≡× МЕНЮ

• Постройки
• Отделка
• Кладка
• Раствор
• Расчет

Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий

Разберем предприятия. Это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).

Собственные оборотные средства . Экономический смысл

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.

Собственные оборотные средства . Синонимы

Синонимы показателя собственные оборотные средства:

• собственный оборотный капитал,
• рабочий капитал предприятия,
• working capital,
• net working capital (NWC),

Собственные оборотные средства . Формула расчета

Формула расчета собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:

СОС = стр.1200 — стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Собственные оборотные средства . Норматив

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Резюме

В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов.

1. Доля оборотных средств в активах (Доа). Этот показатель характеризует наличие оборотных средств во всех активах (А) предприятия в процентах.

Доа = ОА / А (1.18)

Доля запасов в оборотных активах (Дз). Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах. Слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Дз = З / ОА (1.19)

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (Дсос). Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

Дсос = СОС/З (1.20)

Коэффициент покрытия запасов (Кпз). Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия. Его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «

нормальными» источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности, а текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Кпз = НИП / З (1.21)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС). Данный коэффициент показывает долю собственных оборотных средств в общем объеме оборотных активов предприятия. Нормативное значение 0,1.

КОСС = СОС / ОА (1.22)

Финансово-экономическое состояние предприятия, его платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам.

Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. Длительность оборота текущих активов предприятия определяется совокупным влиянием факторов внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности предприятия; масштабы предприятия; условия хозяйствования предприятия, включающие налаженность связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию предприятия. К внутренним факторам, определяющих эффективность стратегии управления активами предприятия, относят: система управления затратами; ценовая политика; наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов .

финансовый ликвидность экономический устойчивость

Оборотные средства предприятий – это денежные средства, находящиеся в оборотных фондах, фондах обращения и в прочих активах.

Оборотные средства, в отличие от основных фондов, в течение одного производственного цикла полностью потребляются, переносят свою стоимость на готовый продукт и восстанавливаются как в вещественно-натуральном, так и в стоимостном выражении, находясь, таким образом, в непрерывном движении.

Для обеспечения непрерывности возобновления производства надо чтобы имеющиеся в распоряжении предприятий ресурсы планомерно превращались из одной формы в другую /с денежной - в производительную, из производительной – в товарную и, наконец, из товарной в денежную/ и не накапливались сверх нормы. В противном случае оборачиваемость оборотных средств замедлится, и процесс производства нарушится.

В общей сумме хозяйственных средств предприятия оборотные средства занимают, в зависимости от отрасли деятельности, от 60 до 90%. В связи с этим от эффективности их использования во многом зависит финансовое и экономическое состояние предприятия.

Данные об оборотных средствах имеются в бухгалтерском балансе и форме № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу” Раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность». В бухгалтерском балансе оборотные средства показываются в разделе 2 актива “Оборотные активы”. Итог этого раздела показывает сумму средств предприятия находящихся в оборотных средствах на определенную дату.

В международной практике оборотные средства имеют различные наименования: текущие активы, мобильные активы, оборотные активы.

Изучая бухгалтерский баланс, руководитель предприятия должен обратить внимание на следующее:

- изменение суммы итога раздела 2 актива в сравнении с изменением итогов раздела 1 актива баланса. Сравнение итогов 2 и 1 актива баланса показывает увеличение /уменьшение/ доли оборотных средств в общей сумме хозяйственных средств, изменение доли мобильных средств.

Увеличение доли оборотных активов в общей сумме хозяйственных средств указывает на то, что у предприятия больше стало мобильных средств, которыми легче маневрировать, быстрее рассчитываться с кредиторской задолженностью, предприятие ликвидное и платежеспособное. Кроме того, ускорение оборачиваемости средств улучшает и финансовое состояние предприятия.

На изменение суммы итога раздела 2 актива в сравнении с суммой краткосрочной задолженности (итог раздела 5 баланса).

Более быстрый рост краткосрочной задолженности по сравнению с оборотными активами указывает на то, что в оборотных средствах увеличилась доля привлеченных средств, т.е. оборотные средства увеличились за счет заемных средств. Такое положение должно насторожить руководителя предприятия, так как это может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств, к снижению ликвидности и платежеспособности или это явилось результатом отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Если оборотные активы /итог раздела 2 актива баланса/ меньше краткосрочной задолженности, это указывает на то, что все оборотные средства образованы за счет заемных средств. Это является ненормальным явлением, указывающим на полную неплатежеспособность предприятия.

Изменение отдельных статей оборотных активов, т.е. структуры оборотных средств.

Увеличение суммы товарно-материальных запасов за счет роста статей сырья и материалов, а также затрат в незавершенном производстве, должны соответствовать росту объема производства и реализации продукции. При обратном случае – это можно объяснить увеличением сверхнормативных запасов сырья и материалов, недокомплектом продукции из-за отсутствия необходимых запасных частей.

Рост суммы готовой продукции можно объяснить недостаточным уровнем качества продукции, отсутствием спроса на данную продукцию, плохой работой отдела маркетинга.

Увеличение дебиторской задолженности является недостаточным положением на предприятии с расчетно-платежной дисциплины, недостатками в оформлении договорных документов, плохом изучении поставщиков и покупателей и т.п.

Денежные средства должны быть в таком количестве, чтобы они обеспечивали текущую платежеспособность предприятия. Чрезмерное увеличение денежных средств на расчетном счете, кассе и валютном счете, как правило, приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Деньги должны быть всегда в работе и приносить доход предприятию. Недостаток денежных средств, приводит предприятие к его неплатежеспособности с кредиторами, по которым наступил срок оплаты.

Оборотные средства можно классифицировать по следующим признакам: характеру участия в производстве и степени воздействия на него; источникам образования.

По характеру участия в производстве оборотные средства делятся на две группы:

· средства, обслуживающие сферу производства;

· средства, находящиеся в сфере обращения.

К первой группе относятся оборотные фонды, состоящие из материальных ресурсов, а ко второй – фонды обращения, находящиеся в товарной и денежной форме, а также в форме незаконченных расчетов.

По источникам образования оборотные средства предприятий подразделяются на собственные и заемные.

Для анализа оборотных средств используются ряд показателей, которые можно объединить в 3 группы, характеризующие:

1. состояние оборотных средств;

2. обеспеченность оборотными средствами;

3. эффективность использования оборотных средств.

К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относятся: оборотные средства в сумме и в днях; среднегодовая сумма оборотных средств; сумма собственных средств в обороте; функционирующий капитал; структура оборотных средств; динамика оборотных средств за ряд лет в сумме и в днях оборота или производственных затратах.

Сумма оборотных средств характеризует наличие средств в обороте. В литературе их называют текущими активами в отличие от долгосрочных активов, а также мобильными активами в отличие от иммобилизованных средств, т.е. средств, находящихся в основных средствах, капитальном строительстве.

Сумма оборотных средств определяется на основании бухгалтерского баланса. Итог раздела 2 актива баланса /строка 290/ показывает сумму оборотных средств на определенную дату.

Оборотные средства в денежном выражении характеризуют их объем. Однако по сумме оборотных средств нельзя в полной мере дать качественную характеристику. Для этого рассчитывается показатель – оборотные средства в днях оборота, т.е. на сколько дней работы предприятия они достаточны. Для определения этого показателя в производственных предприятиях необходимо общую сумму оборотных средств разделить на производственные затраты за один день, а в торговых предприятиях – на однодневный товарооборот по себестоимости.

Расчет оборотных средств в днях оборота, по данным бухгалтерской отчетности, показывает, на сколько дней хватило бы оборотных средств в отчетном (прошлом) периоде.

Однако эти оборотные средства будут использованы в следующем за отчетным периоде. Поэтому следует фактическую сумму оборотных средств разделить на планируемую однодневную реализацию продукции следующего квартала.

Для расчета используется следующая формула:

Д об.ср. = Об.Ср. х 90: Реал. пл.

где: Д об.ср. – оборотные средства в днях;

Об.Ср. – сумма оборотных средств

Реал. пл. – плановая реализация продукции в следующем квартале.

Оборотные средства в днях затрат – на сколько дней работы предприятия хватит оборотных средств для производства продукции. Этот показатель рассчитывается как отношение суммы оборотных средств на однодневные затраты, по формуле:

Об.Ср. х 90

До.с.зат. =

Зат. пл.кв.

Где: Зат. пл.кв. – плановые производственные затраты в следующем квартале.

Среднегодовая сумма оборотных средств (Об.Ср. ср.) характеризует сумму оборотных средств в среднем за год. Она рассчитывается по среднехронологической формуле:

Об.Ср 1 /2 +Об.Ср. 2 + Об.Ср. 3 + Об.Ср. 4 + Об.Ср. 5 /2

ОС ср. =

где: ОС ср. – среднегодовая сумма оборотных средств;

Об.Ср. 1 … Об.Ср. 5 – сумма оборотных средств на начало и конец кварталов.

Этот показатель, широко используется при составлении бизнес-планов и анализе эффективности использования оборотных средств.

Сумма собственных средств в обороте (СОС) характеризует, как и название, сколько собственных источников средств находится в обороте. Для того чтобы определить эту сумму, необходимо из всей суммы собственных средств исключить сумму средств, находящихся в долгосрочных активах, т.е. в основных и приравненных к ним активах. Но так как в основных средствах и капитальных вложениях могут быть долгосрочные займы и кредиты, их следует учесть при расчете.

Таким образом, чтобы определить сумму собственных средств в обороте, необходимо из итога раздела 3 баланса "Капитал и резервы" (стр.490) отнять итог раздела 1 актива баланса "Внеоборотные активы" (стр.190) и прибавить сумму "Дол­госрочные обязательства" (Итого раздела 4 баланса, стр.590), или по формуле

СОС = ИСС - Долг.акт. + Долг.обяз.,

где: СОС - собственные оборотные средства;

ИСС - источники собственных средств (итог раздела 3 баланса);

Долг.акт. –вне оборотные активы (итог раздела 1 баланса);

Долг.обяз. - долгосрочные займы и кредиты (итог раздела 4 баланса);

Функционирующий капитал характеризует сумму собственного капитала, которая на определенную дату участвует в обращении. В литературе этот показатель считают равным сумме собственных средств в обо­роте. В оборотных средствах может быть и просроченная дебитор­ская задолженность, которая на данный момент отвлечена из обо­рота и не может функционировать в производстве. Поэтому для определения функционирующего капитала необходи­мо из общей суммы собственных средств в обороте исключить сум­му просроченной дебиторской задолженности, которая показыва­ется в ф.№ 5, Раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолжен­ность".

Структура оборонных средств характеризуется рядом показателей:

- доля собственных средств в обороте , т.е. сколько процентов составляет сумма собственных средств в оборотных средствах. Для этого сумму собственных средств в обороте следует умножить на 100 и разделить на сумму оборотных средств;

- доля заемных средств в обороте , т.е. каков удельный вес при­влеченных средств в оборотных средствах;

- доля дебиторской задолженности в оборотных средствах ;

- доля запасов и затрат в оборотных средствах;

- доля денежных средств в оборотных средствах .

Анализируя структуру оборотных средств следует сравнить фактические данные по ним с данными прошлого года и в динамике за несколько лет.

Улучшение структуры оборотных средств считается в том случае если:

· увеличивается доля собственных средств в обороте;

· уменьшается доля заемных средств в обороте;

· уменьшается доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;

· уменьшается доля запасов и затрат в оборотных средствах;

· увеличивается доля денежных средств в оборотных средствах.

Руководитель предприятия это может проследить визуально ознакамливаясь с бухгалтерским балансом. Так, например, рост или уменьшение суммы производственных запасов может указывать на то, что предприятие увеличивает объем производства или накапливает сверхнормативные запасы сырья и материалов.

Изменение незавершенного производства также зависит от объёма производства. Чрезмерное его увеличение может быть в результате недокомплекта выпускаемой продукции или отсутствия необходимого сырья и материалов для завершения производства.

Увеличение готовой продукции может быть в результате снижения спроса на эту продукцию ввиду плохой маркетинговой работы, отсутствия покупателей или ухудшения качества продукции.

Рост дебиторской задолженности, в особенности просроченной её части, указывает на недостаточную работу связанную с изучением платежеспособности покупателей и заказчиков.

Чрезмерное увеличение денежных средств также является ненормальным явлением, так как они должны находится в обороте и приносить доход, а не лежать в бездействии на счетах предприятия. Их отсутствие указывает на неплатежеспособность предприятия.

Поэтому оборотные средства по их видам должны быть в пределах необходимого количества, обеспечивающего нормальную работу предприятия.

Обеспеченность оборотными средствами характеризуется откло­нением их от норматива.

Как показали данные изучения финансовой отчётности пред­приятий, оборотные средства многими предприятиями используются очень плохо. Большая дебиторская задолженность, замедлен­ная оборачиваемость оборотных средств требуют вовлечения допол­нительных средств в производство.

При анализе оборотных средств необходимо срав­нить фактические оборотные средства с нормативами и рассчитать наличие сверхнормативных оборотных средств или оборотных средств меньше норматива.

Чтобы определить норматив оборотных средств, необходимо однодневную сумму затрат на произ­водство продукции умножить на установленный норматив в днях по формуле

Зат. охд х Нор.Об.Ср дн

где:Об.Ср. нор. - сумма норматива оборотных средств;

Зат. охд - стоимость совокупных фактических затрат общехозяйственной деятельности

за отчетный период;

Д - количество дней в периоде;

Нор.Об.Ср дн - установленный норматив оборотных средств в днях.

Если норматив оборотных средств устанавливается с учётом за­трат на одну копейку, необходимо общую сумму затрат производства умножить на установленный норматив в копейках на 1 рубль затрат по формуле

Об.Ср. нор. = Нор.Об.Ср дн х Нор.Об.Ср руб.

где: Нор.Об.Ср руб. - норматив оборотных средств на 1 рубль затрат.

Большая сумма производственных запасов, дебиторской задолженности, замедленная оборачиваемость требует вовлечения дополнительных средств в производство.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют оборачиваемость оборотных средств, в днях и в разах; рентабельность обо­ротных средств, т.е. прибыль на 1 рубль оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств, в днях определяется как от­ношение среднегодовой суммы оборотных средств к однодневному обороту (реализации продукции) по формуле

Об.Ср. ср х Д

ОБ об.ср. =

где: ОБ об.ср. - оборачиваемость оборотных средств;

об.Ср. ср - среднегодовая сумма оборотных средств;

Р - сумма реализации продукции;

Д - количество дней в периоде (как правило, за год - 365 дней).

Оборачиваемость оборотных средств в днях не следует смеши­вать с показателем "оборотные средства в днях", методика расчёта которого описана ранее (см. показатели состояния оборотных средств).

Оборачиваемость оборотных средств, в разах (коэффициент обо­рачиваемости - К об) определяется как отношение суммы реализа­ции продукции к среднегодовой сумме оборотных средств или количе­ство дней в периоде (365 дней) делится на оборачиваемость оборот­ных средств в днях по формуле

К об = Р: Об.Ср. ср или К об = 365: ОБ об.ср.

Рентабельность оборотных средств определяется как отноше­ние чистой прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств по формуле

Р об = ЧП х 100: Об.Ср. ср

где: Р об – рентабельность оборотных средств;

ЧП – чистая прибыль.

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получает пред­приятие на 1 рубль оборотных средств.

Анализируя оборачиваемость оборотных средств необходимо иметь ввиду, что кругооборот осуществляют денежные средства, находящиеся в оборотных средствах. Оборачиваются не товарные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары в пути и дебиторская задолженность, а денежные средства находящиеся в этих видах оборотных средств.

В связи с этим при анализе оборотных средств следует рассматривать оборачиваемость денежных средств вложенных в оборотные средства.

Полный цикл оборачиваемости оборотных средств осуществляют денежные средства, направленные на приобретение товарно-материальных запасов, Это наглядно видно из рисунка 5.1.

Все виды оборотных средств – это промежуточные звенья оборота оборотных средств. Товарные запасы в виде сырья и материалов направляются в производственную деятельность, где в процессе производства через образование незавершенного производства создается готовая продукция, которая, в свою очередь, через стадии отгрузки товаров и дебиторской задолженности реализуется и происходит превращение в денежные средства.

В сфере обращения цикл оборота денежных средств более короче, чем в производственной деятельности:

денежные средства – товары для реализации – денежные средства.

В некоторых случаях, например в оптовой торговле, товары проходят также и через такие стадии обращения как товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Относится к важной части имущества любого предприятия. В течение одного производственного цикла эти ресурсы полностью меняют свое материальное выражение на денежную форму. Поэтому их называют мобильной частью имущества.

Доля оборотных средств в активах находится на постоянном контроле аналитической службы. Недостаток и переизбыток этих ресурсов одинаково плохо отражается на результатах работы компании. Если количество оборотных средств накапливается, уменьшается скорость их оборота. Из-за этого снижается прибыль.

Недостаток мобильных средств сопутствует простоям, сбоям в период протекания производственного цикла. Это также негативно отражается на финансовых результатах. Поэтому нормативы и подходы к анализу активов, находящихся в обороте, заслуживают внимательного рассмотрения.

Мобильность оборотных фондов

Оборотные ресурсы компании состоят из запасов, материалов, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности. Они в процессе производства становятся готовой продукцией и реализуются в заканчивается, когда средства от их продажи возвращаются на счета организации.

Доля оборотных средств в активах находится под неустанным контролем финансовой службы. Помимо того что от скорости оборота зависит количество прибыли компании, эти ресурсы формируют инвестиционный рейтинг компании.

Дело в том, что такое имущество быстрее всего можно перевести в денежную форму. Соответственно, чем больше мобильных ресурсов есть в распоряжении компании, тем быстрее она сможет рассчитаться при необходимости с кредиторами. Поэтому эти средства называют ликвидными.

Понятие ликвидности

Наличие оборотных средств в количестве, соизмеримом или большем, чем компании, гарантирует возврат кредитных средств в срок (за операционный период).

Понятие ликвидности вобрало в себя несколько определений. Она, во-первых, дает возможность оперативно реагировать на возникновение финансовых трудностей. Во-вторых, ликвидность позволяет увеличивать валюту баланса соответственно росту продаж. В-третьих, гарантирует своевременный возврат краткосрочных обязательств.

Достаточная ликвидность имущества открывает перед предприятием новые возможности и выгоды. Она означает полный контроль руководства над своими активами, а также финансовую устойчивость.

Если этот показатель в норме, значит руководство компании грамотно распоряжается вверенным ему имуществом.

Недостаточная ликвидность

Недостаточная доля оборотных средств в активах приводит к ряду проблем. В первую очередь страдает производство. Недостаток сырья, материалов отражается на скорости производства готовых изделий. При замедлении технологического цикла снижается количество прибыли.

Помимо этого, недостаток ликвидных средств в структуре валюты баланса ведет к частичной или полной потере финансовой независимости. Иногда предприятию может даже грозить банкротство.

Кредиторы же не могут получить в оговоренные сроки свои средства и проценты. Это снижает рейтинг инвестиционной привлекательности компании. Ей приходится работать в самых неблагоприятных условиях. Поэтому доля оборотных ресурсов и ликвидность не должны теряться из поля зрения финансовой службы предприятия.

Формула

Чтобы правильно понимать, что собой представляет ликвидность, формула которой будет представлена далее, необходимо рассмотреть логику вычислений. Она подразумевает рассмотрение всей суммы оборотных активов, а также их структуры. Общая (или текущая) ликвидность вычисляется так:

Ктл = ОА / КО, где ОА - среднегодовая сумма оборотной части активов, КО - краткосрочные обязательства.

Данные для оценки берут из формы № 1 бухгалтерской отчетности - баланса. В этом случае ликвидность, формула которой была представлена выше, будет выглядеть так:

Ктл = (с. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / с. 1600

Однако это самый общий показатель. Дело в том, что имущество компании характеризуется разной скоростью оборачиваемости. Поэтому структуру следует рассмотреть отдельно.

Другие показатели

Помимо текущей ликвидности, обязательно оценивают ее промежуточное и абсолютное значение. Также исследуется доля в оборотных активах. Промежуточная ликвидность не берет в расчет самые медленно реализуемые в составе оборотного имущества запасы. Формула будет такой:

Кпл = (ОА - З) / КО, где З - запасы.

Наиболее ликвидными активами выступают денежные средства. Поэтому на эту статью баланса также обязательно обращают внимание. Абсолютная ликвидность вычисляется так:

Кал = ДС / КО, где ДС - денежные средства.

Оценивая долю оборотных ресурсов в совокупном имуществе, нельзя оставить без внимания обеспеченность компании собственными оборотными средствами. Коэффициент будет иметь такой вид:

Ксос = (КО - НА) / ОА, где НА - необоротные активы.

Нормативные значения

Определенное значение должна иметь доля оборотных средств в активах. Норматив устанавливается в соответствии с типом отрасли, в которой функционирует предприятие. Для каждого вида показателей ликвидности также определены свои границы.

Так, большинство отечественных и зарубежных компаний выдерживают не меньше 2. Т. е. оборотные фонды должны превышать текущую задолженность в 2 раза. Но это не единственный критерий.

Промежуточная ликвидность должна соответствовать нормативу 0,7-1. Не желательно снижать показатель ниже 1, но все зависит от отрасли. Абсолютная ликвидность равна в норме 0,2-0,5. Минимально допустимое значение равно 0,1.

Показатель обеспеченности оборота собственными источниками финансирования не должен опускаться ниже 0,1. Выполнение всех этих условий говорит о правильной структуре баланса, а также финансовой стабильности и инвестиционной привлекательности компании.

Превышение норматива

Если рассчитать долю оборотных средств в активах и сравнить результат с нормативом, можно сделать вывод о целесообразности распределения имущества по статьям баланса. Существенное превышение коэффициентов над установленными значениями не приветствуется. Накопление средств в запасах, дебиторской задолженности ведет к увеличению цикла оборачиваемости.

Изучив такое понятие, как доля оборотных средств в активах, можно проводить правильный анализ структуры баланса. На основе полученных данных оптимизируются основные обеспеченности собственными источниками финансирования. Это увеличивает стабильность организации и ведет к повышению уровня прибыли.

Показатель отвечает на вопрос, какую долю в общих активах занимает долгосрочный капитал предприятия, вложенный в .

Формула расчёта (по отчётности)

(Строка 1200 — строка 1500) / строка 1600 бухгалтерского баланса

Норматив

Не нормируется, но желательно больше нуля.

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

У предприятия долгосрочный капитал, вложенный в текущие активы, составляет указанную долю.

Если показатель ниже нормы

У предприятия нет долгосрочного капитала, вложенного в текущие активы.

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

• Определение Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала - это отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу. Показатель довольно тяжело осознать, поскольку строится он нелогично. Фактически он…
• Определение Доля оборотных средств в активах - это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Оборотные активы по сравнению с внеоборотными активами - заметно…
• Определение Коэффициент маневренности функционального капитала - это доля запасов в функциональном капитале. А функциональный капитал (собственные текущие активы) - это разность между текущими активами и краткосрочными…
• Определение Чистые текущие активы в хозяйственном управлении - это сумма активов, относящихся непосредственно к производственной деятельности организации: запасы, НДС, дебиторская задолженность и прочие активы. Они…
• Определение Чистый рабочий (оборотный, функционирующий) капитал (NWC - Net Working Capital) - это размер долгосрочного капитала организации, оставшегося для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных…
• Определение Коэффициент задолженности (долговременной) - это отношение долгосрочных пассивов П3 к общим активам предприятия. Показатель характеризуют долговременную долговую нагрузку на активы предприятия. Также его можно…
• Определение Коэффициент обеспеченности оборотных активов чистым оборотным капиталом - это показатель, характеризующий, какая доля оборотных активов финансируется чистым оборотным капиталом. То есть он показывает, какая…
• Определение Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) - это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными…
• Определение Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 - это величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых…
• Определение Рентабельность собственного капитала чистая - это отношение чистой прибыли (убытка) к существующему у предприятию собственному капиталу. Для собственников организации это критически важный параметр, поскольку…