как правило, не рассчитывают на быструю прибыль в течение небольшого периода времени, как это делают при краткосрочных инвестициях. Повышенный интерес к этому виду вложений обусловлен стабильным доходом в течение достаточно длительного периода времени. Регулярная прибыль может быть не слишком высока, но она носит постоянный характер, а как дополнительный плюс объект инвестиций может быть впоследствии реализован по ценам более высоким, чем приобретался. Например, при покупке жилой недвижимости возможна сдача площади в аренду в течение длительного срока, а затем реализация на вторичном рынке недвижимости. Цена такого объекта может значительно вырасти со временем, и это дает инвестору-продавцу дополнительную прибыль. Точно также может быть увеличена цена за акции, паи и другие ценные бумаги.

2. Расчет эффективности долгосрочных инвестиций в ценные бумаги.

Основная сложность таких расчетов – отсутствие точной информации о возможных изменениях рынка, возникновение новых ситуаций, введение революционных научных разработок и другие изменения могут привести к формированию абсолютно новых цен или дивидендов от избранных инвестиционных инструментов.

Поэтому планируя вложить средства тот или иной долгосрочный инвестиционный инструмент, инвестор проводит приблизительный расчет эффективности своих вложений, учитывая сегодняшнюю ситуацию на финансово-инвестиционном рынке и ее возможное, предположительное развитие. Все расчеты максимально упрощены.

Рассмотрим расчет эффективности при вложениях в ценные бумаги и акции. Для начала необходимо определить недооценку фондовых активов, находящихся в обороте, сопоставляя при этом расчетную и официальную рыночную стоимость. В большинстве случаев в качестве расчетной стоимости берется стоимость акций или других ценных бумаг, которую можно получить при ликвидации предприятия-эмитента. То есть в основе лежит цена, за которую можно реализовать активы: акции и другие ценные бумаги без вычета затрат на ликвидацию предприятия и надбавки к стоимости при реализации контрольного пакета акций. Таким образом, цена всех активов равна общей стоимости, за которую можно продать весь контрольный пакет ценных бумаг (акций) данной компании или предприятия. В свою очередь, цена всех активов компании — это сумма, которую можно получить, продав все активы без учета затрат на обязательства. Результат подсчетов делят на общее количество изданных акций и таким образом узнают ликвидационную стоимость.

Затем сравнивают полученную, благодаря проведенным расчетам, ликвидационную стоимость с курсовой стоимостью таких акций на фондовой бирже и на основе сравнения делают соответствующий вывод. При этом котирование акции на фондовой бирже — обязательное условие сравнения. Если ликвидационная стоимость превышает курсовую для акции данной компании на фондовой бирже, то инвестиции можно считать недооцененными и потому подходящими для долгосрочных вложений.

Конечно же, кроме примерного подсчета недооценки акций на бирже необходимо учитывать конкурентоспособность продукции или услуг данной компании или предприятия, перспективность и предполагаемое развитие рынка в данной сфере производства или бизнеса.

3. Критерии оценки акций и ценных бумаг.

При долгосрочном инвестировании в любые ценные бумаги: акции, векселя, облигации и другие виды — необходима предварительная оценка. В общем случае оценка приобретаемой ценной бумаги – это определение или подсчет стоимости доли соответствующей оцениваемой ценной бумаги (акции) в данном предприятии или бизнесе.

В основе оценки любой ценной бумаги лежит стоимость бумаги как инструмента для получения всех возможных видов прибыли: регулярной (дивидендов) и продажной (рост рыночной стоимости акции). И дивиденды, и увеличение стоимости акции – это главные способы получения дохода при долгосрочном вложении средств в ценные бумаги. Рост цен на акции данной компани и увеличение размера дивидендов чаще всего обусловлены ростом финансовых показателей предприятия, улучшением общей ситуации на рынке, расширением бизнеса, вводом новых технологий, разработок и другими изменениями.

Для оценки акций используют несколько методов: метод чистых активов, дисконтирования денежных потоков, капитализации прибыли, метод денежных потоков.

При этом важно учесть, что максимально влияют на стоимость акции и любой другой ценной бумаги такие факторы: ликвидность, спрос на такие ценные бумаги на различных биржах или других площадках, котировки на подобные акции. Иногда для анализа и оценки берут примерные будущие доходность или стоимость. Во многих случаях учитывают также качественные и количественные характеристики компании-эмитента: перспективность, географическое расположение, сферу или отрасль производства, настоящие и более ранние финансовые результаты.

Дополнительно учитываются надежность приобретаемых акций или ценных бумаг, возможные ситуации невыполнения обязательств и схожие проблемы.

Оценку приобретаемых финансовых активов может проводить профессионал или просто опытный инвестор. Во многих случаях это делает сам инвестор на основании всей информации о предприятии, компании, стоимости ее акций на фондовом рыке, результатов работы за предыдущий период и других показателей.

Определенную сложность представляет оценка неликвидных ценных бумаг или бумаг, которые не котируются на бирже или не входят в обращение на фондовой бирже или других торговых площадках. Спрогнозировать результат инвестиций в такие бумаги может опытный специалист на основе анализа многих показателей и факторов.

4. Предварительный подсчет будущих дивидендов.

Любой инвестор, вкладывая свои средства на длительный период в акции, рассчитывает на получение дивидендов. И хотя в некоторых случаях регулярная сумма не слишком велика, каждый обязательно подсчитывает ее возможную величину, максимально приближенную к реальной. Опытные инвесторы рассчитывают доходность от дивидендов по такой формуле: доход, выплаченный за последний период времени (год), делится на примерную рыночную стоимость предприятия или компании и умножается на 100%.

Если величина дохода, выплаченная в виде дивидендов, за последнее время неизвестна и нет возможности узнать адекватные цифры за прошедший или хотя бы текущий год, следует спрогнозировать эту цифру. В любом случае компания должна выплатить по своим акциям хотя бы минимум – законную 10% часть от прибыли. Для прогноза достаточно этой суммы – ее нужно разделить на общее количество выпущенных акций. В результате этого подсчета инвестор узнает законный минимальный размер дивидендов, которые выплачиваются за одну акцию.

Реалии нашего времени таковы, что чаще всего отечественные компании выплачивают именно такой минимальный размер дивидендов. Естественно, при долгосрочном инвестировании в иностранные компании расчет и данные могут отличаться.

Иногда для того, чтобы спрогнозировать размер дивидендов от обычных акций, можно взять процент от чистой прибыли предприятия или среднее значение дивидендов за несколько последних лет. Если для расчетов берется чистая прибыль компании или предприятия, то для более точной картины нужно вычесть из этой суммы все дивиденды, которые выплачивались акционерам.

Выплата дивидендов достаточно сложна для молодых компаний, так как для дальнейшего развития им всегда необходимы дополнительные средства. Акционеры таких предприятий могут несколько лет не получать дивидендов от вложенных средств, но если компания успешно развивается и уверенно набирает обороты на рынке, беспокоиться не стоит – со временем все дивиденды будут выплачены, а благодаря разумному подходу к бизнесу и коммерческим успехам, акции будут высоколиквидны и получат хорошую цену на рынке или фондовой бирже. В настоящее время инвестиции в ценные бумаги и акции молодых компаний, ориентированных на научные разработки и новые технологии, могут принести максимальный доход, хотя риск таких вложений тоже достаточно высок.

В целом, для долгосрочных инвестиций в акции характерно такое правило: акции и ценные бумаги, за которые выплачиваются крупные дивиденды, – всегда медленно растут в цене. При этом чем медленнее рост – тем выше доход от дивидендов. В этом случае для того, чтобы прибыль от дивидендов превысила вложенные средства, нужно ждать достаточно долго. Такие особенности более привлекательны для консервативных инвесторов. В целом долгосрочное инвестирование носит более спокойный, размеренный характер по сравнению с краткосрочными вложениями и спекуляциями.

5. Популярные и выгодные направления долгосрочного инвестирования.

Среди множества способов долгосрочных вложений есть несколько наиболее востребованных. Они популярны среди профессиональных инвесторов, благодаря доходности и перспективности избранных направлений.

1. Акции и другие ценные бумаги. Самые известные и востребованные среди всех долгосрочных инвестиций – акции и ценные бумаги. Долгосрочные вложения в ценные бумаги подразумевают перспективность компании, ее расширение, увеличение объемов производства, выход на международные рынки и другие варианты развития. Чаще всего для инвестиций выбирается наиболее перспективная отрасль. Для того, чтобы не потерять свои вложения и будущую прибыль, профессионалы инвестируют сразу в несколько предприятий и в компании, которые часто представляют разные отрасли и направления коммерции и производства. Совокупность всех инвестиций составляет так называемый инвестиционный портфель.

Иногда для выбора наиболее удачных и перспективных направлений или компаний инвестору не хватает знаний или полной информации. Кроме этого, достаточно часты ситуации, когда для приобретения акций нужен большой объем средств. В таких случаях инвестор может рассчитывать на помощь паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

ПИФы – это компании-посредники, которые осуществляют различные операции с акциями и ценными бумагами. Они могут приобрести для клиента нужный пакет акций или наоборот — продать его, подобрать ценные бумаги по требуемым характеристикам, предложить вспомогательные инструменты (программы) для торговли на фондовой бирже.

Одна из самых популярных услуг ПИФов — составление перспективного и максимально прибыльного инвестиционного портфеля с последующей продажей долей или паев в нем. Все бумаги в такой портфель тщательно подбираются управляющим и в совокупности обладают заданными заранее характеристиками. Есть инвестиционные портфели с преобладающим количеством долгосрочных вложений, или наоборот – краткосрочные. ПИФы предлагают инвестиции любого характера, поэтому, если инвестор делает первые шаги в сфере долгосрочного инвестирования, для начала можно обратиться в такой фонд за консультацией или просто просмотреть, какие инвестиции и какие направления наиболее популярны. Стоимость паев в таких фондах различна, поэтому каждый может подобрать для себя портфель с наиболее подходящими характеристиками.

2. Стратегические инвестиции. Среди долгосрочных финансовых инвестиций отдельно выделяют стратегические инвестиции. К ним относят так называемый «контрольный пакет акций», обладание которым дает фактически полную власть над предприятием или компанией. Покупка акций для получения контроля над компанией редко происходит внезапно, в большинстве случаев это достаточно длительный процесс. Инвестор постепенно, иногда в течение нескольких лет, скупает акции и в результате у него в руках собирается такое количество ценных бумаг, которое позволяет ему оказывать сильнейшее влияние на ведение дел и коммерческую политику компании.

3. Инвестиции в торговлю на Форекс. Абсолютно иное, но не менее популярное направление представляют собой инвестиции в торговлю на валютной бирже Форекс. Средства в Форекс можно инвестировать через или через (передача денег трейдерам, которые будут торговать на Форексе вашими деньгами). Вложения в торговлю на Форекс могут носить как долгосрочный, так и краткосрочный характер. Услуги и возможности управляющих подразумевают любой период вложений, поэтому срок определяет сам инвестор. Доходность таких инвестиций в большинстве случаев высока и различается по величине в зависимости от избранной стратегии, степени риска, диверсификации и прочих условий долгосрочного инвестирования на Форекс. Достаточная с точки зрения инвестора прибыль может быть получена и за месяц, и за несколько лет. Во многих случаях инвестор, вложив средства «для пробы» на небольшой период, продлевает его и увеличивает объем средств уже в процессе инвестирования.

4. Инвестиции в транспорт и производственное оборудование. В настоящее время к популярным можно отнести также инвестиции в транспорт и оборудование для производства. Вложив средства в транспорт, его можно сдавать в лизинг, а техническое оборудование можно предлагать для сдачи в аренду. В этом случае инвестор получает арендную плату за использование техники, а впоследствии может реализовать ее и даже получить прибыль от продажи, если степень износа не достигла критического уровня. Однако следует предусмотреть затраты на ремонт, страховку или прописать необходимые условия восстановления в договоре аренды. Для этого типа инвестиций существует опасность того, что оборудование будет невостребовано или в процессе эксплуатации получит повреждения, за которыми последуют затраты на ремонт, если нет страховки. В остальном вложение средств в оборудование или транспорт — весьма популярный и прибыльный вид долгосрочного инвестирования.

5. Инвестиции в недвижимость и ее строительство. Не меньший доход получают те инвесторы, кто избрал для вложения средств инвестиции в строительство недвижимости или приобретение уже построенных жилых и коммерческих объектов. Процесс инвестирования в жилую недвижимость очень хорошо описан в книгах Роберта Кийосаки. Интересно, что автор предлагает использовать для таких инвестиций не только собственные, но и заемные средства. В условиях нашей действительности такой способ вполне применим, однако не стоит забывать о возможных рисках. Если средства вкладываются в строительство объекта, то необходимо учитывать возможность банкротства подрядчика или отказа от работы из-за негативных изменений в экономической ситуации страны. Если деньги вложены в уже построенный объект коммерческой или жилой недвижимости, то потери или простой возможны из-за отсутствия арендатора или высокой конкуренции между арендодателями. Еще одни недостатком этого направления долгосрочного инвестирования можно считать достаточно высокие цены на недвижимость. Для того, чтобы приобрести качественный объект недвижимости, необходимо иметь значительную сумму или возможность получения кредита на удобных условиях, а это не всегда реально.

6. Прямое инвестирование в производство. Еще одно популярное направление долгосрочных инвестиций – прямое вложение средств в производство или развитие бизнеса. Здесь существует несколько вариантов: инвестор вкладывает средства в расширение уже существующего дела или в производство конкурентоспособной и нужной продукции на базе подходящих для этого других предприятий. Возможные недостатки таких вложений: в первом случае это недостаточное развитие собственного бизнеса или неверно выбранное направление развития и как результат отсутствие отдачи от вложений, во втором — высокая плата за использование ресурсов и оборудования предприятий и возможное копирование производимой продукции самим предприятием и как следствие — появление конкурента на рынке сбыта.

7. Инвестиции в драгоценные металлы, ювелирные изделия, объекты тезаврации. Вложение средств в такие вещи тоже можно отнести к долгосрочному инвестированию из-за того, что в большинстве случаев срок хранения превышает 3 года. Однако получение промежуточной прибыли или дивидендов при таком инвестировании практически невозможно, так как таким объектам необходимы особые условия хранения или охрана. В некоторых, особых случаях, возможна аренда или даже экспонирование в музеях, но, как правило, плата за это не взымается. Поэтому отнести такие инвестиции к долгосрочным можно, но с небольшой натяжкой. Минусы такого инвестирования — высокая стоимость первоначальных вложений (исключение — банковские «металлические счета»), затраты на охрану, возможность порчи, потери ценности и другие форс-мажорные ситуации.

Все упомянутые направления долгосрочного инвестирования имеют определенные плюсы и минусы. Неплохо, если в портфеле инвестора есть сразу несколько из упомянутых здесь вариантов вложений. Такой профессиональный подход можно назвать диверсификацией — делением средств для вложения сразу в несколько финансовых инструментов в целью снижения возможных рисков и получения запланированной прибыли.

Особый интерес для многих инвесторов представляют инвестиции в акции, паи ПИФов и в . Высокая популярность таких долгосрочных вложений, прежде всего, обусловлена регулярным получением прибыли, ее относительной стабильностью и размером, небольшим объемом первоначальных инвестиций и доступностью информации по этим направлениям. Для инвестиций можно предпочесть один их таких видов долгосрочных инвестиций или вложить сразу в несколько. Например, одновременно можно приобрести пай в паевом инвестиционном фонде, открыть пару ПАММ-счетов на Форекс и приобрести пакет акций нескольких перспективных и быстроразвивающихся компаний. Объем инвестиций по этим направлениям практически неограничен ни минимумом, ни максимумом, поэтому даже с небольшой суммой можно быстро и без проблем приступить к формированию инвестиционного портфеля. Средства, полученные в процессе инвестирования в виде прибыли и дивидендов, можно капитализировать, то есть добавить к общему объему инвестиций для получения еще большей прибыли.

6. Этапы долгосрочного инвестирования.

Любые долгосрочные вложения требуют четкого и внимательного подхода. Какое бы из всех направлений инвестор ни выбрал, он обязательно пройдет примерно одни и те же этапы.

1. Выбор инвестиционных объектов.

Приступая к долгосрочному инвестированию, необходимо составить предварительный список наиболее интересных объектов для долгосрочного инвестирования. Сюда включают все предполагаемые виды инвестиций, которые соответствуют определенным требованиям и условиям инвестора. Условия и требования к инвестициям стоит определить предварительно, опираясь на предложения рынка и реальную ситуацию в экономике.

В список необходимо подбирать объекты с подходящей доходностью в течение заданного периода, с соответствующими первоначальными затратами и с наиболее прогнозируемыми результатами. То есть инвестор должен составить список, в который входят только те инвестиции, которые отвечают поставленным требованиям и доступны для вложения по цене и другим факторам.

2. Сбор информации по объектам инвестирования.

Определившись со списком наиболее подходящих инвестиций, необходимо собрать и систематизировать всю информацию по ним. Для этого желательно использовать все доступные средства: Интернет (особенно информативные данные с официальных сайтов компаний, акционерных обществ и предприятий), консультации с управляющими ПИФов или опытными инвесторами. Неплохое подспорье – телевизионные каналы и пресса, посвященные новостям, прогонозам и состоянию дел в бизнесе и экономике. Эффективность вложений, размер дивидендов, перспективность вложений и ликвидность помогут максимально точно оценить все варианты долгосрочных инвестиций.

3. Выбор объектов для долгосрочного инвестирования.

Собранная на предыдущем этапе информация позволит легко определить самые лучшие из возможных варианты вложения средств. Как правило, их несколько. Оптимальным решением будет инвестирование сразу в нескольких направлениях. Таким образом, инвестор защитит свои вложения и получит прибыль. Следует разбить всю сумму предназначенных для инвестиций средств на несколько частей и распределить их по самым эффективным и интересным проектам.

Выбор объектов инвестирования — очень важный и ответственный этап. Ошибки на этом этапе ведут к серьезным убыткам и — как следствие — потере интереса к долгосрочному инвестированию.

Серьезный подход включает в себя подсчет эффективности вложений, затрат, планирование или прогнозирование результатов, а также сравнение начального объема инвестиций и окончательного результата. Основные критерии выбора – возможная и максимально близкая к реалиям прибыль и срок окупаемости. Не менее важна перспективность компании-эмитента.

Важно помнить, что чем больше срок возврата первоначальных инвестиций, тем больше степень риска, так как на длительный период сложно спрогнозировать состояние рынка и общие тенденции в экономике. Долгосрочные инвестиции на срок более 5 лет в наукоемкие производства достаточно рискованы, так как стремительное развитие информационных технологий приводит к появлению новой продукции и разработок. Примером неудачных инвестиций может служить печально известный «Polaroid».

4. Приобретение активов.

Наиболее удачным временем для покупки акций среди инвесторов считается момент падения спроса на них. Таким образом инвестор получает отличную возможность купить акции и ценные бумаги по минимальной цене. За счет этого можно приобрести больший объем ценных бумаг или вложить сэкономленные средства в другие инвестиционные инструменты. Такой же подход возможен и для других направлений долгосрочного инвестирования, например, покупать недвижимость лучше во время стагнации данного рынка и падения цен.

Однако, если инвестор будет ждать наиболее удобного момента слишком долго, он рискует потерять прибыль от дивидендов, аренды или других доходов в гораздо больше размере, чем ожидаемая экономия. Приобрести акции можно непосредственно на фондовой бирже или у брокера. Чаще всего для этого используется Интернет. После заключения договора с брокером, представителем интересов инвестора на бирже, на имя инвестора открывается торговый счет. Пополнив счет на любую, даже минимальную сумму, инвестор получает возможность приобрести любые доступные по цене акции и другие ценные бумаги при помощи брокера. После заключения сделки брокер должен предоставить отчет в электронном виде. Во многих случаях больше никакие бумаги на руки не выдаются, но в списках акционеров компании обязательно присутствуют все данные про нового акционера и количество купленных акций. Подобный подход характерен и для инвестиций на Форекс. Отличие состоит лишь в том, что средства инвестируются не в торговый счет на фондовой бирже, а ПАММ-счет или в ПАММ-индекс (совокупность ПАММ-счетов нескольких управляющих трейдеров), в зависимости от предпочтений инвестора. Точно так же, как и на фондовой бирже, выбирается управляющий трейдер, анализируется его работа, стартегии и доступные для вложения счета. Затем отбираются наиболее подходящие по доходности, степени риска и другим критериям счета, на них отправляются средства инвестора. Чаще всего таких счетов отбирается несколько, в большинстве случаев для управления выбирают сразу несколько трейдеров, тем самым уменьшая риски. Важно помнить что инвестирование на валютной бирже на порядок более рискованно, чем инвестирование в акции крупных известных компаний, но и прибыль для этого вида вложений тоже гораздо выше.

5. Мониторинг рынка и пересмотр портфеля инвестиций.

Вложив средства в выбранные активы, необходимо регулярно оценивать общее состояние экономики и время от времени анализировать состояние дел на всех объектах вложений. Не стоит паниковать, если рынок колеблется, так как такое состояние абсолютно естественно для любой сферы экономики и производства. Небольшие колебания, как правило, никак не сказываются на долгосрочных вложениях, так как период этих флуктуаций несравним со сроком инвестиций. Если же инвестор слишком переживает из-за некоторых составляющих своего портфеля, то, возможно, следует заменить их на более консервативные и стабильные инвестиционные инструменты. Если беспокойство вызывают, к примеру, акции, стоит сменить их на облигации или гарантированный банковский депозит.

С течением времени возможно более значительное изменение стоимости акций, паев, ценных бумаг или других объектов. Некоторые из них значительно возрастут в цене, а некоторые, наоборот – упадут. Для того, чтобы такие изменения не оказали негативно влияния на общую доходность портфеля и другие качественные и количественные характеристики, необходимо пересмотреть все инвестиционные составляющие и продать часть тех, которые слишком поднялись в цене, а на полученные средства приобрести недооцененные, перспективные, но недорогие в настоящее время бумаги. Кроме этого, необходимо анализировать текущую доходность от акций и избавляться от тех, которые не приносят адекватных дивидендов или утратили былую перспективность. При Памм инвестировании нужно проводить мониторинг ПАММ-счетов при инвестировании на валютной бирже. Изменения торговой стратегии управляющего, потери и снижение доходности могут привести к негативным результатам, поэтому при появлении тревожных сигналов стоит перевести средства на другой ПАММ-счет.

Другие виды долгосрочных инвестиций также нуждаются в регулярной оценке состояния и анализе их ликвидности.

Таким образом, долгосрочные инвестиции требуют внимательного выбора, анализа и оценки ситуации на рынке не только на начальном этапе выбора, но и на протяжении всего процесса инвестирования. Возможно, кому-то из начинающих инвесторов такой подход покажется слишком сложным и трудоемким, но он оправдывает себя – долгосрочные инвестиции приносят наиболее стабильный и достаточно высокий доход. Дополнительно приобретаются полезные опыт и знания, которые со временем приведут к получению еще большей прибыли и достойному росту вашего благосостояния.

Финансовые вложения — это инвестиции, вклады организации в различные активы, инструменты рынка ценных бумаг. Долгосрочные финансовые вложения предполагают длительный срок окупаемости и направлены на привлечение дохода в будущем. Рассмотрим понятие и основные признаки таких вложений.

Финансовые вложения

К финансовым вложениям относят следующие виды активов:

• ценные бумаги с установленными сроками и стоимостью погашения;
• вклады в капиталы иных предприятий и организаций;
• выданные займы (за исключением беспроцентных) и депозиты;
• приобретенная дебиторская задолженность и др.

Такие вложения должны соответствовать таким критериям, как:

• наличие документального подтверждения;
• несение финансовых рисков от подобных инвестиций;
• направленность на извлечение прибыли.

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций и финансовых вложений ведется на счете 58 "Финансовые вложения". К ним не относятся:

• выкупленные для аннулирования или последующей продажи собственные акции предприятия;
• выданные в правоотношениях купли-продажи и оказания услуг векселя;
• инвестиции в имущество, переданное в аренду за определенную плату;
• драгоценности, картины и т.п., если их приобретение не имеет отношения к обычной деятельности предприятия;
• основные средства;
• материальные запасы;
• нематериальные активы.

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

Для целей бухучета инвестиционные вложения предприятия подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.

Для целей бухгалтерской отчетности долгосрочные финансовые вложения в балансе - это строка 1170. Краткосрочные же отражаются по строке 1240.

Под краткосрочными понимаются вложения на срок до одного года включительно. Активами, в которые инвестируются денежные средства организации, могут быть ценные бумаги других предприятий и организаций, финансы на срочных депозитных счетах кредитных организаций и др. Такие активы характеризуются как наиболее легко реализуемые.

Напротив, долгосрочные финансовые вложения в балансе — это вложения на срок свыше года. Это могут быть, например:

• долевое участие в капитале других организаций;
• предоставление займов другим организациям;
• приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.) с длительным сроком погашения.

Они рискованные, т.к. требуют стратегического прогноза на длительный период. К примеру, целью подобных инвестиций может являться получение в итоге контрольного пакета акций какого-либо крупного предприятия.

В связи с тем, что в балансе финансовые вложения отражают как долгосрочные, так и краткосрочные активы, к счету 59 "Резервы под обесценение финансовых вложений" создается аналитический учет. Стоимость вложений, в отношении которых создан такой резерв, соответствует балансовой за минусом соответствующих резервов.

Финансовые вложения можно разделить на активы, в отношении которых подлежит установлению текущая рыночная стоимость, и на вложения, по которым такая стоимость не определяется. Долгосрочные финансовые вложения в балансе не делятся на актив или пассив. Все они подлежат отнесению в актив.

И если одни активы обращаются на рынке, то другие — нет. Те, которые не обращаются на ОРЦБ, учитываются на отчетную дату согласно первоначальной стоимости. Именно по ним предусмотрена необходимость:

• вести контроль обесценивания;
• вводить резерв под обесценение.

Инвестиционные вложения, обращающиеся на ОРЦБ, подлежат учету и отчетности по завершении соответствующего года по текущей рыночной стоимости. Она определяется путем корректировки стоимости, определенной на предыдущую отчетную дату.